Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

( Читать дальше )

Доброго дня. Сегодня наша команда провела традиционный мозговой штурм и я бы хотел познакомить вас с его итогами.
Но для начала предлагаю вспомнить те тренды, в которых мы в настоящий момент существуем.
Тренды — это важное явление, потому что они подсказывают нам направление будущего движения по инерции.

( Читать дальше )

Он относится к тем, кто имеет легальное право по закону рекомендовать людям идеи к сделкам и не только.

Все знают вот этот ИИР или не ИИР, который сделали для того, чтобы защитить бедных инвесторов от вредных советов в интернете, но то что рекомендуют люди имеющие на это право просто поражает.

Раньше я, как и многие, верил, что есть большие дяди, которые лучше всех знают о том как правильно поступать. Такими дядями были сотрудники банков, брокеров, инвестиционные консультанты и прочие.

Первую трещину в моём представлении сделал визит в отделение одного брокера где мне консультант предложил вложиться в размещение компании с рейтингом B аргументировав это тем, что рейтинг высокий. На мой вопрос, «а разве B не является самым низким рейтингом?» мне уверенно ответили, что, чем выше буква, тем лучше бумага. По такой логике рейтинг D является самым надёжным.
И этот человек имеет законное право управлять активами клиентов.

Также меня до глубины души поразила история девушки, которая по совету менеджера купила на все свои накопления, которые формировала много лет облигации монополии, её уверяли, что компания отличная и конские проценты потому, что сделка выгодная, а не потому, что компания в предбанкротном состоянии.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Доллар и юань обновляют годовые максимумы против рубля. От июньских минимумов рубль ослаб почти на 20%, и валютный фактор вновь становится одним из ключевых драйверов для отдельных биржевых историй.

По официальному курсу Банка России с начала года доллар подорожал к рублю примерно на 8,7%, юань — на 13,1%. Основная часть ослабления рубля пришлась на период после июньского пика его укрепления.

Для оценки силы рубля я смотрю не только на номинальный USD/RUB, но и на индекс реального эффективного курса (REER). В июне индекс поднялся примерно до 134 (оценка BIS) — одного из самых высоких уровней последних лет. Это указывает на дорогой рубль в реальном выражении относительно собственной истории и повышает асимметрию в пользу ослабления. Но REER не равен «справедливому» USD/RUB: на курс также влияют торговый баланс, ставки, бюджетные операции и ограничения движения капитала. Зона REER выше 120 для меня — сильный сигнал искать позиции против рубля, с оглядкой на другие факторы, в первую очередь, на баланс экспорта и импорта, финансовый счёт.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Дефицит федерального бюджета за январь–июль достиг 6,45 трлн руб. и уже на 2,66 трлн руб. превышает первоначальный план на весь год. Основной дисбаланс формируется сочетанием повышенной расходной базы и более слабых нефтегазовых поступлений.

Для рынка ключевой вопрос на второе полугодие — не только итоговый размер дефицита, но и структура его финансирования. При дефиците около 8 трлн руб. дополнительная потребность относительно первоначального плана составляет около 4,21 трлн руб. Ликвидная часть ФНБ на 1 июля — 3,61 трлн руб.; то есть даже полное использование этого буфера не закрывает дополнительную дыру без иных источников.

Базовый риск — увеличение предложения ОФЗ. Даже если через долг финансируется только 50–75% дополнительного дефицита, валовой объём размещений может вырасти с плановых 5,51 трлн руб. до порядка 7,6–8,7 трлн руб. Это ограничивает потенциал ралли длинного конца кривой даже при дальнейшем снижении ключевой ставки, если будет сохраняться высокая премия за фискальный риск.

( Читать дальше )

  В прошлой статье рассуждал, что СВО явно затянулась и в июле стоит ждать принятия каких-то решений. На мой взгляд получилось драматично.


  Подтвердился давний риск, что индекс Мосбиржи, СВО, РТС и прочее — это все давняя история, тянущаяся с 1991 года, неоконченная «холодная война». И она должна чем-то закончиться. Ведь весь наш бизнес и прочие сегменты сформированы из материала, который в общем не совсем «наш». Точнее его идеология, интересы и ценности полностью сформированы западной колониальной системой. А единственная цель в рамках данной системы — это встроиться в западную колониальную иерархию и занять в ней место повыше. В нашем случае повыше чем самое дно, типа Африки и прочих.

  Я уже касался этой темы, когда начал писать на данном ресурсе 4 года назад. В посте «Демонтаж колонии будет болезненным». Причем, что характерно, как только началось СВО на проамериканском насквозь Финаме/WhoTrades, где я 10 лет обитал до этого — меня сразу попросили с платформы. Забанили 4 поста подряд. До этого я писал там 10 лет без проблем.

( Читать дальше )

     Эта неделя уничтожила двухнедельный рост.


     -4,3% по индексу за день — это что-то. То ли не опохмелились, то ли перепохмелились. Вроде бы он только-только порасти хотел, а потом — на! Цели СВО будут достигнуты! Так это и раньше было известно и говорили много раз. Отскок Петрович не удался. Одной неделей просто истребили все потуги, которые были за счёт поступления дивидендов за две недели:


( Читать дальше )

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 2 кв. 2026 г. 

Чистая прибыль за полугодие составила 45,3 млрд руб., рост в 2,6 раза к прошлому году. Во 2 квартале прибыль составила 25,6 млрд руб., рост в 5 раз к прошлому году. 

Рентабельность капитала за полугодие составила 21%, во 2 квартале 24,5%.

Кредитный портфель за год вырос на 11% до 3,16 трлн руб. (-1,3% с начала года и +4,9% за квартал). 

Какой результат возможен по итогам года?

( Читать дальше )