ТГК-14 акции

МВД завершило расследование уголовного дела в отношении совладельцев ТГК-14 Константина Люльчева и Виктора Мясника. Они обвиняются в хищении 4,5 млрд рублей и легализации средств через дивиденды, премии и зарплаты.

По версии следствия, организованная группа действовала с декабря 2021 года через подконтрольную «Дальневосточную управляющую компанию» (ДУК). ТГК-14 выступала поручителем по кредиту ДУК на покупку её же акций и оплачивала фиктивные услуги, аренду и займы.

Фигуранты выводили деньги, в том числе через завышение тарифов на тепло и электроэнергию для потребителей Забайкалья и Бурятии. Это ставило ТГК-14 на грань банкротства и могло сорвать отопительный сезон.

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8607186

Веселые старты или гиперзвук на пердячей тяге)))
В любом случае спасибо, что дали возможность выйти из бумаги.

Это кто так тарит эту шляпу?

ТГК-14 отчиталась по МСФО за 2025 г. — для воблы все норм.

Очень внимательно наблюдаю за компанией, поскольку держу большую долю в облигациях эмитента.
Поэтому в первую очередь смотрю на возможность обслуживания долга

ОФР для лохов — ОДДС для пацанов, поэтому сразу смотрим на денежные потоки 


Деньги есть и даже небольшой запас еще на %%, ожидать какого-то роста было бы очень странно, учитывая объем размещения облигации в 2025 г.

Также на балансе компании лежит 8,2 млрд кэша в депозитах, которые приносили 15% годовых, из них 3 млрд в качестве гарантии, т.е. ликвидного 5 млрд руб. Но это так, просто для спокойствия.
Еще держат акции РусГидро на 18 млн руб., маловато, у меня это почти топ пик.

Теперь самое главное — капекс под ДПМ-2
Компания приводит такой график с учетом НДС

     📉 Отчетность ПАО «ТГК-14» по МСФО за 2025 год преподнесла рынку неприятный сюрприз, который можно охарактеризовать как классический «рост ради роста». Несмотря на двузначное увеличение доходов, компания показала драматическое сжатие итоговой чистой прибыли, что ставит под вопрос эффективность операционного менеджмента в условиях инфляции издержек.

📊 Ключевые цифры: ножницы Конадратьева в действии

* Выручка: 21,6 млрд рублей (+11,9% г/г). Рост обусловлен индексацией тарифов и, вероятно, увеличением полезного отпуска в условиях более холодной зимы.
* Операционная прибыль: 1,73 млрд рублей (-36,6% г/г). Это главный тревожный звонок. Разрыв между темпом роста выручки и падением операционного результата указывает на опережающий рост себестоимости и коммерческих расходов.
* Чистая прибыль: 237,8 млн рублей против 1,76 млрд рублей годом ранее (падение в 7,4 раза). Масштаб снижения настолько велик, что перекрывает даже эффект от роста выручки почти на 2,3 млрд рублей.

ТГК-14 МСФО за 2025 год: Чистая прибыль упала в 7 раз, до ₽237,8 млн 

     Энергохолдинг, контролирующий жизнь в Забайкалье и Бурятии, завершил 2025 год с парадоксальными результатами: формально зарабатывая больше, компания стремительно теряет финансовую устойчивость. При этом «победные» репортажи о пройденных испытаниях холодом контрастируют с реальностью, где сотни домов в Чите остаются без тепла, а ключевые бенефициары находятся под стражей.

Парадокс роста и падения

     Согласно опубликованной отчетности по РСБУ, чистая прибыль ПАО «ТГК-14» за 2025 год рухнула в 3,4 раза, составив всего 460,9 млн рублей. Годом ранее этот показатель достигал 1,554 млрд рублей [источник: данные пользователя]. На этом фоне крайне неоднозначно выглядит динамика выручки: она выросла на 12%, достигнув 21,33 млрд рублей.

     Валовая прибыль компании также снизилась — до 1,83 млрд рублей против 2,3 млрд рублей годом ранее [источник: данные пользователя]. Это классический признак того, что рост затрат (в первую очередь на топливо и обслуживание долга) опережает темпы индексации тарифов и цен на электроэнергию.

ТГК-14 РСБУ 2025 год:

📈Выручка ₽21,33 млрд (+11,5% г/г)
📉Чистая прибыль ₽0,46 млрд (снижение в 3,4 раза г/г)