Черкизово акции

GCHE: рекордная EBITDA-маржа в 27% vs долговое давление и FCF в минусе


«Черкизово» опубликовало РСБУ за 2025 год — и перед нами типичная картина «двух скоростей»: 
✅ Выручка LTM — ₽281 млрд (+8.6% г/г)  
✅ EBITDA LTM — ₽50.3 млрд, а в 2025Q3 маржа взлетела до 27.1% (против 12–16% в предыдущих кварталах)  
❌ Но чистая прибыль LTM рухнула до ₽13.7 млрд (с ₽20.4 млрд в 2024)  
❌ Процентные расходы — ₽22.8 млрд (рост в 3.4× за 3 года!)  
❌ FCF LTM = –₽2.18 млрд из-за CAPEX в ₽39.4 млрд  

Компания явно делает ставку на рост: инвестиции бьют рекорды, экспорт вырос >20% в 2025 г., а вертикальная интеграция даёт операционную устойчивость. Но покрытие процентов EBITDA — всего 2.2×, что на фоне ставки ЦБ в 16% выглядит тревожно.

Мультипликаторы:  
— EV/EBITDA = 3.0x (ниже среднего по сектору 4–6x)  
— P/E = 11.1x (премия к рынку)  
— Дивдоходность LTM — 2.7% (низко для аграрного сектора)


📌 *Анализ носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже ценных бумаг.*

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа «Черкизово» – рсбу/ мсфо
42 222 042 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=6652&type=1
Капитализация на 06.02.2026г: 151,493 млрд руб = Forward 1Yr/ Р/Е 15,5 (мсфо 2025)

Общий долг на 31.12.2023г: 31,145 млрд руб/ мсфо 163,710 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 35,064 млрд руб/ мсфо 202,329 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 50,686 млрд руб/ мсфо 211,521 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 48,793 млрд руб

Выручка 2022г: 8,409 млрд руб/ мсфо 184,344 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 1,314 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 10,127 млрд руб/ мсфо 102,814 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 19,674 млрд руб
Выручка 2023г: 22,068 млрд руб/ мсфо 228,066 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г 2,031 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 10,872 млрд руб/ мсфо 124,670 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 17,908 млрд руб
Выручка 2024г: 25,236 млрд руб/ мсфо 259,281 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 8,147 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 11,374 млрд руб/ мсфо 136,859 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 19,905 млрд руб
Выручка 2025г: 26,760 млрд руб

Убыток 1 кв 2023г: 43,74 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 7,090 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,649 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 14,945 млрд руб
Прибыль 2023г: 14,687 млрд руб/ Прибыль мсфо 33,025 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 61,28 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 6,662 млрд руб/ Прибыль мсфо 16,079 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 10,714 млрд руб
Прибыль 2024г: 14,711 млрд руб/ Прибыль мсфо 19,933 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 4,810 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 4,392 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,952 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 8,903 млрд руб
Прибыль 2025г: 13,328 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=6652&type=4

Группа Черкизово – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид.* Дивиденд
6 м 2025 * 29.08.2025 ************ дивиденды не выплачивать

2024 год * 13.02.2025 * 07.04.2025 * 4,177 млрд руб ** 98,92 руб
6 м 2024 * 14.08.2024 * 29.09.2024 * 6,000 млрд руб * 142,11 руб

2023 год * 19.02.2024 * 07.04.2024 * 8,672 млрд руб * 205,38 руб
6 м 2023 * 17.08.2023 * 01.10.2023 * 5,000 млрд руб * 118,43 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=6652

Черкизово РСБУ 2025г: выручка ₽26,76 млрд (+6% г/г), чистая прибыль ₽13,32 млрд (-9,4% г/г)
Черкизово РСБУ 2025г:

📈выручка ₽26,76 млрд (+6% г/г)
📉чистая прибыль ₽13,32 млрд (-9,4% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=6652&type=2

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Черкизово Отчет РСБУ

Группа Черкизово Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1910968

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ЧЕРКИЗОВО (GCHE), прогноз и аналитика 2026 (отчет МСФО за 6 месяцев)

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ГРУППА ЧЕРКИЗОВО».

Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за первое полугодие 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.



Свежий прогноз и рекомендации аналитиков на 2026 год

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: ФосАгро, РусГидро, Полюс, ОГК-2, ДВМП, Совкомфлот, Русал, Яндекс и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

О компании

ПАО «Группа Черкизово» — российская группа компаний, предприятие, занимающееся производством мясной продукции. Крупнейший производитель мяса в России.

Группа Черкизово является производителем и переработчиком мяса птицы, свинины и изготовителем комбикормов. Имеет производственные комплексы и хозяйства в 14 регионах РФ (данные на середину 2021 года). Головной офис расположен в г. Москва.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Группа Черкизово" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: Дата принятия Председателем Совета директоров ПАО «Группа Черкизово» (далее - Общество) решения о проведении заочного голосования для принятия решений Советом директоров Общества: 2 февраля 2026 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потенциальный эффект от системного внедрения цифровых технологий в АПК в России оценивается в ₽1,1–1,5 трлн дополнительной операционной прибыли к концу 2030 года — Ъ

Уровень цифровизации агропромышленного комплекса (АПК) в России заметно отстает от большинства отраслей экономики, следует из исследования консалтинговой компании Axenix. При этом потенциальный эффект от системного внедрения цифровых технологий оценивается в 1,1–1,5 трлн руб. дополнительной операционной прибыли к концу 2030 года.

Эксперты отмечают, что на российском рынке уже существует достаточное количество зрелых цифровых решений, способных закрыть базовые технологические потребности агросектора. Однако ключевая проблема заключается в разрыве между наличием технологий и их реальным внедрением. В результате цифровое развитие АПК носит неравномерный характер: основными инвесторами остаются крупные игроки, тогда как малый и средний бизнес в значительной степени выпадает из технологической повестки.

По оценкам Axenix, инвестиции в цифровизацию АПК составляют 100–130 млрд руб. в год. Для сравнения, финансовый сектор только в 2024 году вложил в «цифру» около 1,2 трлн руб. Ограниченные финансовые возможности аграриев, дефицит квалифицированных кадров, сложность трансформационных процессов и высокая зависимость окупаемости от внешних факторов сдерживают масштабное внедрение технологий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Битва акций: Русагро, Черкизово и ИНАРКТИКА

Алексей Девятов

На российском рынке акций несколько эмитентов, бизнес которых связан с производством продовольствия: Русагро, Черкизово, ИНАРКТИКА. Мы сравнили эти компании и определили, чьи акции выглядят интереснее.

Русагро занимается производством сахара, свиноводством, растениеводством и масложировым бизнесом. Черкизово производит мясную продукцию, а ИНАРКТИКА выращивает рыбу. Будем сравнивать компании по разным критериям и распределять по каждому пункту от 1 (аутсайдер) до 3 баллов (фаворит), а в конце общая сумма определит итогового победителя.

1. Масштаб бизнеса

Компании занимают лидирующие позиции в своих направлениях. Посмотрим, о каких оборотах идёт речь с учётом доступной финансовой отчётности:

Годовая выручка Русагро превышает 400 млрд руб. (+3 балла), Черкизово — 280 млрд руб. (+2 балла), ИНАРКТИКА — 23 млрд руб. (+1 балл).

2. Рост

Динамика продаж особенно актуальна, когда дело касается продуктов, поскольку конкуренция в отрасли высокая. Темпы роста выручки компаний мы наглядно отразили на едином графике:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

GCHE 2200-5670. Ну и куда я полез. В итоге ~3000 был разворот
Ну, да, надо ответственно заявить. Недостаточно внимания уделял инструменту. Полез вообще с какой-то пьяной радости. Фактически на хаях. Капец просто бич какой-то. Подожди ты пол года! Куда ты лезешь! По факту 3й год (23й 24й 25й) распродажи начиная с сентября по декабрь! Интересно, сохранится ли такой сетап «Sell in May and go away» и потом летом колбаса, а с августа сентября всё льётся льётся и в декабре на ставке, не важно на какой, 16, 21, опять 16. Пофиг всё равно — рождественские распродажи! Извините, бомбануло.
UPD кстати, я так и не увидел чтобы на Т-Инвестиции сальдирование убытков по акциям работало. Скинул в минус на 153к, где-то 20к должно было вычесться из налогов. Нифига.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курица пошла на взлёт! Идея в Черкизово.
Черкизово — крупнейший отечественный производитель мяса курицы, свинины, индейки, готовых продуктов из мяса. В себестоимости производства мяса корма занимают 60-75 % всех затрат. Основа комбикормов состоит из зерновых культур: кукуруза, пшеница, ячмень.

Высокий курс доллара в конце 2024 — начале 2025 привёл к значительному удорожанию зерна и другого сырья, что сильно давило на рентабельность бизнеса. Кроме того, был рост тарифов на логистику, складские услуги, затраты на рабочий персонал и растущие процентные расходы, вызванные высокой ключевой ставкой.

В третьем квартале наблюдается начало тренда на восстановление рентабельности бизнеса.

Цены на зерно нового урожая в 3‑м квартале показали снижение, тренд на снижение усилился к концу 2025 года. Во второй половине года мы видели «обратные качели» курса доллара: рубль сильно укрепился, что сделало невыгодным экспорт зерновых. Кроме того, из‑за высоких цен в первом полугодии фермерские хозяйства увеличили посевные площади. По итогам 2025 года в России было собрано 139,4 млн тонн зерна в чистом весе, что на 10,7 % больше предыдущего года. Переизбыток предложения на внутренний рынок привёл к значительному снижению цен на зерно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

✍️ Черкизово крупнейший отечественный производитель мяса курицы, свинины, индейки, готовых продуктов из мяса.

В себестоимости производства мяса, корма занимают 60-75 % всех затрат. Основа комбикормов состоит из зерновых культур: кукуруза, пшеница, ячмень. 

Высокий курс доллара в конце 2024 — начале 2025 привёл к значительному удорожанию зерна и другого сырья, что сильно давило на рентабельность бизнеса. Кроме того, был рост тарифов на логистику, складские услуги, затраты на рабочий персонал и растущие процентные расходы, вызванные высокой ключевой ставкой.

В третьем квартале наблюдается начало тренда на восстановление рентабельности бизнеса.

Цены на зерно нового урожая в 3‑м квартале показали снижение, тренд на снижение усилился к концу 2025 года. Во второй половине года мы видели «обратные качели» курса доллара: рубль сильно укрепился, что сделало невыгодным экспорт зерновых. Кроме того, из‑за высоких цен в первом полугодии фермерские хозяйства увеличили посевные площади. По итогам 2025 года в России было собрано 139,4 млн тонн зерна в чистом весе, что на 10,7 % больше предыдущего года. Переизбыток предложения на внутренний рынок привёл к значительному снижению цен на зерно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово в 2025: Улучшение есть, но инвестиционная идея все еще зреет

🏭 Финансовые итоги ведущего агрохолдинга за девять месяцев демонстрируют уверенный рост на операционном уровне. Выручка компании увеличилась более чем на 11%, достигнув отметки в 210,7 млрд рублей, что стало результатом расширения производственных мощностей и благоприятной ценовой конъюнктуры на рынке свинины и мяса птицы. Операционная прибыль показала еще более впечатляющую динамику, подскочив на 30,8%.

💰 Рост прибыльности был обеспечен несколькими факторами. Ключевую роль сыграло использование более дешевого зерна нового урожая, что позволило снизить себестоимость. Существенный вклад также внесла положительная переоценка биологических активов (поголовья) на сумму 13 млрд рублей. Однако если заглянуть глубже, то становится видно давление высоких процентных расходов, из-за которых скорректированная чистая прибыль фактически сократилась на 39,3% в годовом сравнении. Это классический пример, когда сильные операционные результаты частично нивелируются структурными финансовыми затратами. Более детальные разборы отчетов с подобными нюансами мы делаем в нашем Telegram-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💸 Делеверидж: как на нем заработать?

💡Делеверидж — это снижение долговой нагрузки. Оно может происходить как счет гашения тела долга, так и за счет сокращения процентных платежей (например, на фоне снижения ключевой ставки). В идеале — когда складываются оба фактора.

☝️Сейчас рынок дает возможность заработать на таких историях. Про Мечел, Сегежу и Самолет пока говорить рано. Подобные бумаги могут принести спекулятивную прибыль на более сильном снижении ставки, сегодня попробуем поискать истории, выигрывающие от снижения ставки и умеренного сокращения долговой нагрузки, но способные держать удар в моменте, который не доведет до дефолта.

Составил для вас список таких акций⬇️

🥩 Черкизово #GCHE

Отчет за 3 квартал меня порадовал. Резко выросла маржинальность (скажем спасибо ценам на мясо и корма), немного сократился чистый долг (со 149,8 до 142,3 млрд руб. кв/кв). Чистые процентные расходы снизились с 6,4 до 5 млрд. Помогает наличие займов с плавающей ставкой. Однако, история еще далека от развязки, Черкизово нужно время на исправление ситуации. Долг достаточно большой (ND/EBITDA = 2,8x) и способен доставить проблем, если ценовая конъюнктура вновь испортится.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Группа Черкизово" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
«Об установлении значения S-спреда по Облигациям Эмитента»
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: Установление значения S-спреда облигаций бездокументарных процентных неконвертируемых серии 03-01, размещаемых в рамках программы облигаций серии 03, имеющей регистрационный номер 4-10797-A-001P от 13....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Филиппины сняли запрет на импорт свинины из РФ — Россельхознадзор
Россельхознадзор открыл филиппинский рынок для поставок российской свиноводческой продукции

Департамент сельского хозяйства Филиппин официально признал российскую систему регионализации по африканской чуме свиней. Согласно административному приказу Минсельхоза Филиппин № 12 от 2025 года, отменены временные ограничения на ввоз из России свиней, свиноводческой продукции и свиных субпродуктов.

🟢Филиппинская сторона по итогам оценки документации и мер ветеринарного контроля признала эффективность российского надзора и достаточность мер по снижению рисков распространения АЧС. Стороны согласовали условия поставок.

▶️На первом этапе право экспорта свиноводческой продукции на Филиппины получили семь российских предприятий.

t.me/s/fsvps_official

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍗 Черкизово. Есть ли идея в акциях крупнейшей агропромышленной компании?

Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов за 9М2025, крупнейшей в России вертикально интегрированной компании по производству мясной продукции — Черкизово:

— Выручка: 210,7 млрд руб (+11,2% г/г)
— Операционная прибыль: 40 млрд руб (+30,8% г/г)
— Скор. EBITDA: 39,8 млрд руб (+11,2% г/г)
— Чистая прибыль: 23,6 млрд руб (+5,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2025 выручка выросла на 11,2% г/г — до 210,7 млрд руб. за счёт роста производственных мощностей, роста цен на свинину, а также подорожанию продукции Черкизово в среднем на 13% по всем сегментам. В то же время операционная прибыль увеличилась на 30,8% г/г — до 40 млрд руб., что обусловлено переоценкой биологических активов, а также использованием дешевого зерна нового урожая для снижения себестоимости. В результате скорректированная EBITDA прибавила 11,2% г/г — до 39,8 млрд руб., а чистая прибыль 5,2% г/г — до 23,6 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Группа Черкизово" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений:
В соответствии с подпунктом 10.6.7 пункта 10.6. статьи 10 Устава Общества кворум для принятия решений Советом директоров Общества составляет не менее половины от числа избранных членов Совета директоров Общества....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РФ сохранила квоты на говядину и мясо птицы в 2026 г. на уровне 2025 г.

Правительство утвердило квоты на ввоз говядины и мяса птицы в 2026 году, полностью сохранив параметры 2025 года. Общий объем квоты на говядину составит 570 тыс. тонн, на мясо птицы 364 тыс. тонн, с прежним распределением по видам продукции и странам. Решение принято постановлением от 12 декабря и фактически фиксирует статус-кво на рынке мясного импорта.

Исторически механизм квотирования действует с 2003 года и был одним из ключевых инструментов защиты внутреннего агросектора. Квота на свинину была отменена в 2020 году и заменена пошлиной в 25% в рамках обязательств перед ВТО. По говядине и птице такой шаг пока не сделан, хотя обсуждение перехода к пошлине в 27,5% по говядине периодически возвращается. При этом значительная часть квот формально закреплена за ЕС и США, но фактически не используется из-за продовольственного эмбарго, действующего с 2014 года. Это делает квоты скорее регуляторным якорем, чем реальным каналом поставок.

Сохранение параметров выгодно российским производителям, так как снижает риск резкого роста конкуренции и поддерживает ценовую стабильность на внутреннем рынке. Среди публичных компаний главным бенефициаром остается “Черкизово”, крупнейший игрок в сегменте мяса птицы и переработки. Ограниченный импорт позволяет компании удерживать маржу и прогнозируемые объемы продаж.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Группа Черкизово" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 10 декабря 2025 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жёстко у Черкизово, туберкулёз разрастается на мясокомбинате🤯

Черкизово. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО

Тикер: #GCHE
Текущая цена: 3469
Капитализация: 146.5 млрд.
Сектор: Агропищепром
Сайт: cherkizovo-group.com/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 10.7
P\S — 0.52
ND\EBITDA — 2.83
EV\EBITDA — 5.74

Что нравится:

✔️выручка выросла на 11.2% г/г (189.5 -> 210.7 млрд);
✔️чистый долг уменьшился на 5% к/к (149.7 -> 142.3 млрд). ND\EBITDA улучшился с 3.24 до 2.83;
✔️FCF вырос c 1.9 до 5.2 млрд;
✔️нетто процентные расходы снизились в 2 раза к/к (10.3 -> 5 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 5.2% г/г (22.5 -> 23.7 млрд);

Что не нравится:

✔️

Дивиденды:

Дивидендная политика группы предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции, при условии сохранения коэффициента ND\скор. EBITDA < 2.5 в среднесрочной перспективе. Как правило, выплачивается больше 50% (60-70%). Выплата дважды в год по полугодиям.

В соответствии данными сайта Доход следующая выплата за 2025 год прогнозируется в размере 266.62 руб. на акцию (ДД 7.69% от текущей цены).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда будет пройден кризис для Черкизово ⁉️

💭 Изучаем текущее состояние бизнеса и перспективы выхода из кризиса...

💰 Финансовая часть (3 кв 2025)

📊 Рост чистой выручки составил 14% и достиг отметки в 73,9 млрд рублей. Это стало возможным благодаря нескольким факторам: увеличению производственных мощностей, повышению цен на продукцию свиноводства на 18%, а также улучшению ситуации на рынке курятины, где предложение соответствует спросу. Компания увеличила свою долю рынка куриной продукции под брендом «Петелинка»: доля теперь составляет 26,4%.

🌏 Компания расширила экспортные поставки. Продажи на международном уровне показали рост на 10,1% в денежных единицах и на 12,2% в натуральных показателях. Рост экспорта произошел преимущественно за счет увеличения объема отгрузок в государства СНГ, Азиатского региона и Ближнего Востока.

💪 Валовая прибыль показала значительный прирост. Она составила 20,2 млрд рублей, увеличившись на 33,4%. Этому способствовало падение закупочных цен на зерновые культуры и оптимизация внутренних процессов предприятия. Эффективность бизнеса позволила повысить рентабельность валовой прибыли до уровня 27,4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Колбаса с новым вкусом

Черкизово контактирует с Роспотребнадзором после появления информации о вспышке туберкулеза среди сотрудников — Ъ со ссылкой на пресс-службу компании
Черкизово  контактирует с Роспотребнадзором после появления информации о вспышке туберкулеза среди сотрудников — Ъ со ссылкой на пресс-службу компании.

www.kommersant.ru/doc/8251655

Ранее Mash сообщал:

Вспышку туберкулёза подозревают на Черкизовском мясокомбинате в Москве — проверка началась после того, как у одного рабочего выявили открытую форму инфекции.

Черкизовский МПЗ — один из крупнейших в стране, он производит колбасы, ветчину, сосиски, сардельки и мясные деликатесы под брендом «Черкизово».

t.me/mash

Авто-репост. Читать в блоге >>>