ЦИАН (CIAN) акции

Обсудим итоги квартала, поговорим о развитии бизнеса, дальнейших планах и ответим на вопросы в прямом эфире.

«Выручка «Циана» растет опережающими темпами по сравнению с затратами. И маржинальность классифайд-бизнеса (онлайн-платформы) и, в частности, «Циана» может достигать 50% и более. За что этот бизнес многие и любят», — сообщил енеральный директор компании Дмитрий Григорьев.

1. Ожидаем, что в ближайшие три года рынок будет расти темпами примерно плюс 10-15%
2. Увеличение take rate, то есть процента, который компания сейчас занимаем в рекламных расходах своих профессиональных пользователей. Наш take rate в Москве находится в районе 4% и считаем, что в 2-2,5 раза сможет его увеличить в последующие несколько лет
3. Активно развиваем посуточную аренду и проведение сделки купли-продажи онлайн

Рекомендованная сумма дивидендов (53 рубля на акцию) в целом соответствует ранее озвученным прогнозам и предполагает доходность около 8%. Менеджмент ранее отмечал, что из-за технических ограничений первая выплата может быть перенесена 3-й квартал 2026, но теперь компания, по-видимому, готова провести выплату раньше, чем ожидалось, что мы оцениваем как положительный фактор. Также отмечаем, что на конец 4-го квартала 2025 «ЦИАН» располагал порядка 6,1 млрд рублей денежных средств, доступных для потенциального распределения, что соответствует примерно 87,4 рубля на акцию.

СД ЦИАН: ДИВИДЕНДЫ 1КВ 2026Г

53 РУБ/АКЦ

ГОСА — 11 июня
отсечка — 22 июня

💡 Напоминаем, Группа Циан объявила обмен акцийМКАО «ЦН» (ISIN RU000A10D4T2) 👉🏻 на акции МКПАО «Циан» (ISIN RU000A10ANA1) с коэффициентом ...

МКАО «ЦН» (ISIN RU000A10D4T2) 👉🏻 на акции МКПАО «Циан» (ISIN RU000A10ANA1) с коэффициентом 1:1.

Всё потому, что бумаги МКАО «ЦН» не торгуются на российских биржах, а МКПАО «Циан» допущены к торгам на Мосбирже и СПБ.

📍 Обмен реализуется через сделки продажи и покупки

♦️ 21 мая КИТ Финанс подаст коллективную оферту на обмен по всем счетам клиентов, у которых на 14:00 (мск) 21.05.2026:

• открыт брокерский счёт с акциями МКАО «ЦН»;
• обновлены анкетные данные;
• не получено уведомление об отказе от участия.

Если не хотите участвовать 👉🏻 в Личном кабинете: Заявки → Подать заявку → Брокерское обслуживание → выбрать договор с акциями МКАО «ЦН» → Прочие поручения → Уведомление об отказе от обмена.

▫️ Подробнее об условиях процедуры на сайте

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Совет директоров МКПАО «Циан» разрешил перевести неиспользованную после всех этапов обмена часть квазиказначейского пакета (дочерняя Cian Investments) в резерв для будущих долгосрочных программ мотивации.

Цель — оптимизация структуры капитала и дивидендных потоков, а также унификация правового статуса акций на балансе Cian Investments.

После завершения третьего этапа обмена (не позднее 10 июня 2026 года) у Cian Investments может остаться около 3,7 млн акций (~5% от всех выпущенных).

После перевода в резерв эти акции станут неголосующими и лишатся права на дивиденды. Ранее по ним начислялись и выплачивались дивиденды.

Действующая программа мотивации до 2030 года не меняется; расширение потребует отдельного решения совета директоров. Возможен возврат акций из резерва при соответствующих решениях обеих структур.

ir.ciangroup.ru/ru/press-center/press-releases/tsian-optimiziruet-strukturu-aktsionernogo-kapitala-i-dividendnykh-potokov/

27 апреля 2026 года Московская биржа добавила акции МКПАО «Циан» (CNRU) в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Это позволит частным инвесторам – владельцам бумаг эмитента получить налоговую льготу.

Непрерывное владение акциями из перечня от одного года дает право инвестору освободить от НДФЛ доход, полученный при их продаже.

Торги акциями Циана – цифровой платформы операций с недвижимостью – стартовали на Московской бирже 3 апреля 2025 года после проведенной реструктуризации.

17 апреля 2026 года Московская биржа включила акции эмитента в Сектор рынка инноваций и инвестиций (Сектор РИИ) – биржевой сектор для высокотехнологичных компаний, обладающих значительным потенциалом роста.

Кандидатами на включение в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики могут стать только эмитенты, которые уже входят в Сектор РИИ Московской биржи.

Сегодня в Сектор РИИ включены 29 эмитентов, а в перечень – 40 ценных бумаг. Частные инвесторы вправе воспользоваться налоговой льготой при владении любым количеством бумаг из перечня.

Начинаем покрытие Циан (CNRU) с рекомендацией Покупать.

Основные драйверы:

1. Прогнозный CAGR чистой прибыли ~30% в ближайшие три года.

2. Снижение ставки ЦБ → рост спроса и комиссионных.

3. В стагнации монетизация через лидогенерацию и VAS. Средний чек лида в 2025 вырос на 27%.

4. Ориентир: спецдивиденд >50 руб./акцию летом 2026, далее 60–100% скорр. чистой прибыли. Двузначная доходность.

Риски:

1. Ужесточение льготной ипотеки, высокие ставки → сокращение транзакций и бюджетов застройщиков.

2. Жалобы на цены → внимание ФАС, ограничение тарифов.

Прогноз мультипликаторов:

• EV/EBITDA: 12x (2025) → 8,9x (2026П) → 6,9x (2027П)
• P/E: 14x (2025) → 11x (2026П) → 9,5x (2027П)
• FCF доходность: 9,0% (2025) → 10,1% (2026П) → 10,9% (2027П)

Оценка не отражает темпы роста и перспективы восстановления рынка при смягчении политики ЦБ. Потенциал: улучшение метрик + дивиденды.



Источник

МКПАО «Циан» (далее — «Циан» или «Группа») сообщает о заключительном раунде обмена для бывших владельцев расписок CIAN PLC, в том числе тех, кто принял участие в принудительной конвертации и является владельцем акций МКАО «ЦН».

Владельцы акций МКАО «ЦН» могут обменять их на акции публичной компании МКПАО «Циан», допущенные к организованным торгам, и получить право на получение дивидендов на уровне МКПАО «Циан» в соответствии с применимыми правилами и корпоративными решениями.

• Для участия в обмене инвесторы могут подать заявки на обмен в адрес дочерней компании Группы — Cian Investments Limited (далее — «Компания») самостоятельно или через брокеров, через которых они владеют акциями МКАО «ЦН». В случае подачи заявки через брокера требования к ее подаче следует уточнить у брокера.

▫️Капитализация: 47,9 млрд ₽ / 617₽ за акцию

▫️Выручка 2025: 15,2 млрд (+16,7% г/г)
▫️скор. EBITDA 2025: 3,6 млрд (+11,3% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 2025:3,5 млрд (+126,1% г/г)
▫️скор. P/E TTM: 13,8
▫️fwd P/E 2026:16
▫️fwd дивиденд 2026: 14,4%

✅ Компания отчиталась неплохо. Если скорректировать прибыль на курсовые разницы и расходы на реструктуризацию, то имеемрост скор. чистой прибыли более чем в 2 раза г/г.

✅ Менеджмент объявил среднесрочные финансовые цели: в 2026г рост выручки на 17-22% г/г, рентабельность по скор. EBITDA не менее 30%. К 2028 ожидается что бизнес вырастет до 30 млрд рублей в выручке и сохранит рентабельность по скор. EBITDA от 30% до 40%.

✅ Чистая денежная позиция на балансе компании к концу 2025г составила более 6 млрд рублей (12,5% от текущей капитализации). Благодаря своей кубышке, в прошлом году бизнес получил 1,9 млрд р % дохода, то есть более 50% от скор. ЧП — это доходы от депозитов.

✅ Циан начал дивидендную историю: в 2025г уже выплатили 104 рубля на акцию после переезда и еще 50 рублей планируется к выплате в 3кв2026г. Также, от 60% до 100% от скор. ЧП за 2026й год будет направлено на дивиденды. В сумме за 2026й год выплата может составить около 6,9 млрд р (с учетом возможного спец дивиденда), что предполагает див. доходность около 14,4% к текущим.

• МКПАО «Циан» завершило принудительную конвертацию расписок дочерней МКАО «ЦН» (бывшая CIAN PLC) в обыкновенные акции МКАО «ЦН».

• Прием заявок на конвертацию осуществлял депозитарий «Ракурс Инвест» с 15 декабря 2025 года по 14 апреля 2026 года.

• Процедура проводилась для держателей расписок, которые ранее не могли провести конвертацию из-за санкций, а их бумаги учитывались в иностранных депозитариях.

• Расчеты завершены 17 апреля 2026 года. Объем зачисленных акций составил менее 1% уставного капитала МКАО «ЦН».

• О возможности обмена этих бумаг на акции МКПАО «Циан» будет объявлено дополнительно.