Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Для меня крайне важно быть уверенным, что наша деятельность является полезной для Вас. Я не могу мириться с мыслью, что мы не даем положительный сдвиг в этой Zero Sum Game на бирже. Особенно после того, как рынок акций падает третий год подряд, да еще и после непрерывной серии из 19 недель снижения подряд.

Сегодня мы с коллегами за двухчасовым обедом обсуждали вопрос — где мы 

могли глобально накосячить, и что на самом деле являлось ошибкой в нашей деятельности.  

Эта тема, которую я поднял сегодня, она вызвана моим переживанием о том, что мы могли давать аналитику “вредные советы” для наших подписчиков. Во всяком случае, я думаю, что многие так и считают. Но после нашего разговора, я даже сам несколько изменил отношение к нашей работе на более положительное. Спасибо нашим блестящим аналитикам, которые не дадут мне в одиночестве сойти с ума от убытков🤣

Главный вывод, наверное в том, что есть вещи, которые находятся за пределами нашего контроля.

По сути, для того, чтобы правильно спрогнозировать IMOEX, нам надо корректно спрогнозировать момент Х, когда закончится война. Сегодня мы пришли к выводу, что даже среди военных аналитиков нет таких, чьи прогнозы бы срабатывали неслучайным образом. Угадывать — можно. Достоверно анализировать — нет. 

Да и нам бы не хотелось переквалифицироваться в военные аналитики. Это не наша тема.

В своих заметках я неоднократно подчеркивал — наши позиции в акциях подразумевают, что война закончится в разумный срок. Если этого нет = позиции в акциях лишены смысла, потому что бесконечная война => бесконечный риск. 

Второй момент. У нас есть подкрепленная, но недоказанная гипотеза, что Правкомиссия разрешила продать определенным лицам акции, которые были выкуплены с существенными дисконтами. Это могло привести к усилению негативных трендов по рынку в целом. Если это имело место быть, согласитесь — это не наша проблема, что акции снижаются из-за возникновения навеса. 

Наша задача — попытаться понять, где могут возникнуть привлекательные цены для покупки. Падение акций нашло отражение в нашем рейтинге акций => на данный момент у нас стоит рейтинг “ПОКУПАТЬ” по 25 бумагам, чего никогда прежде не было.

( Читать дальше )

НМТП отчитался по РСБУ за 2-й квартал 2026 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России




Важно понимать, что в отчетность по РСБУ входит только порт в Новороссийске (и то не вся часть, без НЛЭ и перевалки нефтепродуктов). Т.е. по сути это отчетность «ядра» без Приморска и еще части компаний, которые входят в МСФО (МСФО важнее)

Отметим сразу несколько моментов из отчетности

👉 Выручка восстановилась после снижения в 1 кв (там она снизилась на 4% г/г) и стала максимальной квартальной выручкой по РСБУ за всё время (близится к 10 млрд руб)



Пики столбиков с прибылью раз в год — это дивиденды из Приморска, он работает ударно в последнее время (его результаты увидим только в МСФО)





👉 Опер прибыль на уровне стабильных ~5 млрд руб в квартал




👉 Сильно выросли прочие расходы (которые по сути дали минус 1 млрд рублей)




👉 Процентные доходы в норме

( Читать дальше )

Штош, Квал с Неквалом опять поговорили в бане. Они встречаются нечасто, но регулярно.
В первом разговоре, 4 года назад, они сошлись на том, что все проблемы — от пендосов
Во втором разговоре — 2 года назад — что надо покупать, потому что подешевело.
Теперь, третья серия:

В бане Квал спросил Неквала:
«Что, опять всё в жопу пало?
Что ни день — краснеют свечи,
Всё печальней наши речи.

Индекс наш пробил две тыщи,
Дно теперь пониже ищет,
Обещали дивиденд —
Получился инцидент.

Тимофей опять упрямо
Ловит дно у каждой ямы,
Шадрин честно всё держал —
Рынок честно всё сожрал.

А Карпуха взял плечо -
Должен брокеру ещё…
«Вклад даёт под двадцать пять -
Ну а мы в стакан опять!»

Мудрый отвечал Неквал:
'Я и сам уже устал:
Ни отчёты, ни сигналы
Не спасают капиталы.

Нам гадать уж нету сил -
Я бы Баффета спросил:
Дед сто лет сидит в бумагах,
Знает толк в больших деньгах!»

Наскребли на разговор
(Доллар нынче — просто вор),
Дозвонились: «Дед, хеллоу!
Нам тут очень тяжело:

Дед, у нас такой отлив -

( Читать дальше )

Я не аналитик и не экономист. Просто взял открытые данные биржи и Центробанка, посчитал сам и сверил с тем, что обсуждали всю неделю. Ниже — что сошлось, что нет, и одна вещь, которую, кажется, не заметил никто.

Сразу оговорка: это не рекомендация. Проверяйте за мной, я мог ошибиться.

Если коротко

— Рынок распродают, а не игнорируют. Обороты выросли в полтора раза, а страх на годовом максимуме. Это не апатия.

— Капитуляции не было. Частные лица держат лонг и принимают убыток на себя, против них стоят организации.

— Причина оттока скучная и структурная: вклад платит на восемь пунктов больше инфляции.

— За год банки перешли от избытка денег к нехватке. Разворот на пять триллионов.

— Рынок правда дёшев относительно денег в стране, в четыре с половиной раза против пятилетней давности. Но дёшево — это факт о прошлом.

Про девятнадцать недель

Всю неделю по лентам ходила цифра: девятнадцать недель падения подряд, рекорд за всю историю биржи. Звучит убедительно, поэтому я решил проверить.

( Читать дальше )

Есть люди, которые родились в 60-х годах. Воспитывались в 60-х. Учились в 70-х. Женились и выходили замуж в 80-х годах. Работали в 80-90-е годы, а многие работают до сих пор...
Они меняли мировоззрение в 80-90-е. Прозрели в 2000-х. Удивлялись в 2010-х годах. И не сдаются в 2020-х годах!
Пережито почти семь разных десятилетий. Два разных века. Два разных тысячелетия.
Пройден путь от междугородного телефона — к видеозвонкам в любую точку мира, от диафильмов и слайд-шоу — до Youtube, от виниловых пластинок — до онлайн-музыки, от рукописных писем — до электронной почты, WhatsApp и социальных сетей.
От прослушивания футбольных матчей по радио, просмотра черно-белого телевидения, а затем и телевидения высокой четкости.
Когда-то они ходили в «Видеоклуб», а теперь смотрят Netflix.
Они знали, как печатать фотографии, при них появились первые компьютеры, перфокарты, дискеты, а теперь у них в руках гигабайты и терабайты на мобильных телефонах или iPad.
Все детство они носили шорты, затем длинные брюки, оксфорды, шорты-бермуды или мини-юбки, макси-юбки, лосины, шаровары и т.д.

( Читать дальше )

Чарльз Диккенс боролся с бессонницей и писательским кризисом с помощью того, что его друзья называли «яростной ходьбой». Он проходил по Лондону от двадцати до тридцати миль. Домой возвращался уже исцелённым.

Дарвин проложил вокруг своего дома маршрут длиной в четверть мили. Он называл его своей «тропой размышлений». Перед прогулкой Дарвин складывал в начале пути камешки и после каждого круга отбрасывал один ногой. Так он мог считать круги, не отвлекаясь от мыслей.

( Читать дальше )

Ужас, это просто ужас! Места себе не нахожу, не хочу принимать жестокую правду.
С хаёв в 16 миллионов счёт уменьшился до 3 миллионов, то есть осталось 19% от того, что было или в дробях всего лишь 1/5 часть.
Это катастрофа! Ведь эти деньги заработал с рынка, но их потерял.

Но потерял так сказать «заслуженно», по делу. Расслабился, посчитал, что дело в шляпе, брал большие плечи, пересиживал в надежде, что отрастёт.
Обидно, больно, горько, но признаю этот факт. Сам виноват.

Что же теперь делать? Сдаться окончательно? Взять на остатке на полные плечи и ждать, что снова отрастёт?
Увы, даже если бы захотел, с 3 миллионов обратно сделать взяв на полные плечи уже 16 миллионов не достигнуть и за несколько лет, тем более что рынок непредсказуемый, может и снова резко упасть и обнулить окончательно.

Собственно говоря, потому и вернулся, чтобы что-то изменить. Недавно смотрел шортс от Тимофея Мартынова, который говорил, перескажу своими словами, что неважно в какой яме ты находишься, важно, что ты принял решение измениться и с каждым днём будешь становиться всё лучше.

( Читать дальше )

Ванги и Нострадамусы уходят в прошлое. на их смену пришёл новый провидец.

     Один из нас стал настолько силён, что обрёл могущество разворачивать рынок.
     Да, дано это не каждому. Или, как сказал один «мудрец»: это могут не только лишь все" ©

     Сегодня днём Александр дал сигнал на разворот рынка. Кто это обычно делает? — никто! А он нам всем подсказал когда и в какой момент.
     Но ему мало кто поверил, а зря. 
     Вот прямо в этот момент сообщил:



( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ опубликовал отчет по РСБУ за 2-й квартал 2026 года



Важно понимать, что отчетность по РСБУ не показывает реальные денежные потоки и прибыль всего ЛУКОЙЛа (т.к. это холдинг и надо смотреть отчетность по МСФО) 

Но какую-то информацию почерпнуть можно из этого отчета


РСБУ важно с точки зрения «див базы» — чтобы заплатить дивиденды с холдинга (за 1-е полугодие), деньги нужно поднят с дочек. Подняли много!



Нет гарантий. что дивиденд будет 500 рублей на 1 акцию — скорее ближе к 350-400 рублям (это если не делали байбек в первом полугодии)


( Читать дальше )

Рынок отскочил и по классике жанра как грибы после дождя повылезали разные типы, которые «закупились на дне», даже главарь пишет что портфель загружен аж на 102% (мифический портфель конечно, которого нет и никогда не было).
Неужели им кто-то верит?