Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

На прошлой неделе компания Астра представила отчет за 2025 год:

✅отчет МСФО 2025

✅презентация

✅пресс-релиз

В этой заметке мы разберем: 

👉насколько инвест привлекательна Астра по текущим ценам 

👉сравним компанию с Базисом, Аренадатой и Диасофтом

Отчет компании оказался чуть хуже наших ожиданий по выручке = 20,37 млрд против прогноза 20,98 млрд. 2 февраля компания уже публиковала отгрузки за 2025 год, поэтому задача сводилась к тому, чтобы спрогнозировать, как отгрузки сконвертятся в выручку. Коэффициент конверсии в 4 квартале составил всего 82%:

Конечно, если бы 2 млрд отгрузок попали в выручку, результат компании выглядел бы гораздо интереснее.

По направлениям выручки:

Мы пока видим, что львиная доля продаж приходится на операционную систему=45%.

Продукты = 35% выручки.

И поддержка составляет 17% выручки — сильно пока не растет.

Если взглянуть на Астру невооруженным взглядом, то кажется, что она исторически дешева: P/E=8,7. 

https://smart-lab.ru/q/ASTR/MSFO/p_e/

Но есть огромное количество нюансов.

( Читать дальше )

Иностранцы начали покупать российские активы.

     На РБК пишут, что иностранцы через компанию Фонтвьель" инвестировали в российские активы через счёт типа «Ин».
     Я что-то это пропустил мимо (что за счёт?). И пишут, что такой тип счёта существует с 1 июля 2025 года. Он предназначен для иностранных инвесторов, которые могут без проблем инвестировать в фондовый рынок России. Кроме этого позволяет выводить деньги обратно. Касается это лишь тех средств, что были заведены после июля 2025 года. (купленные ранее активы остаются замороженными)


     А рынок то у нас дешёвый. Вон, та же бесполезная Алроса упала. Может кому-то понадобится на старости лет. Или тот же ВТБ, акции которого нужно было продавать по 98, но узнали об этом лишь на уровне 93. Или Газпром, который специально упал под эти покупки до 120 рублей/акцию. А уж обычка Сургута то как хороша — просто загляденье!
     Вообще акции готовы к покупкам, потому что покупателей у нас и не осталось. Все спрятались на вкладах, которые генерируют доход без нервов. ПэЕшка у акций мелкая:

( Читать дальше )

Публицист Павел Пряников (https://t.me/tolk_tolk/28120):
Доля национального богатства, принадлежащая 1% населения в ведущих странах мира. Россия один из мировых лидеров по неравенству. Отрыв благосостояния боярства от простолюдинов у нас чудовищный, просто глубочайшая пропасть.
@ejdailyru

Первой иномаркой, которую я увидел вживую, был джип Nissan Patrol (серии Y60, которая выпускалась с 1987 по 1997 года).

В конце 80-х для меня и моих сверстников, пацанов из провинциального городка, это было настоящее событие. Недаром оно настолько чётко отложилось в моей памяти, что я до сих пор помню кадры тех лет.

Ведь тогда у нас не было возможности легко зайти в интернет и посмотреть видео- или фотообзор почти на любую модель иностранного автомобиля. Всё, что нам было доступно, это просмотр фильмов в видеосалонах, где на экранах мелькали иномарки, большую часть названий которых мы даже не знали.

Изменилось всё в начале 90-х, когда из вкладышей в жвачках мы начали узнавать, что помимо уже знакомых нам Мерседесов, Тойот и Ниссанов, существуют ещё всякие Астон Мартин, Лотос, Бугатти, Макларен и прочие невиданные нам железные звери.

Автообзорщиком того времени для нас стала жвачка Turbo, вкладыши которой в 1990-е годы были предметом обмена, продажи и даже причиной кулачных боёв, среди детей и подростков в постсоветских и восточноевропейских стран.

( Читать дальше )

 

Жесткий прилет
А ведь прошло 2-3 года

Источник: https://www.rbc.ru/society/13/04/2026/69dc80719a7947ffaf63ef71 

Мой комментарий: плохо то, что подобные практики никем не пресекались годами. В итоге у нас практически все телеграм-каналы стали в той или иной форме пытаться манипулировать рынком, потому что у всех было ощущение полной безнаказанности. А теперь на очко сядут десятки блогеров. 

Меня конечно тоже могут рано или поздно «задержать», но только я-то точно знаю что никогда в жизни я не делал злонамеренных вещей и никогда не пытался манипулировать рынком, влиять на цену и т.п. 

***

То, что телеграм-каналы манипулировали рынком, было понятно еще в 2019 году, почти 7 лет назад
Эту тему я тогда обсуждал с Валерием Ляхом из ЦБ на конференции смартлаба: https://youtu.be/T_ZfOG254EA

Я как раз спрашивал Валерия на 03:00, «как блогеру понять инсайдер я или нет?»
Тогда Валерий сказал простую вещь: «не должно быть преступного умысла. Если формальный состав есть, но нет умысла, то последствий нет.»

ну и сроки расследований действительно долгие.

«Расследование проводится года полтора, и это оптимистичный срок. Иностранные регуляторы делают эту работу 3-5 лет. Для того, чтобы мы удостоверились в наличии умысла, нужен определенный срок»

Финансовая отчетность подтверждает информацию о выносе шин с завода ПАО «Нижнекамскшина» за бесценок.

• ПАО «Нижнекамскшина» — крупнейший производитель шин в России для грузовиков и сельскохозяйственной техники.
Производит более 10 млн шин в год. Одно из ключевых предприятий нефтехимической отрасли.

• ПАО «Нижнекамскшина» продает шины дилеру по цене около 1 тыс. руб. Согласно имеющейся отчетности основным покупателем является ООО «ТД „Кама“, аффилированная с мажоритарным акционерам ООО „Татшина“ (последней принадлежит более 81% акций ПАО „Нижнекамскшина“).

Далее ООО „ТД “Кама» продает купленные у ПАО «Нижнекамскшина» шины по рыночной цене не ниже 3,5 тыс. руб. (на самом деле по 6-8 тыс. с учетом грузового сегмента). Ежегодная прибыль торгового дома в 2021 году составляла более 6 млрд руб, выручка превышала 45 млрд руб. (тогда как выручка ПАО «Нижнекамскшина» сегодня составляет около 11 млрд руб.). С 2022 года отчетность ООО «ТД „Кама“ перестала раскрываться из-за включения ООО в санкционные списки недружественных стран. С учетом 1,5-кратного роста цен на шины с 2021 года, прибыль ООО „ТД “Кама» может исчисляться суммами более 10 млрд руб.

( Читать дальше )

     Глава ВТБ раскритиковал увеличение Базельских надбавок и сказал, что банку потребуется 700 млрд рублей для выполнения требований.

     Костин заявил, что ВТБ из-за требований ЦБ по Базельским надбавкам, потребуется 700 млрд рублей в 2027-2028 годах. Кроме этого, он «помог» сегодня шортистам заявив, что объявление дивидендов переносится на май. А ведь ожидания были на последние числа апреля...

     В общем, откуда взять 700 млрд рублей? Давайте прикинем. Сам Костин обещает (ха-ха, обещает) ЧП ВТБ за 2026 год 600 млрд рублей. Но деньги можно взять не только из прибыли.

     Напоминаю, что в прошлом году ВТБ вновь провёл допку, тем самым снизив долю государства в объёме обыкновенных акций до чуть более 50%.
     В этому году Путин подписал закон о механизме конвертации привилегированных акций ВТБ в обычные. Недавно даже объявили итоги (бесполезного) голосования акционеров по одобрению этой конвертации. В итоге доля государства стала 74,45%.

( Читать дальше )

Ляп в новостях и дефект в головах, заставил совершить просчёт на 54,6 млрд рублей



     Новатэк был атакован в Усть-Луге 2 недели назад, после чего переработка газового конденсата остановилась. Акции пошли вниз. И вы всё это знаете. 
     Площадка Новатэка в Усть-Луге дымила несколько дней, продолжая получать в свою сторону атаки. Сервис наблюдения кораблей в той области показывал их присутствие, но только не у площадки Новатэка:



( Читать дальше )

Сложный процент. Великая магия математики, помогающая инвестору богатеть.
Сегодня поговорим о том, почему это не работает в реальном мире.

Магия математики vs Суровая реальность

Что будет, если мы станем инвестировать всего по 500 рублей в месяц под ставку 10% годовых 50 лет?



Внеся за это время 300 тысяч, мы получим капитал почти в 9 миллионов рублей.
Цифры завораживают. Математически магия сложного процента заключается именно в этом.

Есть только один нюанс: где взять эти 10% на протяжении 50 лет?

 

Считаем честно: доходность, налоги, инфляция

• Я посчитал среднегодовую доходность индекса полной доходности Мосбиржи с 2003 года. Вышло 13,08% годовых.
  
  
• Я посчитал инфляцию согласно данным ЦБ* - среднегодовое значение 6.29%.
  Внимание, это официальная инфляция (совпадает ли она с вашей личной — вопрос открытый)
  
  
• Я не знаю, как корректно учесть в рассчётах налоговые льготы **, поэтому учитывать их не буду. 
  Возьмём налог как 13% ***.
  Цифры это исказит, но глобально суть не поменяет. 

( Читать дальше )

Друзья, хочу поздравить вас со Светлым праздником Пасхи! Мира и добра вашему дому, будьте счастливы!