Первый месяц 2026 года был не так плох. Что купил, что продал?

Предыдущий обзор портфеля про 2025 год здесь. 

Компания МД Медикал (Мать и дитя) опубликовала операционные результаты за 2025 год. 

Выручка выросла на 31,2% за 2025 год до 43,5 млрд руб. В 4-ом квартале рост +38,5% до 12,6 млрд руб.

Примерно половину этого роста обеспечила приобретенная сеть клиник Эксперт, другая половина — органический рост.

Последний раз писал про портфель 13 января и сегодня я совершил несколько небольших сделок.

Структура портфеля на 13.01.2026г.:

Т-технологии планируют консолидировать 100% акций АО “Точка”. 

Компания объявила о намерении приобрести одну из самых быстрорастущих финансовых организаций. Для этой цели компания выпустит новые акции.

Сделку планируют закрыть осенью этого года. 

Доброго дня. Пока Олег пакует чемоданы и отплывает на яхте с сейшельских пляжей в сторону северной столицы, мы с коллегами, разгребаем интеллектуальные сугробы российского фондового рынка в уютненьком теплом офисе.
 
Рынок жжёт🔥 это факт.
Спекулятивная горячка достигла на прошлой неделе своего апогея.
Смею вас уверить, мои коллеги в офисе сохраняют спокойствие, как сугробы, которые покоятся за нашими окнами.

Я спросил ребят: участвовал ли кто-то каким-то образом в ралли металлов. Никто не участвовал.
Моя задача понять = можно ли было что-то такое нашей команде предсказать?
Коллеги в целом считают, что нет. Анатолий сказал, что разве что был некоторый лаг между ралли в металлах и «ралли в Селигдарах».
Олег 6 января подсвечивал возможность заработать, но подчеркивал СПЕКУЛЯТИВНЫЙ характер данных операций.
 
Я себе пометил уровень Олега на графике Русала — мы видим, что даже после коррекции, акции остаются выше этого уровня.
     

Я никогда не писал такого общего поста в начале года по всем компаниям, но решил написать, ведь это даже самому интересно и полезно — где я был прав, а где был не прав.

Сразу обозначу, что все мои предположения в росте/падении акций в 26г., складываются из следующего сценария — СВО продолжается весь год, ставка ЦБ на 31.12.26г. будет 14%.

Начну наверно с сектора электрогенерации, хотя у нас там в покрытии всего 2 компании, остальные на стопе, но коротко я скажу про всех, кого разбирал.

Для начала динамика акций компаний с начала 2023г. до 31.12.2025г.:

Как видите 2 года подряд большинство акций снижается (с учетом дивидендов с выплатой налога), получается прав был Тимофей, когда принял решение не следить и не писать постов о генерирующих компаниях, но я все равно немного но слежу)

Получается в 25г. выросла только ОГК-2 (+12%), причины я думаю такие — сильная просадка в 24г. и выплата дивиденда в конце 25г. (за 2024г.).

Что у нас с начала 26г. и какой на мой взгляд потенциал у генераторов на этот год:

Компания НоваБев опубликовала операционные результаты за 2025 год.

Отгрузки снизились на 2% до 15,8 млн декалитров за год. В 4 квартале 5,3 млн декалитров — на уровне прошлого года. 

За год открыли 134 Винлаба, доведя до 2175, продажи выросли на 8,4%. В 4-ом квартале открыли только 12 магазинов, и темп роста немного замедлился (было 8,7% за 9 месяцев).