Облигации Акрон

На фоне крепкого рубля и быстро меняющейся конъюнктуры на рынке облигаций внимание инвесторов все чаще переключается на валютные выпуски крупнейших российских эмитентов, прежде всего тех, кто сочетает высокий кредитный рейтинг и понятную стратегию управления долгом. На этом фоне группа «Акрон» остается одной из немногих компаний второго эшелона, чьи валютные облигации позволяют получить умеренно высокую доходность без избыточных кредитных и рыночных рисков. Актуальность темы особенно велика на фоне локальной перекупленности рублевых выпусков, роста интереса к диверсификации в юанях и долларах и ожиданий ослабления рубля на коротком горизонте.

Группа «Акрон» — ведущий российский производитель минеральных удобрений с полной вертикальной интеграцией, собственными заводами, сырьевой базой и мощной экспортной логистикой. Компания занимает топовые позиции в отрасли по объему производства и выручке, оставаясь одним из крупнейших экспортеров азотных и NPK-удобрений в мире.

В текущей ситуации на рынке облигации с фиксированным купоном утратили краткосрочный потенциал и интересны в первую очередь для фиксации текущей доходности на несколько лет вперед.

В краткосрочной и среднесрочной перспективах наибольшим потенциалом обладают облигации с плавающим купоном (флоатеры), позволяя получать повышенную доходность в сравнении с бумагами с фиксированным купоном.

Квазивалютные выпуски, в свою очередь, предлагают достаточно высокую по мировым меркам валютную доходность с возможностью ее фиксации на несколько лет, однако на фоне продолжающегося укрепления рубля интерес инвесторов к ним начинает угасать.

🛠️ ВЕРАТЕК-БО-02

🔹Об эмитенте

Компания является поставщиком инжиниринговых услуг для горно-обогатительной, металлургической, химической и других отраслей промышленности.

🔹Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2025 года (РСБУ):

• Выручка: 3,9 млрд руб. (-15,5% (г/г));
• Чистая прибыль: 806 тыс. руб. (-99,9% (г/г));
• Долгосрочные обязательства: 2,4 млрд руб. (+13,0% за 6 месяцев);

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг, Село_Зелёное, ЮГК, Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Акрона!

🌱Эмитент: ПАО «Акрон»

🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире.

ПАО «Акрон» входит в одноимённую группу компаний, которая является одним из ведущих производителей минеральных удобрений в мире. Специализируется на азотных и сложных минеральных удобрениях.

Сбор заявок 29 октября

11:00-15:00

размещение 31 октября

• Наименование: Акрон-002Р-01
• Рейтинг: АА (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 8.00-8.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3.5 года
• Объем: индикативный
• Амортизация: да (38, 41 по 50%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 $
• Организатор: ИК «Табула Раса»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Отчётность эмитента

️Контора Акрон опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

🔶 ПАО «Акрон»
▫️ Облигации: Акрон-001Р-09-боб
▫️ ISIN: RU000A10BRM5
▫️ Объем эмиссии: 200 млн. $
▫️ Номинал: 1000 $
▫️ Срок: на 4 года 5 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 7,75%
▫️ Амортизация: да
[по 12,50% — при выплате 33,36,39,42,45,48,51,54 купонов]
▫️ Дата размещения: 06.06.2025
▫️ Дата погашения: 12.11.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Акрон» (г. Великий Новгород) — производитель минеральных удобрений.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

06 июня 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии БО-001Р-09. Эмитентом выступает ПАО «Акрон», андеррайтером – ООО ИК «Табула Раса».

Выпуск зарегистрирован 30.05.2025 года за номером 4B02-09-00207-A-001P, количеством 200 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BRM5 — 1 000 долларов США, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Второй уровень листинга.

Погашение будет осуществляться в несколько этапов:

Дата погашения — 12.11.2029 года

До 8% годовых в долларах на облигациях Акрона

Компания — производитель минеральных удобрений. Кредитный рейтинг эмитента ruAA.

Параметры выпуска

• Серия 001Р-09 USD 
• Фиксированный купон не более 8% годовых
• Номинал: 1000 долларов
• Срок обращения: 4.4 года (предусмотрена амортизация)
• Выплата процентов: ежемесячно

✔️Доступно неквалифицированным инвесторам

⚡️ Заявки принимаются до 14:00 мск 04 июня 2025 года
_____________________________

Переменный купон от РусГидро

Компания — владелец большинства гидроэлектростанций страны, третья в мире гидрогенерирующая компания размещает выпуск облигаций серии 002Р-06.

Параметры выпуска

• Переменный купон: ключевая ставка + премия не выше 215 б.п.
• Номинал: 1000 рублей
• Срок обращения: 2 года
• Выплата процентов: ежемесячно

Неквалифицированным инвесторам доступно после тестирования.

⚡️Заявки принимаются до 14:00 мск 04 июня 2025 года

📲 Принять участие без комиссии брокера можно через мобильное приложение КИТ Инвестиции.

Не прошло и полутора месяцев, как Акрон решил «догнаться» ещё одним выпуском в долларах. Учитывая плотность квази-валютных размещений от разных компаний последнее время, складывается ощущение, что крупные эмитенты с выручкой в твердой валюте не очень верят в сильное ослабление рубля на горизонте ближайших лет.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Ростелеком, Инвест_КЦ, РКС, Россети_СЗ, Гидромаш, АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК, Система, Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Акрона!

🌱Эмитент: ПАО «Акрон»

🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире.

Один из крупнейших российских вертикально интегрированных холдингов, специализирующийся преимущественно на производстве азотных и сложных удобрений. Химический сегмент Группы представлен двумя заводами: в г. Великий Новгород и в Смоленской области. Сегмент добычи сырья Группы представлен ГОК «Олений Ручей» (АО «СЗФК»), который занимается добычей апатитового концентрата, фосфатного сырья.

4 июня планируется открытие книги заявок

◽️Объем — 200 млн USD
◽️Срок обращения – 4,4 года (1 620 дней)
◽️Купонный период – 30 дней
◽️Номинальная стоимость каждой облигации – 1 000 долларов
◽️Купон — не выше 8% годовых. Финальный купон определится по итогам размещения
◽️Амортизация: по 12,50% от номинала возвращается инвестору в даты выплаты 33, 36, 39, 42, 45, 48, 51 и 54 купонов
◽️Рейтинг эмитента: АА (Эксперт РА) (https://raexpert.ru/releases/2024/dec06?ysclid=mbf0mz8q27490557413)

Почему это размещение интересно❓

➡️Даже при снижении купона до 7,25%-7,5% выпуск будет всё еще привлекательнее по доходности других ликвидных облигаций на вторичном рынке с сопоставимой дюрацией.

На прошлой неделе на первичном рынке рублевых облигаций наблюдалось заметное оживление в преддверии заседания Совета директоров ЦБ РФ 6 июня. Букбилдинги (книги заявок) по многим выпускам завершились со ставками по купонам заметно ниже первоначальных ориентиров, чему способствовал заметный переспрос.

Например, по 3-летнему бонду Балтийский лизинг-БО-П16 (AA-) с амортизацией итоговая доходность составила 24,67% (-153 б. п. от ориентира), а по 2-летнему Эйч Эф Джи-001P-01 (ритейлер мужской одежды Henderson, A+) – 21,34% (-302 б. п. от ориентира).

Драматичной стала ситуация по 5-летним ТГК-14-001P-07 (BBB) с амортизацией. По итогам букбилдинга от 26.07.2025 доходность была зафиксирована на уровне 23,30% (-415 б. п. от ориентира), а объем увеличили с 1 млрд руб. до 6,5 млрд руб. – довольно хороший результат для ВДО! Но в день технического размещения (29.05.2025) стало известно о задержании ключевых бенефициаров эмитента, что привело к падению бумаг по цене до 80% от номинала. Сейчас они торгуются немногим выше этого уровня (или YTM ~32,12%). Рассуждать об их дальнейшей судьбе довольно сложно. Многое будет зависеть от поступающей информации.

Обзор облигации Акрон БО-001Р-09: стоит ли инвестировать?

В июне 2025 года стартует первичное размещение биржевых облигаций серии БО-001Р-09 ПАО «Акрон» — одного из крупнейших мировых производителей сложных и азотных удобрений. Рассмотрим параметры выпуска, финансовое состояние эмитента и инвестиционную привлекательность.

• Купон: 7,5–8% годовых (фиксированный, в USD, выплаты в рублях по курсу ЦБ)

• Срок обращения: ~4,4 года (1 620 дней)

• Выплата купона: ежемесячно (30 дней)

• Минимальный лот: 500 000 ₽

• Планируемая дата сделки: 6 июня 2025 года

• Номинал: 1 000 USD

• Объем выпуска: 200 млн долларов США

• Амортизация: по 12,5% от номинала в даты выплат 33, 36, 39, 42, 45, 48, 51 и 54 купонов

• Оферта: не предусмотрена

• Доступность: для неквалифицированных инвесторов

ПАО «Акрон» — ведущий российский производитель минеральных удобрений, входит в ТОП-3 производителей NPK в Европе и ТОП-10 в мире. Основные производственные мощности расположены в России: два химических завода (ПАО «Акрон» и ПАО «Дорогобуж») и горно-обогатительный комбинат «Олений Ручей» по добыче фосфатного сырья.

Параметры выпуска:

👉Наименование: Акрон Б1P9

👉Книга заявок: 04.06.2025

👉Размещение: 06.06.2025

👉Рейтинги (Эксперт РА/НКР): ruAA/AA.ru

👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 8,00% (YTM 8,30%)

👉Срок обращения: 4,4 г.

👉Дюрация: ~3,11 г.

👉Номинал: $1 000

👉Объем: $200 млн (расчеты в RUB)

👉Амортизация: по 12,50% окончание 33, 36, 39, 42, 45, 48, 51 и 54 куп.

👉Организатор (агент): ИК «Табула Раса»

👉Для неквал. инвесторов: да

4 июня планируется букбилдинг (книга заявок) по 4,4-летним облигациям Акрона серии БО-001P-09 объемом $200 млн с амортизацией. Максимальная маркетируемая ставка по ежемесячному купону −8,00%, что даст YTM (доходность к погашению) 8,30% и дюр. 3,11 г.

Финансовое состояние Акрона нельзя назвать блестящим на фоне неблагоприятной ценовой конъюнктуры на азотные удобрения. Долговая нагрузка в 2024 г. по МСФО по NetDebt/EBITDA до 1,7x с 0,37x годом ране, но этот уровень можно назвать сравнительно комфортным. Более подробно с метриками компании см. у Владимира Каминского: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1022929.

ПАО «Акрон» – один из крупнейших российских вертикально интегрированных холдингов, специализирующийся преимущественно на производстве азотных и сложных удобрений.

Сбор заявок 4 июня

11:00-15:00

размещение 6 июня

• Наименование: Акрон-001Р-09
• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 8.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4.4 года
• Объем: 200 млн.$
• Амортизация: да (33, 36, 39, 42, 45, 48, 51, 54 по 12.5%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 $
• Агент по размещению: ИК «Табула Раса»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🔶 ПАО «Акрон»
▫️ Облигации: Акрон-001Р-08-боб
▫️ ISIN: RU000A10BGH8
▫️ Объем эмиссии: 200 млн. $
▫️ Номинал: 1000 $
▫️ Срок: на 2 года 7 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 7,95%
▫️ Амортизация: да
[по 50% — при выплате 28 и 31 купонов]
▫️ Дата размещения: 24.04.2025
▫️ Дата погашения: 10.11.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Акрон» (г. Великий Новгород) — производитель минеральных удобрений.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в .

24 апреля 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии БО-001Р-08. Эмитентом выступает ПАО «Акрон», андеррайтером – ООО ИК «Табула Раса».

Выпуск зарегистрирован 16.04.2025 года за номером 4B02-08-00207-A-001P, количеством 200 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BGH8 — 1 000 долларов США, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Второй уровень листинга.

Погашение будет осуществляться в несколько этапов:

Дата погашения — 10.11.2027 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

Можно ли заработать на ПАО «Акрон»?

Акрон — крупнейший мировой производитель минеральных удобрений. Рейтинг эмитента ruАА.

•Серия 001Р-08-USD
• Фиксированный купон: не выше 8.5% годовых (в долларах)
• Номинал 1000$
• Срок обращения 2,5 года
• Купон ежемесячный
• Амортизация по 50% от номинала в даты выплаты 28-го и 31-го купонов
⚡️Прием заявок до 14.00 МСК 21.04.2025г.

До 31 мая участие в первичных размещениях облигаций — без брокерской комиссии! 

Как принять участие: переходите по ссылке или 📲Мобильное приложение КИТ Инвестиции — вкладка Витрина — Размещения

Снова валютные бонды от крупного эмитента. Корпорации спешат перехватить деньжат на бирже, а я соответственно спешу сделать фирменный разбор свежих облиг. До 21 апреля Акрон предлагает нам удобрить наши инвест-портфели интересным выпуском с привязкой к БАКСУ.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром, Газпром, Новотранс, Эталон, ЯТЭК.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Акрона!

🌱Эмитент: ПАО «Акрон»

🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире.

Одна из крупнейших российских компаний, которая занимается производством азотных и комплексных удобрений. Эта компания является вертикально интегрированным холдингом.

🚀Книга откроется 21 апреля, размещение 24 апреля

• Акрон-001Р-08
• Купон: до 8,75% $ (ежемесячный)
• Рейтинг: АА (Эксперт РА)
• Срок обращения: 2.5 года
• Объем: 200 млн $
• Амортизация: 28 и 30 по 50%
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

📍Организаторы выпуска: ИК «Табула Раса»

ПАО «Акрон» – один из крупнейших российских вертикально интегрированных холдингов, специализирующийся преимущественно на производстве азотных и сложных удобрений.

Сбор заявок 21 апреля

11:00-15:00

размещение 24 апреля

• Наименование: Акрон-001Р-08
• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 8.75% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2.5 года
• Объем: 200 млн.$
• Амортизация: да (28 и 30 купон по 50%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 $
• Агент по размещению: ИК «Табула Раса»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Нихао всем! Я решил освежить свою подборку облигаций в китайской валюте. Тем более, что буквально через пару дней погашается юаневая ЮГК 1Р2, в которой у меня было запарковано более 100 тыс. ₽. Пора присматриваться, куда переложиться.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⛩️Добавление в портфель юаня — один из способов валютной диверсификации. При этом возможностей для инвестиций в китайской валюте у российского инвестора немного, и ключевой из них — облигации в юанях.

📊Собрал подборку из ТОП-5 самых доходных (на текущий момент) облигаций с фиксированным купоном и рейтингом не ниже А+. Исключил из рассмотрения выпуски с офертой. Доходность YTM указана по данным брокеров и других открытых источников — делайте поправку на комиссии, налоги и разгильдяйство.

💎Металлоинвест 001Р-12

● ISIN: RU000A10B0C8
● Номинал: 1000 ¥
● Купон: 10,2%
● Выплаты: 12 раз в год
● Текущая стоимость: 102,6%

🏛 На прошедшей в пятницу пресс-конференции ЦБ, посвященной итогам очередного заседания, журналисты активно задавали вопросы о текущей и ожидаемой динамике курса рубля. С начала текущего года российская валюта продемонстрировала заметное укрепление, что закономерно вызвало интерес общества к перспективам сохранения данного тренда.

В ЦБ подчеркнули, что не рассматривают текущее укрепление рубля как стабильную долгосрочную тенденцию, и это вполне соответствует прогнозам Минэкономразвития, согласно ожиданиям которого к концу 2025 года курс доллара составит 98,7 руб., что подразумевает потенциальный рост курса USD/RUB на +18%.

🛢 Важной также остаётся ситуация на мировом рынке нефти, где цены достигли 3-летнего минимума. А ведь уже с 1 апреля 2025 года страны ОПЕК+ планируют начать постепенное увеличение добычи, что создаст избыточное предложение чёрного золота на мировом рынке.

Для хранения излишков нефти необходимо, чтобы спотовые цены были ниже форвардных, однако на сегодняшний день складывается обратная ситуация, и этот дисбаланс сигнализирует о возможном падении нефтяных котировок ещё на -10% от текущих отметок.