Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Всем привет.
Я Агаев Мурад.
На смартлабе есть ряд расследований за моим авторством, которые получили хорошую огласку и связаны с сутками ряда эмитентов.

Сегодня примерно в 0:30 ко мне в квартиру под видом милой соседки с испуганным голосом ибо мы чуть затапливаем, завалились два человека бандитской наружности.

Распахнули силой дверь, влетели в одну из комнат, достаточно вальяжно себя вели с целью напугать меня и моих близких.

Благо, никто серьёзно не пострадал.

Буквально вчера общался в одном тг чате, где высказывал мнение о том что мажоритарий компании Оил Ресурс по фамилии Гарагуль кинул миноров а сам продолжает разъезжать по Москве на очень дорогом пепелаце.

А до этого писал вам шедевральную статью о мажоритарии одной компании, который любил в молодости фоткаться со свастикой — smart-lab.ru/blog/1309681.php

В обоих кейсах, кулуарно до меня доходила информация о том что мои материалы вызывают неприятие у этих людей.

А ведь были и другие статьи, и другие кулуарные разговоры.

Уважаемые, спешу сообщить что такого рода фокусы на меня не подействуют.

Ниже будут по пунктам приведены доводы/мнение из обсуждения с таким же частным инвестором как и мы с вами, по части этого сектора. Мнение является всего лишь мнением, прошу учесть это.

Часть 1. Прилёты: как на самом деле выводят из строя энергообъекты

По генерации. Сами энергоблоки: турбины, генерирующее оборудование — вывести из строя сложно: они внутри капитальных зданий. Попытки были, в новых регионах это происходит регулярно, но бьют не по блокам. Бьют по открытым распределительным устройствам (ОРУ), фактически по схеме выдачи мощности станции.

Логика простая: мощность вырабатывается турбиной, идёт на повышающий трансформатор, через ОРУ выходит на линии электропередачи. Всё это оборудование — трансформаторы, выключатели, разъединители, реакторы — стоят под открытым небом, и повредить несложно. При удачном попадании осколки секут не один трансформатор, а всю ячейку: изоляцию, коммутационные аппараты, иногда целые трёхфазные группы по три трансформатора за раз.

Новый трансформатор привезти и поставить быстрее, чем восстанавливать блок.

( Читать дальше )

Однажды я построил ряд из трёх чисел, и он мне очень не понравился.

25,02.

28,54.

34,39.

Это эффективная ставка налога на прибыль Полюса за первое полугодие 2025 года, за второе и за первое полугодие 2026-го.

Ставка налога на прибыль в России одна и почти для всех за рядом исключений: двадцать пять процентов. Полюс в исключения не входит.
Всё, что выше в финансовой отчетности, это деньги, которые компания потратила, а вычесть из налоговой базы не смогла.

За последнее полугодие набежало 8 миллиардов 763 миллиона сверх ставки.
Девять рублей с каждой акции, уехавшие в бюджет просто потому, что расходы оформлены именно так а не иначе.

Часть скачка связана с тем что с 2026 года Наталкинская бизнес-единица выходит из льготного режима, было десять процентов, стало полные двадцать пять. Оценим её сверху.
Весь эффект льгот по региональным инвестпроектам дал за 2025 год 8 миллиардов 573 миллиона на всю группу, а Благодатное, Сухой Лог и Куранах входят в свои льготы только с 2026–2029 годов и значит почти всё это и была Наталка. На полугодие около 4,3 миллиарда.

( Читать дальше )

Предлагаю вам свой пост на проходящий в данный момент конкурс «Напиши, почему смарт-лаб скатился в сраное говнище»

На смарт-лабе есть аффтор, который каждую неделю подводит итоги с рейтингом лучших постов — его имя, немного предсказуемо — sMart-lab. У меня давно есть подозрения, что этот афтор работает на смарт-лаб. Возможно — под его личиной скрывается сам Тимофей Мартынов

И еще — на Смарт-Лабе — есть аффтор, которые регулярно пишет эти самые лучшие посты. Он не пользуется нейросетями для их генерации, и всегда пишет на 100% оригинальные, интересные посты, попадающие в топчик. Он не переводит контент с англоязычных сайтов и выдает его за свой, и не занимается копипастой. Он генерит новую интеллектуальную собственность — совершенно бесплатно для всех читающих.
Этот аффтор не боится подвергать свою жизнь и здоровье опасностям и постоянно ставит смелые эксперименты над собой и окружающими.
Он ездил на встречу с дедушкой Баффетом, посещал космодром Илонмаска и даже колол себе оземпик в отчаянной (тщетной??) попытке похудеть на благо науки.

( Читать дальше )

Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.

Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики? Точно нет.

Поэтому продолжаем следить за объемами отгрузок: прошлый пост был месяц назад smart-lab.ru/mobile/topic/1329262/

Экспорт нефти — основной экспортный товар, чуть упал месяц к месяцу



Основная причина — логистические трудности (не выполняем квоту ОПЕК+ на 1 млн баррелей в сутки!!! Это 1,8 млрд $ выручки теряем ежемесячно, причем больше половины уходило бы в бюджет...(считайте недозарабатываем 100-120 млрд руб в месяц)



Экспорт нефтепродуктов падает дальше




Суммарно — без катастрофы, но уже в 3-м квартале по объемам будем хуже прошлого года (скорее всего), пусть и не во всех портах, но «в среднем по больнице»




Ищем проблемные порты

Усть-Луга восстанавливается понемногу (хотя недавно опять прилетало)



Козьмино (Транснефть ) все отлично



Активы НМТП — самое важное для нас, тем более в сегдняшнее время

Приморск — рекордные отгрузки за месяц в нефти за ВСЕ время



Но есть спад в нефтепродуктах почти до нуля (дизель грузили через Приморск)




В среднем — все равно рост есть. Возможно в сентябре-октябре разрешат экспорт дизеля, если НПЗ начнут оборонять и запасы будут полными (на АЗС с дизелем вроде проблем нет сейчас)



( Читать дальше )

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. И акции ли вообще!)

Сегодня опять УК Первая -   месяц назад делал последний раз про них пост smart-lab.ru/mobile/topic/1329709/

В прошлом месяце активно продавали Сбер, Полюс и Газпром — а что на этот раз?

Для начала — дела у фонда не очень, отток продолжается каждый месяц, на пике было 63 млрд руб под управлением, уже 23



Без коллективных инвестиций нам не выжить. Но результаты у крупнейшего фонда, куда загнали тысячи хомяков… На табло.



Отрицательная альфа у всех 3-х фондов, караул.

Но мы продолжим следить (чтобы не повторять, видимо)

Портфель на конец июля



В июле докупали РОСНЕФТЬ (наверно ближе к 300 рублям, вместе с Мозговиком)

( Читать дальше )

Ниже — ранжированный конспект именно высказанных на встрече мнений. Текст сгенирирован нейронкой на основании транскрипта нашей встречи👍

-

Цифры, прогнозы и оценки сохранены в том виде, в каком они прозвучали; внешнюю проверку этих утверждений я здесь не проводил. Из-за отсутствия сплошной разметки спикеров я указываю автора только там, где его можно определить надежно.

Главное за несколько минут

1. Новый ключевой риск российского рынка — физическая уязвимость инфраструктуры

Самая существенная мысль совещания: атаки на коммерческую инфраструктуру уже нельзя рассматривать как локальные разовые убытки отдельных компаний. Потенциальная цепочка последствий значительно шире:

повреждение складов и товаров → остановка бизнеса → удорожание или исчезновение страхового покрытия → необходимость заново импортировать товары → дополнительный спрос на валюту и инфляционное давление → ухудшение качества корпоративных кредитов и банковские резервы.

Особенно уязвимыми назывались маркетплейсы и ритейл, где на одном объекте концентрируются не только здания, но и большие товарные запасы. Олег прямо заявил, что из-за этого риска сейчас не покупал бы Ozon и осторожно относился бы ко всему ритейлу. Порты и НПЗ он считает более живучими: их сложнее уничтожить полностью, а работа может относительно быстро восстанавливаться.

Полного консенсуса по масштабу угрозы не было. Контраргументы: улучшение противодействия атакам, меньший размер отдельных распределительных центров у традиционных сетей и постепенная децентрализация логистики. Однако участники согласились, что стоимость страхования таких рисков резко растет и в 2027 году может заметно ухудшить экономику ритейла даже без новых крупных потерь.

Инвестиционный вывод: риск следует учитывать не только в оценке конкретного склада или компании, а как дополнительную премию за риск для российского рынка, прежде всего для бизнеса с концентрированными физическими активами.

( Читать дальше )

Доброго дня, дорогие подписчики! Сегодня у нас был традиционный мозговой штурм. Мы обсуждали последние новости и отчеты российских компаний.
Знакомлю вас с содержанием нашей встречи.


( Читать дальше )

Традиционно продолжаем следить за ПИФ Аленка Капитал от Элвиса Марламова

Предыдущий пост про ПИФ Alenka Capital был месяц назад тут smart-lab.ru/mobile/topic/1330633/

Отмечал, что Элвис постоянно тасует позиции в портфеле, снижая позиции до нуля. Кто на этот раз пошел под нож?




Инвесторы с фонда не бегут, продолжают крепко держать (хотя динамика за 2026 год пока хуже индекса, -16,8%







Сделки в июле — активно покупал Полюс, Сургутнефтегаз, НЛМК, ММК и Юнипро

( Читать дальше )

Год назад – 4 сентября повышали рейтинг до 4 (покупать) по юаню, доллару и КОРОТКИМ валютным облигациям с рейтингом не ниже АА со сроком погашения до полутора лет. В качестве целей по юаню отмечался уровень 14 + купон. Идея была рассчитана на 12-15 месяцев с ожидаемой полной доходностью 25-30%.



В конце прошлого года начали складываться идеальные условия для ставки против рубля: ожидания снижения реальной ставки, ухудшение счета текущих операций на фоне падения цен на нефть, растущий бюджетный дефицит, высокий по историческим меркам индекс реального эффективного курса рубля. Идея хорошо себя показывала в первые месяцы. События развивались в рамках обсуждаемого сценария, включая возможный пересмотр бюджетного правила. Однако нефтяной рынок преподнёс неожиданный позитивный для рубля шок, который, заметно повысит среднегодовую цену российской нефти относительно сценария без конфликта. 

Идея по юаневым коротким бондам за год принесла около 20% (15% рост юаня к рублю и купон). Ситуация на нефтяном рынке остается неопределенной, цены высокие, что позитивно для российского экспорта.Принято решение снизить рейтинг с 4 до 3 на фоне снижения ожидаемой доходности идеи. За прошедший год идея существенно опередила как российский рынок акций, так и длинные ОФЗ — один из наиболее популярных консенсусных выборов рынка на начало периода.

( Читать дальше )