IPO Базиса - параметры, оценка и перспективы

На фондовом рынке станет на одного эмитента из ИТ сектора больше. Компания Базис сегодня объявила ценовой диапазон первичного публичного предложения акций. Он установлен на уровне от 103 рублей до 109 рублей.

💼 Такой индикативный диапазон размещения соответствует рыночной капитализации компании в 17–18 млрд  рублей. А ранее в СМИ звучали оценки Базиса на уровне 25–35 млрд рублей. Получается, что продающие акции миноритарные акционеры не стали скупиться и предложили рынку выгодный дисконт. Среди текущей «пир группы» та же Астра торгуется 8,6 EV/OIBDA.

Размещение акций ниже фундаментальной стоимости бизнеса должно привлечь внимание инвесторов. Интерес к IPO Базиса должен быть высоким, учитывая, что компания является национальным лидером на рынке программного обеспечения для управления динамической ИТ-инфраструктурой. По итогам первых девяти месяцев 2025 года компания увеличила выручку и чистую прибыль на 57% и 35% соответственно, что является лучшим результатом среди публичных ИТ-компаний.

📊 У Базиса интересная бизнес-модель, где около половины доходов приходится на рекуррентную выручку.Это обеспечивает стабильный денежный поток и позволяет сгладить сезонность в бизнесе. По итогам девяти месяцев компания показала сильный рост чистой прибыли, в то время как многие представители ИТ-сектора завершили отчётный период с убытком.

Заявки на участие в IPO принимаются до 9 декабря, а старт торгов ожидается в среду, 10 декабря. Бумаги включены во второй уровень листинга Мосбиржи под тикером BAZA и будут доступны широкому кругу инвесторов. Объём планируемого размещения составляет около 3 млрд рублей. Руководство компании нацелено на сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.

«Мы рассматриваем публичный статус как инструмент повышения акционерной стоимости и как дополнительное конкурентное преимущество на рынке, где доверие к вендору и устойчивость его бизнес-модели являются критическими факторами при выборе долгосрочного партнера», — отметил гендиректор Базиса Давид Мартиросов.

Грядущее IPO станет первым  и наверное последним среди ИТ-компаний в этом году. Базис имеет понятные перспективы и бизнес-модель, поэтому я рад встречать нового эмитента на Мосбирже, особенно с учётом размещения ниже фундаментальной стоимости.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.