замещающие облигации

Газпром готовится выйти на рынок юаневых облигаций. Дочерняя компания холдинга планировала разместить бумаги на сумму от 100 млн CNY, но эксперты оценивают возможный объем выпуска в 3–4 млрд CNY. Агентство «Эксперт РА» присвоило выпуску рейтинг ruAAA, а поручителем по обязательствам выступит сам Газпром.

Выход Газпрома в этот сегмент важен, так как за последние годы круг эмитентов оставался узким. Например, Роснефть разместила облигации на 65 млрд CNY, Русал — на 16,5 млрд CNY. Аналитики оценивают возможную доходность выпуска в 8,5–10,5% годовых, что ниже ставок по рублевым облигациям (21% и выше).

Средства от размещения могут быть направлены на финансирование текущей деятельности и погашение долгов. В марте и апреле Газпрому предстоят выплаты на €1,5 млрд по замещающим облигациям. Однако источники на рынке считают, что размещение на этой неделе не состоится из-за недостаточного спроса или неподходящих условий.

Официального анонса выпуска не было, и возможна его реализация по закрытой подписке. При этом рынок юаневых облигаций испытывает дефицит ликвидности, что ранее уже приводило к переносу размещений другими компаниями.

Крупняк один за другим занимает в валюте. Металлургический гигант ЕВРАЗ сегодня собрал заявки на новый выпуск бондов с привязкой к баксу. В первичке поучаствовать уже не получится, но давайте посмотрим, стоит ли брать облигации после начала торгов.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ИЭК, Акрон, АйДи_Коллект, Роделен, Окей, АБЗ_1, Патриот, М_Видео, Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Евраза!

Эмитент: ООО «ЕвразХолдинг Финанс»

👷Группа ЕВРАЗ — один из крупнейших в РФ вертикально интегрированных металлургических холдингов, контролирующий всю производственную цепочку: от добычи железной руды и коксующегося угля до производства широкой линейки высокотехнологичной стальной продукции.

Отмечу, что на скриншоте только часть бумаг.

Самый большой плюс: добавил экспорт валют с сайта ЦБ в Excel.
Теперь автоматом подтягивается всё, а главное номинал бумаги, её цена в рублях, цена в процентах и цена в валюте. Можно отследить всё и сразу!

Также из приятных дополнений относительно прошлой таблицы:
— убрал лишний мусор;
— убрал не ликвидные бумаги с объёмом в 1-5 штук в день;
— добавил юаневые облигации;
— убрал еврооблигации;
— убрал облигации Казахстана, Киргизии, Беларуси;
— добавил рейтинги выпусков;
— добавил валюту номинала;

В гугл таблицах обычные значения

В прикреплённой таблице 3 листа:
Всё с формулами
Обычные значения
Лист с валютами с сайта ЦБ (тоже обновляется автоматически)

Прошлая версия была весьма сыра, сейчас же хорошо так доработал её

Все таблицы и ссылки находятся тут: t.me/filippovich_money

Переходите, смотрите, подписывайтесь 💪

1. гугл таблица
2. Excel таблица с формулами
3. Excel таблица с обычными значениями

Прежде всего начнём с того, что рубль всегда и при любых условиях дешевеет.

Может быть краткосрочное укрепление, но не более.

Если посмотреть на график рубль/доллар, то с 90-ых доллар для нас стабильно дорожает.

Основная глобальная причина- это инфляция. У нас средняя инфляция в районе 8%, у доллара в районе 2%. Наша валюта более стремительно теряет свою покупательную способность, чем доллар.

Краткосрочно (даже до пары лет) могут быть другие движения в любую сторону, но глобально через какое-то время мы будем жить при долларе в 100, 150, 200. Тут вопрос лишь времени.
Поэтому актуальность валютных вложений для нас нельзя переоценить.

Практически единственным способом инвестирования в валюту остаются замещающие облигации.

Как работают замещающие облигации?

Про то как появились, в чём интерес покупки, какие законы были подписаны написали уже уйму постов.
Прежде чем писать этот пост я решил сначала прочитать кучу других постов, статей всевозможных авторов. Сильно расстроился, когда понял, что до сегодняшнего дня это практически копипаст какого-то поста от 22 или 23 года.

Купонная доходность замещающих облигаций существенно снизилась, так средняя доходность составляет около 5,5 -8,5 % (к погашению), но при значительно меньшем курсе USD около 87,7 руб/$. Купонная доходность находится в диапазоне 3,5-8%. Поэтому хотел бы обратить внимание на новые выпуски облигаций с купонной доходностью около 10% (ЮГК и МЕТАЛЛОИНВЕСТ) торги, по которым начнутся на следующей недели.

По государственным облигациям RUS-28 купонная доходность около 10,5%, при этом к погашению доходность составляет около 5%.

Наибольшие доходности остаются у ПИК (>9%) и ГТЛК (до 8,5%), но и рисков по ним больше.


Больше информации на t.me/CapitalMaker777

Данное сообщение не несет призыв к действию и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Долларовых облигаций прибыло!💪 Южноуральский золотодобытчик завтра собирает заявки на новый выпуск бондов с привязкой к баксу. Дать в долг ЮГК смогут все инвесторы, независимо от статуса.

🔥Надежный эмитент одновременно предлагает и хорошую валютную доходность. Выпуск интересный, так что давайте проверим, «блестят» ли облиги ЮГК так же, как сам желтый металл. Встречайте полный обзор.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест, Новые_Технологии, СИБУР, ФосАгро, ВИ.ру, ВИС_Финанс, АПРИ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛏️А теперь — погнали смотреть на новый выпуск ЮГК!

⚜️Эмитент: ПАО «ЮГК»

Добрый день, инвесторы!

Поскольку наша выручка привязана к иностранной валюте, нам всегда был интересен такой инструмент финансирования как валютные облигации. Последние два года мы выпускали облигации в юанях. Сейчас появилась возможность выпустить новый инструмент — облигации, номинированные в долларах и с расчетами в рублях.

Мы давно являемся активным игроком рынка долгового капитала с репутацией надежного заемщика – ранее мы разместили уже три выпуска облигаций, один из которых, свой первый юаневый, успешно погасили в ноябре прошлого года. Нашу надежность подтверждают и рейтинговые агентства: AA (RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА.

💪 Напомним на конец 1п2024 наша EBITDA выросла на 9,7% до 14,2 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA остается стабильно высокой в секторе – 41,5%. Чистый долг снизился на 7% до 58,4 млрд рублей и составляет комфортные 1,8х EBITDA.

Ключевые параметры выпуска:

✅ Объем выпуска: не менее $50 млн

✅ Номинал: $100

✅ Срок обращения: 2 года (720 дней)