ТГК-14 акции, форум

Я внимательно изучила отчет ТГК-14 и вот, что я хотела бы отметить.

Во-первых, выручка компании увеличилась на 0,71%, до уровня 6,79 млрд. руб. Напомню, что в первом полугодии 2018 г. темп роста выручки увеличился на 1,84%, а в первом полугодии 2017 года выручка увеличилась на 3,1%. Рост выручки довольно слабый, причем тренд по темпу роста нисходящий: с 3,1% опустился до 0,71%.
Во-вторых, операционная прибыль увеличилась на 69%, до уровня 394 млн. руб. Напомню, что годом ранее операционная прибыль по итогам первого полугодия выросла на 46,3%. Позитивный тренд вызван жестким контролем над издержками. Операционная маржа составила 5,8%, против 3,4% годом ранее. За последние 5 лет максимальный уровень операционной маржи был в первом полугодии 2016 года и составил он 8,2%. В целом, бизнес ТГК-14 демонстрирует низкую рентабельность.
В-третьих, процентное покрытие у компании составляет 4,18, против 2,1 годом ранее. Это удовлетворительный уровень. Тем не менее, компания не сокращает долговую нагрузку, и этот фактор съедает 25% операционной прибыли.
В-четвертых, по итогам полугодия у компании сократился свободный денежный поток, который теперь ушел в отрицательную область и составляет -87,5 млн. руб. Это негативный сигнал, поскольку может вызвать снижение дивидендных выплат!


Вывод: на мой взгляд, бизнес у ТКГ-14 низко эффективный – слабый темп роста выручки и низкий уровень операционной рентабельности. Отрицательный FCF по итогам шести месяцев является тревожным сигналом! Я не рекомендую покупать данные бумаги. На рынке много других интересных идей!

Думается мне никто и не заметит отчет, генератора Забайкальского края и Бурятии.

Полугодие слабое.

Чистая прибыль продолжает падать:

Всем привет! 

Продолжаем наш аналитический флешмоб. Разбираем отчеты на форумах компаний:
https://smart-lab.ru/forum/AFKS
https://smart-lab.ru/forum/TGKN
https://smart-lab.ru/forum/ETLN 

Прокомментируйте отчет!
Автор лучших комментарии к каждому отчету получают 1000!

Выручка выросла на 3,5% — до 13 миллиардов рублей.
Себестоимость продаж составила 12,6 миллиарда рублей, увеличившись на 5,7% по сравнению с 2017 годом.
Валовая прибыль снизилась в 1,6 раза, до 421,9 миллиона рублей, прибыль до налогообложения — в 1,7 раза, до 262,5 миллиона рублей.

Долгосрочные обязательства компании с конца 2017 года увеличились в 2,2 раза и в конце 2018 года превысили 2 миллиарда рублей.
Краткосрочные обязательства при этом сократились на 26%, составив 4,127 миллиарда рублей.




https://disclosure.1prime.ru/Portal/GetDocument.aspx?emId=7534018889&docId=2a99afe9852a41bcb1a55813f703e612

РЖД совместно с ФАС проработают варианты выхода монополии из капитала ТГК-14.

Заместитель генерального директора РЖД Андрей Старков в рамках ВЭФ:

«У потенциальных покупателей, которые были, видимо, изменилась финансовая ситуация, поэтому мы сейчас будем прорабатывать иные варианты дальнейших решений с этим пакетом. У нас есть требования ФАС с точки зрения выхода из этого актива. Мы вместе ФАС разрабатываем дорожную карту. В целях соблюдения требований ФАС мы будем искать тот вариант, который удовлетворит антимонопольную организацию»

«Мы совершенно точно постепенно будем выходить из этого актива, но практика с точки зрения самого инструментария и горизонта реализации, возможно, будет несколько другой»

Прибыль ТГК-14, причитающаяся акционерам группы, за 1 полугодие 2018 года по МСФО выросла в 13 раз – до 112,7 млн рублей.

Выручка в отчетном периоде выросла на 1,8% — до 6,75 млрд рублей.

Операционная прибыль увеличилась на 46% — до 233,55 млн рублей.



отчет

Выручка компании составила 4,2 миллиарда рублей, что превышает показатели января-марта 2017 года на 2,4%. Себестоимость продаж увеличилась на 5,7% и составила 3,7 миллиарда рублей. Прибыль до налогообложения выросла на 31,2%, до 396,6 миллиона рублей.


отчет