БАЗИС акции

📍Конференция объединила участников фармацевтического рынка и смежных отраслей. Наш IR-директор принял участие в круглом столе «Использование рыночных инструментов для развития бизнеса: от проектного финансирования до IPO», где поделился опытом выхода «Базиса» на публичный рынок.

Коротко о выступлении Дмитрия:

🟥фарма и ИТ схожи в том, что оба сектора сложны для понимания и требуют глубокой экспертизы

🟥выход на биржу — не всегда только про привлечение капитала. Почему выходил «Базис»: компания достигла стадии, где публичность усиливает рост (устойчивая бизнес-модель, темпы выше рынка), публичность дает возможность мотивировать и удерживать менеджмент через опционную программу

🟥IPO — процесс, требующий глубокого погружения менеджмента, сама сделка лишь начало интересного пути на публичных рынках капитала, а поддержание статуса публичной компании требует ресурсов и специализированной команды

#этоБазис #Basis_IR #БазисвЦифрах #Базисмероприятия #IPO

Интересный Тимофей парень, долгосрочный инвестор. Базу продал по хаям она уже откатила на 30 процентов обратно не покупает, что то изменилос...

Интересный Тимофей парень, долгосрочный инвестор. Базу продал по хаям она уже откатила на 30 процентов обратно не покупает, что то изменилос...

Крупнейшее российское кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА» выбрало наши продукты ПО управления динамической ИТ-инфраструктуры.

Теперь в ИТ-среду «Эксперт РА» будет интегрирована платформа виртуализации рабочих мест и терминального доступа Basis Workplace (https://basis.ru/products/workplace) и программно-определяемая СХД Basis SDS (https://basis.ru/products/sds).

«Для нас ключевым фактором было понимание того, кто стоит за продуктом. Мы не искали решения с неопределенной судьбой в открытом сообществе, а выбрали вендора с проприетарными разработками, прозрачной дорожной картой и полной ответственностью за развитие своих решений. И Basis Workplace, и Basis SDS соответствуют нашим требованиям к безопасности и устойчивости», — сообщил Денис Казанцев, директор по информационным сервисам и инфраструктуре «Эксперт РА»..

Наши спикеры стараются не пропускать мероприятия «Эксперт РА». Например недавно мы выступали на конференции «Будущее рынка акций» (smart-lab.ru/blog/1267929.php), а также наш IR-директор, Дмитрий Колесник дал интервью для сайта рейтингового агентства (smart-lab.ru/blog/1268491.php).

Обновляем таблицу маркетируемых ценных бумаг. Она, как и раньше, не совсем полная. 2 эмитента акций не дали согласия на упоминание их бумаг в публичных материалах.

В таблице 41 позиция: 39 выпусков облигаций, 2 выпуска акций.

С февральского среза добавилось 2 облигационных выпуска: Л-Старт1Р1 и СЕРГВ БО-2.

Вскоре ждем пополнения еще на 2 позиции по облигациям. Сообщим.

Задача маркет-мейкера – обеспечивать и привлекать ликвидность в инструмент. Мы стоим близкими друг к другу котировками на покупку и продажу, помогая участникам торгов продать или купить по цене, максимально приближенной к среднерыночной.

Кроме того, маркет-мейкинг бумаг того или иного эмитента – некоторое отражение уверенности Иволги в нем в данный момент.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Стакан после IPO был очень пустой, из-за чего даже небольшие объемы сильно двигали цену. В момент, когда продажи закончились и начались активные покупки, появилась очевидная точка входа.

План был зайти в разъедание небольшого шортового объема, но лимитная заявка не исполнилась и осталась в стакане. Но в спред подставили 7000 лотов на покупку, а потом еще 9000 лотов.

Что с этого получилось? Смотрите видео!

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 марта 2026 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.

Состав Индекса МосБиржи и Индекса РТС изменится за счетвключения обыкновенных акций МКПАО «Лента». Таким образом, количество акций в базе расчета Индекса МосБиржи достигнет 46.

База расчета Индекса акций широкого рынка изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО «ГК „БАЗИС“ и исключения привилегированных акций ПАО МГТС.

База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет исключения обыкновенных акций ПАО „ЛК “Европлан».

В состав Индекса информационных технологий будут включены обыкновенные акции ПАО «ГК „БАЗИС“.

База расчета Индекса телекоммуникаций изменится за счет исключения привилегированных акций ПАО МГТС. Поскольку в базе расчета индекса останутся акции только двух эмитентов, в то время как методикой предусмотрено минимальное число эмитентов три, то расчет Индекса телекоммуникаций будет приостановлен с 20 марта 2026 года.

Тикер: #BAZA
Текущая цена: 131.3
Капитализация: 21.7 млрд
Сектор: IT
Сайт: basis.ru/investors

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 10.37
P\NIC — 9.57
P\BV — 4.16
P\S — 3.65
ROE — 40.1%
ND\OIBDA — чистая денежная позиция
EV\OIBDA — 5.57
Активы\Обязательства — 4.07

Что нравится:

✔️выручка выросла на 36.9% г/г (4.6 → 6.3 млрд);
✔️чиcтая денежная позиция увеличилась в 5.2 раза г/г (0.3 → 1.5 млрд);
✔️FCF вырос в 2.1 раза г/г (0.8 → 1.8 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 8.6% г/г (2 → 2.2 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств, которое немного снизилось с 4.21 по 4.07.

Что не нравится:

✔️нетто процентные доходы снизились на 36.2% к/к (31 → 19.8 млрд).

Дивиденды:

Дивидендная политика подразумевает различные доли выплат от NIC с периодичностью не реже одного раза в год:
— ND\OIBDAC меньше не более 1 — не менее 50% от NIC;
— ND\OIBDAC больше 1 и не более 2 — не менее 25% от NIC;
— ND\OIBDAC больше 2 и не более 3 — на усмотрение Совета директоров;
— ND\OIBDAC больше 3 — выплаты не рекомендованы.

ГК Базис — один из крупнейших разработчиков систем виртуализации в России — отчитался за 2025 год. Цифры сильные, бизнес растёт, денежный поток увеличивается кратно. Но рынок встретил отчёт снижением котировок. Разбираю, что происходит.

Выручка выросла на 37%, до 6,3 млрд руб. — ровно в рамках прогноза менеджмента (6–6,4 млрд). Для инфраструктурного ПО это очень уверенный темп.

OIBDA увеличилась на 36%, до 3,84 млрд руб., при рентабельности 60–61%. Это экстремально высокая маржа по российским меркам. По сути, каждый рубль выручки приносит 60 копеек операционной прибыли.

Чистая прибыль составила 2,2 млрд руб., рост всего 8,6% г/г. Но здесь важно корректировать: на результат повлияли разовые расходы — 308 млн руб. на IPO и 199 млн руб. на долгосрочную мотивацию сотрудников.

Если смотреть на показатель, который компания использует как базу для дивидендов — NIC, — он вырос на 33%, до 2,37 млрд руб. Рентабельность по NIC — 38%. Это более показательная динамика реальной прибыльности.

На презентации годовой отчетности по МСФО (https://smart-lab.ru/blog/1269716.php) мы говорили о том, что запустим в 2026 не менее двух новых продуктов. Менеджмент обещал рассказывать о новинках, как только они будут в высокой степени готовности: чтобы конкуренты одновременно не брались за разработку аналогов (ориентируясь на лидера). И сейчас мы готовы сообщить, что работаем над собственным протоколом для доступа к виртуальным рабочим местам — Basis Connect.

Он станет частью VDI-платформы Basis Workplace версии 3.3 и обеспечит ее пользователям качественную передачу изображения и быстрый отклик даже на медленных каналах связи. Первая версия Basis Connect будет доступна заказчикам для тестирования уже в первом квартале этого года.

❓Что такое протокол для доступа к виртуальным рабочим местам и зачем «Базис» работает над собственным?

💻Протокол отвечает за скорость отклика, качество видео и звука, работу периферии и комфорт сотрудников в «тяжёлых» приложениях (2D/3D, графика, видеоредакторы).

Начинаем покрытие «Базис» (BAZA) с рекомендацией «Держать»

Ключевые показатели

Текущая цена: 136 руб. Капитализация: 22 млрд руб. Прогноз выручки 2026: 7,5 млрд руб. (+20% г/г по оценке аналитиков, прогноз компании 30–40% г/г). Свободный денежный поток (FCF) 2025: 2,0 млрд руб. (рост в 2,5 раза к 2024).

Основные драйверы роста

Растущий рынок благодаря импортозамещению и переходу в облака. Лидерство в виртуализации и контейнеризации. Отсутствие долга и сильный FCF позволяют делать приобретения и инвестировать. Недооценка: дисконт по мультипликаторам к Астре и Позитиву при схожих темпах роста.

Риски

Амбициозные прогнозы: аналитики ждут +20% против цели компании 30–40% в 2026 г. Сезонность: в 4К25 лишь 44% выручки (против 52% в 2024 и 66% у аналогов), что может дать слабые результаты в начале 2026. Риск отмены IT-льгот снизит чистую прибыль и FCF. Высокая конкуренция и долгие пилоты тормозят рост.

Прогноз мультипликаторов

EV/EBITDAC: 12x (2024) → 9x (2025) → 8x (2026). P/NIC: 13x (2024) → 10x (2025) → 8x (2026). Дивидендная доходность: 3% (2024) → 4% (2025) → 5% (2026).

Камень на 127 идёт как и писал ранее

Наши акции были включены в базы расчетов индексов акций широкого рынка и информационных технологий сектора Московской Биржи. Базы расчета обоих индексов начнут действовать с 20 марта 2026.

«Попадание в Индекс широкого рынка и отраслевой IT-индекс для нас органичный этап повышения видимости Компании на рынке капитала. Мы рассматриваем вхождение в Индексы как дополнительный драйвер повышения ликвидности и устойчивого интереса к акциям Компании», генеральный директор «Базиса» Давид Мартиросов.

❓Итак, что это за индексы:

🟩Индекс широкого рынка Московской Биржи (MOEXBMI): включает Топ-100 ценных бумаг, отобранных на основании критериев ликвидности, капитализации и доли акций, находящейся в свободном обращении (free-float). Этот индекс служит основой для формирования других индексов Московской Биржи.

🟩Индекс информационных технологий Московской Биржи (MOEXIT): отраслевой ценовой индекс, отражающий динамику публичных российских IT-компаний. «Базис» станет 10 компанией в индексе. Он рассчитывается на основе капитализации эмитентов с учетом free-float и формируется из акций компаний, соответствующих требованиям по ликвидности и рыночной структуре. Индекс служит бенчмарком для оценки состояния технологического сектора и используется инвесторами для сравнения динамики отдельных бумаг с отраслью в целом.

🏆Компания Cbonds-Congress и информационно-аналитический портал PREQVECA присудили «Базису» награду «IPO года» в рамках Russia IPO Awards.

🥇Церемония награждения состоялась 26 февраля 2026 года в Москве на «Конференции IPO-2026». Всего за прошлый год публичными стали четыре компании, среди которых «Базис» был первым и единственным IPO в секторе ИТ.

«Мы выходили в сложное время. Рынок испытывал давление, особенно это отражалось на секторе ИТ. Но мы верили в себя, свой бизнес и его перспективу. Вся команда проделала огромную работу, и в итоге нам удалось собрать качественную книгу по верхней границе. Мы благодарны акционерам, которые поверили в «Базис» – вместе у нас получилось превратить устойчивый и растущий бизнес лидера ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой в перспективный инвестиционный кейс», — Давид Мартиросов, генеральный директор «Базис».

#этоБазис #Basis_IR #БазисвЦифрах #события #IPO

Генеральный директор ПАО «ГК «БАЗИС» Давид Мартиросов прокомментировал:

«Мы выходили в сложное время. Рынок испытывал давление, особенно это отражалось на секторе ИТ. Но мы верили в себя, свой бизнес и его перспективу. Вся команда проделала огромную работу, и в итоге нам удалось собрать качественную книгу по верхней границе. Мы благодарны акционерам, которые поверили в «Базис» – вместе у нас получилось превратить устойчивый и растущий бизнес лидера ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой в перспективный инвестиционный кейс».