НМТП акции

Реально тупоголовый рынок, атаковали НМТП, у них там всё встало бумага в +, война в Иране, логистика встала, прямой бенефициар ДВМП со своим...

Аналитики обновили подборку акций средней и малой капитализации

Почему убрали НМТП?

Атака беспилотника повредила нефтебазу компании в перевалочном комплексе Шесхарис. Ежегодные доходы этого комплекса составляют примерно 20% выручки НМТП. Это значит, что приостановка работы терминала может стоить компании около 50 млн ₽ в день.
Потеря выручки некритична, но остаётся большой риск — возможные расходы на восстановление. И хотя пока масштаб повреждений неясен, аналитики решили зафиксировать позиции в НМТП.

Почему добавили «Ренессанс страхование»?

В феврале Банк России снизил ключевую ставку, что привело к снижению доходностей ОФЗ. Для страховщиков это позитивный фактор: уменьшение доходностей по облигациям повышает доходы от инвестиционной переоценки портфеля.
Аналитики ждут, что доходности ОФЗ с фиксированным купоном будут снижаться и дальше, поэтому включили акции «Ренессанс страхования» в обновлённую подборку.



Источник

В Новороссийске после атаки БПЛА загорелся топливный терминал — оперативный штаб Краснодарского краяВ Новороссийске тушат пожар на топливном...

В Новороссийске тушат пожар на топливном терминале, возникший ночью в результате атаки беспилотников

Возгорание на наливном причале терминала локализовали на площади 120 кв. метров. К ликвидации ЧС привлекли 25 человек и 9 единиц техники, в том числе сотрудников ГУ МЧС России по Краснодарскому краю.

t.me/opershtab23 - оперативный штаб Краснодарского края

НМТП — одна из самых больших позиций, целевая доля 15 %. Расскажу коротко, почему именно она и какие у меня цифры.
Почему держу
• Переориентация нефти с «Дружбы» — вся нефть теперь идёт через Новороссийск. Порт загружен стабильно, объёмы не падают.
• Маржа 58 % — очень высокая. Порт почти ничего не тратит на топливо и людей.
• Оценка в 4 раза дешевле, чем у мировых аналогов. Как будто купил работающий актив за полцены.
• Новые порты почти не строят — барьеры входа огромные.
• Это инфраструктура: стабильный бизнес, который не зависит от моды и ИИ.
• Для меня это якорь — держит портфель, когда всё остальное штормит.

Мои цифры
• Средняя цена покупки: 8,63 руб.
• Средняя с учётом полученных дивидендов: 8,43 руб.

Дивиденды и потенциал
• Текущая дивдоходность ~10 %.
• После завершения CapEx (новый терминал) и нормализации выплат — может стать 20 %+ от текущих цен.
• По сравнению со Сбером: чуть ниже дивдоходность сейчас, но есть шанс, что бизнес вырастет в 1,5 раза

Недавно подписчик меня спрашивал про Новороссийский морской торговый порт (НМПТ)  — давайте разберём эту дивидендную историю. Что там с котировками, финансами и дивидендами. Какие есть драйверы роста и риски, а в заключении сделаем вывод — стоит ли прямо сейчас инвестировать в НМТП. Поехали!

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там много другого полезного контента.

НМТП

Я держу эти бумаги в портфеле и не планирую их продавать (скрин из сервиса учёта инвестиций):

«В текущих условиях такие данные не должны раскрываться. Понимая, что указанная информация Минтрансу России и администрациям морских портов необходима, важно найти баланс: с одной стороны, исключить риски ее использования для организации террористических атак, с другой, — обеспечить регуляторов необходимой информацией», — сообщает корпоративный журнал «Транснефти».

#nmtp на 1 д сужают треугольник, жду выхода вверх, ибо жду роста и всего рынка, и нефти, и других товаров, которые прайсят котировки этой акции, но и тройное дно может здесь устоять, цель минимальная 12.9, ну а максимальная я вижу 15.9 👍. Оценка 9 из 10.

Сегодня коротко по НМТП (Новороссийский морской торговый порт) — новости, фундаментал и моё мнение без воды.

Последние новости и события

* Грузооборот Новороссийского порта за 2025 год снизился на 1,3% г/г, в Приморске вырос на 2,3%. Но поскольку Новороссийск гораздо крупнее — на выходе лёгкое снижение в рамках погрешности. Моё мнение: Это не провал, а стабильность на фоне санкций и переориентации потоков. Порт держится, это уже победа. Оценка: +7/10.
* Тарифы на перевалку растут пока не сильно: +5,8% по сырой нефти и нефтепродуктам (львиная доля грузооборота). Выручка +3,5%, прибыль +4,5%. Операционные расходы снизились с 16,4 до 15,4 млрд руб. Процентные доходы выросли с 4,7 до 7,3 млрд.

Моё мнение: Компания отлично контролирует расходы — это редкость в портовой отрасли. Процентные доходы растут, но в следующем году могут упасть на фоне снижения ставки. Налог на прибыль подкосил (+2,8 млрд), но в целом операционно всё чисто. Плюс. Оценка: +8/10.

Введение

1. Терминал минеральных удобрений

Правительство РФ утвердило принцип определения ставок портовых сборов в морских портах на 2026–2030 годы.

Речь идет о ежегодных темпах индексации ставок корабельного, навигационного, канального, маячного, ледокольного сбора и сбора по обеспечению транспортной безопасности акватории морского порта.

ФАС предложила ввести новый подход к определению тарифов. Он предполагает определение долгосрочных параметров индексации ставок портовых сборов на уровне «инфляция минус 0,1 процентного пункта».

Так, в 2026 году ставки портовых сборов будут проиндексированы на 5,02%.

Решение позволит обеспечить:

• регулярную и своевременную индексацию ставок портовых сборов с учётом инфляции;
• стабильное функционирование и платёжеспособность предприятий;
• баланс интересов регулируемых организаций и плательщиков сбора для долгосрочного планирования затрат;
• интересы государственной политики в области сдерживания роста тарифных ставок;
• формирование стимулов для оптимизации издержек регулируемых организаций.

В 2025 году прибыль большинства компаний транспортного сектора оказалась под давлением снижения объёмов и крепкого рубля. Эффект частично компенсировали низкая долговая нагрузка и высокая операционная рентабельность.

Аналитики ожидают постепенного восстановления роста прибыли в 2026–2028 годах. Ключевой фактор — дивиденды: их уровень будет определять инвестиционную привлекательность акций.

СОВКОМФЛОТ Новый таргет — 97 ₽ Оценка — «покупать»
НМТП Новый таргет — 12 ₽ Оценка — «покупать» 

Новые оценки НМТП и «Совкомфлота» предполагают потенциал роста больше 30%. От этих компаний аналитики ждут самые большие дивиденды в 2026 году: НМТП может принести больше 10%.

FESCO Новый таргет — 60 ₽ Оценка — «держать»
АЭРОФЛОТ Новый таргет — 64 ₽ Оценка — «держать»

Таргет «Аэрофлота» снизили до 64 ₽ вслед за ухудшением финансовых прогнозов до 2028 года на фоне крепкого рубля. Оценку тоже понизили до «держать» из-за ограниченного потенциала роста котировок.

По информации, имеющейся в распоряжении Ассоциации морских торговых портов, грузооборот морских портов России в январе 2026 года уменьшился на 7,0% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 66,9 млн тонн.

Объём перевалки сухогрузов составил 31,0 млн тонн (-10,4%), в том числе: угля – 13,6 млн т (-11,2%), зерна – 3,4 млн т (-14,5%), грузов в контейнерах – 4,1 млн т (-10,9%), минеральных удобрений – 3,8 млн т (-3,3%), черные металлы – 1,7 млн т (-20,9%), руда – 1,1 млн т (+7,0%), грузы на паромах — 0,8 млн т (+37,9%).

Объем перевалки наливных грузов составил 35,9 млн тонн (-3,8%), в том числе сырой нефти – 21,5 млн т (+1,4%), нефтепродуктов – 10,4 млн т (-10,9%), сжиженного газа – 3,5 млн т (+1,2%), пищевые грузы – 0,3 млн тонн (-50,5%).

Экспортных грузов перегружено 54,2 млн т (-5,9%), импортных грузов – 3,1 млн т (-13,9%), транзитных – 3,8 млн т (-26,8%), каботажных – 5,8 млн т (+5,0%).

💭В данном обзоре рассмотрим, как НМТП балансирует между умеренным ростом и управлением рисками...

💰 Финансовая часть (3 кв 2025)

📊 Доходы увеличились на 8,4%, а чистая прибыль показала рост на 28,9% год к году. Это свидетельствует о положительной динамике развития бизнеса. Скорректированная операционная маржа осталась практически неизменной. Показатель EBITDA вырос на 32,7%, демонстрируя значительное увеличение операционной эффективности и высокий уровень рентабельности бизнеса.

🤔 Объем оборотных активов продолжает постепенно сокращаться, однако снижение незначительно. Капитальные расходы (CAPEX) выросли на 14,7%. Свободный денежный поток (FCF) сократился, но сохранился на высоком уровне — около 4,5 миллиардов рублей, главным образом благодаря уменьшению инвестиций в третьем квартале.

🤷‍♂️ Резерв денежных средств уменьшился вследствие распределения части прибыли среди акционеров путем выплаты дивидендов.

💸Дивиденды / 🫰 Оценка

🤑 Анализируя текущую динамику CAPEX, можно предположить, что в рамках реализации совместного проекта с компанией «Металлоинвест» затраты на инвестиции окажутся ниже ранее запланированных уровней.

Давайте быстренько пробежимся по рынкам, а я расскажу о своих ожиданиям: куда смотрю и что планирую торговать. 

 🇷🇺 Российский рынок в большинстве не представляет собой интерес. Есть отдельные бумаги, которые находится в боковике и в случае позицива могут быть интересны. Так в лимитках оказалось несколько компаний по типу НМТП: боковик + консолидация + потенциал входа на пробое 

 Есть еще энергетики, которые после сильного роста остаются в консолидации. Здесь уже сетапы в косых вилах, но дадут ли- нужно наблюдать. В качестве примера Мосэнерго