7 самых доходных облигаций на 1-3 года с ежемесячным купоном

В 2025 году сложилась уникальная ситуация — ставки по банковским депозитам приносили высокую РЕАЛЬНУЮ доходность (гораздо выше официальной инфляции). Но у депозитов есть и минусы: порог входа обычно не ниже 50 тыс. ₽, отсутствует денежный поток, чаще всего при досрочном закрытии весь накопленный доход сгорает.

💰Поэтому лично я комбинирую депозиты с облигациями, в том числе среднесрочными с ежемесячным купоном. Такие облигации не только придают комфортную гибкость портфелю, но и позволяют зафиксировать доходность выше стандартного банковского вклада. А если их покупать на ИИС, то эта повышенная доходность даже налогами не будет облагаться. Красота!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚙️Сегодняшние критерии такие:

● Погашение от 1 года до 3 лет;
● Доходность YTM от 20% и выше;
● Купоны ежемесячные;
● Кредитный рейтинг не ниже A-;
● Статус квала не нужен;
● Без амортизации и оферты.

❗Подчеркну: по-настоящему безопасных облиг с такими критериями на рынке уже не найти! У каждой бумаги есть свои скрытые «изюминки», так что придется принять на себя определенный риск. Для любителей действительно НАДЕЖНЫХ фиксированных купонов — будет отдельный выпуск😉

📊Расположу облигации в порядке текущей доходности к погашению — от наименьшей к наибольшей. Также привожу CY — текущую купонную доходность. Доходности указаны по состоянию на утро 28.11.2025 по данным брокеров и других открытых источников — делайте поправку на комиссии и налоги.

💎Рольф 1Р8

● ISIN: RU000A10BQ60
● Доходность YTM: 20,87%
● Купон: 25,5%
● Цена: 108,2%
● Доходность CY: 23,6%
● Погашение: 23.05.2027
● Рейтинг: А от АКРА, BBB+ от Эксперт РА

Финансовые результаты Рольфа за 1П2025 удручают. Выручка упала на 37% г/г, чистый убыток достиг 5 млрд ₽, долговая нагрузка ЧД/EBITDA выросла аж до 5,9х. Зато купон у этой облиги максимальный из всей подборки, но и цена зашкаливает — поэтому доходность к погашению не самая высокая. Подробный разбор выпуска здесь.

💎ВУШ 1Р4

● ISIN: RU000A10BS76
● Доходность YTM: 21,08%
● Купон: 20,25%
● Цена: 101,9%
● Доходность CY: 19,9%
● Погашение: 26.05.2028
● Рейтинг: А- от АКРА

У самокатчиков далеко не всё гладко. Парк постоянно требует кап. вложений и обновления, а кредиторы постоянно требуют своих выплат. Маржа всё ниже, нагрузка ЧД/EBITDA уже приблизилась к 4х. Сейчас ещё и межсезонье, во время которого выручки почти нет.

👉За 9 мес. 2025 ВУШ показал миллиардный убыток по сравнению с прибылью год назад. По котировкам акций видно, что рынок ничего сильно хорошего не ждёт. У меня, кстати, есть и этот выпуск, и 1Р2. Подробный разбор выпуска здесь.

💎Эталон Финанс 2Р4

● ISIN: RU000A10DA74
● Доходность YTM: 21,74%
● Купон: 20%
● Цена: 100,3%
● Доходность CY: 19,9%
● Погашение: 11.11.2027
● Рейтинг: А- от Эксперт РА

Свежий выпуск, который я покупал на первичке. Эталон в долгах, и покупка компании «Бизнес-недвижимость» у собственной мамы АФК пока не улучшила финансовое положение, а скорее наоборот. Вся надежда на анонсированную допэмиссию, которая позволит хоть немного разгрузить долг.

👉При этом лично я не очень верю в банкротство Эталона и держу сразу 2 выпуска: этот и П03. Подробный разбор выпуска здесь.

💎Делимобиль 1Р3

● ISIN: RU000A106UW3
● Доходность YTM: 21,85%
● Купон: 13,7%
● Цена: 91,3%
● Доходность CY: 15%
● Погашение: 18.08.2027
● Рейтинг: А от АКРА

«Собратья» ВУШа по шеринговой отрасли испытывают почти те же проблемы: высокие кап. затраты, растущий долг и падающая маржинальность. Неблагоприятная внешняя конъюнктура, рост цен на авто, проблемы с мобильным интернетом – идеальный шторм.

👉За 1П2025 тоже чистый убыток, только уже 2 ярда (в прошлом году была прибыль 0,5 млрд). Нервным в такие бумаги лучше не лезть.

💎Уральская Кузница 1Р3

● ISIN: RU000A10DBV6
● Доходность YTM: 21,91%
● Купон: 20%
● Цена: 100%
● Доходность CY: 20%
● Погашение: 21.10.2027
● Рейтинг: А- «негативный» от АКРА

Достойный по параметрам фикс от очень эффективного предприятия, которое к сожалению входит в еле-еле выживающий холдинг. Мне нравятся кузнецы, у меня в портфеле есть дебютный выпуск 1Р1.

👉Но если «Мечел» продолжит тонуть, он может потянуть за собой всех дочек, включая Уралкуз. Подробный разбор выпуска здесь.

💎Уральская Сталь 1Р6

● ISIN: RU000A10D2Y6
● Доходность YTM: 22,75%
● Купон: 20,5%
● Цена: 99,7%
● Доходность CY: 20,6%
● Погашение: 31.03.2028
● Рейтинг: А «негативный» от АКРА, А+ от НКР

Сталеварам сейчас откровенно тяжело. На фоне падения EBITDA и наращивания долга, резко выросла долговая нагрузка. В начале года АКРА понизила рейтинг и дала «негативный» прогноз, что намекает на возможное дальнейшее ухудшение дел.

👉Я сам, сжав булки, держу выпуск 1Р2 у себя на ИИС. Подробный разбор выпуска здесь.

💎Брусника 2Р4

● ISIN: RU000A10C8F3
● Доходность YTM: 22,79%
● Купон: 21,5%
● Цена: 101,6%
● Доходность CY: 21,2%
● Погашение: 23.07.2028
● Рейтинг: А- «негативный» от АКРА, А- от НКР

Самая высокодоходная облига в сегодняшней подборке. В начале ноября Брусника умудрилась на 1 день просрочить платеж по 3-му купону для этого выпуска, таким образом допустив формальный техдефолт. Облигации в моменте сильно пролили, но быстро выкупили.

👉Даже без учета техдефолта, Брусника — не самый финансово здоровый застройщик, мягко говоря. Подробный разбор выпуска здесь.

🎯Резюме

Отобрал для вас 7 доходных бондов от условно-надежных эмитентов с рейтингом «выше чем ВДО». У облиг нет ни амортизаций, ни оферт — всё абсолютно прозрачно по аналогии с обычным вкладом, чего правда не скажешь о бизнесе некоторых компаний.

💰Текущая доходность к погашению бумаг из сегодняшнего ТОПа — от 20,87% до 22,79% годовых. Это в 2-2,5 раза выше, чем официальная инфляция. Я держу бонды 4 эмитентов из перечисленных.

💼Кстати, я сам регулярно возвращаюсь к своим ранее сделанным подборкам (сделанным с душой😊), чтобы пробежаться по ним и выбрать очередной выпуск облигаций для покупки или усреднения позиции.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций за ноябрь 2025. Часть 1
📍 7 лучших НАДЕЖНЫХ корпоративных флоатеров для защиты портфеля
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Т-Пульс: sid_the_sloth