Черкизово акции

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило обыкновенным акциям Группы «Черкизово» (MOEX: GCHE) некредитный рейтинг на уровне пяти звезд. Это максимальная оценка по рейтинговой шкале агентства, отражающая высокую фундаментальную стоимость акций компании, надежную защиту прав инвесторов и высокий уровень корпоративного управления.

В своем анализе АКРА отмечает, что одним из ключевых конкурентных преимуществ Группы «Черкизово» является полный контроль производственной цепочки — от выращивания сельскохозяйственных культур до выпуска и реализации готовой мясной продукции. Такая бизнес-модель позволяет компании эффективно управлять себестоимостью и снижать зависимость от колебаний цен на сырье.

Положительное влияние на оценку также оказали стратегия развития Группы, предусматривающая увеличение доли брендированной продукции с высокой добавленной стоимостью, дальнейшее расширение ассортимента готовых мясных продуктов и развитие экспортных поставок.

🍗 Черкизово. Прибыль растетФинансовые результаты за 1П2026:
— Выручка: 141,6 млрд руб (+3,5% г/г)
— Скор. EBITDA: 27,2 млрд руб (+37,7% г...

В новом видео разбираю результаты «Черкизово» за первое полугодие 2026 года: как компания зарабатывает, что изменилось в бизнесе и какие риски важны для акционера.

В конце обзора - мой ответ, стоит ли покупать акции по текущей цене, и аргументы, на которых он основан.

📺 YouTube
📺 VK Видео
Показатели компании

Telegram | MAX | YouTube | ВКонтакте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🍗 Агропромышленная группа подвела итоги первого полугодия 2026 года. Выручка прибавила 3,5% до 141,6 млрд рублей, скорректированная EBITDA выросла на 37,7% до 27,2 млрд, а чистая прибыль увеличилась вдвое — до 14,1 млрд рублей. Разбор отчётности и её ключевых деталей мы публикуем в Telegram-канале.

📉 Главная неприятность полугодия пришла из Китая: власти КНР неожиданно приостановили аккредитацию ряда российских предприятий, включая площадки Черкизово. Зарубежные поставки просели на 10%, цены — на 4,7%. На внутреннем рынке давление создавал доступный импорт птицы, а свинина падала до многолетних минимумов. Сегмент HoReCa сократился на 2,3%. В результате общие продажи в натуральном выражении упали на 1%, а выручка прибавила всего 3,5%. Компенсировать потери удалось за счёт восстановления внутреннего спроса и цен во втором квартале.

📈 Несмотря на скромный рост выручки, прибыльность взлетела. Секрет — в росте средних цен, улучшении контроля над производственными затратами, сокращении управленческих издержек и внедрении цифровых систем управления. Дополнительно сработало снижение процентных расходов на 20,2% до 8,2 млрд рублей. Себестоимость продаж сократилась на 1,3%, операционные расходы остались на уровне прошлого года (20,1 млрд). Всё это вместе удвоило чистую прибыль.

Финансовые результаты за 1П2026:
— Выручка: 141,6 млрд руб (+3,5% г/г)
— Скор. EBITDA: 27,2 млрд руб (+37,7% г/г)
— Чистая прибыль:14,1 млрд руб (+102,6% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

🇨🇳🇷🇺 Власти КНР неожиданно приостановили аккредитацию ряда российских предприятий, включая площадки Черкизово. Это привело к просадке зарубежных поставок на 10%, цен на4,7%. При этом на внутреннем рынке давление оказывал доступный импорт мяса птицы, а цены на свинину падали до многолетних минимумов. Также произошел спад в сегменте HoReCa, который сократился на 2,3%. В результате общий объем продаж в натуральном выражении упал на 1%.

В итоге выручка прибавила всего3,5% г/г — до 141,6 млрд руб., а компенсировать неприятности получилось за счёт восстановления внутреннего спроса и цен на продукцию уже во 2К2026.

📈 Тем не менее, несмотря на скромный рост выручки показатель скорректированной EBITDA вырос на 37,7% г/г — до 27,2 млрд руб. благодаря вышеупомянутому росту средних цен, улучшению контроля над затратами на производство, сокращению управленческих издержек и внедрению новых цифровых систем управления. В сочетании со снижением процентных расходов чистая прибыль увеличилась вдвое и достигла 14,1 млрд руб.

Тикер: #GCHE
Текущая цена: 3608
Капитализация: 152.3 млрд
Сектор: Агропищепром
Сайт: cherkizovo-group.com/investors/

Мультипликаторы (LTM):

▫️ P/E — 4.1
▫️ P/BV — 0.98
▫️ P/S — 0.52
▫️ ROE — 13.2%
▫️ ND/EBITDA — 2.18
▫️ EV/EBITDA — 4.57

Что нравится:

▫️ выручка выросла на 5.9% г/г (71.5 → 75.7 млрд);
▫️ FCF увеличился (0.4 → 4.8 млрд);
▫️ чистый долг вырос на 3.4% к/к (135 → 139.5 млрд), но ND/EBITDA улучшился с 2.2 до 2.18;

Что не нравится:

▫️ нетто проц. расход вырос на 6.4% к/к (4 → 4.2 млрд);
▫️ чистая прибыль снизилась 8.4% г/г (7.7 → 7 млрд).

Дивиденды:

Выплата не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скор. на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции, при условии сохранения ND/скор. EBITDA < 2.5 в среднесрочной перспективе. Выплата раз в полгода.

СД рекомендовал дивиденд за 1 пол 2026 в размере 120.19 руб (ДД 3.33% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели продаж за полугодие (г/г в тыс т):
▫️ курица -1.7% (487.94 → 479.42);

Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?». 

Мы уже с вами посмотрели:

Часть 1: технологические компании

Часть 2: банки и финансы

Часть 3: металлургия

Часть 4: ритейл

Посмотрим компании сектора и их динамику за 10 лет:

Компаний в секторе немного, но пока это первый сектор, в котором инвесторы не потеряли деньги за 10 лет.

Очевидный успех — это Черкизово.

«Во-первых, китайские власти приостановили аккредитацию ряда российских предприятий, включая некоторые производственные площадки Компании, что значительно сократило экспортные продажи в Китай.»

«Во-вторых, на фоне укрепления рубля импортное филе куриной грудки стало дешевле отечественной продукции, поэтому рост поставок данной категории товара привел к снижению цен на курицу и свинину. В результате в первом полугодии 2026 года цены на свинину в России упали до самого низкого уровня за несколько лет.»

В августе мясо птицы стало одной из самых быстро дорожающих мясных категорий. Курятина прибавила 15,8% г/г, индейка — 15,1%, причем темпы роста цен заметно ускорились по сравнению с началом лета.

Главная причина — накопившийся рост себестоимости производства, который постепенно переносится в оптовые и розничные цены. При этом внутренний рынок остается полностью обеспечен продукцией, поэтому дефицит пока не является основным фактором подорожания.

Эксперты считают, что рост цен может замедлиться: у птицеводства короткий производственный цикл, поэтому компании способны сравнительно быстро нарастить предложение в ответ на улучшение рентабельности. Это должно ограничить дальнейшее ускорение цен.


Источник: www.kommersant.ru/doc/8971831?from=doc_lk

Группа «Черкизово», лидер отечественной мясной отрасли, установит две новые линии по выпуску ветчины и вареных колбас в нарезке на своем мясоперерабатывающем заводе в Горелово (Ленинградская область). Проект позволит предприятию втрое увеличить объем производства данной продукции на фоне растущего спроса. Инвестиции в запуск линий составят 2,3 млрд рублей.

Соглашение, в рамках которого будет реализован инвестиционный проект по расширению производства мясных продуктов, Группа «Черкизово» подписала с правительством Ленинградской области на проходящей в Санкт-Петербурге выставке «Агрорусь». Подписи под соглашением поставили вице-губернатор Ленинградской области Олег Малащенко и директор завода «Пит-Продукт» (входит в Группу «Черкизово») Павел Костюк.

Проект предусматривает установку двух дополнительных линий, которые должны заработать до конца 2027 года. Новые мощности будут использоваться для выпуска ветчины и вареных колбас в нарезке. Уже существующие линии завода способны производить около 3,4 тысяч тонн данной категории продукции в год. С учетом двух новых линий предприятие сможет увеличить годовой объем производства ветчины и вареных колбас в нарезке до 11 тысяч тонн.

В I полугодии 2026 года продажи индейки в России увеличились на 17% г/г, до 42 тыс. т. В денежном выражении рынок вырос на 22%, до 27 млрд руб. Индейка стала единственной крупной мясной категорией с двузначным ростом продаж.

Спрос продолжил увеличиваться и осенью: в начале сентября число покупок индейки выросло еще на 9% г/г. Крупные производители и ритейлеры также фиксируют двузначную положительную динамику категории.

Участники рынка связывают рост с перетоком покупателей из более дорогих видов мяса, прежде всего говядины. Индейка постепенно превращается из нишевого продукта в регулярную часть потребительской корзины.

Начало сокращаться производство свиней

Москва. 14 сентября. INTERFAX.RU — Российские сельхозорганизации в августе 2026 года произвели 1,1 млн тонн скота и птицы (на убой, в живом весе), что на 2,6% меньше, чем годом ранее, начало снижаться производство свиней, сообщил Росстат.

Так, свиней было выращено 475,7 тысячи тонн, что на 0,1% меньше, чем год назад. До этого свиноводческий сектор рос. Продолжилось снижение производства птицы — на 6,1%, до 565,7 тысячи тонн. Причем темпы снижения ускорились: месяцем ранее они составляли 4,5%.

Производство овец и коз сохранилось на уровне августа 2025 года — 2,1 тысячи тонн.

В то же время выращивание крупного рогатого скота выросло на 6,7%, до 90,3 тысячи тонн.

За восемь месяцев в годовом выражении общее производство скота и птицы снизилось на 0,3%, до 9,06 млн тонн. В частности, выращивание крупного рогатого скота сократилось на 0,5%, до 720,5 тыс. тонн, птицы — на 3,3%, до 4,36 млн тонн. В то же время производство свиней, несмотря на августовское снижение, сохранилось в положительной зоне с ростом в 3,3%, до 3,96 млн тонн, овец и коз — увеличилось на 0,6%, до 15,5 тысяч тонн.