БАЗИС акции

ПАО «ГК Базис» (тикер: BAZA) — российская компания, занимающаяся разработкой инфраструктурного программного обеспечения. Она занимает заметные позиции на рынке серверной виртуализации и решений для виртуальных рабочих мест (VDI). После ухода компаний VMware и Citrix с российского рынка «Базис» оказался в числе главных бенефициаров процесса импортозамещения.

Продукты компании используются более чем в 730 организациях и свыше 230 государственных информационных систем, включая такие крупные проекты, как Гособлако, Гостех и Госуслуги. Контрольный пакет — 50,3% — принадлежит «РТК-ЦОД», дочерней структуре «Ростелекома».

В декабре 2025 года «Базис» вышел на Московскую биржу: размещение прошло по цене 109 рублей за акцию. В рамках первичного публичного размещения компания привлекла около 3 млрд рублей (в формате продажи акций существующими акционерами), а её капитализация на момент размещения составила 18 млрд рублей.

Готовимся к новому сезону конференций и вспоминаем, о чём говорили летом. На Smart-Lab Conf в Санкт-Петербурге, которая прошла в июне, наш IR-директор Дмитрий Колесник выступил и разобрал ключевые вопросы о бизнесе и стратегии компании!

Ключевые тезисы из выступления:

— «Базис» продаёт софт для ЦОДов, которые являются физическими проводниками процессов цифровизации и развития ИИ. Это как продавать кирки и лопаты во времена золотой лихорадки. «Базис» — прокси на рост рынков дата-центров и ИИ

— Компания пишет свой код, а не использует чужие открытые решения — так компания не зависит от внешних открытых разработок, контролирует дорожную карту развития своей технологической экосистемы и гарантирует высокую безопасность собственных решений для своих заказчиков

— Агрессивный рост бизнеса на фоне высокой маржинальности — почти 4-кратное увеличение выручки за последние четыре года при маржинальности около 60%. Продолжаем расти темпами выше рыночных при сохранении маржинальности

Продолжаем развивать нашу экосистему. В этот раз мы представили обновление нашей флагманской платформы Basis Dynamix Cloud Control 5.6 с новой версией встроенного модуля автоматизации Basis Automation Studio 3.0.

Ключевые изменения:

🟦гибкая модель разграничения доступа — администраторы могут точечно назначать права пользователей и клонировать роли.

🟦управление переподпиской vCPU и лимиты на уровне ВЦОД — плотность размещения виртуальных машин регулируется гибко, а потребление ресурсов остаётся предсказуемым.

🟦 новая архитектура BAS 3.0 — модуль переведен на отказоустойчивую архитектуру в кластере Kubernetes.

🟦горизонтальное масштабирование в BAS 3.0 — количество экземпляров сервисов при развертывании можно увеличивать под растущую нагрузку без изменения архитектуры.

🟦динамические провайдеры данных — при заказе сервиса модуль обращается к внешним системам и подставляет актуальные значения вместо статичных полей.

🟦углубленная интеграция с другими продуктами экосистемы «Базиса».

ГК «Базис» РСБУ 1п2026:

📉Выручка ₽8,9 млн (-37% г/г)

📈Чистая прибыль ₽1,2 млрд (+296,7% г/г, увеличение в 4 раза)

Дорогие подписчики! Начинаем новую торговую неделю с обзора финансовых результатов за первое полугодие 2026 года, крупнейшего российского вендора и разработчика ПО по управлению динамической ИТ-инфраструктурой — ГК Базис.

— Выручка: 2,5 млрд руб (+30% г/г)
— OIBDA: 1,2 млрд руб (+26% г/г)
— Чистая прибыль:469 млн руб (+7% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 По итогам 1П2026 выручка продемонстрировала рост на30% г/г — до 2,5 млрд руб. за счёт роста продаж лицензий и подписок на ПО (+26% г/г), а также существенного роста выручки от техподдержки (+64% г/г). Отдельно во втором квартале компания продолжает фиксировать тенденции роста продаж лицензий и подписок.

*В 1П2026 доля выручки от лицензий и подписок составила 86%, доля техподдержки — 13%, прочие услуги — 1%.

— выручка от флагманских продуктов выросла на 19% г/г — до 1,7 млрд руб.
— выручка от комплементарных решений выросла на 63% г/г — до 0,8 млрд руб.

Тикер: #BAZA
Текущая цена: 112.64
Капитализация: 18.6 млрд
Сектор: IT
Сайт: basis.ru/investors

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 8.26
P/NIC — 8.6
P/BV — 3.06
P/S — 2.7
ROE — 27.5%
ND/OIBDA — отриц. ND
EV/OIBDA — 4.76
Акт/Обяз — 5.19

Что нравится:

✔️выручка выросла на 25.7% г/г (1.1 → 1.5 млрд);
✔️отрицательный FCF уменьшился на 45.2% г/г (-330 → -181 млн);
✔️чистая прибыль увеличилась на 6.2% г/г (318 → 338 млн);
✔️отличное соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️чиcтая денежная позиция уменьшилась на 29.7% г/г (0.5 → 0.4 млрд);
✔️нетто фин доход снизился на 56% к/к (39.3 → 17.3 млн);
✔️деб. задолженность выросла на 13.2% к/к (3.8 → 4.3)

Дивиденды:

Дивидендная политика подразумевает различные доли выплат от NIC с периодичностью не реже одного раза в год. При ND/OIBDAC:
— <= 1 — не менее 50% от NIC;
— > 1 и <= 2 — не менее 25% от NIC;
— > 2 и <= 3 — на усмотрение Совета директоров;
— > 3 — выплаты не рекомендованы.

Прогноз на 2026 год от сайта Доход отсутствует.

Базис отчитался ожидаемо. Выручка +30%, гайденс на 2026 год сохранен:

рост выручки 2026 ожидается на уровне 30-40%, рентабельность OIBDA 60%.

Отклонения значений отчета 2-го квартала от модели — минимальные.

Ключ к будущей капитализации — это способность наращивать выручку в соответствии с прогнозом.

👉Выручка 1,45 млрд во 2 квартале — на 3% ниже моей модели (1,5 млрд). 

👉Сжигание кэша (все кэш-расходы, включая капекс) за квартал выросло с 1,08 млрд до 1,12 млрд.

ПАО «Группа Компаний «Базис» (BAZA) — это российский разработчик программного обеспечения для управления динамической ИТ-инфраструктурой и виртуализации.

Компания подвела итоги за I полугодие 2026 года.

📊Результаты:
✅Выручка выросла на 30% до 2,5 млрд руб.
✅OIBDA выросла на 26% до 1,17 млрд руб.
✅Рентабельность по OIBDA – 46,5%.
✅Чистая прибыль выросла на 7% до 0,47 млрд руб.
✅NIC вырос на 25% до 0,5 млрд руб.
✅Чистый долг/OIBDA – отрицательный

NIC – прибыль за вычетом капитализируемых расходов.

✔️Отчёт получился крепким, а если углубиться в детали, то можно найти немало позитивных моментов:

• Выручка от комплементарных решений выросла на 63% до 0,8 млрд руб., а её доля в общей структуре выручки увеличилась с 25% до 32%.

Рост доли комплементарных продуктов в выручке подтверждает устойчивый спрос на экосистемный подход «Базиса».

• Выручка от технической поддержки выросла на 64%, а её доля в структуре выручки достигла 13%.

• Число активных клиентов выросло на 124% до 224.

🖤 Вчера вечером наш финансовый директор Ирина Диденко присоединилась к эфиру «Рынки. Итоги» с Никитой Макаровым на РБК ТВ. 

Обсудили финансовые результаты за первое полугодие 2026 года — цифры, сезонность ИТ-сектора и планы компании.

Смотрите эфир по ссылке

#Базисвэфире #BAZA #отчетность #МСФО #БазисвЦифрах

По итогам второго квартала 2026 года выручка и OIBDA выросли на 26% год к году, OIBDAC — на 22% на фоне инвестиций в развитие продуктов. Менеджмент сохранил годовые ориентиры: рост выручки 30–40% и рентабельность по OIBDA около 60%. Эксперты Эйлера прогнозируют рост выручки за 2026 год на 36%, с ускорением до 39% год к году во втором полугодии против 30% в первом.

В июле менеджмент фиксирует нормализацию дебиторской задолженности и ожидает её более заметного сокращения к концу года. Компания допускает запуск программы обратного выкупа, что наряду с достижением целей по росту и развитием продуктов поддержит динамику акций.

По оценкам Эйлера, Базис торгуется на уровне 3,4х EV/EBITDAC за 2027 год, что даёт дисконт более 20% к другим российским разработчикам ПО

Источник

• Выручка за II квартал: 1,45 млрд ₽ (+26% г/г)
• Выручка за 1П2026: 2,5 млрд ₽ (+30%)
• OIBDA за 1П2026: 1,17 млрд ₽ (+26%)
• Рентабельность OIBDA: 46,5%
• Чистая прибыль за 1П2026: 469 млн ₽ (+7%)
• Управленческая прибыль NIC: 497 млн ₽ (+25%)
• Дебиторская задолженность: 3,81 млрд ₽ (+18% за квартал)
• Чистая денежная позиция: 539 млн ₽

ГК «Базис» представила отчётность по МСФО за первое полугодие 2026 года. После изучения полного документа оценка стала точнее: бизнес действительно быстро растёт, но значительная часть результата пока не превратилась в деньги.

Выручка увеличилась на 29,8%, валовая прибыль — на 41,9%, OIBDA — на 26,4%. Однако чистая прибыль прибавила только 7,4%, операционный денежный поток стал отрицательным, а свободный денежный поток составил минус 1,15 млрд рублей. Главная причина слабого денежного результата — увеличение дебиторской задолженности.

Первичные источники: раздел отчётности ГК «Базис», официальное сообщение компании и презентация за I квартал 2026 года.

Сегодня в 21:00, наш финансовый директор Ирина Диденко будет гостем эфира РБК, программы «Рынки Итоги с Никитой Макаровым». Будем говорить про наши финансовые результаты.

Утром коллеги из РБК уже упоминали наш отчет за II квартал и I полугодие, а также рассказали инвесторам что такое NIC и почему его используют ИТ-компании в своих отчетностях.

Смотрите выпуск по ссылке: https://tv.rbc.ru/archive/rynki/6a71905857dcd0051ee97d8b

Публикуем финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие. 

Ключевые показатели отчётности за первое полугодие 2026 года:

— Выручка выросла на 30% год к году и составила 2,5 млрд рублей. Рост обеспечили увеличение продаж лицензий и подписок на программное обеспечение (+26% г/г), а также технической поддержки (+64% г/г). Продажи флагманских продуктов выросли на 19%, комплементарных решений — на 63%, а доля рекуррентной выручки составила 45%.

— OIBDA — 1,17 млрд рублей (+26% г/г), рентабельность — 46,5%;

— OIBDAC — 517 млн рублей (+40% г/г);

— NIC — 497 млн рублей (+25% г/г), рентабельность — 19,7%;

— чистая денежная позиция — 379 млн рублей, чистый долг/OIBDA LTM — (0,1х).

Акционеры утвердили дивиденды в размере 7,2 рубля на акцию.

Компания подтверждает прогноз на 2026 год: рост выручки на 30–40% при рентабельности OIBDA около 60%.

Генеральный директор «Базиса» Давид Мартиросов:

Результаты второго квартала и первого полугодия соответствуют нашим ожиданиям. Высокая доля рекуррентных доходов обеспечивает устойчивость бизнес-модели, а чистая денежная позиция позволяет продолжать инвестиции в развитие продуктовой экосистемы.

ПАО «Группа Компаний «БАЗИС» отчет МСФО за II кв и I  полугодие 2026 г.:

• Выручка увеличилась на 30%, до 2,5 млрд руб., по сравнению с 6 мес. 2025 г. в том числе за счет роста во II кв. 2026 г. на 26%, до 1,45 млрд руб.;

• OIBDA выросла до 1,17 млрд руб. (+26%) при рентабельности OIBDA на уровне 46,5% в том числе за счет роста во II кв. 2026 г. на 26%, до 717 млн руб.;

• NIC вырос на 25% г/г, до 497 млн руб., рентабельность по NIC составила 19,7% в том числе за счет роста во II кв. 2026 г. на 10%, до 355 млн руб.;

• Акционеры утвердили выплату дивидендов в размере 7,2 руб. на акцию;

• Подтверждён прогноз на 2026 год: +30-40% рост выручки с рентабельностью OIBDA ~ 60%.