Еще раз напомню, какой была у меня торговая система, когда я зарабатывал +70% в месяц в 2009-2013 годах

Торговая система была простая:
✅торговал только фьючерс РТС — это был самый ликвидный + волатильный инструмент
✅использовал 5-минутный график
✅использовал 15-30 ЕМА (скользящие средние)
✅когда начинался аптренд (если быстрая средняя выше медленной) => то только покупки
✅когда наоборот => только продажи
✅стоп-лосс всегда был фиксированный 500 пунктов
✅тейк-профит был не регламентирован, я просто стремился собрать движения >5000 пунктов, иногда удавалось забрать 20 тыс пунктов.

Повышение вероятности успеха:
📈покупать по 5-минутке, если на часовиках аналогичное расположение средних => выше вероятность+потенциал движения
📈аналогично если дневка идет в том же направлении
📈покупать лучше всего на откатных контр-движениях, когда цена возвращается к медленной средней (30ЕМА)
📈выставлять стоп с учетом средней волатильности ATR за последнюю неделю, а не просто фиксированный стоп  

Это выглядит примерно так:


( Читать дальше )

Приветствую, коллеги! Сегодня препарируем одного из самых ярких эмитентов на рынке IT-инфраструктуры — АО «Селектел». Компания снова вышла за деньгами на долговой рынок с выпуском 001P-10R. Бизнес-модель выглядит как роскошный спорткар, но если заглянуть под капот, выясняется, что топливо (свободный кэш) сжигается быстрее, чем успевает доливаться в бак.

🩺Что предлагает эмитент 001Р-10R
— номинал 1000 руб.
— купоны ежемесячные ориентир 14,75-16,75 %
— ориентир доходности до 18,1 %
— цена 100 %
— без оферт
— амортизация по 40 %в 25 купонный период
— срок на 3,5 года
— сбор заявок до 06.10.26
— размещение 09.10.26

🟢Где облака парят

✅Масштаб и рост: Выручка за последние 12 месяцев (LTM) достигла внушительных 19,6 млрд руб., показав рост на 39% в 2025 году (до 18,3 млрд руб.).

✅Роскошная маржинальность: EBITDA-маржа (LTM) держится на уровне 48,7%, а по итогам 2025 года составляла 50,2%.

✅Отличная диверсификация: Топ-5 крупнейших клиентов приносят всего 14,0% выручки, что сводит риск концентрации к минимуму.

( Читать дальше )

Коллеги, традиционно по пятницам разбираем ваши вопросы. Сегодня разговор про насущный Балтийский Лизинг. ☝️

С начала августа доходности облигаций «Балтийского лизинга» выросли с 22% до 40–69% годовых, а выпуски с погашением летом 2027 года стоят 78–80% номинала. Для эмитента с рейтингом AA- это цены дистресса. Но риск распределён неравномерно: ноябрьские оферты рынок считает проходимыми, а главный вопрос переносит на 2027 год — продолжат ли банки кредитовать компанию.

👉Почему падают облигации?
Прежде всего из-за самого эмитента. Компания ссылается на слабость рынка, но спред её бумаг к средней доходности AA- вырос с 4 до 22–50 п.п. при неизменной с конца июля ключевой ставке.

Первым вышел не частный инвестор, а страховщик, державший клубные выпуски: в августе он продавал их по цене около 95% номинала. Отчётность за полугодие объяснила почему: прибыль по МСФО — 59 млн руб. против 1,9 млрд годом ранее.
На 30 июня на счетах — около 1 млрд руб., расторгнутые договоры и изъятое имущество — 69% капитала, ещё 15,2 млрд вложено в карьерную технику для двух клиентов.

( Читать дальше )

Господа, сегодня у нас на препарировании весьма любопытный дебютант — ЛОЭСК, вторая по размеру сетевая компания Ленинградской области. Казалось бы, естественная монополия — это синоним железобетонной надежности. Но глубокий анализ отчетности за 1 полугодие 2026 доказывает: даже самую стабильную бизнес-модель можно использовать весьма неестественным образом. Снимаем красивые обертки с презентаций и переходим к голым цифрам.

🩺Что предлагает эмитент 001р-01
— номинал 1000 руб.
— купоны ежемесячные ориентир 16,5-18,5 %
— ориентир доходности до 20,15 %
— цена 100 %
— срок на 3 года
— оферта PUT через 2 года 
— без амортизации
— сбор заявок до 24.09.26, размещение 29.09.26  

🟢 Где ток течет хорошо:

✅Шикарная маржинальность: Рентабельность EBITDA по МСФО за 2025 год пробила потолок в 44,1%.

✅Снижение рычага: Долговая нагрузка (Чистый долг/EBITDA) за два года сдулась с 7,6х до весьма комфортных 2,6х.

✅Процентное покрытие: Индикатор ICR (покрытие процентов) в 1 полугодии 2026 года взлетел до уверенных 3,2х.

( Читать дальше )

С конца августа Мосбиржа запустила свой сертификат, благодаря которому можно получить статус квал инвестора, что гораздо удобнее, чем иметь миллионы на счету или подтверждать доход. Стоило это всего 8 тысяч рублей и час времени без учета подготовки. Больше о жизни пишу здесь.

⭐️ Напомню, что другие критерии для получения квала следующие:

— активы в банках и у брокеров на сумму не менее 24 млн руб. без учета недвижимости;

— доход не менее 12 млн руб. за последние 2 года;

— объем сделок за последний год не менее 6 млн руб. 

— профильное образование / сертификат / опыт работы в инвесткомпании. 

😢 Под каждый из критериев я не подходил: больших сумм на счетах у меня нет да и доход далеко от 12 млн руб. в год. 

🤓 Образование у меня экономическое (бакалавр), но ранее было требование, чтобы вуз был по типу ВШЭ, МГУ и тд, поэтому диплом моего вуза, СФУ, не котировался. По новым правилам должна быть окончена магистратура «Финансы и кредит» или «Финансы» либо же получена степень кандидата/доктора экономических наук по специальностям «Финансы, денежное обращение и кредит» или «Финансы». Мага у меня есть, но не прям финансы, так что тоже в пролете. 

( Читать дальше )

Господа инвесторы, расчехляем калькуляторы. Крупнейший алкохолдинг страны «НоваБев» идет на рынок занять 5 млрд ₽. Пока ЦБ удерживает ставку на уровне 14%, эмитент предлагает нам трехлетний фикс 003Р-04. Давайте препарируем их свежую отчетность по МСФО и РСБУ за 2025 год и 1-е полугодие 2026 года, чтобы понять: перед нами премиальный инвестиционный шот или разбавленный коктейль?

🩺Что предлагает эмитент 003р-04
— номинал 1000 руб.
— купоны ежемесячные ориентир 14,5-16,5 %
— ориентир доходности до 17,71 %
— цена 100 %
— срок на 3 года
— без оферт
— амортизация 50 % в даты выплаты 30 купона
— сбор заявок до 24.09.26, размещение 29.09.26 

🟢 Причины повысить градус

✅Масштаб: Выручка за LTM (1П 2026) достигла солидных 154,5 млрд ₽.

✅Операционный тонус: Показатель EBITDA за тот же период вырос до 22,0 млрд ₽.

✅Финансовая диета: Долговая нагрузка остается на комфортном уровне — Чистый финансовый долг/EBITDA составляет всего 1,5х.

✅Кэш на кармане: На счетах группы скопилась приличная подушка ликвидности в 22,0 млрд ₽.

( Читать дальше )

С начала сентября 2026 года статус квалифицированного инвестора можно получить через сдачу онлайн-экзамена. У меня получилось сдать его с первого раза, хотя не все вопросы были простыми. В этой заметке я сначала коротко опишу сам экзамен, а потом дам выжимку теории, которая нужна для успешной сдачи, но без реальных вопросов. Заметка поможет освежить знания и избежать многих ошибок в тесте.

Часть 1. Оргвопросы

Экзамен проходит на платформе Финуслуг (https://finuslugi.ru/qualinvest) с прокторингом. Это значит, что нужно будет включить веб-камеру и микрофон. Стоимость – 8000 рублей за каждую попытку (их может быть несколько). Экзамен идёт один час, в нем 50 вопросов, для успешного прохождения нужно набрать 70% правильных ответов (35 правильных ответов из 50). Вопросы экзамена подбираются из единой базы, в которой около 550 вопросов. Все эти вопросы уже доступны на каких-то платных сайтах, но покупать их смысла нет. На самой платформе Финуслуг можно бесплатно проходить демо-тесты, которые ничем не отличаются – база вопросов общая. Примерно через неделю после сдачи экзамена в личном кабинете будет результат.

( Читать дальше )

Суббота...
Я трезв. Возможно надо что-то написать в свой блог.

Говорят, что уже на ряде форумов в интернете до 30% — это тексты, которые генерируются нейросетями. Я задумался, как понять, что текст генерируется нейросетью, является нейромусором или нейрослопом и не представляет никакой ценности. Вот некоторые признаки:

1) Заголовки, выделение жирным, ответы на вопросы, различные размеры шрифтов.
Структура текстов, которые генерируют нейросети чаще всего представляют собою ответы на заданные вопросы. Потому, если видишь такой текст — возникает маячок нейрослопа. 

2) Абстрактные, обтекаемые тексты.
Для меня интересен личный опыт, о котором пишут блогеры. В нейрослопе будет мало чего-то необычного, но зато много общедоступных фактов или старых историй.  Автор не будет приводить отсылок к новым фактам или событиям.

3) Нейро-галлюцинации. 
В тексте будут непроверенные вещи, явная ложь, остатки кусков текста от публикаций какого-то другого формата. К нейрогаллюцинации я бы так же отнес виртуальную личность, специально придуманную для того, чтобы писать в тематический блог или телеграмм-канал.

( Читать дальше )

Большинство убыточных входов, которые я разбирал у себя и у учеников, ломаются не на «не том индикаторе». Они ломаются на пропущенном пункте перед входом.

Ниже — 10 пунктов, через которые идея обязана пройти. Если хотя бы два красные — сделки нет. Не «уменьшу лот», а нет. Уменьшенный лот на сломанной идее — тот же убыток, только дольше.
Это не торговая система и не сигнал. Это фильтр. Система без фильтра быстро превращается в ленту красивых картинок.

1. Старший таймфрейм задаёт направление, младший — только точку
Сначала неделя и день. Потом 4 часа. Потом вход.
Если на дневке нисходящая структура, а вы покупаете «отскок на пятнадцатиминутки», вы торгуете против карты. Так можно, но тогда в чек-листе это должно быть написано прямо: контртренд, половинный риск, быстрый выход. По умолчанию контртренд запрещён.
Проверка: за 30 секунд можете сказать, кто контролирует день — покупатель или продавец? Если нет — дальше не идёте.

2. Есть конкретный уровень, а не «зона около»
Уровень — это цена, которую уже защищали объёмом или которая является границей структуры: минимум/максимум свинг, граница диапазона, круглая, ретест пробоя.

( Читать дальше )

Продолжаю переносить созданные мной для Meta Trader 5 индикаторы в TradingView. Сегодня на очереди Levels.

Описание

У любого трейдера две проблемы – место входа в позицию и место выхода из позиции. Основная проблема – это не вход. Основная проблема – это выход. Очень часто мы выскакиваем из позиции, как только она вышла в небольшой плюс. После чего цена улетает дальше в нашу сторону. Называется это FOMO.

Данная разработка создана для снятия вопросов о выходе.

Классическая теория тренда говорит о том, что восходящий тренд – это последовательно растущие максимумы и последовательно растущие минимумы. В случае с нисходящим трендом всё наоборот.

Соответственно, если у нас пробивается вниз (в случае с восходящим трендом) последний локальный минимум, мы можем говорить о вероятном развороте движения, ибо ломается картина классического тренда.

Данная разработка показывает нам текущий уровень слома действующего тренда.

 

Как это работает?

Цель настоящей разработки — визуализация динамических стоп-уровней. Достаточно нехитрая логическая конструкция передвигает уровни потенциальных стопов на прошлые экстремумы цены. Попадая на тренд, уровни постоянно подтягиваются к цене и в итоге позволяют высидеть бОльшую часть движения.

( Читать дальше )