Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

первое касание.

быстрая заметка.

Disclaimer: никакая часть этой заметки не написана при помощи ИИ.

* в материале:

= почему обрушились акции софтверных компаний на западе
= как AI-революция меняет бизнес-модель разработки
= какие риски это несет для российских разработчиков и как они на это реагируют
= рекомендации по перестройке бизнеса для российского айти сектора с учетом AI-революции 

*

Наш добрый коллега Олег Кузьмичев уже не первый месяц носит тезис о том, что вся айтишка скам, а ИИ уничтожит традиционные бизнес-модели софтовой разработки. Я решил сделать первый нырок в тему, чтобы чуть-чуть понять что происходит.

Поскольку у меня есть акции двух компаний заказной разработки DGTL и DIAS, моя шкура в игре как ни у кого, поэтому я сам заинтересован разобраться в этом вопросе.

Первая задача — понять, почему акции софтовых компаний пострадали от AI-революции в программировании. 

EPAM: американская айти компания. Наиболее яркий пример из сектора заказной разработки. EBITDA компании стагнирует 4 года на одном уровне. Акции упали за 5 лет с $700 до $100. С начала года акции упали на 51%.

QTWO: разработка облачного софта для банков и финсектора. От максимумов декабря 2024 года акции упали более чем на 50%. В этом году акции упали на 35%.

( Читать дальше )

Кратко: я выгрузил все резкие падения индекса Мосбиржи с 2009 года, отфильтровал ложные движения и посмотрел, что происходит именно на третий торговый день после паники. Не в день отскока, не через месяц, а именно на третий день — когда толпа уже немного выдохнула, но крупные деньги ещё не закончили работу. Получилась довольно странная закономерность, которую я раньше недооценивал сам.

---

Где-то в 2022 году я заметил вещь, которая меня раздражала. После каждого сильного пролива рынок вроде бы начинал оживать, в чатах снова появлялись герои с фразами «дно пройдено», а потом через пару дней рынок опять били молотком по голове. Причём часто — без новых новостей.

Тогда я впервые задумался: а что если главное движение после паники происходит не сразу? Я не люблю рассуждения уровня «кажется» или «по ощущениям». Поэтому выгрузил историю по IMOEX, RTSI, валюте, нефти, фьючерсам на индекс и отдельно — по самым ликвидным акциям: Сбер, Газпром, Лукойл, Норникель, Роснефть, Яндекс, ВТБ.

( Читать дальше )

Я побывал на Perm Winter School '26, это такая ежегодная научно‑практическая конференция, объединяющая студентов, ученых и экспертов из финансовой, ИТ и экологической сфер. Она некоммерческая.

И если честно на ней я надеялся услышать что‑то вроде того что «ИИ уже почти научился зарабатывать на рынке, осталось чуть‑чуть шлифануть».

Конференцию проводят на базе двух университетов: ПГНИУ и ПНИПУ

Но получилось наоборот — если обобщить опыт всех спикеров и дискуссии, которые я услышал, то картина будет довольно неприятной для тех кто до сих пор ищет «кнопку бабло» в теме больших языковых моделей (LLM).

На конференции было порядка десяти докладов и в один текст статьи это не оформить — он получится слишком длинный, поэтому в этой первой части статьи о Perm Wesna School '26 я разберу популярный миф о том, что ИИ хорошо предсказывает финансовый рынок.

Конференцию организовали классический и технический университеты города Перми.

( Читать дальше )

     Российский рынок акций продолжает рушиться, показывая новый минимум с ноября 2025 года.

     Началось, говорят, с нефтянки, но потом МИД РФ заявил, что атака Украины на общежитие в Старобельске переполнила чашу терпения. Поэтому ВС РФ начинают нанесение системные удары по предприятиям ВПК в Киеве. Хотя, чисто логически, это нужно было сделать ещё в 2022 году. Но кто я такой, чтобы указывать что там нужно делать. Люди то там не глупые сидят, верно?
     Посему Россия предупредила украинцев не приближаться к объектам военные и административной инфраструктуры, хотя можно было бахнуть по бензоколонкам и люди сами бы покинули (но это не точно).
     В операции возмездия в ночь на воскресенье Россия нанесла удары «Орешником», «Кинжалом», «Искандером» и «Цирконом». А попали по российскому рынку акций, где всё посыпалось. Даже акции ВТБ, где завтра должны обсудить дивиденды за 2025 год, ушли вниз на 4%. Тем самым позволив, по словами аналитиков, увеличить апсайд в этих акциях.

( Читать дальше )

 Совершенно случайно мне тут попалась подборка журнала «Наука и жизнь» за 70-е и 80-е годы прошлого века.

Наследие СССР так сказать.

 Не буду вдаваться в подробности от кого и как, но скажем так, от одного очень уважаемого человека.

 Сначала как то скептически отнесся к этой груде макулатуры, но все же прежде чем выбросить решил сначала полистать.

И о чудо, мне зашло!

Совершенно другой мир, даже не знаю как описать, другое мировоззрение что ли.

Например, там конкурс проводился на самый лучший рассказ о Шерлоке Холмсе среди читателей. Могу сразу сказать, что уровень не хуже Конан Дойля, кайф после прочтения.

В целом создается впечатление о более высоком интеллектуальном и нравственном уровне советских людей, чем у современных граждан нашего современного, так называемого общества. 

Еще попадался журнал «Квант» и «Вокруг света» 80-х годов, но к сожалению мало. 

Журнал «Квант» вообще крутяк! Но домохозяйки и местные зайки не поймут, так как это журнал для школьников-технарей, которые любят математику и физику.  Но там много и исторических интересных статей касательно науки, и даже юмористические задачки есть. А самое главное там публиковались задачи от вступительных экзаменов в МГУ, НГУ и прочее…

( Читать дальше )

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q1 2026г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 9,49 млрд руб. (-1,5% г/г)
👉Операционные расходы — 5,76 млрд руб. (+1,2% г/г)
👉Операционная прибыль — 3,74 млрд руб. (-5,4% г/г)
👉EBITDA скор. — 4,58 млрд руб. (-7,3% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 4,19 млрд руб. (-4,0% г/г)

Финансовые результаты Q1 2026г. слабоватые, но я ждал хуже и намного, операционная прибыль снизилась всего на -5,4% г/г, а чистая прибыль скорректированная -4,0% — давайте разбираться почему.

Общее количество платящих клиентов уменьшилось на -13,5% до 243,6 тыс. шт. — это конечно слабый результат, и шестой квартал подряд г/г количество клиентов падает.

Рост ARPC в сегменте “Крупные клиенты в России” в Q1 26г. составил +9,4%, темп чуть ниже, чем был Q1 25г. (+9,6%) — нет сильного падения, как в сегменте “Малые и средние клиенты” (там всего +2,6%):

( Читать дальше )

Давно хотел побывать в Китае. В этом году все карты моих интересов сошлись: 

• С осени прошлого года отменены визы в Китай, въезд для россиян свободный. Нужно лишь на границе заполнить въездную анкету. 

• Хотел посмотреть, как работает местное интернет-пространство за Великим китайским файрволом. Как функционируют приложения AliPay и WeChat. Не секрет, что наша страна идет по тому же пути, огораживаясь от внешней всемирной паутины. Поэтому и хотел посмотреть, что нас ждет. 

• Люблю путешествия, а Китай — самая разнообразная страна в мире, что я и увидел своими глазами.

• Прогнозирую, что в этом году будет огромный вал поездок в Китай из России. Черноморское побережье — зона боевых действий и разливов нефтепродуктов, Европа все недоступнее, Ближний Восток — в огне, куда-то дальше ехать стоит конских денег… 

Я проехал 10 городов в 8 провинциях, если считать города центрального подчинения. 

( Читать дальше )

Выходит значит промоакция от Совкомбанка, при открытии брокерского счёта Вы участвуете в акции, при пополнении счёта на определённую сумму Вам начисляются бонусы и присылают мне вот такую табличку:

Я, как и многие мои знакомые заинтересовались и решили участвовать, так как выглядело всё довольно привлекательно. В Марте месяце я открываю счёт и пополняю его на 1000 рублей, и 3-го апреля мне приходит на счёт 1000 рублей подарочных, как и всем тем моим знакомым кто участвовал. Согласно акции в апреле то есть во 2-м по счёту месяце акции я пополняю счёт на сумму более 1200 рублей, что бы получить бонус и пишу в чат банка, выполнил ли я условия промо акции, вот ответ банка!
Совкомбанк мне отвечает, да, Вы выполнили условия, и бонус Вам зачислится до 10 мая, думаю но отлично.

      Наступает 10 мая, и уже вечер а денег всё нет. Я вновь пишу в чат банка и на этот раз получаю ответ, что я внезапно отключён от программы, по пунктам условия в которых написаны настолько размыто, что они могли бы мне и первую 1000 не выплачивать!

( Читать дальше )

Сытый начинает думать…

 

Большинство людей не то чтобы не понимают, что происходит вокруг. У них просто нет на это сил и времени. Вскочил утром с постели, поехал на работу, заработал, купил продукты, заплатил за квартиру, решил вопросы с детьми, вечером немного полистал интернет, посмотрел что-то для отключения головы и лёг спать. Завтра то же самое. Послезавтра тоже. И так день за днём, год за годом.

Такой человек очень удобен, потому что он постоянно занят, он всё время занят выживанием. Ему некогда смотреть на систему со стороны, некогда задавать лишние вопросы, некогда размышлять, почему при постоянной работе он всё равно живёт в режиме «лишь бы дотянуть до следующей зарплаты».

 

А вот человек, живущий размеренной жизнью – очень опасное существо. Он опасен тем, что у него появляется время думать. Если человек выспался, спокойно поел, заплатил за квартиру, дети одеты, ему не надо весь день бегать с выпученными глазами, он не мучается от мысли, а хочет ли он участвовать в этом аттракционе, то он вдруг начинает замечать странности.

( Читать дальше )

Ежедневно читаю о высоких ценах на бензин в США, из-за чего многие «эксперты» пророчат неотвратимый демографический коллапс, неизбежное социальное разложение, фатальный развал инфраструктуры, одним словом, безальтернативный крах и предрешенный закат гегемона. И мне стало интересно, насколько всё серьёзно?

Если открыть самый популярный среди водителей сайт Американской автомобильной ассоциации (AAA), можно увидеть, что в среднем по США цена $4,099 за галлон или $1,083 за литр, или 81,80 руб./литр в пересчёте по курсу ЦБ. Есть дешевле (центральная территория США, т.н. «ржавый пояс», где обосновались фермеры и промышленность), есть дороже (западное побережье США, где обосновались Силиконовая долина с Голливудом).



В России средняя цена 68,93 руб. за литр АИ-95 (источник Росстат), в Краснодарском крае 71,01 руб., в Дальневосточном федеральном округе 73,78 руб., на Камчатке средняя цена 84,76 руб./литр.

Средняя зарплата в США после вычета налогов $4 500 в месяц

( Читать дальше )