Эл5 Энерго (Энел) акции

Выработка электроэнергии Эл5-Энерго за 1п 2026г выросла на 22,3% г/г до 14,6 млрд кВт*ч

tass.ru/ekonomika/28032831

тут вроде какое-то слияние планировали раньше?

Эл5-Энерго РСБУ 1п 2026г:

📈Выручка ₽41,97 млрд (+24,8% г/г)
📉Чистая прибыль ₽0,8 млрд (снижение в 2,82 раза г/г)

сегодня ожидаем: Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года

см. календарь по акциям

Тикер: #ELFV
Текущая цена: 0.3508
Капитализация: 21.9 млрд
Сектор: Электрогенерация
Сайт: www.el5-energo.ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 2.03
P/BV — 0.47
P/S — 0.25
ROE — 23%
ND/EBITDA — 0.6
EV/EBITDA — 2.03
Акт/Обяз — 2.07

Результаты 2025 года

Что нравится:

✔️выручка выросла на 18.3% г/г (68.6 → 81.1 млрд);
✔️FCF увеличился на 72.1% г/г (7.1 → 12.3 млрд);
✔️чистый долг вырос на 11.1% к/к (19 → 19.4 млрд), но ND/EBITDA улучшился с 1.21 до 1.09;
✔️нетто фин расход уменьшился на 6.4% г/г (4.5 → 4.3 млрд);
✔️чистая прибыль выросла в 2.4 раза г/г (4.5 → 10.7 млрд).

Что не нравится:

✔️дебиторская задолженность увеличилась на 35% к/к (5 → 6.7 млрд);

Результаты 1 кв 2026 года

Что нравится:

✔️выручка выросла на 24.5% г/г (21.7 → 27 млрд);
✔️чистый долг снизился на 25.1% к/к (19.4 → 14.5 млрд). ND/EBITDA улучшился с 1.09 до 0.81;
✔️нетто фин расход уменьшился на 10% к/к (1 → 0.9 млрд);
✔️чистая прибыль выросла на 2.2% г/г (2.48 → 2.53 млрд);

«До конца года мы должны, естественно, (стратегию — прим.) разработать»,- сообщил на годовом собрании акционеров глава компании Алибек Тналин

«Мы уже начали разрабатывать, но хотели бы получить отчетность за первое полугодие официальную аудированную (в ней будут данные уже по объединенной компании — прим.). После чего, я думаю, уже цифры уточнятся»,- добавил Тналин

• Решение по выкупленным акциям: пока не принято; у компании есть около девяти месяцев.

• Реорганизация (завершена весной 2026 г.): к «ЭЛ5-Энерго» присоединены АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго». Безденежная: уставный капитал увеличен за счёт конвертации акций и долей в допэмиссию (26,96 млрд обыкновенных акций). Цена выкупа для несогласных – 0,5653 руб. за акцию.

• Итоговые мощности объединённой компании:
  – Количество электростанций: выросло с 5 до 25.
  – Установленная электрическая мощность: с 6 до 9,5 ГВт.
  – Тепловая мощность: 8,9 тыс. Гкал/ч.

«Совокупные капитальные затраты компании в 2025 году увеличились на 19% по сравнению с предыдущим годом и составили 8,1 млрд рублей», — говорится в отчёте компании

• Капитальные затраты (2025 г.): ₽8,1 млрд (+19% к 2024 году).

• Направления инвестиций: модернизация Среднеуральской ГРЭС и поддержание действующего оборудования.

• Акционерная структура: мажоритарный акционер – ПАО «Лукойл» (доля 65,63%)

📈Выручка ₽23,548 млрд (₽19,467 млрд в I кв 2025 года), рост на 26,1%

📉 Чистая прибыль ₽1,3 млн (₽1,995 млн в I кв 2025 года), снижение на 34,8%



Источник: e-disclosure.ru

🔌ЭЛ5-Энерго опубликовала сокращённые финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года. У компании снизилась операционная прибыль, всё из-за возросших расходов, но прибыль в итоге в плюсе, помогло сокращение процентных расходов. Эмитент сократил инвестиции, FCF положителен, но дивидендов не стоит ожидать:

⚡️ Выручка: 27₽ млрд (+24,5% г/г)
⚡️ EBITDA: 5,8₽ млрд (+4,5% г/г)
⚡️ Чистая прибыль: 2,5₽ млрд (+2,2% г/г)

💡 Полезный отпуск электроэнергии вырос на 8,3% благодаря высокой загрузке Конаковской ГРЭС со стороны системного оператора и ветровым электростанциям, которые увеличили отпуск почти на 80% за счёт сильного ветропотенциала и отсутствия ограничений по выдаче мощности. Естественно, продажа электроэнергии увеличилась на 8,1%, продажи тепла также показали положительную динамику +9%, прежде всего по причине увеличения отпуска конечным потребителем Невинномысской ГРЭС, а также благодаря более низким средним температурам в регионах присутствия компании в течение отопительного периода.

сегодня ожидаем: СД по дивидендам за 2025 год

см. календарь по акциям

ЭЛ5. Открытые вопросы по ВДК — Энерго! Вышел отчет за 2025 год у компании ЭЛ5, хоть цена на акции выглядит дешево по мультипликаторам, но не ...