Параметры выпуска:
Ставка купона: 21,5-22% (YTM до 24,36%)
Срок обращения: 3 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: A-
Объём размещения: 3 миллиарда рублей
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: 5 августа
Дата размещения: 8 августа
Выпуск доступен не квалам

Начать стоит прежде всего, что выпуск размещается аккурат перед офертой другого выпуска компании RU000A107UU5
У него она будет в сентябре. Сам выпуск на 7,5 миллиардов, а новый на 3 миллиарда.
В целом, запас некий это даст и даже можно быть уверенным, что если денег на размещении компания соберёт, то оферту пройдёт успешно.

Нынешний выпуск торгуется с доходностью выше 30%, что крайне много для рынка.
В остальном же каких-то положительных слов сказать не могу.

У компании есть только отчёт за 2024 год, хотя сейчас уже август 2025.
В отчёте за 2024 год у компании растёт только выручка и EBITDA. Остальное всё падает: чистая прибыль, чистый денежный поток от операций перевалил за -57 миллиардов.
Самое страшное- это непонятные выводы денег из компании: дивиденды, выплаты бенефициару, выкупы у него участков земли в период кризиса отрасли. Выглядит страшно.

Общая информация:
Ставка купона: 16,5-16,75%
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 12 раз в год
Рейтинг: A-
Объём размещения: 6 млрд. рублей
Амортизация: в даты 27, 30, 33 и 36 купонов по 25%
Оферта: через 1,5 года
Сбор заявок: до 4 марта
Дата размещения: 7 марта
Уже имеющиеся выпуски: RU000A102Y58 и RU000A1048A9

Брусника специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов в крупных городах Урала, Сибири, в Москве и области. Посмотрел их проекты и, честно скажу, мне очень даже понравилось. В основном строят не муравейники, а дома для жизни людей.

🏠 В 2022 году у компании дела обстояли не самым лучшим образом, но к настоящему моменту она хорошо нарастила объём продаж и показала достойные результаты. В 2022 году реализовали 227 тыс. м2, а по итогам 2023 сумели реализовать 472, что более чем в 2 раза больше, что говорит о многом.

💸 За весь 2022 год компания получила 36 млрд. рублей выручки, а только за 1п 2023 уже 56. По EBITDA и чистой прибыли схожая ситуация. Компания сумела выйти из затруднительного положения и это говорит о том, что в перспективе хотя бы года никаких затруднений с обслуживанием долга не возникнет.