Черкизово акции

В Тюменской области у владельцев частных хозяйств начали изымать и уничтожать свиней, сообщает 72.ru. Власти объясняют меры вспышкой «особо опасного заболевания», однако в региональном управлении ветеринарии отказались его назвать, заявив, что эта информация имеет «ограниченное распространение». Местные жители считают, что речь идет об африканской чуме свиней. Для человека она не опасна, однако эффективной вакцины и лечения для животных нет, поэтому при вспышке уничтожают все поголовье в зоне риска.

Самая сложная ситуация — в Голышмановском округе, где установили санитарные посты. Там люди в белых комбинезонах и масках обеззараживают автомобили, а полицейские контролируют соблюдение запрета на вывоз свиного мяса. Первые случаи заболевания выявили в деревне Скаредной в начале августа. Также под контроль попали поселок Голышманово, села Абатское, Омутинское и другие. По словам местных жителей, свиней массово изымают для уничтожения, а за отказ отдавать грозят штрафами в 30–35 тысяч рублей. Владельцам обещают компенсацию, но точные размеры не указывают. В комментариях жители называют сумму в 90-95 рублей за килограмм.

ПАО «Группа Черкизово» отчиталось по РСБУ за 1 полугодие 2026 года. Формально результаты выглядят очень сильными: выручка выросла на 83% г/г, до 20,9 млрд руб., прибыль от продаж — более чем в 3 раза, до 14,1 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась почти в 3 раза — до 12,9 млрд руб. против 4,4 млрд руб. годом ранее.

Главный момент: этот рост нельзя напрямую переносить на операционный бизнес всей группы, так как РСБУ отражает материнскую компанию. Основной драйвер прибыли — дивиденды от дочерних обществ, которые выросли с 5,0 млрд до 12,4 млрд руб. То есть отчет скорее показывает способность группы поднимать денежный поток на уровень ПАО, чем резкое улучшение маржинальности мясного бизнеса.

Позитивно, что высокая РСБУ прибыль повышает комфорт по будущим дивидендам. РСБУ прибыль за полугодие уже превышает сумму дивидендов, выплаченных за 2025 год. Также выросли доходы от консультационных услуг внутри группы, что дополнительно поддержало финансовый результат.

Черкизово РСБУ 1п 2026:

📈Выручка ₽20,9 млрд (+83,5% г/г, в 1,8 раз)

📈Чистая прибыль ₽12,9 млрд (+192,8% г/г, в 2,9 раз)

Объем производства птицы на убой в РФ в июне 2026 года снизился на 5,8% до 526,8 тыс т, сообщает «Ъ» со ссылкой на Росстат. Это единственный вид мяса, показавший выраженное снижение.

За 1п 2026г на убой отправлено 3,29 млн т птицы (-2,7% г/г)

• Минсельхоз: производство птицы в России превышает потребности внутреннего рынка
• Эксперты:  сейчас выпуск мяса птицы сокращается после прошлогоднего перепроизводства
• Рентабельность производство снизилась из-за ограниченного роста цен и перепроизводства
• Импорт представлен преимущественно белорусской продукцией.

www.kommersant.ru/doc/8830729?tg

В России после длительного снижения начали расти оптовые цены на свинину. С 29 июня по 5 июля стоимость свиньи в живом весе выросла на 5% н/н, до 127 руб. за 1 кг, а отдельные отруба подорожали на 2–8%. Основными причинами стали сезонный рост спроса и подорожание курятины, которую покупатели и переработчики часто заменяют свининой.

Несмотря на недельный рост, свинина остается заметно дешевле, чем год назад. Живой вес стоит на 20% меньше г/г, большинство отрубов — на 10–24%. Исключение составляет шея, которая подорожала на 10% г/г.

Дополнительный спрос на свинину создает рост цен на курицу. Тушка бройлера за неделю подорожала на 5%, до 228 руб. за 1 кг, а к прошлому году — на 25%. Из-за этого переработчики стали активнее использовать более дешевую свинину.

Рост цен на дизельное топливо и перебои с его поставками усилили интерес крупных агрокомпаний к газомоторной технике. Возможность перехода с дизеля на газ уже изучали для грузового автопарка Мираторга, Черкизово и ГК Мелком.

При высокой загрузке техники затраты на переоборудование, например трактора, могут окупиться менее чем за три года. Эксперты считают, что оценить использование газомоторной техники стоит не только крупным агрохолдингам, но и менее большим компаниям — чтобы подготовиться к следующему циклу обновления парка.

Россия за январь–май 2026 года поставила в Китай более 53 000 т свинины, говядины, а также свиных и говяжьих пищевых субпродуктов. Это почти на 40% больше, чем годом ранее. Стоимость экспорта увеличилась на 26%, примерно до $156 млн.

Эксперты связывают высокий спрос Китая на свинину и свиные субпродукты с особенностями местного потребления. На свинину традиционно приходится около 60% мясного рациона жителей страны. Китай остается крупнейшим мировым производителем и потребителем свинины: в 2025 году в КНР было произведено 59,38 млн т.

При этом многие виды свиных субпродуктов, включая пятачки, копыта, кишки и сухожилия, в Китае считаются деликатесами. Поэтому, несмотря на снижение общего импорта охлажденной и замороженной свинины, КНР продолжает активно закупать субпродукты. В 2025 году их импорт составил 1,18 млн т против 975 100 т ввезенной свинины.

Тикер: #GCHE
Текущая цена: 3234
Капитализация: 136.5 млрд
Сектор: Агропищепром
Сайт: cherkizovo-group.com/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P/E — 3.61
P/S — 0.47
ND/EBITDA — 2.3
EV/EBITDA — 4.62

Что нравится:

✔️положительный FCF +5.8 млрд против -3.4 млрд в 1 кв 2025;
✔️чистый долг уменьшился на 3.6% к/к (139.9 → 135 млрд). ND/EBITDA улучшился с 2.48 до 2.3;
✔️нетто проц. расход снизился на 6.1% к/к (4.2 → 4 млрд);
✔️чистая прибыль +7.1 млрд против убытка -0.8 млрд в 1 кв 2025;

Что не нравится:

✔️выручка выросла всего на 0.8% г/г (65.4 → 65.9 млрд);

Дивиденды:

Выплата не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции, при условии сохранения коэффициента ND/скор. EBITDA < 2.5 в среднесрочной перспективе. Выплата раз в полгода.

По данным сайта Доход выплата за 1 полугодие 2026 год прогнозируется в размере 161.15 руб. (ДД 4.98% от текущей цены).

Мой итог:

В 1 и 3 квартал компания выпускает урезанный отчет и не делится операционными показателями.