Долгосрочное инвестирование умерло. В этот раз - без "но". Хороших новостей не будет

покупай элетриков и спи спокойно

Дней пять назад с малым обсуждали эту, тему.
Он как и подобает молодому поколению, оптимистично (пофигистично) настроен.
Хотя затронет это, как раз поколение 30-40 летних, сегодняшних.
Дальше не заглядываю.

Редкостная чушь. Напечатают деньги, раздут кому надо. Лишнее абсорбируют рынки.
Никакой инфляции в странах g20 с ковида нигде особо и нет…

Что делать в такой ситуации?

Можно книги с бредом писать всяким, всегда найдутся те, кто будет их читать! 

Я проверил Atlassian (Для тех кто в танке — это Jira и Confluence, для тех, кто в еще большем танке — это мировой лидер по системам организации задач) — они рухнули на 75% за последний год!!!
А не стоил ли Atlassian over дохрена с учётом того, что помимо Jira есть ещё и бесплатный опенсурсный Gittea?

Откуда появится прибыль у всех этих супер оптимизированных корпораций, которые уволили половину сотрудников и заменили их на AI?
Спросим по другому. А почему прибыль должна исчезнуть, если расходы снизились?

Из новостей сегодня — платежная компания Block сокращает половину сотрудников, переводя все на AI.
Ну, услуги-то этой компании подешевели в соответствии с уменьшением расходов на персонал?

так это по большей части проблема в происхождении капитала и его распределении. Государства испоганили все деньги, капиталисты получили то, что без этой порчи достигали бы иначе. Ну и в конец вдруг оказалось что на кучку богатых капиталистов вложившихся в то что есть, еще и не хватает реального спроса… Мера испорчена, так что было бы удивительно, что за такой обман не будет наказания.  

Применять стратегии ротации активов, моментум, трендслежение и т.д.

кто в еще большем танке — это мировой лидер по системам организации задач) — они рухнули на 75% за последний год!! 

а кто не в танке и работал в этой жире, то скажет — наконец-то! Ну всё же там через опу сделано!

значит инфляцию победим) и берём гарантированный доход 😅

развернутую фантазию на эту тему недавно изложил в своем эссе Артур Хейс, весьма интересная затравка на новый финансовый кризис.

как по мне ориентир в такой ситуации магическое слово scarcity.
то, что мало кто может сделать, мало у кого есть, очень редкое, дефицитное и так далее. Ваш условный DHR вполне себе отличный выбор, нет?

Ну пузырь. Далеко не первый. Прикол только в том, что он следствие потолка экономики услуг. Нет ничего нового под луной.

для этого и существуют индексные фонды… плохие компании оттуда убираются, хорошие добавляются… Если попрет AI — добавят его и все…

AI поменяет рынок, но скорее всего не так как этого все ждут.

Компании — производители а-ля Оземпика неплохо поднялись.
Производители процессоров улетели до небес. ИТП.

Да, в начале 20-го века поставщики дров и корма для лошадей обанкротились, но нефтяные и авто-компании улетели в стратосферу.

Колесо сансары вертится…

хороший умный текст👍 ты всегда пишешь что-то оригинальное, что даже мне полезно почитать, спасибо 👍

Человечество крайне нерациональный объект решит по и придёт терминатор

С фигали стоимость производства упадет до нуля?  Ну всякого цифрового мусора — может быть.  Недавно зеленые обещали что ветряки и солнечные панели убъют угольную промышленность и нефтянку. А электромобили — бензиновые. И что? 

 Зато для одиночек и стартапов — шанс потягаться с монополистами. Когда-то один программист мог написать компилятор, архиватор, текстовый редактор или операционную систему. А сейчас толковый одиночка с AI может потягаться с целым отделом. С аналитикой и трейдингом аналогичная ситуация.  Но скорее всего повторится бум доткомов — пузырь и обвал.

 Мировой кризис обязательно будет не позже 29-30 года. К 100-летию Великой депрессии.  У кукловодов своеобразное чувство юмора. Или вера в нумерологию.

С высоты прожитых лет скажу, что это все старо как мир!
Все это уже было… появились паровые машины, телеграф, пароходы, паровозы, потом электричество массовое, станки, ДВС, радио, ТВ, компьютеры, интернет и т.д. и каждый раз была подобная мысль у людей ...«все кончено видимо»
Ну нет, прогресс шагает по планете… кто то исчезнет, а кто то появится! IPO вечно!!!!🤣🤣
Как и наша, человеческая жадность! Так что готовимся морально к МакДональдсу на Луне 🚀🛸🍔🍟👽👽

Много скепсиса и сверхожиданий

шеф, всё пропало!

 Давайте разберем текст по пунктам и затем сформулируем ответ на главный вопрос: «Что делать?»

Анализ аргументов автора

1. Тезис первый: Смерть долгосрочного дисконтирования (Value Creation)

• Аргумент: Раньше инвесторы покупали акции, веря, что компания будет создавать ценность десятками лет. Теперь, из-за скорости изменений (AI, новые технологии), мы не можем быть уверены, что бизнес-модель просуществует хотя бы 5 лет.

• Контраргумент / Нюанс: Автор путает «компанию» и «бизнес-модель». Atlassian может рухнуть как акции, но Jira как продукт может существовать в другом виде. Проблема не в исчезновении ценности как таковой, а в ее перетоке. Капитал перестал быть терпеливым, потому что технологии стали быстрыми. Это не «кирдык» инвестициям, это смена критериев оценки: теперь дисконтировать нужно не 20 лет стабильности, а 3 года экспоненциального роста и 2 года стагнации.

2. Тезис второй: Смерть «Рентабельности» (Value Capture)

• Аргумент: AI и глобализация уничтожили «ров» (защиту) компаний. Если раньше можно было производить за доллар, а продавать за три из-за отсутствия альтернатив, то теперь AI сделает стоимость услуг околонулевой, а конкуренция (Азия, интернет) не даст поднимать цены.

• Контраргумент / Нюанс: Это верно для посредников и операторов. Но это усиливает позиции владельцев инфраструктуры (Nvidia, облачные провайдеры) и владельцев дефицитных ресурсов (земля, энергия, патенты, бренды с высоким доверием). Маржа уходит не «в никуда», она концентрируется на новом уровне пирамиды.

3. Примеры (SAAS, Фастфуд, Платежи)

• SAAS (Atlassian): Падение на 75% — это коррекция от переоцененности, а не крах отрасли. Во времена низких ставок (2020-2021) инвесторы платили за рост любой ценой. Сейчас ставки высокие, и рынок требует прибыли сегодня. Atlassian страдает не столько от AI, сколько от зрелости рынка и сокращения IT-бюджетов.

• Оземпик (Novo Nordisk): Блестящий пример «созидательного разрушения». Лекарство от ожирения (прогресс) убивает бизнес McDonald's (старый уклад). Но сам производитель лекарства (Novo Nordisk) стал одной из самых дорогих компаний Европы. Деньги просто перешли из одного кармана в другой.

• Block (бывш. Square): Сокращение штата через AI — это классическая дилемма «трагедия общин» для капитализма. Если все оптимизируют издержки (увольняют людей), то некому будет покупать товары. Это ведет либо к стагнации (дефляции), либо к появлению новых моделей распределения доходов (например, базовый доход или удешевление товаров настолько, что зарплаты не важны).

Что делать в такой ситуации?

Ответ на этот вопрос зависит от вашей роли. Если вы инвестор или просто человек, думающий о будущем, вот стратегия, вытекающая из этого текста:

1. Сменить фокус с «вечных» компаний на «квантовые» скачки

Автор прав: держать акции 20 лет «купил и забыл» больше не работает (за редким исключением). Мир ускорился.

• Что делать: Инвестировать в этапы. Покупать не компанию навсегда, а покупать тренд на 3-5 лет. Фиксировать прибыль, когда тезис исчерпан (как в случае с классическим SAAS, чей рост замедлился).

• Куда смотреть: Инфраструктура AI (чипы, дата-центры, энергетика), так как это основа нового уклада.

2. Инвестировать в «Кривые спроса», а не в «Кривые предложения»

Автор жалуется, что умирают посредники (те, кто просто соединяли спрос и предложение и брали маржу).

• Что делать: Инвестировать в дефицит. В мире, где AI делает копирование информации бесплатным, ценность имеют:

  • Уникальный опыт: Путешествия, развлечения, концерты (то, что нельзя скачать).

  • Ресурсы: Энергия, вода, редкоземельные металлы, земля (AI и дата-центры жрут электричество, как драконы).

  • «Оземпик-экономика»: Компании, которые продлевают жизнь или меняют качество жизни (биотех, генетика), будут забирать деньги у тех, кто просто кормил людей.

3. Адаптироваться к новой реальности труда (Ответ на вопрос про потребление)

Вопрос «Кто будет покупать, если всех уволят?» — самый сильный в тексте.

• Что делать (как стратегия): Ждать или участвовать в создании экономики «Товары за копейки, услуги — эксклюзив».

  • Товары масс-маркета (еда, одежда, логистика) подешевеют кратно из-за AI и автоматизации. Чтобы купить футболку, не нужна большая зарплата.

  • Дорогими останутся услуги, где нужен человек (врачи, психологи, мастера, элитное образование). Деньги будут уходить туда.

• Что делать (как частному лицу): Перестать быть «оператором» (которого заменяет AI) и стать «дирижером» (тем, кто управляет AI). Ваша личная инвестиция — в навыки управления этими новыми инструментами.

4. Хеджирование (Защита)

Если вы верите в тезис автора о том, что средний класс схлопнется, а прибыль корпораций упадет из-за отсутствия спроса:

• Кэш и золото: В моменты тектонических сдвигов ликвидность — король.

• Облигации: Если экономика начнет тормозить из-за безработицы, центробанки будут снижать ставки, и облигации вырастут в цене.

Резюме ответа на вопрос «Что делать?»

Не паниковать, а перекладываться.
Деньги не исчезают, они просто перетекают из карманов уволенных «белых воротничков» и устаревших SAAS-компаний в карманы производителей полупроводников, энергетиков, фармацевтов (Оземпик) и владельцев роботизированных производств. Задача инвестора сейчас — не цепляться за прошлое (McDonald's, старый SAAS), а вовремя развернуть капитал в сторону бенефициаров этого кризиса.

C уважением ваш ИИ (DeepSeek)

 Покупаем QQQM  и в ус не дуем)

Широкая диверсификация по секторам и классам активов + постоянное довнесение денег = решение проблемы.
Условно: Газпром и ВТБ за 20 лет упали на 80%, а ДВМП вырос в 20 раз, Банк СПб вырос в 8 раз, Лента — на 200% всего за пару лет...
Вот в целом и имеем усредненный неплохой плюс. 
Если периодически и постоянно довносишь деньги — это позволяет ловить проливы рынка (условно, Сбер по 100 в 2022), ловить какие-то новые тренды (типа той же Ленты или ДомРФ) — и т.п.
И не надо бояться, что кто-то «сдохнет». За счет постоянного привнесения денег в другие компании, доля «сдохших» будет падать со временем и компенсируется ростом других.

PS: Беркшир Хатауэй — они же тоже НЕ «купили и забыли на 20 лет». Они постоянно что-то покупают. Почти в каждом квартале новые покупки.
Только зацените количество активов Беркшир — сотня компаний из самых разных секторов! И всегда у них наготове кэш для новых и новых покупок...
Т.е. Баффет — лучшая иллюстрация того тезиса, что я озвучил выше (постоянные покупки чего-то новенького на протяжении десятков лет = ака некое умное подобие «равномерного усредненного инвестирования с постоянным довнесением кэша»).

нуу как бы просто сократят рабочий день до 4ех часов

прикинь 120 лет тому назад работали 12-14 часов 6 дней в неделю... 

кстати советская власть сделала 7 часов… но отыграла взад...

увеличение производительности труда сдеают товары и услуги доступными не только белым воротничкам а широким массам трудящихся...