Облигации Селектел

Облачная инфраструктура стала новой точкой роста российского IT-сектора, пишет Коммерсант. Бизнес стремится повышать эффективность, а размещение у провайдера на практике выходит дешевле, безопаснее и быстрее, чем собственными силами. Из-за этого в последние несколько лет рынок аутсорсинга IT-инфраструктуры демонстрирует значительный рост. 

По оценке iKS-Consulting, российский рынок облачных сервисов в прошлом году увеличился на 34%, до 121 миллиарда ₽, и в ближайшие годы может вырасти более чем в два раза.

Что усиливало рост в последние годы?

🔹 2020-2021 — потребность в решениях для удаленной работы во время коронавирусных локдаунов

🔹 2022 — переход клиентов от зарубежных провайдеров и импортозамещение

За счет чего рост продолжится? 

➡️ Крупный бизнес успел опробовать решения облачных провайдеров и начал передавать им на аутсорсинг и другие, более критичные части IT-инфраструктуры.

➡️ Скорость, экономичность и удобство положительно влияют на показатели бизнеса. Компаниям важно внедрять новые IT-решения быстро, с минимальными усилиями и максимальным уровнем надежности. На самостоятельное внедрение у клиента может уйти больше года, а облачные провайдеры могут сократить этот срок до нескольких недель.

​​Видели, что вам понравилась наша новая рубрика — инвест-словарь, в котором мы максимально доступно объясняем базовые определения из мира инвестиций. В предыдущей части рассказали про IPO, редомициляцию и другие «трендовые» термины. В этот раз немного углубимся в основы: зачем нужны ПИФы? Кто такой депозитарий и почему без него никак? Эксперты из канала Invest Era отвечают на эти вопросы ниже. 

👉 SPO (вторичное публичное размещение) — это процесс, при котором действующие акционеры публичной компании предлагают к размещению уже существующие акции. 

Основная цель — увеличение free-float и повышение ликвидности. SPO часто путают с доп. эмиссией. Основное отличие в том, что при SPO не увеличивается общее количество выпущенных акций, а доли акционеров не размываются.

Термин SPO стал особенно популярен в последние недели из-за громкого размещения «ГК Астра». Все больше компаний, которые недавно вышли на IPO, планируют проводить SPO в ближайшее время.

​​Наш дайджест IT-новостей читают инвесторы. Решили, что раз в неделю будем запрашивать у них комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами. 

Ранее мы рассказывали, что в середине апреля Высшая школа экономики представила актуальное исследование по развитию отечественной IT-отрасли. Сегодняшний пост на эту тему подготовил Юрий Козлов. 

Ниже публикуем независимое мнение автора.

📣 В 2023 году отрасль информационных технологий продемонстрировала уверенный рост, опережающий развитие экономики в целом. Ее вклад в ВВП составил около 2%. Объем продаж собственных продуктов и услуг IT-компаний при этом увеличился на 30,4% до 3,1 триллиона ₽.

🇷🇺 Госучреждения и бизнес осознали важность перехода на отечественные IT-продукты. Однако стоит понимать, что процесс импортозамещения может занять продолжительное время, так как требует значительных финансовых и временных затрат. В связи с этим можно ожидать сохранение высокого темпа развития IT-сферы в долгосрочной перспективе.

​​Selectel строит и поддерживает IT-инфраструктуру клиентов, которые развивают цифровые проекты. Так как IT-инфраструктура сегодня — основа большинства современных компаний, мы внимательно следим за всеми деловыми новостями экономики и бизнеса. Это помогает нам сохранять лидирующие позиции на рынке и оперативно предоставлять клиентам эффективные решения. 

Чтобы и вы были в курсе самого важного, мы попросили @Mistika911 подготовить подробный дайджест основных событий этой недели. Все новости удобно разделили по дням. Сохраняйте этот пост, чтобы ничего не упустить ⚡️

🗓 Основные события грядущей недели и новости IT-рынка. 

❗️Последний день торгов на Московской Бирже на этой неделе — 27 апреля (28 апреля, 1 мая, 4-5 мая и 9 мая торги на всех рынках биржи не проводятся)

Вторник (23.04.2024) 

✔️ Заседание суда по заявлению Минпромторга о приостановлении корпоративных прав X5 Retail Group N.V. в отношении российской структуры

✔️ Совет директоров Татнефти. В повестке вопрос о дивидендах по итогам работы за 2023 год. Ранее компания выплачивала 35,17 ₽/акцию в январе 2024 года

​​⚡️ VR, ИИ и прочие технологии захватывают не только сферы строительства и промышленности, но и образования. Страны активно разрабатывают проекты по внедрению VR в обучение, а также фокусируются на популяризации искусственного интеллекта для повышения эффективности работы. Вместе с этим уже 46% российских компаний планируют инвестировать в расширение своей IT-инфраструктуры. 

Об этом и не только рассказываем в нашем еженедельном дайджесте IT-новостей ⤵️

💻 Доля IT-отрасли в российском ВВП в 2023 году продолжила расти, как показало исследование НИУ ВШЭ. Рост оценивался по ключевым показателям, включая вклад в ВВП, объем реализации продукции и услуг, численность персонала и инвестиции. За последние два года компании увеличили инвестиции в основной капитал, фокусируясь на разработке ПО, расширении облачных сервисов и удовлетворении спроса на вычислительные мощности. 

🔗 slc.tl/nu6ix 

🕶 В США планируют внедрить виртуальную реальность в учебные классы, предлагая более глубокое погружение в образовательный процесс для учеников в возрасте от 13 лет.

​​Почему Островок выбирает Selectel? 🏝

Островок — наш постоянный клиент на протяжении более восьми лет. Мы предоставляем для компании обширный набор сервисов: от выделенных серверов произвольной и фиксированной конфигурации до облака Selectel на базе OpenStack. 

В 2022 году нагрузка на IT-инфраструктуру сервиса возросла в 10-20 раз, поэтому нам нужно было срочно найти оптимальное решение.

Как мы помогли клиенту справиться с резким увеличением нагрузки и за что Островок особенно ценит работу с нами? Смотрите это видео, чтобы узнать все из первоисточника ➡️ slc.tl/upbo3

​​Наш дайджест IT-новостей читают инвесторы. Решили, что раз в неделю будем запрашивать у них комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами. 

Ранее мы рассказывали, что банки обсуждают создание альтернативной платежной системы. Сегодняшний пост на эту тему подготовил Владимир Литвинов. 

Ниже публикуем независимое мнение автора.

На протяжении последних двух лет в России сервисы Национальной системы платежных карт (НСПК) «Мир» и Система быстрых платежей (СБП) остаются практически единственными решениями для проведения безналичных операций. Их общая доля на рынке к концу текущего года может достигнуть 70%. Тем не менее, крупнейшие российские банки рассматривают возможность создания альтернативной платежной системы ❗️

💼 Профильные ассоциации платежного рынка еще в прошлом году обратились в ЦБ с просьбой пересмотреть стратегию развития НСПК, доминирующее положение которой может привести к росту тарифов. Это негативно скажется на участниках рынка. Необходимо найти баланс между интересами всех сторон для обеспечения стабильности и развития финансового рынка.

Чтобы в нашем канале появлялось еще больше полезного и интересного контента, совместно с @Mistika911 подготовили новую рубрику — дайджест ожидаемых событий недели. Еженедельно будем собирать для вас сводку новостей и мероприятий от российских компаний, представленных на бирже. Нравится ли вам такая идея? Если да, поддержите нас реакциями под постом 👍

Понедельник (15.04.2024) 

✔️ Акрон — Совет директоров. В повестке вопрос о рекомендациях по распределению прибыли по результатам 2023 года. Ранее компания выплачивала дивиденды в 2022 году, вероятность выплаты низкая. 

✔️ Алроса — Совет директоров. В повестке вопрос о рекомендациях ГОСА по распределению прибыли по результатам 2023 года. 

✔️ Аэрофлот — Совет директоров. В повестке вопрос о подходе к распределению чистой прибыли / убытков за 2023 год. 

Вторник (16.04.2024) 

✔️ X5 Group — операционные результаты за первый квартал 2024 года. 

«Торги акциями “российской” X5 Retail Group. Корпоративный центр Икс 5 начнутся не раньше сентября», — представители компании на конференции PROFIT CONF.

Рады сообщить, что Рынок инноваций и инвестиций (РИИ Московской Биржи) и Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономикидобавили к себе четвертый выпуск облигаций Selectel с 12 апреля 2024 года — даты его размещения. 

РИИ содействует привлечению инвестиций в компании инновационного сектора российской экономики. Одно из основных преимуществ РИИ — налоговые льготы для инвесторов. Это исключение из налогооблагаемой базы по НДФЛ доходов от продажи ценных бумаг эмитента — в том случае, если инвестор владел ими более года. 

Два других действующих выпуска облигаций Selectel также включены в РИИ.

Хотите получить больше информации для инвесторов? Переходите на наш сайт ➡️ slc.tl/q2be3

Присоединяйтесь к IT-панели в 13:20. Вместе с коллегами из Астра и Arenadata обсудим:

🔹перспективы IT-рынка в России,
🔹ключевые тенденции и вызовы, стоящие перед индустрией.

В 16:00 приглашаем вас на выступление финансового директора Selectel — Сергея Зыряева. Он расскажет об особенностях бизнеса, финансовых результатах и инвестиционной привлекательности Selectel.

✅ Будем рады ответить на ваши вопросы во время мероприятия, послушать доклады коллег и обменяться идеями в кулуарах.

Не сможете посетить конференцию, но есть вопросы? Задавайте их в комментариях или присылайте на [email protected].

До встречи на PROFIT CONF!

Наш дайджест IT-новостей читают инвесторы Smart-Lab. Решили, что раз в неделю будем запрашивать у них комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами.

Ранее мы рассказывали, что цифровизация строительной индустрии играет ключевую роль в развитии отрасли. Сегодняшний пост на эту тему подготовил Юрий Козлов.

Ниже публикуем независимое мнение автора.

🙇🏽‍♂️ Передовые цифровые технологии постепенно входят в нашу жизнь, помогая обрабатывать информацию, строить модели и автоматизировать множество процессов. Строительный сектор не исключение из правил.

Как и в других отраслях российской экономики, в строительстве сейчас проводят модернизацию процессов в соответствии с национальной программой «Цифровая трансформация». Она может стать мощным драйвером развития строительной отрасли в обозримом будущем.

📊 По статистике, около 90% отечественных застройщиков используют информационное моделирование на этапе проектирования. При этом после 2022 года продолжается переход на российский софт, и мы находимся все ближе к полноценному замещению иностранного ПО отечественными аналогами.

Сегодня мы закрыли книгу заявок в рамках размещения нового выпуска облигаций — на фоне повышенного спроса мы увеличили объем размещения до 4 млрд рублей с планируемых 3 млрд рублей, ставка купона была установлена на уровне 15% годовых с ежемесячной выплатой, срок обращения 2 года. Рады всем новым инвесторам! 

В размещении приняли участие как частные инвесторы, так и крупнейшие российские банки и управляющие компании. Традиционно около половины спроса пришлось на розничных инвесторов.

С учетом нового выпуска долговая нагрузка компании сохраняется на комфортном уровне около 1,5х чистый долг/EBITDA. 

«Большой спрос при размещении говорит о высоком интересе российских инвесторов к сектору IT в целом и к успехам Selectel в частности. Компания показывает устойчивый рост выручки в сочетании с высокой рентабельностью и низкой долговой нагрузкой. Кроме того, в рамках нового выпуска мы предложили инвесторам привлекательные условия, отвечающие текущей рыночной конъюнктуре, — рассказал Олег Любимов, генеральный директор Selectel. — Планируем направить привлеченные средства на развитие новой площадки дата-центра “Юрловский”. Это обеспечит Selectel необходимой мощностью для покрытия активно растущего спроса и сохранить наши сильные позиции на облачном рынке».

📝Параметры размещения

-9 апреля компания планирует провести сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-04R. 
-На 12 апреля 2024 года запланировано техническое размещение бумаг на бирже
-Планируемый объем размещения — 3 млрд. рублей.
-Срок обращения — 2 года.
-Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1000 рублей.
-Купонный период — 30 дней.
-Ориентир доходности находится на уровне не выше G-curve (на сроке 2 года) + 275 б.п., что соответствует YTM на уровне 16,5%.

✅ Текущие выпуски
У компании в данный момент торгуются два выпуска (серии 001Р-02R и 001Р-02R ) с дюрацией 1,6 и 2,3 года, которые транслируют доходность 15,4% — 15,5%. G-spread данных выпусков сузились за последние полгода до уровней 140–180 б.п.

🏢О компании

-Крупнейший независимый провайдер сервисов IT-инфраструктуры в России
-В 2023 году Селектел вошел в топ-3 компаний по выручке IaaS и топ-5 компаний количеству стойко-мест
-Селектел — один из бенефициаров высокого спроса на облачные услуги на фоне увеличения объема данных

Проплывающие по небу облака напоминают о том, что Селектел, один из лидеров облачных сервисов в России, готовит новый выпуск облигаций. У Селектела облигационная история насчитывает три выпуска (кстати, про два предыдущих я писал), и вот он очередной — четвёртый.

Удивительно, но факт: при ставке ЦБ в 16% эмитенты с высокими рейтингами не спешат радовать инвесторов солидными купонами. Легенда вообще перенесла книгу, можно пока что вспомнить Глоракс, ЛСР и Сэтл из строителей, а также Новые технологии, СТМ и Эр-Телеком не из строителей, зато с офертами через 2 года. Чёткие айтишники же просто размещаются на 2 года без оферты — и точка. Ждём скоро ещё большее количество новых выпусков от разных эмитентов, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15–15,5%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (ноябрь 2023) и A+ от АКРА (тоже ноябрь 2023).

Сегодня в видео разберем отчеты Русала и Тинькофф. Последний готовится к интеграции с Росбанком, а алюминиевый металлург сохраняет в себе инвест-идею. Также поговорим о предстоящем IPO Займера и новом, 4-ом выпуске облигаций Селектела.


Тайминги:
00:19 Селектел
02:34 Займер
03:57 Русал
06:11 Тинькофф

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! Лайк тоже не забудьте прожать под видео 😉

Вслед за ЭР-Телеком, который только что собрал книгу заявок, с новым выпуском облигаций выходит ещё один хорошо известный эмитент из того же сектора — Селектел. Один из крупнейших IT-провайдеров страны размещает 4-й выпуск биржевых бондов.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски Легенды, СТМ, Газпрома, Сэтл Групп, Окей, Новых Технологий.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📶А теперь — помчали смотреть на новый выпуск от Селектела!

🌐Эмитент: ООО «Селектел»

🌎Селектел — крупный российский провайдер, который предлагает IT-инфраструктуру как сервис (IaaS). В услуги входят: приватные облака и выделенные сервера, облачные платформы и т.п. Компания управляет центрами обработки данных в Москве, СПб и Лен. области. Также Селектел предоставляет аренду стоек в собственных дата-центрах.

​​⚡️ Сегодня заглянем в будущее технологий суперкомпьютеров, квантовых вычислений, искусственного интеллекта и робототехники в нашей еженедельной рубрике с обзором новостей из сферы IT.

💸 Крупные российские банки рассматривают возможность создания альтернативной платежной системы. Представители банков заявляют, что первые шаги в этом направлении уже предприняты, включая обмен pay-сервисами. Планируется, что система будет открытой для всех заинтересованных организаций, включая не только банки, но и другие компании, например, маркетплейсы. Создание и поддержка такой системы потребуют значительных вычислительных ресурсов и IT-инфраструктуры. В частности, для обеспечения безопасности и эффективной работы платежной системы понадобятся высокопроизводительные серверы, сетевая инфраструктура, а также различные технологии обработки и анализа данных.

🔗 slc.tl/jlr9k 

🤖 Нейросеть GPT-4 переубеждает людей на 82% эффективнее, чем живые собеседники. Тем временем американская компания Hume AI представила систему ИИ, способную определять эмоциональное состояние человека по голосу, что может значительно повлиять на будущее взаимодействие между человеком и нейросетями — сделать его более адаптивным к эмоциональным потребностям собеседника.

«Селектел» — российский оператор сети дата-центров, предоставляющий услуги в части ИТ-инфраструктуры. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование клиентов в собственных дата-центрах. 9 апреля компания планирует провести сбор заявок на 2-летние облигации с ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Селектел 1Р4R
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 9 апреля
Планируемая дата размещения: 12 апреля
Дата погашения: 4 апреля 2026
Купонная доходность: 15...15,7% (доходность к погашению не выше доходности 2 летних ОФЗ плюс премия ориентировочно 250 б.п.)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
— год основания 2008;
— 6 центров хранения и обработки данных (ЦОД) в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области;
— входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS (Infrastructure as a Service, инфраструктура как услуга) в России. Инфраструктура в качестве услуги — модель обслуживания клиентов, когда провайдер предоставляет в аренду ресурсы для развертывания и запуска продуктов компании;

Центробанк России не торопится снижать ключевую ставку из-за риска увеличения инфляции. По этой причине целесообразно хранить часть инвестпортфеля в облигациях надёжных эмитентов. Хорошо знакомый инвесторам в облигации эмитент и один из крупнейших провайдеров IT-инфраструктуры – Селектел, планирует в апреле разместить 4-й облигационный выпуск, давайте разберем этот кейс.

Российский рынок облачных технологий показывает впечатляющий рост, увеличиваясь ежегодно более чем на 30%. По прогнозам аналитиков iKS-Consulting, к 2027 году объём рынка может утроиться по сравнению с текущими показателями. Однако стоит отметить, что уровень проникновения облачных услуг остаётся сравнительно низким и составляет менее 0,1% ВВП, что значительно ниже, чем в других странах с развивающейся экономикой.

Можно выделить два ключевых фактора, стимулирующих развитие рынка. Во-первых, цифровизация экономики влечёт за собой стремительное увеличение объёма обрабатываемой и хранимой информации, что закономерно приводит к увеличению затрат на IT-инфраструктуру. Во-вторых, наблюдается устойчивый рост использования облачных сервисов крупными корпорациями, которые ранее предпочитали содержать собственную инфраструктуру или держали ее за границей, но теперь передают её на аутсорсинг отечественным провайдерам.

На фоне высокой ключевой ставки многие инвесторы предпочитают вкладывать средства в защитные инструменты, вроде облигаций, вкладов и фондов ликвидности. Зачем брать на себя дополнительные риски, если и так можно получить двузначную доходность, близкую к 15% годовых.

Сегодня поговорим про компанию Selectel и ее облигационные выпуски. Выпущенные облигации дают высокую доходность, не типичную для компаний с кредитным рейтингом АА-:

✔️ Селектел-001Р-02R (RU000A105FS4) с погашением 11.11.2025 и доходностью 15,2% годовых.
✔️ Селектел-001Р-03R (RU000A106R95) с погашением 14.08.2026 и доходностью 15,5% годовых.

Как мы видим, доходность по второму и третьему выпускам превышает 15,2% годовых. Да, некоторые банковские вклады тоже дают такой процент, но лишь на короткий промежуток времени, обычно от 3 до 6 месяцев. Здесь же можно доходность зафиксировать до погашения облигации.

❓Чем занимается Selectel?

💻 Мы уже знакомы с некоторыми представителями IT-сектора, которые разрабатывают софт для различных задач, но все это ПО должно работать на каком-то «железе» — серверах. И вот как раз предоставление IT-инфраструктуры и является основной сферой деятельности эмитента.

Размещение нового выпуска облигаций Selectel 🎙

Вебинар Cbonds 

Продолжаем общаться с инвесторами и отвечать на ваши вопросы. Послезавтра в 11:00 проведем онлайн-семинар с Cbonds. 

Генеральный директор Selectel Олег Любимов и финансовый директор Сергей Зыряев расскажут: 

🔘 как мы оцениваем перспективы российского облачного рынка,

🔘 какие шаги предпринимаем для удержания высоких позиций на нем,

🔘 как новый выпуск облигаций встраивается в стратегию развития Selectel.

Подключайтесь слушать и задавать вопросы ➡️ https://slc.tl/iou33