Смарт Лаб Бонды 2026 (Топ Конфа!)

📊 Побывал сегодня я на конференции #SMARTLAB.

Что касается самой конференции и организации — всё круто! 🌟 Людей полно, атмосфера шикарная, прям вот «пропитываешься» духом инвестиций. Мое мнение — это хотя бы раз стоит побывать на подобном мероприятии каждому, кто любит инвестиции. Среди спикеров и представители брокеров, и эмитенты, и даже — известные блоггеры. Короче говоря, поднимая вопрос эмоций и контента, качества спикеров — однозначный лайк! 😎✨

А теперь что касается по делу, как говорится, взгляд на рынок. Краткий общий обзор, что рассказали.

Представитель 🏛️ Центрального банка уверял, что «мы не враги своей экономике». По его словам, если такая высокая ставка держится так долго — на то есть причины. Сейчас ЦБ видит, что и на ближайшем заседании есть основания рассматривать снижение. Однако решение по ставке зависит от многих факторов, которые, в долгосрочной перспективе, не очень-то предсказуемы. Тут у меня сразу возникла мысль, что, возможно, не стоит набирать длинных фиксов с низкими купонами, а может просто по старинке взять ОФЗ и не париться.

Честно говоря, на имена у меня не особо хорошая память, да и смысла особого запоминать кого-то просто не вижу. Действующие лица меняются, рынок остается 😆

Услышал разные точки зрения в процессе конференции, да и такие, что в моменте стало немного страшно. Но если все обобщать, то вот какие выводы я сделал для себя:

🔥 Всеми любимый Ойл-ресурс 💡 — скоро выдаст отчётность за 2025 год, в которой он вырос в 2,5 раза по выручке. Но надо бы поглядеть, что там. Корпоративные действия внутри компании — очень неоднозначные. Чего точно нельзя делать, так это вкладывать туда большие суммы денег («котлетить»). Сам я эмитента держу, но корректировать позицию не буду (увеличивать/уменьшать).

🚧 2026 год будет тяжелым для застройщиков. За АПРИ $RU000A10E5C4, Самолетом $SMLT, РКС $RU000A10E6S8, Эталон $ETLN, Брусника $RU000A10EC63 нужен пристальный присмотр по отчетности. Стоит еще раз пересмотреть портфель: компании с рейтингом B и BB — с портфеля нужно убирать. Исключение можно сделать для ломбардов и микрозаймов, там в целом не бывает высоких оценок, нужно смотреть свежую отчетность, описание к рейтингам тоже лучше читать внимательно. 🤔

🗣 Самой часто озвучиваемой идеей по-прежнему является приобретение облигаций федерального займа (ОФЗ), среднего срока/долгосрочных, под дальнейшее снижение ставки. $SU26224RMFS4

Аналитик БКС оценил отчётность и полагает что
Поддержка (бондам Сегежи) $SGZH поддержка обеспечена!
При помощи:
$AFKS (АФК Система) есть варианты выхода из ситуации. Например, компания может еще «подоить» МТС, продать часть бумаг Ozon, восполнив дефицит капитала.

— 🛠️ Аэрофьюэлз $RU000A10CZC7 обладает очень устойчивым финансовым профилем, а высокий купон и длительный срок делают особенно привлекательными их облигации. ✅

Вуш кстати тоже обозначили как интересную идею. Мол, бизнес в состоянии справится со всеми трудностями за счёт Латинской Америки.
$RU000A10E6D0

Итого, выводы сделаны, идеи записаны. Осталось подумать, какие шаги предпринять дальше.


P.S. Утащил халявную лампочку у ИЭКа

#конференция
#облигации
#акции