Финаме
БКС Мир ИнвестицийГруппа компаний «Брусника» (МСФО 2026 6м)
Итоговая оценка: 3,4/5
Чем занимается компания: Брусника строит и продает жилье, офисы, паркинги и кладовые в России. Около 92% выручки 6М 2026 дал сегмент строительства и реализации недвижимости.
Исходные показатели:
— Выручка: 73 567 млн руб. (+104,4% г/г)
— Валовая прибыль: 28 492 млн руб. (+91,6% г/г)
— Операционная прибыль: 20 948 млн руб. (+130,5% г/г)
— EBITDA: 26 888 млн руб. (+142,5% г/г)
— Финансовые расходы: 23 362 млн руб. (+101,9% г/г)
— Чистая прибыль: -1 421 млн руб. (убыток увеличился)
— Денежные средства: 3 990 млн руб.
— Эскроу: 154 111 млн руб. (+36,6% к 31.12.2025)
— Запасы: 240 962 млн руб. (+6,4% к 31.12.2025)
— Капитал: 20 332 млн руб. (-6,5% к 31.12.2025)
— Активы: 411 871 млн руб. (+12,0% к 31.12.2025)
— Чистый долг: 179 600 млн руб. (+3,2% к 31.12.2025)
Сезонность:
— Полугодие нельзя просто умножать на два: выручка зависит от передач и раскрытия эскроу; 2П 2025 было сильнее 1П 2025, поэтому долговые метрики рассчитаны по LTM.
Коэффициенты:
— ICR LTM: 3,3x
— Current ratio: 2,6x
— Валовая маржа: 38,7%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации Брусника
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Брус 2Р09 | 24.1% | 2.9 | 3 000 | 2.15 | 99.94 | 17.88 | 13.11 | 2026-09-18 | |
| Брус 2Р04 | 24.0% | 1.9 | 7 500 | 1.55 | 99.63 | 17.67 | 4.71 | 2026-10-02 | |
| Брус 2P05 | 30.0% | 1.5 | 3 000 | 0.01 | 99.95 | 20.34 | 0 | 2026-09-10 | 2026-09-14 |
| Брус 2Р08 | 23.7% | 2.7 | 3 250 | 2.03 | 99.61 | 17.47 | 12.23 | 2026-09-19 | |
| Брус 2P02 | 22.6% | 0.5 | 5 625 | 0.28 | 100.12 | 13.38 | 7.77 | 2026-09-23 | 2025-09-18 |
| Брус 2Р06 | 24.4% | 2.4 | 1 500 | 1.23 | 100.86 | 18.7 | 9.97 | 2026-09-24 | 2028-02-18 |
| Брус 2P03 | 0.0% | 0.2 | 3 425 | - | 0 | 0.47 | 2026-10-09 | 2025-11-17 | |
| sБрус 2Р07 | 19.4% | 2.5 | 6 000 | 1.26 | 100.99 | 0 | 8.85 | 2026-09-23 | 2028-02-17 |
-
Где сейчас искать доходность выше 20% и насколько это надежно?
Моя стратегия последние три года строится на одном правиле: я не покупаю облигации, пока не разберу отчёты эмитентов. Это помогает собирать портфель, который стабильно приближает меня к главной цели — финансовой независимости.Сегодня разберу конкретные выпуски, которые держу в фокусе. Посмотрим на их доходность, свежие отчёты и рейтинги. Чтобы каждый понимал, кому он даёт в долг и на что готов идти ради доходности.
Рольф 001Р-09 $RU000A10F850 (ВВВ+) Доходность к погашению: 21,63% на 1 год 8 месяцев
Крупнейший российский автодилер с долей рынка около 11%.
• АКРА — A-, прогноз «стабильный» (август 2026 года)
• НКР — BBB+, прогноз «стабильный» (март 2026 года)
Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2026 года:
• Выручка: выросла в 1,6 раза — до 144,3 млрд рублей. В том числе от продаж автомобилей — 116,3 млрд рублей (+71,8%), от сервисных услуг, запчастей и прочего — 28 млрд рублей (+27%).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Брусника установила ставку 19–36-го купонов по облигациям серии 002Р-05 на уровне 21,75% годовых
Брусника установила ставку 19–36-го купонов по облигациям серии 002Р-05 на уровне 21,75% годовых — 17,88 руб.👉 https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UFPCIADOWkiahHTnrVqBCg-B-B
ISIN — RU000A10B313
Период предъявления облигаций к оферте с 04.09.2026 по 10.09.2026(подробнее уточняйте у брокера)
Дата выкупа — 14.09.2026
Следующая оферта/погашение — 03.03.2028
Стакан на данный момент 👉
Если вы сейчас купите в стакане по 99.94, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 24,11% (погашение 03.03.2028).
Если вы сейчас купите в стакане по 100.01, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 24,05% (погашение 03.03.2028).
Примечание:
Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте / оставить до погашения / купить / продать в стакан), и не пропустить оферту.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
krvb, откуда данные?
Сергей Протопопов, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UFPCIADOWkiahHTnrVqBCg-B-B
ниже ссылка также была…
ClioSPb, www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37991
в течении этой недели опубликуют.
krvb, спасибо. Так и думал, что там надо смотреть)Всем доброго дня. Подскажите, а как можно узнать, будет ли изменение в купоне по 2P05 после оферты?
ClioSPb, www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37991
в течении этой недели опубликуют.
Кто что думает? Очередной дефолтник?
Garry1982, текущие купоны они пока платят исправно, так что паника в стакане во многом спекулятивная
По мне так 2Р05 щас выгядит самой привлекательной с перспективой роста, хороший купон почти 25% и есть пут оферта в сентябре.
Guru Dik, купон топ, а с учетом оферты в сентябре риски по сроку сильно ниже. Отличный защитный вариант для текущего рынка, чтобы пересидеть высокие ставки под хороший процент
Новый выпуск облигаций «Брусника. Строительство и девелопмент» (RU000A10FWA1)🔶 ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
▫️ Облигации: Бр...
ИнвестСейф, Застройщики сейчас активно набирают долги под высокую ставку, надеясь проскочить период охлаждения спроса.
Какой интерес размещаться в 8-й выпуск под доходность 23,45%, если по нынешним выпускам доходность уже выше. Например, 2Р-06, там выше 23,7 ...
Free_Invest777, соглашусь по цифрам, но надо смотреть на дюрацию и тип купона, если они отличаютсяКакой интерес размещаться в 8-й выпуск под доходность 23,45%, если по нынешним выпускам доходность уже выше. Например, 2Р-06, там выше 23,7 ...
Free_Invest777, тут весь фокус в объеме размещения и размещении крупного капитала. На первичном рынке под крупную заявку можно зайти целиком без проскальзывания цены
Высокий купон, длинный срок, небольшой (в сравнении с 02 и 04) объем. Надо бы наверно из 02 переложиться в новый…
Crusader99, логично, у нового выпуска обычно и купон вкуснее, и ликвидность поживее на старте. Главное — смотреть на дюрацию и то, как этот новый выпуск вписывается в твой общий баланс по рискамПочему такое кол-во в стакане на продажу 2,4,5 выпуски? Только 6й на покупку стоит.Ничего же не случилось?
Алексей, обычный переток капитала в новые выпуски. На первичном рынке сейчас дают доходности слаще, вот народ и перекладывается, подсушивая стаканы в старых серияхВозможен и кассовый разрыв, нехватка денежных средств на текущем счету, поэтому банк не смог перевести деньги в НРД в установленном порядке....
Николай Попов, вполне возможно. Когда готовят крупные сделки или реструктуризацию, на операционке часто начинают сыпаться базовые вещи вроде ликвидности на счетахОбъем выпуска в обращении по выпуску 002Р-08 — не нашел данных. Есть ли информация, смогли ли разместиться? Или в стакан просто льют. Как и ...
Free_Invest777, скорее всего, стакан как раз отражает доразмещение или фиксацию тех, кому аллокацию дали, а ликвидность там традиционно узкая
Почему не торгуется выпуск 2Р-03? Его кто-то крупный держит? Эти облигации вообще были выпущены и в сентябре предстоит погашение 3,5млрд?
gringleflapper, скорее всего, весь объем распилен между крупными инвесторами, вот на бирже и тишина до самого погашения
Новый выпуск облигаций "Брусника. Строительство и девелопмент" (RU000A10FWA1)
🔶 ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
▫️ Облигации: Брусника-002P-09
▫️ ISIN: RU000A10FWA1
▫️ Объем эмиссии: 3 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года 2 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 21,75%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 19.05.2026
▫️ Дата погашения: 03.08.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -
Об эмитенте: «Брусника» (г. Екатеринбург) — девелоперская компания, специализирующаяся на строительстве жилых многоэтажных домов.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).
Авто-репост. Читать в блоге >>>Пусть льют, доходность у Брусники уже неадекватно высокая, будет коррекция 100%. Сливайте, мы прикупим)
Free_Invest777, верный подход! Коррекция — это не повод для паники, а лучшая возможность докупить отличные бумаги с хорошей скидкой
🍒Доходность до 24% на 3 года! Свежие облигации Брусника 002Р-09 на размещенииВыждав для приличия почти 3 месяца со дня размещения предыдущего фикса, «ягодная» строительная компания опять берёт денег взаймы. Сбор заявок состоялся прямо сегодня, 17 августа. Причём без снижения изначально заявленного ориентира купона.
Эмитент отлично известный — причем не только своими жилыми комплексами, а с некоторых пор ещё и неожиданными приколами с однодневными техническими дефолтами.
Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ТрансКонтейнер, Новосибавтодор, БалтЛиз, Элреш, ВИС, LIDOIL, Агронэкст, СТМ, Делимобиль, РЕСО_Лизинг, Северсталь, Атомэнергопром, Селектел, Глоракс, ЭлитСтрой, ПР_Лизинг, Cloud.ru, Джи_Груп, Эконива.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.
🏗️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Брусники!
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Облигации Брусника 2Р-09 с купоном 21,75% на 3 года. Определяем условия апсайда
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» основана в 2004 году со штаб‑квартирой в Екатеринбурге. Специализируется на строительстве жилья высокого качества и комплексном развитии городских территорий, реализуя проекты в 14 регионах России.
В большинстве регионов, в которых Компания осуществляет свою деятельность, она входит в топ-5 девелоперов по объёму строительства.
Параметры выпуска Брусника 002Р-09:
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 2 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 21,75% годовых (YTM не выше 24,05% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 17 августа 2026
• Дата размещения: 19 августа 2026
В конце 2025 года был допущен технический дефолт (просрочка составила один день), который объяснили технической заминкой.
Финансовые результаты МСФО за 2025 год:
• Выручка: 116 млрд рублей, рост на 53% по сравнению с предыдущим годом. Драйверами стали кратный рост выручки в столичном регионе (в 2,7 раза) и выход на целевые объёмы продаж в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Брусника снова занимает дорого: доходность до 24,05%Сегодня, 17 августа, с 11:00 до 15:00 МСК проходит сбор заявок на облигации Брусника-002Р-09.
📝Параметры
— Объём: 2 млрд руб.
— Срок: 3 года (1080 дней).
— Погашение: август 2029 г.
— Номинал: 1 000 руб.
— Купон:фикс (каждые 30 дней).
— Ориентир: не выше21,75%.
— Доходность (YTM): не выше 24,05%.
— Размещение: 19 августа.
— Оферта: НЕТ.
— Амортизация: НЕТ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Брусника
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — девелоперская компания из Екатеринбурга, специализируется на строительстве многоэтажных домов, основана в 2004 г.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
