Блог им. point_31 |Белуга-Групп - фантастический рост, пора продавать

Всем привет, Друзья. Наконец, одна из моих любимых компаний Белуга Групп отчиталась за 2019 год. Напоминаю Вам, что еще в сентябре 2019 года я подготовил специальный «Алкогольный кейс», состоящий из двух компаний: Белуга Групп и Абрау-Дюрсо. Параметры кейса сможете прочитать в статье.

Cамая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

За время удержания кейса, доходность составила 59%. Акции Абрау-Дюрсо остались на месте — минус 1,8%. А вот Белуга прибавила 112%.
Белуга-Групп - фантастический рост, пора продавать
Давайте отдадим дань принесшей прибыль компании и разберем отчетность Белуга-Групп по МСФО за 2019 год. Прошлый год для компании выдался рекордным во всех сегментах бизнеса. Выручка +22,3%, прибыль вообще +53%. Она не только прибавила половину, но и впервые в истории превысила 1 млрд рублей. Если посмотреть на динамику за 5 лет, то 19 год добавил ускорения всем производственным показателям. Операционные расходы держатся на оптимальном уровне. Общие и административные снизились на 2%, чего я не видел в отчетах других компаний уже больше года. Прогнозная EBITDA, также выросла на 53% и достигла 6,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

Блог им. point_31 |Алкогольный кейс - итоги года

​​Всем привет, Друзья. В сентябре, я писал статью про "Алкогольный кейс", который состоял из компаний Абрау-Дюрсо и Белуга-групп.

В ней же говорил, что к концу года подведу промежуточные итоги этой инвестиции. Пока все складывается наилучшим образом. На текущий момент Белуга выросла на 35%, Абрау всего на 1%. Итоговый прирост кейса 19,2% за 4 месяца!!!

Алкогольный кейс - итоги года
Продолжаю удерживать эти компании. Апсайды остаются прежними, как и горизонты инвестирования. После отчета за 2019 год, буду подводить окончательные итоги и принимать решение по компаниям.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Мой Telegram
Группа Вконтакте «ИнвестТема»


Блог им. point_31 |Белуга Групп - алкоголь или бизнес

Всем привет, Друзья. Завершая исследование «алкогольных» компаний давайте посмотрим на «Белуга Групп», которая отчиталась по МСФО за 2018 год.

Выручка компании увеличилась до 43,4 млрд рублей на 16%. По прибыли динамика лучше — 0,9 млрд руб. и 43% соответственно:
Белуга Групп - алкоголь или бизнес
Динамика роста себестоимости замедлилась до 12%. А вот коммерческие расходы, за счет увеличения статьи "зарплаты" на 66%, также показали рост. В связи с чем такая динамика зарплат из отчета не ясно. Капитал компании остался на прежнем уровне, а обязательства выросли, более чем на 30% за счет долгосрочных кредитов и краткосрочной дебиторской задолженности. 

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram

По мультипликаторам картина не слишком приятна:

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW