С 1 августа в ВТБ Мои Инвестиции начали действовать обновленные тарифы. Если посмотреть на изменения целиком, видно, что основной акцент сделали на активных инвесторов: тарифная линейка стала проще, а комиссии для клиентов с большим торговым оборотом — привлекательнее. По ощущениям, ВТБ явно усилил свои позиции в борьбе за тех, кто регулярно торгует на рынке.

Если сравнивать с Т-Инвестициями, то преимущество ВТБ особенно заметно именно на тарифах для активной торговли. Так, при высоких оборотах комиссия в ВТБ теперь может составлять от 0,012–0,015% за сделку, тогда как в Т-Инвестициях на тарифе «Премиум» она составляет 0,025%, а на тарифе «Трейдер» — 0,05%. При этом в ВТБ комиссия снижается по мере роста оборота, поэтому для тех, кто регулярно совершает сделки, итоговые издержки могут оказаться существенно ниже. Если торгуете активно, имеет смысл пересчитать свои расходы — разница на длинной дистанции может быть весьма ощутимой.

Отдельно стоит отметить и приложение «ВТБ Мои Инвестиции», которое за последнее время получило масштабное обновление.

( Читать дальше )

__________
В наш список устойчивых попадают ВДО-эмитенты, последним организатором или со-организатором выпусков которых явилась Иволга, а сами данные эмитенты оцениваются как платежеспособные.
__________
В июле список сократился до 17 компаний, за счет погашения последнего выпуска АО им. Т.Г. Шевченко.

Остается в неформальном статусе «под наблюдением» РДВ Технолоджи. Наблюдаем за динамикой арбитража. Из списка не выводим.

Под статус «под наблюдением» попали Л-Старт и Идель Нефтемаш, у Идели блокировка от ФНС с 24.07. Поскольку котировки обоих эмитентов уже серьезно обвалились, а шансы на снятие блокировки оцениваются выше шансов ее сохранения, пока они список не покидают. Могут, безусловно, покинуть в будущем, в зависимости от развития ситуации .

За пределами списка остается Урожай. Рейтинг CCC не позволяет переместить его выше. 


👉 Чат Иволги в Telegram
👉 Наш канал в MAX
👉 Чат Иволги в MAX

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

( Читать дальше )

Как быстро прикинуть, насколько дорого или дёшево стоит та или иная акция?🤔 Сегодня разберемся с самым часто упоминаемым мультипликатором в инвесторской среде — P/E.

🏆Я также провел небольшое исследование и составил список российских акций из верхнего эшелона, которые сейчас выглядят наиболее привлекательно по этому показателю.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Что такое P/E

P/E (Price to Earnings) — это коэффициент «цена / прибыль». Относится к мультипликаторам т.н. «быстрой оценки». Он показывает, сколько рублей вы платите за 1 рубль годовой прибыли компании.

Но есть и другой, более наглядный способ понять этот показатель.

💰P/E — это срок окупаемости ваших вложений. Если P/E = 10, это значит: при сохраняющейся одинаковой прибыли, компания будет зарабатывать свою текущую стоимость 10 лет. Если бы вы купили целиком такую компанию, именно столько лет вам нужно было бы ждать, чтобы вложение «отбилось».

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи в моменте уходил ниже 2 тысяч, но потом совершил камбэк к 2200, при этом отдельные акции показали головокружительный взлет на десятки процентов.

Считаю, что несмотря на рост индекса в последние недели интересных историй на рынке достаточно, вот только нужно выделить то, куда прям совсем нет желания лезть.

Какие компании и сектора неинтересны 🧐

1 СТРОЙКА

Сектор уже давно неинтересен, да и мути в нем невероятное количество у всех эмитентов. Лучше не изобретать велосипед и потенциальный разворот в стройке отыгрывать через акции черных металлургов.

2 СЛАБЫЙ IT

ВК, Софтлайн, ИВА, Диасофт — все это уже давно мертво, мультипликаторы повышенные, к тому же сильно хуже HH и Яндекса по всем параметрам.

3 МАЙНИНГ И ЗОЛОТОДОБЫЧА

Тут либо полный швах в цифрах как в случае Алросы и Распадской, либо все непонятно как в случае ЮГК и Селигдара, либо повышенные риски изъятия прибыли через налоги как у ГМК и Полюса. Возможно за 2026 год дивидендов тут тоже не будет у всего сектора…

( Читать дальше )

В свете последних событий, решил посмотреть, кто из эмитентов активно продает свою продукцию на маркетплейсах и может понести убытки от пожаров. В процессе написания статьи, решил добавить в список эмитентов, которые сами являются маркетплейсами или балансодержателями (арендаторами) крупных складов, которые потенциально могут пострадать и нанести единовременно серьезный ущерб эмитенту.

Сейчас пока не понятен масштаб ущерба и мы не знаем пострадал ли вообще кто-то из эмитентов, но лучше заранее прикинуть, кто потенциально может пострадать. Кроме прямого ущерба от пожаров, на селлеров маркетплейсы могут перенести часть затрат по увеличившимся страховкам или просто повысить им комиссии, чтобы отбивать убытки от сгоревших складов.

Вот какой список у меня получается, если кого-то пропустил, можете в комментариях добавить.

1. Гельтек-Медика. Компания производитель косметических средств. Через маркетплейсы продает своей продукции примерно 50%.

2. Зоопт — производитель и продавец корма для животных. Эмитент осуществляет продажи через собственный сайт и собственную сеть магазинов, но и через маркетплейсы продавали около 30%.

( Читать дальше )

За последний месяц рынок столкнулся с переменой, способной изменить всю инвест стратегию. Удары по НПЗ перестают быть отдельной отраслевой историей и превращаются в фактор, влияющий на инфляцию, бюджет, решение ЦБ, курс рубля и стоимость активов.

#ИнвестАнализ

Снижение перерабатывающих мощностей уже приводит к дефициту топлива. При этом розничные цены сдерживаются административно и растут медленнее, чем могли бы при свободном ценообразовании. В результате проблема не исчезает, а принимает другую форму: очереди, ограничения на объём продажи и перебои на отдельных заправках. Инфляционный эффект при этом просто откладывается.

Топливо участвует почти во всех производственных и логистических цепочках. Его нехватка бьет по сельскому хозяйству, перевозкам и товарам первой необходимости. Основной рост цен может проявиться с осени до начала следующего года: сначала увеличатся инфляционные ожидания, затем подорожание топлива начнет переноситься в продукты и другие базовые товары.

Такая неопределенность особенно опасна для длинных облигаций, потому что непонятно, что решит ЦБ.

( Читать дальше )

В последний месяц мы наблюдаем значительную коррекцию на облигационном рынке (и корпораты, и ОФЗ), а на рынке акций снижение индекса продолжается уже 20 недель подряд. В явном виде ускорение снижения индексов акций началось примерно в мае и потом только усиливалось, ну и длинные ОФЗ тоже снижаться начали с апреля❗️

То есть рынок акций и длинные ОФЗ начали снижаться при продолжающейся политике смягчения ДКП со стороны ЦБ РФ.

Значительная часть инвесторов в акции уверена, что рынок снижается из-за перетока замороженных активов, ранее принадлежавших нерезидентам, через различные схемы на внутренний фондовый рынок и этот навес акций давит на рынок.

В принципе у нас есть факт отзыва лицензии у Алор за подобные нарушения, но масштабов таких сделок мы не знаем, а ЦБ РФ говорит, что они незначительны.

Если убрать за скобки версию с навесом акций нерезидентов (таких замороженных акций много и они действительно могут сильно придавить рынок), то можно отметить, что в апреле-мае у нас появилось еще несколько негативных факторов, которые могли повлиять на настроения инвесторов — усиление ограничений мобильного интернета в ряде крупных городов, блокировка Телеграмм и усиление эскалации в военном конфликте, что в итоге вылилось в июне-июле в топливный кризис, а теперь возможно и в какие-то проблемы с логистикой крупнейших маркетплейсов.

( Читать дальше )

     Из хороших новостей для подписчиков стратегий в Т-банке: с 1 августа снижается комиссия за автоследование. Об этом мне, как и другим авторам, написал сам банк. Типовые условия были 4% в год от СЧА и 20% за успех. Станут классические 2/20, 2% фикс и 20% от прибыли.


     Напомню, что в Финаме базовый тариф 6% от СЧА (все мои популярные стратегии именно на нем). Если сравнивать с Т-банком, для подписчиков это было явно выгоднее. Сейчас условия стали более сопоставимы, также учтем, что в Т на автоследе не берут комиссию с оборота. Скажем так, если все пойдет очень хорошо, выгоднее все равно комиссии в Финаме. Если прибыль будет небольшой (или вовсе будет отсутствовать на периоде), то выгоднее уже комисс в Т.


     Напомню, моя стратегия в Т: www.tbank.ru/invest/strategies/6796fa2a-3d48-4551-be8f-59c699a5ae99/
И в Финаме целая куча: www.comon.ru/users/voldemort/

💼 Как вы знаете, у меня есть несколько инвестиционных стратегий, которые веду через разных брокеров. Во-первых, так удобнее производить учет доходности, потому что стратегии предусматривают разные цели и льготы (где-то ИИС, где-то ставка на ЛДВ). Во-вторых, в зависимости от частоты и объемов покупок, я смотрю на брокерские тарифы, где и что выгоднее покупать. Основной портфель (не ИИС) у меня сейчас сформирован на брокерском счете в ВТБ. Сегодня разберу для вас, как изменятся комиссии и на что стоит обратить внимание.

📊 Текущие рыночные реалии отбили у многих желание долгосрочно инвестировать, поэтому многие начинают переходить на спекуляции, в том числе среднесрочные. Но, чем чаще мы совершаем сделки, тем больше комиссий придется платить брокеру. И ВТБ один из первых решил это исправить, улучшив условия для тех, кто активно торгует, либо совершает сделки на крупные суммы. Но давайте обо все по порядку.

☝️ Сейчас у меня подключен тариф «Мой онлайн Привилегия», комиссия за сделки с ценными бумагами и валютой составляет 0,08%, а вот торговля паями биржевых фондов и активами срочного рынка — без комиссии. Данные условия будут действовать до конца августа.

( Читать дальше )