корпоративные облигации

Наконец-то нас всех тут вылечат!* Биннофарм, один из ведущих производителей медицинских препаратов в РФ, спустя долгое время выходит с новым выпуском. Сразу 7 (семь!) банков ломанулись организовывать размещение, а значит наклёвывается что-то интересное. По традиции, представляю лучший в своём роде обзор.

💼Ранее делал обзоры на новые выпуски Глоракс, КАМАЗ, Европлан, Рольф, Монополия, ТГК_14, Евраз, Магнит, ИНК_Капитал, АПРИ, ЭН+_Гидро, Миррико, РЕСО_Лизинг, Кокс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

❗*Конечно, никто никого не вылечит. Если вы, как и я, уже много лет болеете российским фондовым рынком, то всё слишком запущено. Смиритесь🚑

💊А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Биннофарма!

🧬Эмитент: ООО «Биннофарм Групп»

💊Биннофарм — одна из ведущих российских фармацевтических компаний. Препараты эмитента присутствуют на рынках 15 стран (в основном России и СНГ).

( Читать дальше )

С начала 2024 года на российском рынке корпоративного долга произошли дефолты по облигациям, выпущенным ООО «КИВИ Финанс», ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» (ООО «Завод КЭС»), ООО «Ника», ООО «Фабрика ФАВОРИТ» и АО «Росгео».

ООО «КИВИ Финанс» допустило дефолт в связи с отзывом лицензии у КИВИ Банк (АО), а ООО «Завод КЭС» и ООО «Фабрика ФАВОРИТ» не смогли исполнять свои обязательства после приостановки банковских операций по решению ФНС России.

Дефолт по облигациям, допущенный АО «Росгео», усиливает внимание участников облигационного рынка к оценке рисков эмитентов, связанных с государством и зависящих от государственной поддержки.

АКРА отмечает, что в условиях жесткой денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, риски рефинансирования ранее выпущенных обязательств в целом остаются повышенными для компаний, имеющих низкие показатели ликвидности и покрытия долговой нагрузки.

( Читать дальше )

По данным АКРА, совокупный объем российского рынка облигаций по непогашенному номиналу на 31 декабря 2024 года составил 53,1 трлн рублей, что на 19,2% больше, чем в 2023 году. В номинальном выражении рынок достиг 55 трлн рублей.

Основной рост обеспечил корпоративный сегмент, увеличившийся на 24%. За год было размещено корпоративных облигаций на рекордные 8,9 трлн рублей (+19% к 2023 году). Нефинансовые компании нарастили долг на 3,1 трлн рублей (+20%), а долги институтов развития и финансовых организаций выросли на 28% и 51% соответственно.

В сегменте госдолга ключевой прирост обеспечили облигации федерального займа (ОФЗ). Минфин выпустил ОФЗ на 4,3 трлн рублей, половина из которых была размещена в декабре. Однако размещение новых займов осложнялось неблагоприятными рыночными условиями.

В 2025 году АКРА прогнозирует сохранение активности на рынке корпоративных облигаций, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику и переток ликвидности на рынок госдолга.

 

Источник: tass.ru/ekonomika/22987721

Продолжаю радовать вас и себя свежими подборками корпоративных облигаций из числа уже торгующихся на бирже, к которым можно присмотреться для получения регулярного купонного дохода.

🔥Сегодня — горячая подборка надежных плавающих бондов, которые платят купоны КАЖДЫЙ месяц! Почти как зарплату, только на работу при этом ходить не нужно😎

Подписывайтесь на телеграм-канал, где регулярно выкладываются стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💼Вначале повторюсь, что для консервативной части портфеля в 2025 году лучшим выбором, на мой взгляд, могут стать следующие инструменты:

👉Вклады под максимально высокую ставку и желательно ещё с дополнительными бонусами;

👉Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);

👉И, конечно же, облигации: с фиксированным купоном — для «бронирования» высокой ставки на какое-то время вперед, а также флоатеры — на случай, если ДКП останется жесткой ещё надолго.

Сегодняшние критерии такие:

● Погашение от 1 года до 4 лет;

( Читать дальше )

В январе 2025 года стоимость замещающих облигаций заметно снизилась после бурного роста в конце 2024 года. Доходности по корпоративным бондам выросли до 6,3–19,4% годовых, а по суверенным облигациям — до 7,5–9,5% годовых. Этот рост сопровождается уменьшением ликвидности и повышением рисков, включая валютный и рыночный.

По данным главного аналитика БК «Регион» Александра Ермака, на начало 2025 года в обращении находилось 70 выпусков замещающих облигаций корпоративных заемщиков и 13 выпусков Минфина. Большинство этих бумаг номинированы в долларах США, что составляет $18 млрд по корпоративным и $24 млрд по суверенным облигациям. Кроме того, существует небольшое количество выпусков в евро, швейцарских франках и рублях.

Коррекция в январе 2025 года привела к снижению индекса замещающих облигаций RURPLRUBTR на 3,4% за неделю. Однако, несмотря на снижение, доходности остаются высокими, значительно превышая ставки по валютным депозитам крупнейших российских банков.

( Читать дальше )

Эмитент с амбициозным названием «МОНОПОЛИЯ» ворвался на долговой рынок в октябре 2024, разместив свой дебютный флоатер, который был только для квалов. А потом вошёл во вкус и фигачит новые выпуски каждый месяц. Теперь и неквалы могут прикупить себе немного долгов «Монополии», если конечно рискнут. А рисковать есть ради чего — купон по свежему фиксу обещают аж до 28%!

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ТГК_14, Евраз, Магнит, ИНК_Капитал, АПРИ, ЭН+_Гидро, Миррико, РЕСО_Лизинг, Кокс, Позитив, Новые_Технологии, Магнит, ЭР_Телеком.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Монополии! 

 

📦Эмитент: АО «Монополия»

( Читать дальше )

В 2025 году сложилась уникальная ситуация — ставки по банковским депозитам приносят высокую РЕАЛЬНУЮ доходность (гораздо выше официальной инфляции). Но у депозитов есть и минусы: порог входа обычно не ниже 50 тыс. ₽, отсутствует денежный поток, чаще всего при досрочном закрытии вклада весь накопленный доход сгорает.

💰Поэтому лично я комбинирую депозиты с облигациями, в том числе и короткими (до 2 лет). Такие облигации не только придают комфортную гибкость портфелю, но и позволяют зафиксировать доходность выше стандартного банковского вклада. А если их покупать на ИИС, то эта повышенная доходность даже налогами не будет облагаться. Красота!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Сегодняшние критерии такие:

● Погашение от 6 мес. до 2 лет;
● Доходность YTM не ниже 27%;
● Кредитный рейтинг не ниже A;
● Статус квала не нужен;
● Без амортизации и оферты.

❗Подчеркну: смотрим только на доходность К ПОГАШЕНИЮ! Для любителей высокой ТЕКУЩЕЙ доходности и огромных купонов — будет отдельный выпуск😉

( Читать дальше )

Длинные ОФЗ с доходностью около 16% годовых выглядят… ну, так себе, если сравнить с депозитами, которые сейчас дают больше 20-21%. Но мы ведь здесь не о краткосрочных выгодах говорим? Давайте копнём глубже.

 

 👉 Если думаешь на долгосрок (10+ лет)

Представь, ты готов забыть про деньги на ближайшие 10 лет. Устраивают ли тебя 16% годовых в рублях? Наверное, не очень. Вот почему:

• Замещённые облигации в долларах дают больше 10% годовых. И учитывая, что рубль остаётся слабой валютой, такой вариант смотрится интереснее.
• Есть долларовые замещённые корпоративные облигации на долгий срок. Да, цены на них подскочили к концу года (здравствуйте, сезонные факторы), но в январе могут быть более интересные варианты.

 

👉 Если играешь на короткой дистанции

 А тут выбор шикарный!

• Корпоративные облигации с доходностью 25%+ годовых. На рынке есть надёжные ребята, которые платят хорошо.
• Флоатеры (облигации с плавающей ставкой). Эти бумаги автоматически подстраиваются под ключевую ставку ЦБ, а премия в 3–4% делает их отличным вариантом.

( Читать дальше )

За 2024 год я сделал полноформатные авторские обзоры почти на 200 новых выпусков облигаций перед их размещением. Многие справедливо замечали, что за всеми разборами сложно уследить, и не хватает периодической «выжимки» из всего разнообразия новинок.

🔥Теперь в начале каждого месяца анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой доходности — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.

📍Про самые любопытные выпуски по итогам ноября рассказал здесь.

( Читать дальше )

Один из вариантов покупки облигаций с фиксированным купоном — приобрести их в конце цикла повышения ставки. Так можно зафиксировать повышенную купонную доходность на годы вперёд.

Например, в период высокой ключевой ставки инвестор купил облигацию с доходностью 15%. Через полгода ставку снизили до 10%, а доходность по облигации останется на уровне 15% до момента погашения. Так можно сохранить повышенную доходность на срок 3–5 лет и более.

Полезный совет: Также облигации с фиксированным купоном выгоднее покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер накопленного купонного дохода (НКД), который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным — значит, расход меньше, а доходность выше.

Кроме облигаций-флоатеров (подборка на флоатеры) сейчас можно сделать выбор в пользу облигаций с постоянным купоном и погашением от 1 до 3 лет. Предлагаю рассмотреть, какие возможности дает сегодня нам долговой рынок:

Новабев Групп БО-П06 $RU000A108CA3 c потенциальной доходностью 19,12% и погашением 16.04.2026г. Купон 14,9% Кредитное качество: А

( Читать дальше )