Пузырь! Пузырь!

Свою жизнь с финансами и инвестициями я связал ещё в 2012 году. Скоро мне исполнится 34, и можно сказать, что практически половину жизни я провёл рядом с рынками. За эти годы понял одну важную вещь: нет никакой прямой корреляции между количеством проведённого на рынках времени и итоговой доходностью. Как нет её и между объёмом знаний и результатом.

Но есть важное «но». Если не становишься ретранслятором популистских идей из интернета, то качество решений заметно растёт, а вероятность серьёзных потерь снижается до уровня чёрных лебедей.

У меня всегда была одна сильная черта — я плохо учу готовое, зато хорошо вижу логику. Практически во всём, что создано человеком, она есть. И финансовые рынки — не исключение. Именно поэтому я пришёл к двум моделям, о которых написаны отдельные лонгриды: денежная масса и инфляция. Это то, что всегда было, есть и будет. Всё остальное: P/E, EBITDA, технический анализ — полезные инструменты, но опираться на них как на фундамент бессмысленно. Это я понял на собственном опыте, перепробовав всё.

Лучшие бумаги недели. Выпуск 767 – обновления для пятницы

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 30.04.2026 по 07.05.2026. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 08.05.2026.

                                         Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

1. Красным  — были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  — были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

В конце прошлой недели был сигнал выйти из покупки акций и пересидеть неделю в ОФЗ. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

1. Купить первые 8 бумаг из таблицы 1.
2. Для каждой из акций в портфеле задать  стоп-лосс = цена покупки – значение стоп-лосса  из таблицы 1 для соответствующей бумаги.

Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! ⭐️
Сегодня мы с вами обсудим и сравним доходность сразу трех финансовых инструментов. После последнего изменения ключевой ставки, в начале мая максимальная доходность коротких ОФЗ снизилась до 13%, а у длинных максимум будет 14,2%, но не выше. А что касается выбора клиентов в самых крупных банках, чаще выбирают открывать вклады до 13,06%. Многие дивидендные акции в этом сезоне могут уверенно превзойти доходность облигаций и вкладов.

Какие акции готовы выплатить еще больше?

🎆Транснефть🎆
Монополист транспортировки нефти по своей дивидендной политике должен направить 50% от чистой прибыли. При этом у нее есть тарифы которые растут каждый год (индексируются). Однако, главный фактор поддержки на рынке — это малая зависимость от скачков цены нефти, которые наблюдаем уже 3-й месяц на фоне трамповских заявлений каждый день и в дефиците нефти, особенно Европы.

Теперь давайте сравним. Глядя на вышеперечисленные позитивные факторы, префы Транснефти⛽️ могут дать дивидендную доходность выше ОФЗ и вкладов, максимально 14,6%. В нашей команде сразу трое ждут его дивиденды. Максимальный размер может составить 200 руб за акцию, что и дает доходность 14,6%.

✏️ Публикуем ТОП длинных облигаций с фиксированным купоном из нашего свежего техмонитора.

Технический монитор — автоматический рэнкинг облигаций по заданным параметрам (дюрация, кредитный рейтинг, доходность, премия к кривой ОФЗ). Его можно использовать для поиска недооцененных бумаг на рынке в различных рейтинговых категориях: www.psbank.ru/informer.

Не является инвестиционной рекомендацией

Читайте нас в MAX

Новичок приходит не на рынок, а в сказку о рынке

Все соцсети о трейдинге продают ему не профессию, а ощущение: «Вот здесь кнопки, вот графики, вот индикаторы, вот парень в шикарном автомобиле на фоне виллы, значит, деньги где-то рядом». Самое опасное, что вход на рынок действительно стал лёгким. Счёт открыть легко, терминал поставить легко, кнопку нажать легко. И все это создаёт иллюзию, что и зарабатывать легко. Как если бы студенту-медику на первом курсе дали скальпель и он решил: «Ну всё, Я хирург».

Регуляторы не случайно постоянно предупреждают о рисках активной торговли. Например, SEC прямо пишет, что day trading может быть крайне рискованным и что у большинства частных инвесторов нет достаточных денег, времени или психологической устойчивости, чтобы выдерживать тяжёлые потери. ESMA в своё время указывала, что по данным разных европейских юрисдикций 74-89% розничных CFD-счетов теряли деньги.

Что происходит с новичком психологически

Сначала у него нет никакой торговой системы, а просто надежда, что ему повезет, ибо он особенный.

     Не так давно в комментах на Пульсе мне попеняли, дословно «смотрю, вот уже третий пост подряд ни о чем, никакой практичности, НЕТ ДАЖЕ НИ ОДНОГО ТИКЕРА». Ну что значит, третий пост подряд? У меня тикеров в принципе нет, да и вряд ли будет… Кстати, почти уверен, что сердитый читатель — биржевой новичок, если не календарно, то в душе. Именно такие охочи до «тикеров», и совершают ошибку, о которой и поговорим.

     Я бы сформулировал ее так: «полезность» и «практичность» там путают с тем, что правильнее назвать «конкретность» и «актуальность». С этой колокольни, например, самая практичная вещь — новостная лента. Все предельно актуально: новости, которых вчера просто не было, а завтра на фиг никому не нужны. Еще все конкретно. У каждого события есть имя, фамилия, место и время. Никакой воды! А вот энциклопедия, например, с этой колокольни хуже. Ничего там актуального, все старье, в описании битвы при Грюнвальде все то же, что и 100 лет назад. А еще хуже, например, учебник по логике. Мало того, что старье. Так еще ничего конкретного!

🔵 На 13 мая намечено размещение облигаций Транспортной лизинговой компании / ЯрКамп Лизинг

🔵 Обобщенные параметры нового выпуска облигаций ТЛК (ruBB-):
— 200-250 млн р.
— 3 года до погашения, амортизация последние 1,5 года
— оферта call через 1,5 года
— купонный период 30 дней
— купон: 26% годовых
— дюрация / доходность: 1,74 года / 29,34% годовых

🔵 Дата размещения — 13 мая
______

❗️Пожалуйста, подайте предварительную заявку на участие в размещении облигаций ООО ТЛК:
💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Транспортная лизинговая компания: https://disclosure.1prime.ru/Portal/Default.aspx?emid=7606041801

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

На днях ВТБ представил отчет по МСФО за первый квартал. Он важен особенно тем, что является финальным перед объявлением дивидендов за 2025 год. От этого в инвестиционной истории ВТБ зависит многое. В комментариях по итогам квартала первый зампред банка Дмитрий Пьянов заявил, что вне зависимости от уровня выплаты (от 25% до 50%) допэмиссия не потребуется. Интрига сохранена: теоретически значение может быть любым.

Как я писал ранее, базовым сценарием я вижу выплату 35% от чистой прибыли за 2025 год. Однако не исключаю и половину. Аргументы за это есть. Как и надежда. Но чтобы не было обманутых ожиданий, в инвестиционной стратегии ведения портфеля лучше ориентироваться на 35%.

Рассмотрим результаты за первый квартал и март отдельно.

Март:

• Чистые процентные доходы: 68 млрд (рост в 2,95 раза г/г)
• Чистые комиссионные доходы: 31,8 млрд (+43,9% г/г)
• Прочие операционные доходы: 30,7 млрд (падение в 3,75 раза г/г)
• Расходы на резервы: 28 млрд (-11,1% г/г)
• Административные расходы и прочие: 48,6 млрд (+21,2% г/г)