Какие у меня мысли по рынку

Если вкратце, то всем очень плохо:

— многие показатели в экономике падают, она замедляется, а это один из ключевых факторов платёжеспособности бизнеса. На одной из конференций Эксперт РА заявили, что ставка не так сильно влияет на выживаемость бизнеса, а действительно влияют рост экономики и ликвидность в банковском секторе.
Рост экономики даст компаниям развиваться и увеличиваться, что спасает их от проблем
Ликвидность в банковском секторе показывает насколько охотно банки будут выдавать новые кредиты. То есть какие бы проблемы не были у бизнеса, если он может пере кредитоваться.

— малый и средний бизнес закрывается. Индекс потребительских настроений на минимуме. Все отчитываются о спаде продаж. Из-за новых налогов много кто уходит в тень или вовсе закрывается. С какими бы предпринимателями или связанными с ними лицами я не говорил все как один утверждают, что стало в разы сложнее сводить концы с концами.

Да, это странно, но смерть части МСП может быть выгодно государству.
1- У нас огромный дефицит рабочих и путём убийства части МСП высвободится большое количество работников.
2- МСП не настолько много денег приносит в бюджет, чтобы настолько сильно за него держаться. Газпром, Сбер и Роснефть втроём приносят государству больше денег, чем весь МСП вместе взятый. Да, МСП позволяет людям жить лучше, он куда более гибкий, удовлетворяет все базовые потребности населения, но сейчас не идёт речи о развитии, идёт речь о выживании и государству куда проще поддержать разом самых крупных игроков на рынке, чем точечно тратить усилия на такое спасение сотен тысяч ИП и ООО. В первом случае выхлоп в разы больше при меньших затратах.
3- как бы жестоко это не звучало, но государству нужны солдаты, а если часть населения вогнать в более бедственное положение, то эти 5 миллионов рублей становятся куда более привлекательными.

— назревает мировой кризис из-за США и Ирана с Израилем. Тут не про геополитику, а про экономику. Вся эта ситуация с Ормузским проливом уже отразилась на мировой экономике тем, что цены на энергоресурсы выросли значительно. Если растут цены на бензин, то растут цены вообще на всё подряд. Это однозначно нанесёт существенный урон экономикам многих стран.
Приведу пример, которых сейчас огромнейшее количество: крупный немецкий авиаперевозчик отменил десятки тысяч рейсов на лето из-за проблем с топливом. Это минус деньги для топливных компаний, это минус для самого авиаперевозчика, это минус для туристической отрасли, это минус для туроператоров, отелей и так далее, а если минус для отелей, то меньше будет заказываться услуг по обслуживанию отелей. Да, отдельно это не несёт чего-то серьёзного, но вкупе с тем, что такая ситуация уже сейчас происходит во всех сферах, то это всё будет ощутимо бить по всем.
«Но а нам то что?», можете вы спросить, у нас нефть и газ дают большУю часть доходов бюджета и высокие цены играют только на руку. Это да, но это выигрыш в краткосрочной перспективе с последующим более тяжёлым ударом.
Цены высокие из-за высокого спроса и дефицита, но дефицит и высокие цены приводят к инфляции, а инфляция приводит к повышению ставок, а они приводят к сокращению производства, а сокращение производства приводит к снижению потребления ресурсов.
Итого получается, что сейчас нам хорошо, но в будущем нас ждёт всплеск мировой инфляции и охлаждение спроса на энергоносители. Не радужно это.

— и конечно не стоит делать вид, что мы не замечаем слона в посудной лавке в виде СВО
Она также продолжается, цену за неё государство платит всё большую, но повторюсь, тут не про политику, а про экономику. И очевидно, что боевые действия и санкции явно не идут на пользу обычным гражданам.

Но не всё так плохо!
У нас действительно есть и хоть какие-то положительные аспекты

-ключевая ставка снижается, хоть и медленно. Да, 14,5% это много и для многих бизнесов это процент неподъёмный, а для населения кредиты и ипотеки по ним остаются практически недоступны, НО 14,5% это всё же ниже, чем 21% на 6,5% + идёт явный тренд на смягчение ДКП. Медленно, но верно мы видим это снижение.
Сейчас у нас много факторов, которые одновременно говорят за то, что ставку надо снижать и за то, что ставку, наоборот, надо поднимать. Поэтому не исключён вариант того, что ставку могут оставить без изменения, могут даже краткосрочно повысить, но глобально мы идём на смягчение.
Шанс того, что до конца года мы увидим 12% по-прежнему остаётся вполне реальным. Ряд людей говорят даже о том, что на ближайшем заседании ЦБ может снизить ставку на целый 1% разом.

— мы продолжаем жить. Жизнь это не только когда всё хорошо, но и когда всё плохо, кризис сменяется процветанием, а процветание сменяется кризисом и люди продолжают жить.
Да, часть предприятий закроется, прежде всего неэффективные и дело тут не исключительно в экономической ситуации. Даже в жирные нулевые у нас было много бизнесов, которые закрывались и дело тут исключительно в бизнес модели и личностных качествах предпринимателя.
Даже сейчас у нас есть примеры компаний, которые растут семимильными шагами не смотря на кризис. Например, сеть DDX, которая открывается бешеными темпами или же компания Полипласт, которая увеличивает кратно свои показатели и заканчивает масштабную инвестиционную программу, которая, по всей видимости, удалась.

Да, честно, страшно, да, много кто обанкротится, да, проблем становится всё больше, но выбор есть у нас всегда. Либо мы уходим в тотальную депрессию, снижаем свою работоспособность, либо продолжаем крутиться, вертеться и жить, чтобы в любой ситуации быть победителем.

Тоже самое относится и к облигациям. Тут у нас есть чёткое понимание, что в данный момент времени надёжность эмитента оценивается больше, чем его доходность потому что для чего нам эти 25% годовых, если в любой момент времени у вас есть повышенный шанс попадания на дефолт.

Поэтому в связи со всеми вышеперечисленными факторами я решил сильно пересобрать свой портфель, чтобы сделать его более качественным и соответствующем реалиям.