Почитал комментарии под прошлым постом у себя в канале https://t.me/romanandreev_trader/7116
Сделал скриншоты ответов, прикрепил выше. Посмотрите, уверен, многие узнают в них свой подход.

«Рано фиксирую прибыль», «надеюсь на продолжение движения, а потом пересиживаю минус», «рынок крутит так, что поступаю не по плану».

Вы пишете, что проблема в «дисциплине». Но давайте смотреть правде в глаза: многие из вас прекрасно знают теорию. Вы умеете чертить линии и знаете, как надо. Проблемы с дисциплиной начинаются ровно там, где заканчивается ваш алгоритм.

Как только ваш следующий шаг не прописан жестко – в этот зазор моментально влетает эмоция. И вы начинаете торговать свои страхи и надежды. А надежда – это самый дорогой и убыточный индикатор на бирже.

👉 Что реально имеет значение?

Значение имеет только одно: умение видеть макро-контекст, понимать, в какой фазе находится рынок прямо сейчас, и торговать строго в сторону этой фазы. Если у вас нет этого понимания, любые «правильные» уровни из книжек превращаются в зону, где вас просто используют как ликвидность.

Очень часто вижу одну и ту же ошибку. Люди начинают анализировать фьючерс или опцион как отдельный инструмент. Причем некоторые даже уверены в своей правоте и готовы спорить. Смотрят только на его график.

И забывают главное.

📌 Дериватив — это производный инструмент. Он живёт и двигается от базового актива.

 1️⃣Сначала базовый актив. Всегда.

 Фьючерс на индекс? Смотрите индекс.

Фьючерс на нефть? Смотрите спот-нефть.

Фьючерс на акцию? Анализируйте саму акцию.

 Цена дериватива — это отражение движения базового актива плюс технические особенности контракта.

 Если базовый актив во флете, а вы пытаетесь «увидеть тренд» в фьючерсе — вы обманываете себя.

 2️⃣ Почему это критично?

Потому что ликвидность и основной объём решений формируются именно в базе. Крупный участник покупает не «красивую свечу во фьючерсе». Он формирует позицию в активе. Фьючерс лишь ускоряет движение.

Если в базе нет импульса — в деривативе его не будет.

  Вот так пишешь, пишешь, моделируешь. А потом оно р-раз — и наступает. Прогнозируемое. И писать почему-то становится неинтересно, хочется просто смотреть и желательно со стороны. Ну никто не захочет сейчас же быть в Иране, верно? Да даже в Дубае.


  Фраза про время «собирать камни», вот она прямо про сейчас. Поздно пить Боржоми. Кто что успел за эти 20-30 лет, вот сейчас нужно все выложить на стол. У Ирана было 35 лет на создание атомной бомбы и защиту своего суверенитета и населения. Ничего не сделали. По-арабски торговали пугачом о виртуальной бомбе, работало долго. Говорили про «мирную атомную программу». Какую «мирную программу», если у них даже реактора своего нет? Но все когда-то заканчивается. Цена ошибки — катастрофическая.

  В защиту Ирана нужно сказать, что в мире всего две страны создали атомный проект самостоятельно, без какой-либо помощи и протекции извне. Это США и СССР, причем СССР как мы знаем честно «сцапцарапал» секреты распада атомов у США. И создал свою бомбу в 1949 году.

Частая ситуация — «Я не понимаю — это импульс или коррекция?» Из-за этого возникает большинство проблем со сделками. Давайте упростим. У рынка всего 4 фазы.

0️⃣Фаза импульса (разгон)

Что видно на графике: 

📌 резкое ускорение

📌 обновление экстремумов

📌 минимальные откаты

📌 свечи длиннее среднего

👉Правило: в импульсе не шортят против тренда и не ловят разворот.

Типичная ошибка: искать коррекцию там, где рынок только начал ускоряться.

0️⃣Фаза замедления

Импульс ещё идёт, но:

📌 амплитуда падает

📌 обновления максимумов становятся слабее

📌 появляются дивергенции

📌 объёмы снижаются

 👉Это не разворот. Это сигнал, что импульс «устает».

Типичная ошибка: заходить в поздний импульс с плечом. 

0️⃣Фаза коррекции

Что видно:

📌 тройки вместо пятёрок

📌 движение против тренда

📌 сужение диапазона

📌 цена возвращается к средним

👉 Коррекция — это пауза, а не смена тренда.

Типичная ошибка: считать каждую коррекцию началом обвала.

Через месяц мне стукнет 39, а моему осознанному инвестированию исполнится 18 полноценных лет.

В последние годы везде натыкаюсь на типичные инфоцыганские заголовки: «Инвестируй 100 тысяч и живи на дивиденды!», «Пассивный доход освободит тебя от офиса!». Нам показывают картинки с ноутбуком на пляже и коктейлем.

🤷‍♂️По факту, товарищи, хрень это всё. Полная. Лапша для рабов, мечтающих о халяве.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные публикации о финансах, подписывайтесь на мой телеграм.

💸РАБОТАТЬ, ЧТОБЫ ЗАЧАТЬ ДЕНЕЖНОГО МОНСТРА

Самый главный и сексуальный миф: пассивный доход якобы падает с неба. Нет, он кропотливо выращивается из активного дохода. Это как разводить костер: сначала ты долго ищешь хворост и трудишься, чтобы высечь первую искру.

Вчера глава Сбера решил не играть в дипломатию и выдал базу: готовимся к доллару по 100. Его выступление это холодный душ для всех, кто верил в стабильный рубль. Греф прямым текстом назвал нынешний курс «неоправданно крепким» и, по сути, вынес вердикт: шансов остаться на текущих позициях у национальной валюты нет.

Анонс новой реальности

Прогноз Грефа — это не гадание, а констатация цифр. К концу года нам обещают доллар по 100. Математика прозаична: валютный поток в страну иссякает. Профицит платежного баланса рухнул с $40 млрд до $10 млрд. Держать рубль «в форме» просто не на что, да и незачем.
Главное последствие: Курс в районе «сотки» — это контрольный выстрел в надежды на снижение ставки ЦБ. Забудьте о дешевых кредитах и доступной ипотеке. Если рубль улетит к 100, инфляция пробьет любые таргеты. Эльвире Набиуллиной придется держать ставку на уровне 15.5% (а то и выше), пока экономика не остынет до состояния льда.

Цугцванг Минфина: две красные кнопки

👉 Прогноз по выручке компания выполнила — рост до 6,3 млрд р (+37% г/г). Прогноз на 2026й год предполагает рост на 30-40% г/г.

👉 Многих могла разочаровать чистая прибыль, которая выросла всего на 8,5% г/г (p/e сейчас = 10,5). Это, вероятно и стало основной причиной падения акций. Однако, там во многом на результат повлияли расходы на подготовку IPO (308 млн р) и программу долгосрочной мотивации (199 млн р), без этих факторов рост более существенный.

👉 Дивиденды по итогам 2025 года будут в размере 50% от скорректированного NIC (2,37 млрд р). Это предполагает 7,2 р на акцию, доходность (чуть больше 5% к текущим).

Выводы:
Видимо, падение связано со слабым ростом чистой прибыли г/г и фиксацией прибыли инвесторами. Планы на 2026й год у компании амбициозные, а пока Ростелеком не проведет другие IPO, ему не выгодно, чтобы Базис не оправдывал ожидания.

Компания размещалась с хорошим дисконтом, который сейчас практически ушел. Впереди непростой год, будем следить за ситуацией.

Forbes опубликовал очень интересное и содержательное интервью с Владимиром Потаниным. Оно в очередной раз опровергает сложившееся представление о бизнесмене как о металлурге. Но Потанин в первую очередь — финансовый инвестор и стратег. Просто так получилось, что «Норникель» долгие годы был одной из самых прибыльных и дорогих компаний России. Но уже в 2024 году чистая прибыль «Норникеля» и принадлежащих Потанину «Т-Технологий» сравнялась, а по итогам 2025 года сравнение будет уже явно не в пользу металлургического актива.

Потанин рассматривает «Т» не как банк, а как бизнес технологий:

Наша стратегия состоит в том, чтобы создавать инвестиционные платформы для дальнейшего роста. «Т-Технологии» является ярким примером такой платформы. Она сама развивается, плюс на ее базе развивается банковский сервис, финтеховский, а дальше искусственный интеллект, различного рода предиктивные технологии, телефония, много всего. Когда есть ядро, на него легче нанизывать какие-то дополнительные элементы.

В списке устойчивых ВДО Иволги Капитал (последним организатором выпусков этих эмитентов явилась Иволга) первые изменения.

В середине месяца погасился второй и последний выпуск Маныч-Агро. Соответственно, эмитент выбывает. А вчера прошло дебютное размещение коллекторского агентства Вернем, и оно в список добавлено.

Напомним, идея списка устойчивых в том, что мы и после размещения эмитентов периодически обновляем мнение о достаточности их кредитоспособности. Всего имен с еще непогашенным долгом, где Иволга – последний организатор, 18. 16 в списке. 2 вне, Главснаб и Урожай. По нашей идее, в списке находятся эмитенты с более низким, чем в среднем в сегменте ВДО, риском дефолта.

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение