Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1332110.php

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает) или не потерять (если внимательно читали бы срезы — наверно не потеряли бы) 

Для начала выводы из прошлого Нефтяного среза №10 от 23 июля (акции нефтегаза валились вниз и ВСЕ ПАНИКОВАЛИ, почти никто не покупал):

 


Но я веры в нефтянку и здравый смысл не терял — терпение вознаградилось сполна. Все кто пересидел заработали

График Газпромнефти!

График ЛУКОЙЛА!

График Сургутнефтегаза преф!

 

Все эти 3 идеи были подсвечены и я в них сам поучаствовал активно — все вышло супер. Это была славная охота.

Роснефть еще держу, покупал по 309 — пока хороший плюс, жду отчет за 3-й квартал

( Читать дальше )

Однажды я услышал от коллег фразу «самый прибыльный бизнес есть выпуск облигаций».

 

Но у фразы есть вторая половина: самый прибыльный бизнес есть выпуск облигаций, потому что платит за него кто-то другой.

На конце фразы стоит не абстрактный рыночек, а каждый из нас с вами. Каждый прочитал, что купон двадцать два, увидел рейтинг с двумя буквами и решил, что это как вклад, только умнее. Нам забыли объяснить, что в этой схеме мы не инвесторы а сырье для обогащения ряда отдельных лиц.

Арифметика, из-за которой это вообще возможно

Возьмём нормальное производство. Закупил сырьё, произвёл, отгрузил, подождал шестьдесят дней оплаты, отбил себестоимость, заплатил зарплаты, налоги, лизинг — и остался с рентабельностью процентов Х, если год выдался удачный. Цикл полгода, риск весь твой, седина тоже твоя если ты бизнесмен.

Теперь возьмём выпуск облигаций. Готовишь документы, платишь организатору, рейтинговому агентству, аудитору, оценщику и бирже. Суммарно несколько миллионов рублей (речь про десятки, нежели сотни). Через месяц-полтора у тебя на счёте лежит полмиллиарда.

( Читать дальше )

Мне 58, начал инвестировать летом 2022.
Сейчас выглядит так.

Когда впервые заработал пол миллиона, решил, что отдать жене — значит, отдать Озону (там столько очень нужных вещиц продается, с ума сойти)… И вот тогда вспомнил своего учителя истории, его рассказы про великую депрессию, как делались состояния на бирже.
Оказалось, что даже можно скачать приложение, и покупать бумаги клинком… И что даже по депозитариям бегать не нужно… Всё под рукой...
А все акции на графиках буквально кричат: — Такого падения ещё не было! Покупай!
Ну вот и всё...
Живу я в башкирской деревне. Дом есть, машина есть, есть золотые руки — весь мой капитал.
Хлебушек руками зарабатываю, езжу по России… Но работа такая — то грудь в орденах, то пипу сосешь.
Не много моих работ:



( Читать дальше )

В полугодовом отчёте ЛСР есть строчка, пояснение 7, «Прочие расходы»: «Обесценение долей в выбывшем дочернем предприятии — (46 805)» в миллионах рублей.

Как дочка называется, в отчёте не сказано, кому её продали  тоже. Написано только: «прочей связанной стороне». За 2 950 млн рублей.

Я потратил пару вечеров, чтобы понять, что это за дочка. 

Спойлер: на её счетах лежало 20 миллиардов рублей живых денег.

Знакомство

Основатель  ЛСР — Андрей Молчанов, автор знаменитой цитаты про честность и порядочность. По списку аффилированных лиц на 31.12.2025 у него 46,2% акций. 

Сын, Егор Молчанов, с 2023 года владел долей в ЛСР: сначала 11%, к концу 2025 года 14,99%. В 2024–2025 годах он входил в правление и совет директоров. И параллельно руководил дубайским девелопером QUBE Development.

Бизнес и первые сомнения

Первое полугодие 2026 года. Выручка 97,1 млрд рублей, почти как год назад (96,4). Валовая прибыль 31,4 млрд. 

( Читать дальше )

Пришлось жертвовать здоровьем и нормальной личной жизнью. Откликаюсь на призыв Тимофея о личных историях инвестиций. Расскажу вкратце, как я инвестировал много лет и к чему это привело.

Изначально в моей жизни всё было против меня по части денег. В 90-е мы жили в малюсеньком закрытом гарнизонном городке на севере Кольского полуострова. Отец — военный, мама сидела с детьми и никогда не работала. В семье был не просто «нулевой», а сильно отрицательный уровень финансовой грамотности.

Из-за долгов продали квартиру

В начале 2000-х у отца заметно ухудшилось здоровье и его перевели с флота на берег. Казалось, что с деньгами станет получше. Страна в те годы была на подъёме. Но в итоге в семье произошла сильная финансовая трагедия, и мы влезли в большие кредиты. Кредиты были не только банковские, но и займы под неподъёмные проценты у «серьезных» людей.

Чтобы рассчитаться с самой опасной частью долгов (из-за которых отца даже угрожали «вывезти в лес»), пришлось продать бабушкину двухкомнатную квартиру в пригороде СПб, а саму бабушку перевезти в тесную «малосемейку» в области.

( Читать дальше )

Здравствуйте, меня зовут Виктор. Сама Гелла вряд-ли уже сможет что-то написать. Мой старый акк тут есть, но не помню, что-то вроде korov'ev. Но чёт не могу с него  зайти и почту не помню. Новый акк с телефоном РБ не регит. Поэтому вошёл с её акка.
Сегодня звонила и писала девушка с номера оканчивающегося на 65. Решил, что нужно написать на этот форум, поскольку у Сани здесь много друзей. Состояние Саши крайне тяжёлое. В горле трубка, в животе трубка для питания. Сильно похудела. Часто теряет сознание. Уже неделю не встаёт с кровати. Позавчера началось помутнение рассудка, то спрашивала, будем ли отмечать Новый Год, то пыталась пойти торговать, ну и ещё всякое разное. Ессно, не говорит, а пишет и не всегда разборчиво. Боюсь, что это уже необратимо. Дня 3-4 назад просила отвезти её к ноуту, посидеть, пост здесь написать. Но я не стал, потому что от любой нагрузки она отключается. Однажды потеряла сознание, упала и ударилась головой о порог. Шишка была приличной. Даже с дивана падала и ударилась переносицей. Но когда очнулась боли не чувствовала.

( Читать дальше )

В отчетности самолета инвестор нашёл 74,6 млрд облигаций, 79 млрд кредитов и 76,4 млрд прочих займов (РСБУ головной компании). А вся стройка с её 660+ млрд проектного финансирования живёт этажом ниже, в дочках-застройщиках. Каждый проект заложен банку.

Как устроен современный российский девелопер?

Внизу специализированные застройщики, как правило, по одному на проект. 
У каждого своя кредитная линия, свои эскроу-счета и свой залог: земля, незавершёнка, права по договорам. 
Банк держит проект за горло по всем правилам: с ковенантами и графиком выборки.

Сверху ПАО. Оно собирает отчётность, держит бренд и выходит на биржу за деньгами физиков. Вниз эти деньги уезжают внутригрупповыми займами.

Получается актив внизу и в залоге. Долг перед розницей наверху и без обеспечения. 
Между ними юридическая стенка, которую придумали для банков: чтобы проблемы одного ЖК не перекинулись на остальные.

В любом приличном руководстве по анализу эмитента есть скучный третий шаг: проверь качество денежных средств — не арестованы ли, не в залоге ли, не сидят ли в дочках, которые физически не могут перечислить их наверх.

( Читать дальше )

Почему рождаемость падает? Почему последние годы никто не радовался жизни? Да потому что они жили с оглядкой на завтра. Откладывали, копили, ограничивали себя, надеясь на светлое будущее, смотрели на бесконечно падающие российские активы. Наконец то минфин поборол этот давно идущий инерционной процесс разрушающий общество. Минфин наконец дал четкий указ гражданам жить одним днём.

Проблема с накоплениями на квартиру, ипотеками и бесконечными ремонтами, надеждами на богатую пенсию? Зачем? Теперь только абсолютно когнитивно простые люди будут покупать активы.

Так же решен и вопрос с оттоком населения. Раньше россияне покидали страну в поисках места, где можно было бы пристроить свою токсичную установку по накоплению. Но теперь, когда вся эта Шадринщина стала очевидно бессмысленной, каждый наконец сможет перестроиться и начать жить здесь и сейчас. Россиян наконец-то освободили от рынка акций, облигаций, депозитов и прочей фигни, совершенно несовместимой с великим духом нашей страны!

Минфин проделал титаническую работу. Наше когнитивное пространство наконец-то очищено от балласта бессмысленного накопительства. Никаких обязательств. Никаких забот о завтрашнем дне. Только здесь, только сейчас, только трата до копейки по мере поступления.

( Читать дальше )

Последний раз писал пост 28 июля smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1333865.php


Успехов особо нет, хотя Газпромнефть с 28 июля дала +34% 

Счет все так же в районе 22 млн


( Читать дальше )

( Читать дальше )