Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Однажды я узнал, что в русской деловой переписке есть жанр, которого нет ни в одном учебнике документоведения. Называется оно челобитная.

Работает так.

Берёте патенты.
Одиннадцать штук, зарегистрированы аккуратной кучкой за один летний месяц 2025 года. Головная структура приобрела их за 171 тысячу рублей.

Дальше вы вносите их в уставный капитал своей же «дочки» и зовёте оценщика.
Оценщик есть контора питерская, член сразу двух СРО (одно, видимо, запасное), берёт доходный метод и приступает к творчеству.

Он берёт ВСЮ российскую нефтедобычу.
Все 535 миллионов тонн в год. Роснефть, Лукойл, Сургут, Татнефть, Газпром нефть — всех. Допускает, что на всех 262 тысячах скважин, которые страна пробурит до 2044 года, будет стоять ваша установка.
Что нефтяники сэкономят на этом 441 триллион рублей.
И что с этой экономии они добровольно занесут вам 2,5% роялти.

Ну ещё бы.
Бросят свои НИИ в Уфе, Самаре и Тюмени, полигоны, собственные патенты и поедут платить компании мошеннику.

Продисконтировали под 30,4% — и в графе «нематериальные активы» вместо 969 тысяч рублей нарисовалось 4 026 439 494 тысячи. Четыре триллиона.

( Читать дальше )

Доброго дня! Пришло время написать про свои позиции, давно затягивал с этим вопросом. Тем более вчера делал существенные сделки на 12% от портфеля, спешу о них сообщить.
 

( Читать дальше )

Глава Республики Башкирии сегодня «порадовал» инвесторов

Эффективные государственные собственники с блок пакетом



Может быть были большие дивиденды? В целом да, акция окупилась дивами, но в последнее время «засуха»




Возможно Роснефть увидела те самые крэкспреды и теперь не хочет делиться с минорами?)


Многие начали закладывать дивиденды 200-250 рублей за 2026 год (я так не делал, если что, ждал в районе 180 руб). По Росстату в целом шли неплохо (тут правда есть часть прибыли Газпромнефть Салаватнефтехим). 

Но за 5 месяцев 2026 года в районе 50 млрд руб это около 75 руб дивидендов на 1 акцию (сравнимо с дивидендом за весь 2025 год, например!)

( Читать дальше )

Последний раз писал про портфель 30 июня и сделок с тех пор не делал, но вчера вышел плохой отчет по компании, которую я держал и я её сразу продал.

Структура портфеля на 30.06.2026г.:

( Читать дальше )

Нгоронгоро есть бывший вулкан, который два с половиной миллиона лет назад решил вопрос радикально: сложился внутрь себя. Был высотой чуть ли не 5 800 метров, стал ямой в 264 квадратных километра со стенками до 610 метров. Внутри — двадцать пять тысяч крупных зверей, которые оттуда никуда не уходят, потому что зачем.

Название дали масаи, «Эль-Нкоронкоро», по звуку коровьего колокольчика. То есть величайшую арену дикой природы на планете официально зовут «Бряк-Бряк». Уважаю.

Во второй же день, и в третий — я был в заповеднике Серенгети.Это было очень круто.



( Читать дальше )

Год назад – 4 сентября повышали рейтинг до 4 (покупать) по юаню, доллару и КОРОТКИМ валютным облигациям с рейтингом не ниже АА со сроком погашения до полутора лет. В качестве целей по юаню отмечался уровень 14 + купон. Идея была рассчитана на 12-15 месяцев с ожидаемой полной доходностью 25-30%.



В конце прошлого года начали складываться идеальные условия для ставки против рубля: ожидания снижения реальной ставки, ухудшение счета текущих операций на фоне падения цен на нефть, растущий бюджетный дефицит, высокий по историческим меркам индекс реального эффективного курса рубля. Идея хорошо себя показывала в первые месяцы. События развивались в рамках обсуждаемого сценария, включая возможный пересмотр бюджетного правила. Однако нефтяной рынок преподнёс неожиданный позитивный для рубля шок, который, заметно повысит среднегодовую цену российской нефти относительно сценария без конфликта. 

Идея по юаневым коротким бондам за год принесла около 20% (15% рост юаня к рублю и купон). Ситуация на нефтяном рынке остается неопределенной, цены высокие, что позитивно для российского экспорта.Принято решение снизить рейтинг с 4 до 3 на фоне снижения ожидаемой доходности идеи. За прошедший год идея существенно опередила как российский рынок акций, так и длинные ОФЗ — один из наиболее популярных консенсусных выборов рынка на начало периода.

( Читать дальше )

Компания Т-Технологии опубликовала финансовые результаты за 2 кв. 2026 г.

Чистая прибыль составила 39,5 млрд руб., -15% к прошлому году. Без учета эффекта Яндекса прибыль составила 52,1 млрд руб. (+25%), за полгода показатель составил 98,6 млрд руб. (+32%).

Рентабельность капитала составила 28,1% за 2 квартал и 27,4% за 1 полугодие.

Кредитный портфель год к году вырос на 25,4% до 3,81 трлн руб. С начала года рост составил 9,6%. 

Компания рекомендовала очередной квартальный дивиденд 4,7 руб. на акцию (1,7% доходность), а также выкупила за квартал 0,2% собственных акций. 

Менеджмент сохранил прогноз по росту операционной прибыли и росту дивидендов на 20+% в 2026 году.

( Читать дальше )

Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 2 кв. 2026 г.

Выручка выросла на 9,9% до 1,29 трлн руб. В первом полугодии 2,48 трлн (+10,5% к прошлому году). 

Валовая прибыль во 2 кв. выросла на 11,1% до 307 млрд руб., рентабельность выросла на 26 б.п. до 23,8%. 

EBITDA выросла на 2% до 74,3 млрд руб., а рентабельность снизилась на 44 б.п. 

Чистая прибыль составила 21,2 млрд руб., снижение на 28,9%.

Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,08 (1,29 с учетом обязательств по дивидендам), год назад было 1,0х (с учетом обязательств по дивидендам). 

Какой дивиденд ждать от компании в этом году после снижения прибыли?

( Читать дальше )

РУСАГРО в пятницу удивил отчетом за 1-е полугодие

Снижение по всем фронтам кроме выручки

,

Катастрофа в EBITDA по всем сегментам, кроме сахара (но там 1 полугодие сезонно слабое)


Основная динамика тут



Из хорошего — есть огромный FCF за счет роспуска оборотного капитала (20 млрд руб за полугодие). 

В остальном — кроме сахара, все ПЛОХО. Видно, что основную роль сыграл «трейдинг» и себестоимость «товаров для перепродажи» видимо принесла большие убытки.

( Читать дальше )

1. Вчера случайно узнал от одноклассника, что он собрался 29 августа в отпуск с семьей в Грузию. На год. 
Очень сильно удивился. Чувак тише воды ниже травы. Всю жизнь работал по найму и жена тоже. Вся жизнь рутина. Спросил почему? — Контора закрывается, найти новую работу не может. Идти в такси и прочую шляпу — не пойдет. Жена кое как работает, но тоже стало тяжело. Интеллигенция до мозга костей. Есть накопления, детям 14 и 17 лет. Вот так просто стартуют. 
Вообще ниче не понятно. 
2. Рыжий в своей сети заткнулся про Россию. Обратили внимание как тихо стало по поводу Украины? Амеры вообще молчат про урегулирование.
С нашей стороны и подавно забыли про дух и прочее и ходят грустные. Вчерашняя статейка на блумберхе подлила маслеца. Надежды на то, что договоримся пали как втб на номинал. 
3. С бензином проблемы четвертый месяц. Последний раз Путин уверял, что безопасность(включая топливную) будет обеспечена к выборам. Я как в окно не гляжу очередь на заправку как была так и есть. Не знаю у Роджера как там рядом с домом. Хотя он не пишет. Свалил поди. 

( Читать дальше )