Трейдеры, как расходный материал или это высокопрофессиональные специалисты? 

Большинство людей, которые приходят в трейдеры — они уже давно шли по пути нисходящей вертикальной мобильности, часто это люди, которые имели уже давно внутри себя психопата, с явновыражеными социопатическими наклонностями. 
 В психиатрии и криминологии переход в мошенничество рассматривается не как случайность, а как логичное развитие антисоциального расстройства личности. 
Патология мошенничества (инфоцыганства, создания пирамид, «сигнальных» каналов) берет начало из нескольких источников: трейдер из «хвоста» понимает, что на рынке он стабильно теряет. Чтобы не уходить в «сигму» (на обычную работу), он начинает эксплуатировать таких же больных, каким был сам. Существует переход от виктимного (жертвенного) поведения к агрессивному. Он использует свой «анамнез» как оружие: он знает все боли и надежды лудоманов и бьет точно в них.

( Читать дальше )

Один из эффективных способов заработка на рынке — торговля теми акциями, которые движутся в ярко выраженном коридоре. Принципы такой торговли, а также актуальные примеры бумаг подробно разберем в статье.
Основные принципы торговли в диапазоне

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает следующее предположение: бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие масштабного быстрого движения. Это означает, что по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, можно получить убыток — поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

( Читать дальше )

Если коротко: мы окончательно вошли в эпоху структурной нестабильности. И это, похоже, надолго — на пару-тройку лет как минимум.

Что сошлось в одну точку:

— конфликт на Украине никуда не делся, и финансирование продолжается;

— напряжёнка вокруг Ирана никуда не ушла (а это всегда риски по нефти и логистике);

— ключевая ставка снижается, но очень осторожно. 24 апреля ЦБ опустил её до 14,5% — всего на полпроцента. И прогноз на этот год всё равно остаётся высоким: около 14–14,5%.

Это уже не временные помехи. Это новая реальность, в которой придётся жить и инвестировать.

 Главное, что поменялось

Раньше рынок был про рост: бери сильные компании и просто жди. Сейчас всё иначе — рынок стал про сохранение капитала и жёсткий контроль рисков.

То, что раньше казалось нормой («купил хорошие акции и забыл»), теперь часто превращается в самую дорогую ошибку. Прибыль теперь рождается не только от роста котировок, а в первую очередь от доходности и умения не потерять то, что уже есть.

( Читать дальше )

Три совета в трех словах👍
Ваши ответы в комментарии👇

Банк России выпустил апрельский прогноз (от 24.04.2026) — корректировка заметно «ястребиная» по сравнению с февралем. Разбираем главное.

🔑 Ключевые изменения

1️⃣ Ставка выше и дольше

Средняя ключевая на 2026 год повышена с 13,5–14,5% до 14,0–14,5% (нижняя граница +0,5 п.п.).

На 2027 год верхняя граница расширена до 10% (было 9%).

До конца 2026 года ЦБ ждёт ставку 13,3–14,0% (в феврале было 13,1–14,3%).

❗ Диапазон сузился, ориентир сместился вверх.

2️⃣ Инфляция и ВВП без сюрпризов

Прогноз по инфляции (4,5–5,5% на 2026 и 4% далее) и по росту ВВП (0,5–1,5% в 2026) не изменился.

❗ Значит, ЦБ закладывает ужесточение ДКП без ухудшения базовых макропоказателей.

3️⃣ Кредитование чуть слабее
Прирост требований банков к экономике в 2026 году ожидается 6–10% (было 6–11%).

❗Снижение верхней границы — сигнал, что высокая ставка всё-таки охлаждает кредитование быстрее предыдущих ожиданий.

🧠 Что делать?

Облигации. Длинные деньги будут дорогими дольше, чем мы хотели и планировалось.

( Читать дальше )

Как публичная компания купила рыбокомбинат у связанных с основателем лиц, заняла для этого денег под 16%, и заодно вывела через выкуп акций ещё 5 миллиардов

В октябре 2025 года Новабев — та самая, что делает водку «Беluga», настойку «Беленькая», держит сеть «ВинЛаб» и в принципе считается одной из самых интересных компаний на российском алкогольном рынке, купила 70% акций АО «КВЭН». 

Компания занимается переработкой рыбы и морепродуктов, базируется в Находке, на улице Ленинградской, 13В. Минтай, крабы, лосось. Крабовые палочки «Акваланч». 

Заплатили за сделку 2 миллиарда 500 миллионов рублей.

Казалось бы, ну купили и купили. Но стоит чуть копнуть и выясняется, что КВЭН  это вообще не случайная покупка. 

Это первый актив в биографии основателя Новабев Александра Мечетина. Он купил этот рыбозавод в Находке ещё в конце 1990-х, будучи студентом Дальневосточного технического университета. До всякой «Синергии», до «Белуги», до «Винлаба». С этого рыбозавода его империя и начиналась.

( Читать дальше )

 

Лучшие бумаги недели. Выпуск 765 – обновления для пятницы

 

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 16.04.2026 по 23.04.2026. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 24.04.2026.

                                          Таблица 1.

 

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

 

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

 

1. Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.

( Читать дальше )

Привет, друзья! Сегодня разбираем квазивалютные инструменты. Без сложных терминов — только суть, математика и мой личный план.



⚙️ Как это работает?

Вы покупаете бумагу за рубли. Но ее номинал и купоны жестко привязаны к курсу доллара, евро или юаня по курсу ЦБ. Растет валюта — пропорционально растут ваши рублевые выплаты. При этом все расчеты идут внутри нашей инфраструктуры (никаких Euroclear и заморозок).

📉 Почему они сейчас дешевеют (даже когда курс скачет)?
Многие пугаются, видя просадку цен на такие облигации. Но этому есть логичные объяснения:

1. Эффект ставки. Это такие же облигации, как и рублевые. Рынок ждал быстрого снижения ключа ЦБ, но не дождался — цены пошли вниз.
2. Зависимость от курса. Падает доллар (из-за сверхприбылей экспортеров) — падают и они.
3. Фиксация прибыли. Многие брали их дешевле и сейчас просто фиксируют плюс. А спекулянты часто скидывают объемы на разовых всплесках. Больше продаж ➡️ ниже цена тела ➡️ выше доходность для нас с вами!
4. Индекс доллара (DXY). Он сдвинулся на фоне геополитики и конфликта на Ближнем Востоке. По мере снижения напряжения доллар в мире может корректироваться.

( Читать дальше )

👉Наш канал в MAX👈
👉Чат Иволги в MAX👈

После февраля 2022 расхожей успокаивающей фондовый рынок точкой зрения был «иранский сценарий». Там тоже внешняя рыночная изоляция, но как будто сложилась культура населения вкладывать деньги на бирже. И потому рынок растет не хуже западных аналогов.

Так ли это на самом деле, отдельно не смотрел. Да и мало ли, как оно было: нынешний Иран вряд ли предназначен для фондового рынка.

Но за 4 года у нас уже есть своя история. Нет иностранных инвесторов, но нет и оттока капитала. А с конца 2022 по середину 2024 года рынок по Индексу РТС (рассчитывается в долларах) даже вырос на 30% с лишним. Когда, собственно, и установил пик выражения надежд.

В остальном, от более заметного пика 2021 года, индекс откатился вниз почти на 40%. Цена закрытости и прочих обстоятельств нового времени отрицательная.

Зато американский флагман S&P500 с февраля 2022 года вырос на 60% (от максимума 2021 – на 50%). В мире, где глобальный инвестор в растерянности, чего ждать и опасаться, а опасностей становится больше, деньги ищут покоя и правил. Пусть это дорого, зато понятно.

( Читать дальше )

Задолженность банков по РЕПО с ЦБ за полтора года выросла в 10 раз, до 4,5 трлн. Работает всё так: банк берёт рубли у ЦБ под 15%, покупает длинную ОФЗ с купоном 12–14% и зарабатывает не на кэрри, а на переоценке тела при снижении ставки.

И эта схема с плечом работает: в марте сектор заработал 448 млрд, почти весь прирост прибыли м/м был от переоценки ОФЗ на ожиданиях снижения ставки. Плюс на балансах висит 0,3 трлн нереализованных убытков по старым покупкам ОФЗ, которые банки держат до погашения и не показывают в P&L.

Пока ЦБ в цикле смягчения, схема работает. Но если цикл развернётся — пойдут зеркальные отрицательные переоценки, а плечо через РЕПО усилит эффект. Это объясняет, почему ЦБ будет очень осторожен с разворотом ставки, даже если инфляция пойдёт вверх.

Для длинных ОФЗ это асимметричный аргумент: разворот ставки вверх теперь дороже для системы, чем могло казаться раньше.

———
Веду канал MacroPulse о российском рынке: t.me/macropulse_pro. Там — аналитика, разборы отчётов и портфельные решения.

( Читать дальше )