алмазодобытчики

📌 Полгода назад Алроса слабо отчиталась за первое полугодие на фоне снижения спроса на бриллианты. Сегодня выясним, изменилась ли ситуация во втором полугодии, и как Алроса провела 2024 год.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Запасы алмазов компании за 2024 год выросли с 84,3 млрд рублей до 129,9 млрд рублей. Алроса добывает алмазов больше, чем продаёт – когда спрос на алмазы восстановится, у Алросы будет достаточно запасов, чтобы его удовлетворить.

❗ РИСКИ:

• Выручка за 2024 год снизилась на 26% год к году до 239 млрд рублей. Чистая прибыль сократилась более чем в 4 раза до 19,3 млрд рублей. Спрос на алмазы по-прежнему низкий, а санкции продолжают давить на продажи компании. Так, поставки в Индию (крупнейший в мире импортёр алмазов) в сентябре снизились на 96%.

• Второе полугодие для Алросы оказалось ещё хуже, чем первое – EBITDA снизилась в 3 раза до 11 млрд рублей, вместо прибыли был зафиксирован чистый убыток в 17 млрд рублей.

• Раньше Алроса могла похвастаться низким уровнем долговой нагрузки, теперь же видим значительный рост показателя чистый долг/EBITDA с 0,3x до 1,4x. Чистый долг компании вырос в 3 раза до 108 млрд рублей.

Алроса решила не мелочиться и снять с инвесторов «сливки» по-полной. Не успело остыть сентябрьское размещение флоатера 1Р1, как бриллиантовый монополист опять выходит на рынок облигаций и планирует снова занять деньжат под плавающую ставку. Начну с позитива: выпуск для всех. Ну а остальные нюансы обсудим, как обычно, в обзоре.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АБЗ-1, ГПБ_Финанс, Экспобанк, Бизнес_Альянс, РегионСпецТранс, Сбер, Поликлиника, ЯТЭК, ВИС_Финанс, Якутия, АО Рольф.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Алросы!

💍Эмитент: ПАО «Алроса»

💎Алроса — крупнейший в мире производитель алмазов.

В сегодняшнем обзоре коснемся алмазодобывающей отрасли и её ключевого представителя в лице Алросы, которая является крупнейшей алмазодобывающей компанией, а также мировым лидером по объему добычи и запасов алмазов. Взглянем на финансовые результаты по итогам I полугодия 2024 года:

— Выручка: 179,4 млрд руб (-4,6% г/г)
— Операционная прибыль: 67,9 млрд руб (-25% г/г)
— Чистая прибыль: 36,6 млрд руб (-35% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 Первое полугодие 2024 года ознаменовалось для компании снижением по ключевым финансовым показателям. В частности выручка и операционная прибыль показали отрицательную динамику, что обусловлено ростом себестоимости продукции на 14% — до 114 млрд руб. Это в свою очередь сказалось на снижении показателя чистой прибыли на 25% год к году.

📈 При этом рост капитальных затрат продолжается. На 30 июня 2024 года сумма контрактных обязательств Алросы по капитальным вложениям составила 37,1 млрд руб. (против 21,7 млрд руб на конец 2023 года). Из последнего известно, что Алроса планирует вложить порядка 24 млрд рублей в проект по освоению месторождения на Колыме (реализация до 2030 года).

В 2023 году «Алроса» располагала запасами в размере 1,067 млрд каратов алмазов. С учетом текущего уровня добычи, компания способна отрабатывать эти ресурсы с высокой экономической эффективностью на протяжении более 30 лет, сообщила компания в официальном Telegram-канале.

Основная часть запасов (78%) находится в Республике Саха (Якутия), оставшиеся 22% — в Архангельской области. «Алроса» планирует продолжить добычу алмазов равномерно как открытыми, так и подземными и аллювиальными методами.

Компания продолжает активно вести геологоразведочные работы для расширения своей минерально-сырьевой базы. На территории России уже вскрыто более 1 500 тел кимберлитов и связанных с ними пород, половина из которых содержит алмазы, а четверть — крупные алмазы.

«Алроса» также отметила, что на текущий момент осуществляет добычу только на уникальных месторождениях, обладающих высоким качеством алмазного сырья и инфраструктурой для его освоения. Однако компания готова к вовлечению новых месторождений и строительству новых карьеров и рудников, что потребует дополнительных мощностей для обработки руд.

Petra Diamonds Ltd. — британская алмазодобывающая компания, добывает и поставляет необработанные алмазы ювелирного качества на международный рынок. В портфель компании входят доли в трех рудниках в Южной Африке: Finsch, Cullinan Mine и Koffiefontein; и один рудник Williamson, расположенный в Танзании.
Petra обладает значительной ресурсной базой в 226,6 млн каратов, что поддерживает потенциал долгосрочной эксплуатации. В 2022 финансовом году, завершившемся 30 июня 2022 года компания добыла 3,5 миллионов карат алмазов.
Компания была основана в 1997 году. Petra зарегистрирована на Бермудах со штаб-квартирой в Джерси и базируется в Лондоне, Великобритания. По состоянию на июнь 2022 года в компании работало 3474 человек.

Petra Diamonds Ltd.
(LSE: PDL)
£p 92.50 +0.00 (0.00%) = $1,134235
Dec. 9, 2022
www.petradiamonds.com/investors/share-price/

Petra Diamonds Limited
Nominal £ 0,05
There were a total of 194,201,785 Ordinary Shares in issue at 30 June 2022.
www.petradiamonds.com/investors/shareholders/capital-structure-major-shareholders/
Капитализация на 09.12.2022г: $220,27 млн

Lucara Diamond Corporation — канадская компания, занимается разведкой и добычей алмазов в Южной Африке. Компания владеет кимберлитовым рудником Karowe в Ботсване. Также ей принадлежит алмазный проект Mothae в Лесото и проект Kavango в Намибии. Компания Lucara Diamond Corporation планирует разработку шахт в Зимбабве и Камеруне. В 2021 году компания добыла 381,2 тысячи карат алмазов.
Компания была основана в 1981 году и первоначально называлась Le/O Oil & Gas, Inc. в 2007 году сменив свое название на Lucara Diamond Corp. Штаб-квартира расположена в Ванкувере, Канада. Акции компании торгуются на бирже Торонто, Стокгольмской бирже Nasdaq и на бирже Ботсваны под символом «LUC».

Lucara Diamond Corp.
(TSX: LUC)
C$ 0.52 +0.02 (+4.00%) = $0,38
December 9, 2022
lucaradiamond.com/investors/stock-info/

Lucara Diamond Corporation
468,973,276 shares
lucaradiamond.com/investors/share-structure/
Капитализация на 09.12.2022г: $178,21 млн