Эл5 Энерго (Энел) акции

сегодня ожидаем: Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года

см. календарь по акциям

Тикер: #ELFV
Текущая цена: 0.3508
Капитализация: 21.9 млрд
Сектор: Электрогенерация
Сайт: www.el5-energo.ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 2.03
P/BV — 0.47
P/S — 0.25
ROE — 23%
ND/EBITDA — 0.6
EV/EBITDA — 2.03
Акт/Обяз — 2.07

Результаты 2025 года

Что нравится:

✔️выручка выросла на 18.3% г/г (68.6 → 81.1 млрд);
✔️FCF увеличился на 72.1% г/г (7.1 → 12.3 млрд);
✔️чистый долг вырос на 11.1% к/к (19 → 19.4 млрд), но ND/EBITDA улучшился с 1.21 до 1.09;
✔️нетто фин расход уменьшился на 6.4% г/г (4.5 → 4.3 млрд);
✔️чистая прибыль выросла в 2.4 раза г/г (4.5 → 10.7 млрд).

Что не нравится:

✔️дебиторская задолженность увеличилась на 35% к/к (5 → 6.7 млрд);

Результаты 1 кв 2026 года

Что нравится:

✔️выручка выросла на 24.5% г/г (21.7 → 27 млрд);
✔️чистый долг снизился на 25.1% к/к (19.4 → 14.5 млрд). ND/EBITDA улучшился с 1.09 до 0.81;
✔️нетто фин расход уменьшился на 10% к/к (1 → 0.9 млрд);
✔️чистая прибыль выросла на 2.2% г/г (2.48 → 2.53 млрд);

«До конца года мы должны, естественно, (стратегию — прим.) разработать»,- сообщил на годовом собрании акционеров глава компании Алибек Тналин

«Мы уже начали разрабатывать, но хотели бы получить отчетность за первое полугодие официальную аудированную (в ней будут данные уже по объединенной компании — прим.). После чего, я думаю, уже цифры уточнятся»,- добавил Тналин

• Решение по выкупленным акциям: пока не принято; у компании есть около девяти месяцев.

• Реорганизация (завершена весной 2026 г.): к «ЭЛ5-Энерго» присоединены АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго». Безденежная: уставный капитал увеличен за счёт конвертации акций и долей в допэмиссию (26,96 млрд обыкновенных акций). Цена выкупа для несогласных – 0,5653 руб. за акцию.

• Итоговые мощности объединённой компании:
  – Количество электростанций: выросло с 5 до 25.
  – Установленная электрическая мощность: с 6 до 9,5 ГВт.
  – Тепловая мощность: 8,9 тыс. Гкал/ч.

«Совокупные капитальные затраты компании в 2025 году увеличились на 19% по сравнению с предыдущим годом и составили 8,1 млрд рублей», — говорится в отчёте компании

• Капитальные затраты (2025 г.): ₽8,1 млрд (+19% к 2024 году).

• Направления инвестиций: модернизация Среднеуральской ГРЭС и поддержание действующего оборудования.

• Акционерная структура: мажоритарный акционер – ПАО «Лукойл» (доля 65,63%)

📈Выручка ₽23,548 млрд (₽19,467 млрд в I кв 2025 года), рост на 26,1%

📉 Чистая прибыль ₽1,3 млн (₽1,995 млн в I кв 2025 года), снижение на 34,8%



Источник: e-disclosure.ru

🔌ЭЛ5-Энерго опубликовала сокращённые финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года. У компании снизилась операционная прибыль, всё из-за возросших расходов, но прибыль в итоге в плюсе, помогло сокращение процентных расходов. Эмитент сократил инвестиции, FCF положителен, но дивидендов не стоит ожидать:

⚡️ Выручка: 27₽ млрд (+24,5% г/г)
⚡️ EBITDA: 5,8₽ млрд (+4,5% г/г)
⚡️ Чистая прибыль: 2,5₽ млрд (+2,2% г/г)

💡 Полезный отпуск электроэнергии вырос на 8,3% благодаря высокой загрузке Конаковской ГРЭС со стороны системного оператора и ветровым электростанциям, которые увеличили отпуск почти на 80% за счёт сильного ветропотенциала и отсутствия ограничений по выдаче мощности. Естественно, продажа электроэнергии увеличилась на 8,1%, продажи тепла также показали положительную динамику +9%, прежде всего по причине увеличения отпуска конечным потребителем Невинномысской ГРЭС, а также благодаря более низким средним температурам в регионах присутствия компании в течение отопительного периода.

сегодня ожидаем: СД по дивидендам за 2025 год

см. календарь по акциям

ЭЛ5. Открытые вопросы по ВДК — Энерго! Вышел отчет за 2025 год у компании ЭЛ5, хоть цена на акции выглядит дешево по мультипликаторам, но не ...

Компания ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые и производственные результаты за Q1 2026г. :

👉Полезный отпуск электроэнергии — 7,14 млрд кВт*ч (+8,3% г/г)
👉Продажи электроэнергии — 8,03 млрд кВт*ч (+8,1% г/г)
👉Продажи тепла — 1,55 млн. Гкал (+8,8% г/г)

Отпуск электроэнергии вырос на +8,3% до 7,14 млрд кВт*ч. — это максимальный квартальный отпуск с 2020г., достигнут прежде всего за счет за счет высокой загрузки тепловых станций Системным оператором и роста выработки ВЭС — отличный результат, который оказался даже лучше моего прогноза:

Финансовые результаты по МСФО за Q1 2026г.:

👉Выручка — 27,01 млрд руб. (+24,5% г/г)
👉Операционные расходы — 23,07 млрд руб. (+32,6% г/г)
👉Операционная прибыль — 4,28 млрд руб. (-4,9% г/г)
👉EBITDA — 5,86 млрд руб. (+4,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 2,53 млрд руб. (+2,2% г/г)
👉Скорректированная чистая прибыль — 2,61 млрд руб. (+7,1% г/г)

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 06 мая 2026 года.

3. О рекомендациях Общему собранию акционеров ПАО «ЭЛ5-Энерго» по распределению прибыли (в том числе о выплате (объявлении) дивидендов) и убытков ПАО «ЭЛ5-Энерго» по результатам 2025 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VBOkqkBK3EKvRSX6MNA2JQ-B-B

С учётом допэмиссии и цели увеличения доли мажоритария до 80%:
free-float составляет ~12,5 млрд акций (20% от 62,3 млрд).
Это значит, что на...

Российская энергокомпания ЭЛ5-Энерго ELFV (бывшая Enel Russia), подконтрольная нефтедобытчику Лукойл, увеличила чистую прибыль в первом квартале 2026 года на 2,2% год к году до 2,53 миллиарда рублей благодаря снижению финансовых расходов.

Финансовые расходы сократились за счет более низкого среднего уровня долга и ставок по долговому портфелю компании.

Чистый долг энергокомпании составил 14,5 миллиарда рублей на конец квартала, положительный свободный денежный поток направлялся на его погашение согласно финансовой стратегии.

Выручка ЭЛ5-Энерго выросла в первом квартале на 24,5% к аналогичному периоду прошлого года до 27 миллиардов рублей за счет увеличения доходов от продажи электроэнергии и мощности благодаря более высоким ценам и объемам.

Показатель EBITDA увеличился на 4,5% до 5,86 миллиарда рублей, хотя рост выручки от продаж электроэнергии был полностью нивелирован ростом цен на газ.

«Поддержку финансовым показателям компании оказывают сильные результаты в сегменте продаж тепловой энергии, выручка которого выросла на 26%. С учетом роста установленной мощности по теплу, по итогам реорганизации, важность данного бизнеса… будет приобретать приоритетное направление», — сообщила компания.