ЦИАН (CIAN) акции

Старший аналитик инвестиционной компании «Эйлер» по сектору ТМТ Владимир Беспалов назвал российские IT- и медиакомпании, которые могут показать опережающую динамику в июне.

Циан – целевая цена ₽1000, потенциал 56%. В конце июня компания выплатит ₽53 на акцию (доходность ~8,3%), а до конца года планирует ещё около ₽25. В «Эйлере» считают, что дивидендная доходность до 12% в сочетании с ростом бизнеса и восстановлением рынка недвижимости поддержат акции.

Группа Позитив – целевая цена ₽2100, потенциал 136%. «Эйлер» ожидает роста отгрузок на 70% год к году и повышения рентабельности благодаря контролю расходов и отмене форума Positive Hack Days. Акции подешевели на 20% без негативных новостей, и Беспалов называет это снижение необоснованным.

ВК – целевая цена ₽310, потенциал 32%. Компания оптимизирует расходы и снижает долг: за год чистый долг уменьшился почти в три раза, скорректированная EBITDA стала положительной. В «Эйлере» полагают, что рост котировок могут поддержать повышение операционной эффективности и развитие сервисов.

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q1 2026г. от компании ЦИАН:

👉Выручка — 3,90 млрд руб. (+17,9% г/г)
👉Операционные расходы — 2,72 млрд руб. (-0,4% г/г)
👉Операционная прибыль — 1,18 млрд руб. (+104,9% г/г)
👉EBITDA скор. — 1,34 млрд руб. (+77,5% г/г)
👉Чистая прибыль — 1,01 млрд руб. (+363,1% г/г)
👉Чистая прибыль скор. для дивидендов — 1,15 млрд руб. (+206,9% г/г)

Отчет получился отличный, выручка выросла на +17,9%, операционная прибыль на +104,9% до 1,18 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль на +206,9% до 1,15 млрд руб., давайте разбираться в причинах:

Выручка в Q1 выросла на +17,9% до 3,90 млрд руб., а причины следующие:

👉более эффективная монетизация и развитие транзакционной модели в бизнесе размещения объявлений; 

👉рост конверсий и увеличение средней стоимости лида в бизнесе лидогенерации, так как застройщики искали наиболее эффективные каналы продвижения;

👉рост выручки от медийной рекламы за счет увеличения емкости.

В рамках Петербургского международного экономического форума ДОМ.РФ и «Циан» заключили стратегическое соглашение о сотрудничестве в области развития инклюзивной среды. Соответствующий документ подписали директор по устойчивому развитию и международному сотрудничеству ДОМ.РФ Марина Слуцкая и исполнительный директор по корпоративным отношениям «Циана» Мария Келембет.

Партнерство базируется на стремлении сформировать базу доступных данных об инклюзивных параметрах многоквартирных домов в сегменте жилой недвижимости посредством двустороннего обмена информацией. В рамках подписанного соглашения стороны намерены консолидировать свои компетенции для повышения осведомленности всех пользователей ЕИСЖС о доступных безбарьерных пространствах, а также для разработки совместных инновационных концепций в этом направлении.

«Создание доступной и комфортной городской среды — один из ключевых приоритетов устойчивого развития в жилищной сфере. Современное жилье должно быть не просто качественным, но и инклюзивным, учитывающим потребности всех категорий граждан.

📊 Цифры говорят одно, а здравый смысл шепчет другое. Разберем отчет за первый квартал.

👍 Начнем с плюсов, даже очевидных.
   ЦИАН подсадил рынок на свою иглу. Застройщики и частники понимают: не заплатишь за продвижение — утонешь в «Авито» и доморощенных чатах. Компания продолжает выжимать соки из своих клиентов.
Выручка ползет вверх. Рост есть, и он органический. Люди ищут жилье, несмотря на то, что ипотека кусается. А в сегменте новостроек у них в кармане почти все крупные девелоперы. Это стабильный денежный поток.

👎 А теперь к минусам.
   Тут начинается самое интересное. Потому что, если копнуть чуть глубже парадной выручки, вылезает то, о чем в пресс-релизах пишут мелким шрифтом.
   Маржинальность под давлением. Они растут, но тратят всё больше. Конкуренция с «Авито Недвижимостью» и экосистемами банков заставляет вбухивать дикие деньги в маркетинг. Получается гонка вооружений: ты заработал рубль, а полтора тут же отдал за то, чтобы этот рубль остался у тебя, а не у конкурента.

Международная компания публичное акционерное общество «Циан» (МКПАО «Циан» или «Циан», тикер на Московской бирже: CNRU), сообщает о завершении заключительного раунда обмена для бывших владельцев расписок CIAN PLC, в том числе тех, кто принял участие в принудительной конвертации расписок в акции МКАО «ЦН».

Дочерняя компания МКПАО «Циан», Cian Investments Limited, завершила расчеты в отношении акцептованных заявок участников обмена. Так, 438 301 акция МКАО «ЦН» была обменяна на такое же количество акций МКПАО «Циан», которые были зачислены инвесторам или брокерам для их последующего перечисления инвесторам.


Источник: ir.ciangroup.ru/ru/press-center/press-releases/tsian-obyavlyaet-itogi-finalnogo-raunda-obmena-aktsiy/

Финансовый директор «Циана» Ольга Жилинская опровергла слухи о планах компании по допэмиссии или обратному выкупу акций. По её словам, компания никогда не рассматривала такой возможности и не собирается делать это в будущем.

Отказ от байбека связан с низкой ликвидностью российского рынка акций. В «Циане» считают, что выкуп ограничит ликвидность, поэтому предпочитают делиться результатами с акционерами через дивиденды. Компания подтвердила намерение придерживаться дивидендной политики с выплатой до 100% прибыли.

t.me/selfinvestor/26322

Как итог, ИИ становится не набором отдельных интеграций, а неотъемлемой частью технологической платформы компании, что позволяет ускорить развитие сервисов и эффективность операционных процессов компании. 

ЦИАН опубликовал финансовые результаты за I кв. 2026 г.:

Ключевые результаты:
• Выручка: 3,9 млрд руб. (+17,9% г/г)
• Скорр. EBITDA: 1,3 млрд руб. (+77,5% г/г)
• Рентабельность по скорр. EBITDA: 34,4% (+11,6 п.п. за год)
• Прибыль: 1 млрд руб. (4,6х г/г)

Основным драйвером роста выручки стал сегмент объявлений вторичной недвижимости за счет более эффективной монетизации и укрепления рыночных позиций. Также сильная динамика у лидогенерации из-за высоких конверсий и увеличения среднего чека на фоне роста конкуренции на рынке. Последнее также оказало позитивный эффект на сегмент медийной рекламы.

Высокого уровня рентабельности ЦИАНу удалось достичь благодаря росту выручки в сочетании с сокращением расходов, особенно на маркетинг (перенесены на следующий квартал). Ощутимый рост прибыли частично обусловлен эффектом от курсовых разниц.

Наше мнение:
Результаты сильные и оказались лучше наших ожиданий. В текущих условиях компания зарабатывает не столько на количестве объявлений, сколько на трафике, лидах и сервисах по всей воронке недвижимости, поэтому монетизация очевидно растет сильнее рынка.

“ЦИАН” в 2026 году может направить на дивиденды до 100% прибыли по МСФО, подтвердил менеджмент компании во время звонка с аналитиками.

Согласно дивполитике, компания планирует направлять на выплаты акционерам 60-100% скорректированной чистой прибыли по МСФО.

СД рекомендовал дивиденд 53 руб/акция за 1кв 2026г. В 2026 году предусмотрена еще одна дивидендная выплата, параметры которой будут раскрыты позднее.

ЦИАН подтверждает прогноз на 2026 год по росту выручки на уровне 17-22% г/г, сообщил менеджмент компании во время звонка с аналитиками.

В 1кв 2026г выручка увеличилась на 18% до 3,9 млрд руб.

Также “ЦИАН” ожидает улучшение показателя рентабельности по скорректированной EBITDA. В 1 квартале 2026 года рост достиг 34,4% против 22,8% годом ранее, а по итогам 2026 года ожидается рост не менее 30%.

www.finam.ru/publications/item/tsian-podtverdil-prognoz-na-2026-god-ozhidaet-uskorenie-rosta-vyruchki-20260521-1448/