Пузырь! Пузырь!

Свою жизнь с финансами и инвестициями я связал ещё в 2012 году. Скоро мне исполнится 34, и можно сказать, что практически половину жизни я провёл рядом с рынками. За эти годы понял одну важную вещь: нет никакой прямой корреляции между количеством проведённого на рынках времени и итоговой доходностью. Как нет её и между объёмом знаний и результатом.

Но есть важное «но». Если не становишься ретранслятором популистских идей из интернета, то качество решений заметно растёт, а вероятность серьёзных потерь снижается до уровня чёрных лебедей.

У меня всегда была одна сильная черта — я плохо учу готовое, зато хорошо вижу логику. Практически во всём, что создано человеком, она есть. И финансовые рынки — не исключение. Именно поэтому я пришёл к двум моделям, о которых написаны отдельные лонгриды: денежная масса и инфляция. Это то, что всегда было, есть и будет. Всё остальное: P/E, EBITDA, технический анализ — полезные инструменты, но опираться на них как на фундамент бессмысленно. Это я понял на собственном опыте, перепробовав всё.

Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! ⭐️
Сегодня мы с вами обсудим и сравним доходность сразу трех финансовых инструментов. После последнего изменения ключевой ставки, в начале мая максимальная доходность коротких ОФЗ снизилась до 13%, а у длинных максимум будет 14,2%, но не выше. А что касается выбора клиентов в самых крупных банках, чаще выбирают открывать вклады до 13,06%. Многие дивидендные акции в этом сезоне могут уверенно превзойти доходность облигаций и вкладов.

Какие акции готовы выплатить еще больше?

🎆Транснефть🎆
Монополист транспортировки нефти по своей дивидендной политике должен направить 50% от чистой прибыли. При этом у нее есть тарифы которые растут каждый год (индексируются). Однако, главный фактор поддержки на рынке — это малая зависимость от скачков цены нефти, которые наблюдаем уже 3-й месяц на фоне трамповских заявлений каждый день и в дефиците нефти, особенно Европы.

Теперь давайте сравним. Глядя на вышеперечисленные позитивные факторы, префы Транснефти⛽️ могут дать дивидендную доходность выше ОФЗ и вкладов, максимально 14,6%. В нашей команде сразу трое ждут его дивиденды. Максимальный размер может составить 200 руб за акцию, что и дает доходность 14,6%.

✏️ Публикуем ТОП длинных облигаций с фиксированным купоном из нашего свежего техмонитора.

Технический монитор — автоматический рэнкинг облигаций по заданным параметрам (дюрация, кредитный рейтинг, доходность, премия к кривой ОФЗ). Его можно использовать для поиска недооцененных бумаг на рынке в различных рейтинговых категориях: www.psbank.ru/informer.

Не является инвестиционной рекомендацией

Читайте нас в MAX

Новичок приходит не на рынок, а в сказку о рынке

Все соцсети о трейдинге продают ему не профессию, а ощущение: «Вот здесь кнопки, вот графики, вот индикаторы, вот парень в шикарном автомобиле на фоне виллы, значит, деньги где-то рядом». Самое опасное, что вход на рынок действительно стал лёгким. Счёт открыть легко, терминал поставить легко, кнопку нажать легко. И все это создаёт иллюзию, что и зарабатывать легко. Как если бы студенту-медику на первом курсе дали скальпель и он решил: «Ну всё, Я хирург».

Регуляторы не случайно постоянно предупреждают о рисках активной торговли. Например, SEC прямо пишет, что day trading может быть крайне рискованным и что у большинства частных инвесторов нет достаточных денег, времени или психологической устойчивости, чтобы выдерживать тяжёлые потери. ESMA в своё время указывала, что по данным разных европейских юрисдикций 74-89% розничных CFD-счетов теряли деньги.

Что происходит с новичком психологически

Сначала у него нет никакой торговой системы, а просто надежда, что ему повезет, ибо он особенный.

     Не так давно в комментах на Пульсе мне попеняли, дословно «смотрю, вот уже третий пост подряд ни о чем, никакой практичности, НЕТ ДАЖЕ НИ ОДНОГО ТИКЕРА». Ну что значит, третий пост подряд? У меня тикеров в принципе нет, да и вряд ли будет… Кстати, почти уверен, что сердитый читатель — биржевой новичок, если не календарно, то в душе. Именно такие охочи до «тикеров», и совершают ошибку, о которой и поговорим.

     Я бы сформулировал ее так: «полезность» и «практичность» там путают с тем, что правильнее назвать «конкретность» и «актуальность». С этой колокольни, например, самая практичная вещь — новостная лента. Все предельно актуально: новости, которых вчера просто не было, а завтра на фиг никому не нужны. Еще все конкретно. У каждого события есть имя, фамилия, место и время. Никакой воды! А вот энциклопедия, например, с этой колокольни хуже. Ничего там актуального, все старье, в описании битвы при Грюнвальде все то же, что и 100 лет назад. А еще хуже, например, учебник по логике. Мало того, что старье. Так еще ничего конкретного!

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает следующее предположение: бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие масштабного быстрого движения. Это означает, что по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, можно получить убыток — поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

Если коротко: мы окончательно вошли в эпоху структурной нестабильности. И это, похоже, надолго — на пару-тройку лет как минимум.

Что сошлось в одну точку:

— конфликт на Украине никуда не делся, и финансирование продолжается;

— напряжёнка вокруг Ирана никуда не ушла (а это всегда риски по нефти и логистике);

— ключевая ставка снижается, но очень осторожно. 24 апреля ЦБ опустил её до 14,5% — всего на полпроцента. И прогноз на этот год всё равно остаётся высоким: около 14–14,5%.

Это уже не временные помехи. Это новая реальность, в которой придётся жить и инвестировать.

 Главное, что поменялось

Раньше рынок был про рост: бери сильные компании и просто жди. Сейчас всё иначе — рынок стал про сохранение капитала и жёсткий контроль рисков.

То, что раньше казалось нормой («купил хорошие акции и забыл»), теперь часто превращается в самую дорогую ошибку. Прибыль теперь рождается не только от роста котировок, а в первую очередь от доходности и умения не потерять то, что уже есть.