Акрон облигации

Российские эмитенты продолжают активно предлагать новые выпуски облигаций. Участие в первичном размещении может давать инвесторам более выгодные возможности, чем просто покупка на бирже.

Что нужно знать инвестору и что происходит с облигациями после попадания на вторичный рынок рассмотрим на примере последних размещений.

Ключевая ставка и первичные размещения

Актуальность участия в первичных размещениях резко возрастает в цикле снижения ключевой ставки. Почему?

В этот период цены бондов на вторичном рынке быстро поднимаются — подпитывать этот рост могут ожидания инвесторов относительно будущего снижения инфляции, геополитических улучшений. Может также сказываться дефицит более долгосрочных выпусков с фиксированным купоном среди надежных корпоративных заемщиков — спрос на них выше.

В итоге многие выпуски начинают торговаться с премией, а их доходности стремительно снижаются. При этом на первичном рынке эмитенты могут предоставлять более выгодные условия по купону, дюрации и доходности.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг, Село_Зелёное, ЮГК, Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Акрона!

🌱Эмитент: ПАО «Акрон»

🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире.

ПАО «Акрон» входит в одноимённую группу компаний, которая является одним из ведущих производителей минеральных удобрений в мире. Специализируется на азотных и сложных минеральных удобрениях.

Сбор заявок 29 октября

11:00-15:00

размещение 31 октября

• Наименование: Акрон-002Р-01
• Рейтинг: АА (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 8.00-8.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3.5 года
• Объем: индикативный
• Амортизация: да (38, 41 по 50%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 $
• Организатор: ИК «Табула Раса»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Цикл смягчения денежно-кредитной политики уже начался, близится очередное снижение ключевой ставки. Вместе с тем сегодня состоится крупное погашение ранних выпусков облигаций, которое может улучшить ликвидность на вторичном рынке. Окно возможностей на рынке облигаций остается открытым.

Драйверы рынка облигаций

• Инфляция замедляется даже быстрее ожиданий ЦБ, что позитивно для инструментов с фиксированной доходностью.
• Цикл смягчения денежно-кредитной политики в РФ уже стартовал, и регулятор дал четкий сигнал о том, что в июле нас ждет очередное снижение ставки. Также будут пересмотрены среднесрочные прогнозы ЦБ.
• Доходности по депозитам снижаются еще с декабря 2024 г. — при этом даже быстрее, чем ЦБ снижает ставку. Ключевая ставка была снижена всего на 100 базисных пунктов (б.п.), а индекс ставок по годовым вкладам (FRG100) снизился с 17,8% до 14,3% (350 б.п.). В облигациях можно зафиксировать высокую доходность на годы вперед.
• 16 июля состоится погашение ОФЗ на 500 млрд руб. Часть из этих денег поступит на вторичный рынок, что улучшит его ликвидность и, возможно, приведет к росту цен и снижению доходностей облигаций.

🔶 ПАО «Акрон»
▫️ Облигации: Акрон-001Р-09-боб
▫️ ISIN: RU000A10BRM5
▫️ Объем эмиссии: 200 млн. $
▫️ Номинал: 1000 $
▫️ Срок: на 4 года 5 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 7,75%
▫️ Амортизация: да
[по 12,50% — при выплате 33,36,39,42,45,48,51,54 купонов]
▫️ Дата размещения: 06.06.2025
▫️ Дата погашения: 12.11.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Акрон» (г. Великий Новгород) — производитель минеральных удобрений.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Не прошло и полутора месяцев, как Акрон решил «догнаться» ещё одним выпуском в долларах. Учитывая плотность квази-валютных размещений от разных компаний последнее время, складывается ощущение, что крупные эмитенты с выручкой в твердой валюте не очень верят в сильное ослабление рубля на горизонте ближайших лет.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Ростелеком, Инвест_КЦ, РКС, Россети_СЗ, Гидромаш, АйдИ_Коллект, Хэндерсон, ГТЛК, Система, Рольф, Полипласт, Газпром, Балт._лизинг, Спектр.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Акрона!

🌱Эмитент: ПАО «Акрон»

🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире.

ПАО «Акрон» – один из крупнейших российских вертикально интегрированных холдингов, специализирующийся преимущественно на производстве азотных и сложных удобрений.

Сбор заявок 4 июня

11:00-15:00

размещение 6 июня

• Наименование: Акрон-001Р-09
• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 8.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4.4 года
• Объем: 200 млн.$
• Амортизация: да (33, 36, 39, 42, 45, 48, 51, 54 по 12.5%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 $
• Агент по размещению: ИК «Табула Раса»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🔶 ПАО «Акрон»
▫️ Облигации: Акрон-001Р-08-боб
▫️ ISIN: RU000A10BGH8
▫️ Объем эмиссии: 200 млн. $
▫️ Номинал: 1000 $
▫️ Срок: на 2 года 7 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 7,95%
▫️ Амортизация: да
[по 50% — при выплате 28 и 31 купонов]
▫️ Дата размещения: 24.04.2025
▫️ Дата погашения: 10.11.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Акрон» (г. Великий Новгород) — производитель минеральных удобрений.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в .