Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Здравствуйте! Эскалация напряжённости вокруг Ормузского пролива спровоцировала рост цен сразу на нескольких товарных рынках. Помимо нефтегазового сектора, одним из бенефициаров текущей ситуации выступают производители удобрений, включая ФосАгро.

Ключевые выводы:

• ограничения поставок с Ближнего Востока привели к росту долларовых цен на удобрения примерно на 30% с начала года;
• при сохранении текущей ценовой конъюнктуры в среднем по 2026 году выручка ФосАгро может превысить 650 млрд руб., а EBITDA — вырасти примерно на 20% г/г;
• свободный денежный поток способен превысить 80 млрд руб., если у компании не вырастет значительно неденежный оборотный капитал;
• ключевыми рисками остаются циклическое снижение цен на удобрения, рост себестоимости и возможное усиление налоговой нагрузки;
• текущая рыночная оценка уже в значительной степени отражает «bullish» сценарий долгосрочных цен на удобрения, предполагает даунсайд в случае нормализации цикла

Ближневосточные производители минеральных удобрений и сырья для их выпуска — прежде всего серы и аммиака — играют ключевую роль на мировом рынке. Страны Персидского залива, Иран и Египет остаются одними из крупнейших экспортёров благодаря доступу к дешёвому природному газу и значительным запасам фосфатного сырья.

На этом фоне ограничения поставок через Ормузский пролив стали существенным фактором для рынка. Под риском оказалась значительная часть мирового экспорта фосфорных удобрений, прежде всего DAP/MAP, т.к. через пролив проходит до 20% всего экспорта DAP/MAP и 25-30% мировой торговли азотными удобрениями. Ситуация совпала с началом сезона посевных работ в Северном полушарии, что дополнительно усилило ценовое давление.

Цена диаммонийфосфата (DAP) FOB Балтика в начале мая поднялась до ~$850 за тонну, приблизившись к пиковым уровням 2022 года. С начала года рост составил около 30%.

При текущей ценовой конъюнктуре прибыльными становятся даже производители из последнего квартиля мировой кривой себестоимости., значительная часть мирового производства имеет cash издержки на уровне 400$ за тонну. Текущий спред к себестоимости стимулирует рост инвестиций в новые мощности, а затем — к нормализации или резкому снижению цен. Иными словами, текущая ситуация соответствует высокой фазе сырьевого цикла.

Рублёвая стоимость тонны DAP в мае превысила 60 000 рублей. Ранее отмечал, что этот тот уровень, при котором у компании появляется возможность демонстрировать значительный свободный денежный поток, превышающий 80 млрд рублей, если компания не сталкивается с ростом оборотного капитала или значительным увеличением капитальных расходов.

( Читать дальше )

В инвест сообществе ходит фраза: «и чем это лучше сбера»

А я хочу спросить: а чем это лучше ОФЗ или LQDT?

Зашел посмотреть в доходность стратегии от кандидата экономических наук, управляющей активами и ведущей шоу «Деньги не спят»  — Ирины Ахмадуллиной.

и вот какие у меня получились расчеты.

📊 Расчёт доходности стратегии с учётом комиссий

📋 Исходные данные:

 

Параметр	Значение
Период	Август 2022 — Апрель 2026
Длительность	45 месяцев
Валовая доходность	+65,5% (за весь период)
Комиссия за управление	0,333%/мес (списывается ежедневно со стоимости портфеля)
Комиссия за результат	20% от прибыли (списывается ежемесячно)

---

 

🔢 Расчёт (построчно):

1. Валовый результат:

• Начальная сумма: 100 у.е.
• Конечная сумма без комиссий: 165,5 у.е.

 2. Комиссия за управление (0,333%/мес):

• Списывается ежедневно, но для расчёта аппроксимируем как ежемесячное сложное уменьшение

( Читать дальше )

smart-lab.ru/blog/1307138

Вот факты, а не фантазии одного из поколения неудачников.
1 «Мрачные больницы, воняющие хлоркой»
Автор путает строгое соблюдение санитарно-эпидемиологических норм (дезинфекция хлорсодержащими растворами по ГОСТу) с «мраком». Советская педиатрия — передовая система в мире.Статистический факт:СССР вышел на 1-е место в мире по обеспеченности населения врачами. К началу 1980-х годов в СССР насчитывалось более 1,2 миллиона врачей всех специальностей(почти треть от мирового числа). Число больничных коек для детей превысило 500 тысяч. Санитарная обработка помещений гарантировала ликвидацию таких опасных эпидемий, как полиомиелит и дифтерия, что спасло миллионы детских жизней совершенно бесплатно для их родителей.

2. «Постоянное ощущение страха, холода и голода»

Субъективные психологические девиации автора противоречат государственным нормам снабжения. Потребление калорий в СССР полностью соответствовало научно обоснованным медицинским нормам Института питания АМН СССР.

( Читать дальше )

Рубль укрепился настолько, что цены на квартиры в городе-спутнике Санкт-Петербурга сравнялись с аналогичными объектами в приличных районах на севере Чикаго. При курсе $1=71₽ установился паритет цен на квадратные метры.

Помню, что во время предыдущего аномального переукрепления рубля в 2022, сравнивал стоимость недвижимости на черноморском побережье РФ (Геленджик) с ценами в ОАЭ (Дубай), и тоже был паритет цен.

Сейчас ситуация похожая, и я решил сравнить цены в моем городе (Санкт-Петербург) с ценами на недвижимость у братского народа — американцев. Выбрал для сравнения сопоставимый мегаполис Чикаго.

На самом деле, следует понимать, что специфика ценообразования за квадратный метр в городах США несколько иная. Районы сильно отличаются своим уровнем преступности, доходом и спецификой проживающих людей.

Так что я взял спальный район Мурино (который технически вовсе и не Петербург, а отдельный город в Ленинградской области) и попросил ИИ найти мне аналог в Чикаго. Сразу отсеялись криминально-наркоманские районы с дешевой недвижимостью в центральной части и на юге — такие, как South Shore или Chatham, и чат-жпт посоветовал мне рассмотреть районы Skokie, Rogers Park, Albany Park.

( Читать дальше )

Российский рынок ВДО переживает кризис доверия. И каждая такая история, как с челябинским ООО «С-Принт», забивает в крышку его гроба ещё один гвоздь. В 2025 году компания прогремела серией дефолтов сразу по четырём выпускам облигаций. Тысячи частных инвесторов остались ни с чем. Ни купонов, ни возврата тела долга.

Если кажется, что у компании просто кончились деньги и она ушла на дно, это не так. Деньги есть. Просто они не для вас.

Пока частные инвесторы обивают пороги форумов и пытаются понять, как вернуть свои кровные, руководство «С-Принт» спокойно провело реструктуризацию банковского долга и продолжает исправно платить банку по кредиту. Сценарий классический ведь: у банка есть служба безопасности и штат юристов, у разрозненных физических лиц только чаты в телеграмме. Угадайте, кто получает деньги, а кто превращается в финансовое «пушечное мясо».

Но эта история не про несправедливость. Тут, надо сказать, проступают контуры вполне конкретных нарушений закона.

( Читать дальше )

ВТБ-брокер повысил комиссии для своих клиентов в 2 раза

     Цыплят по осени считают, а овец стригут весной. Не знаю кто для ВТБ-брокера клиенты, но повышенную оплату сделали именно в апреле.
     Не скажу, что комиссия стала именно в два раза больше, потому что нужно посмотреть. Этим и займёмся.

     Ещё в начале апреля 2026 года стали появляться сообщения от клиентов о скором повышении тарифов. Меня как-то это обошло стороной. Я не думал, что ВТБ пустится во все тяжкие, как это делает Тиньков, состригая серьёзные комиссии при торговле (при совершении сделок пользователями). 
     Не знаю как раньше (а точнее не помню), но сейчас у Тинькова так:


( Читать дальше )

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2026 г.

Биржа вернулась к росту прибыли после того, как прибыль полтора года снижалась.

Чистая прибыль составила 17,2 млрд рублей и выросла на 32% год к году.

Будет ли и дальше прибыль расти?

( Читать дальше )

Хотя это было больше года назад, напишу тут тоже, а то на ФБ контент пропадает. 
Это оффтоп, но это — правильный оффтоп, может кому-то поможет. 

У матери чуть не увели деньги мошенники. Уже собралась куда-то идти снимать деньги «со всех счетов во всех банках, чтобы переоформить их на новые». Человек под полным контролем злоумышленников, всё как в фильмах. Я правда не уверен, что дело дошло бы до курьера.

Вкладов было 2, а ещё есть Иис, и про этот Иис она спросила у меня, можно ли его закрыть. Т.к. в предыдущие дни уже были признаки контакта с мошенниками, то как-то стало ясно, что она его хочет закрыть, чтобы всё снять и отдать. И ты такой думаешь, я тут с этим Иис за каждый процент борюсь уже 4 года, а она сейчас всё возьмёт и отдаст хрен знает кому. Это не мои деньги, но мне жалко!

Я стал задавать вопросы. Я сначала не мог поверить, не может же быть, чтобы происходило ровно то, что показывают в фильмах. Оказалось, может. Я спрашиваю — и ты конечно не понимаешь, что эти якобы сотрудники ЦБ и ФСБ — мошенники? И она отвечает: нет, ну тот который из ЦБ — он очень грамотный специалист. Передо мной сидит человек, к-й реально хочет потерять свои деньги, и вопрос в том, что с этим делать.

( Читать дальше )

Что я сделал?

✅Просмотрел вебкаст с менеджментом

✅Изучил пресс-релиз

✅Изучил отчет за 1 квартал

✅эфир с Ириной Диденко у Максима Орловского

✅Изучил databook.xls компании

✅Интервью с Давидом Мартиросовым от 27 марта 2026

Ключевая информация отчета

👉выручка 1 квартала наименее информативная в году, т.к. самая низкая среди всех кварталов

👉выручка 1к 2026 = 1,07 млрд +36%г/г

Из графика видно, что показать прирост в 1 квартале проще всего.

👉что важнее, компания уверенно подтвердила гайденс выручки 2026 на уровне 30-40%

👉компания ожидает рентабельность EBITDA на уровне 60%

👉отмечу, что компания провела 1 квартал так экономично, что если бы она выполнила гайденс по выручке +30% и сохранила расходы на уровне 1 квартала, то это будет EBITDA margin около 70% вместо гайденса 60%.

( Читать дальше )

12.05.2026г. Минэнерго РФ на сайте опубликовали новую инвестиционную программы (ИПР) до 2030г. (публикуют здесь) и что же там интересного:

( Читать дальше )