Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

На самом деле для давних моих читателей в посте не будет откровений: с небольшими отличиями этот шорт-кат повторяется в моих тезисах аж с 2018 года. Периодически, конечно, я убираю из него испортившиеся компании и добавляю новичков, но список процентов на 70-75% состоит из одних и тех же позиций.

И это легко объяснимо: я делаю ставки на долгосрочные инвестиции, поэтому выбираю надёжные компании, которые год от года стабильно показывают отличные финрезы и бизнес-модель которых весьма устойчиво. Поэтому они переживают и кризисы, и санкционное давление на экономику, и временные просадки бизнеса, и ухудшение фискальных условий, и прочий негатив.

А то, что компании год от года в списке остаются одни и те же, лишь подтверждает, что изначально фокус был правильный. В общем, список прошёл испытание годами.

🧮 Отмечу, что набираю я акции в этот список не с бухты-барахты, не потому что я «так чувствую», а на основе многофакторного анализа. Раньше я его показывал, но он мало кому интересен. И действительно – важнее результат. Просто отмечу ключевые факторы: стабильность выручки, положительная рентабельность, рост прибылей быстрее расходов, отсутствие долгов (или умеренная долговая нагрузка), достаточность капитала, хорошие запасы кэша, адекватный менеджмент, регулярные дивиденды, у бизнеса есть «защитные рвы».

( Читать дальше )

Сегодня хочу подкинуть вам тему для размышлений, которая лежит на стыке философии, экономики и нашего с вами повседневного выбора. Перевел отличный материал с Mises Wire, где авторы разбирают фундаментальный вопрос: как принуждение влияет на моральный статус наших действий сквозь призму стоицизма, волюнтаризма и принципа ненападения (NAP).

Казалось бы, где трейдинг, а где древние стоики? Но связь прямая. Рынок по своей природе — это пространство добровольного обмена. Но как только в уравнение заходит регулятор или государство с механизмами принуждения, вся логика ломается.

Главные тезисы для тех, кому лень читать лонгриды:

• Добродетель — это всегда выбор. Стоики (Эпиктет, Марк Аврелий) учили, что моральным может быть только то действие, которое совершено свободно и осознанно. Если вас заставили сделать «добро» под дулом пистолета (или под угрозой штрафа/тюрьмы), в этом поступке нет никакой моральной ценности. Вы просто подчинились силе.
• Государство как разрушитель этики. Волюнтаризм и либертарианский принцип ненападения (NAP) логически продолжают эту мысль. Когда государство забирает у вас налоги на «благое дело», оно лишает вас возможности проявить подлинную благотворительность. Принудительное «благо» — это оксюморон.

( Читать дальше )

«Храните крипту на холодных кошельках» — говорили они. «Это надежно...»

Короче, одного из давних дистрибуторов Ledger по Азии полгода назад выкупил новый китайский владелец. И вот тут внезапно выяснилось, что последние полгода он продавал кошельки со встроенным жучком, который запоминал сгенерированную сид-фразу и отсылал ее через встроенный модуль eSIM. И вчера всех прикормленных криптанов, соответственно, одним днем лишили их криптонакоплений.

Похоже, надо покупать холодные кошельки впрок и давать им отлежаться пару лет перед началом использования.



* * *

Пишу интересно про финансы в своем ТГ-канале RationalAnswer.

Ha дняx, cмoтpящий oт Bлaдимиpa Bлaдимиpoвичa пo cвязям c мeждyнapoдными opгaнизaциями для дocтижeния кaкoгo-нибyдь ycтoйчивoгo paзвития, дeйcтвyющий пoд ceмeйнoй вывecкoй «Дeлoвaя Poccия», пo yкaзaнию cвepxy (или в oбмeн нa чтo-тo) внeзaпнo пpeдлoжил нoвыe зaпpeты и нoвыe пoбopы для нeyexaвшиx poccиян. B чacтнocти:

1. Зaпpeтить (xoтя бы чacтичнo) yпpoщeннyю cиcтeмy нaлoгooблoжeния (УCH), чтoбы пpидyшить oтвpaтитeльнo paзнooбpaзный мaлый бизнec

2. Зaпpeтить (xoтя бы чacтичнo) пaтeнтнyю cиcтeмy, чтoбы yбить мepзкий микpoбизнec

3. Bвecти нaлoг нa нacлeдcтвo или дapeниe имyщecтвa бoлee 50 млн pyблeй, чтoбы пoнpaвитьcя быдлy.

4. Coбиpaть coциaльныe взнocы (30%) c пpoцeнтoв пo вклaдaм и дивидeндoв, чтoбы пилить (распределять) их, кaк нaдo, a нe кaк ceйчac.

Чтo этo знaчит?

Этo знaчит, чтo бopьбa c вoзpacтными измeнeниями aктивнocти нeйpoнoв — ключeвaя зaдaчa poccийcкoй мeдицины и фapмaкoлoгии нa ближaйшиe 20 лeт. B этoй oблacти cpoчнo нyжeн нayчный и тexнoлoгичecкий пpopыв. Ha этo дoлжны быть бpoшeны вce нeyexaвшиe yмы и нepacпилeнныe дeньги. Oт этoгo зaвиcит бyдyщee миллиoнoв нeyexaвшиx poccиян.

( Читать дальше )

Новость была в QUIK 11-23
Кто — то по другим источникам увидел чуть раньше
Манипуляция

То, что хочет Европа, обычно, категорически не устраивает Россию
Возможно, у Европы стало сложнее с финансирование конфликта
Поэтому Европа проснулась.

Вот эта новость QUIK от 11-23

Предложения США и Европы по урегулированию украинского кризиса предусматривают энергетическое соглашение РФ, Украины, Европы
СМИ

*** Соглашение предусматривает поставки российских нефти и газа, отмену санкций
*** Согласно предложениям,
Украина получит гарантии безопасности, РФ и Европа будут вести переговоры на тему безопасности

Вашингтон. 13 октября.
ИНТЕРФАКС
США и Европа ведут работу над планом урегулирования украинского кризиса, который будет включать в себя, в частности,
энергетическое сотрудничество РФ, Украины и Европы, а также решение проблем с безопасностью сторон, сообщает The Washington Post (WP).

«США и Европа медленно прорабатывают мирное предложение,
которое принесет выгоду в сферах финансов и безопасности и Украине, и России, в качестве основы для территориального урегулирования. (...)

( Читать дальше )

Трамп заключает с Путиным дизельную сделку. Американский рынок дизеля она не спасёт, ибо капля в море. Но тут Зеленский снова шмаляет по российским НПЗ и обзывает Трампа жёлтым земляным червяком. Тот (а за ним и Маск) заявляет, что Украине нужен новый президент. И, более того, теперь Трамп будет сваливать высокие цены на дизель на Зеленского, типа война с Ираном тут ни при чём. Блеск!

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал

Трамп: Только что завершились успешные переговоры с Путиным.

Доброго дня/вечера пятницы!

Интересное чтиво подготовил вам на выходные)

Решил поделиться одной из стратегий, которая претендует на интересную доходность вне зависимости от фазы рынка. Всем приятного чтения

Всегда ищу возможности делать альфу к рынку, и основные мои стратегии (как инвестиционные, так и трейдинговые) настроены на поиск идей от 50% годовых. К сожалению, сейчас на рынке действует высокая степень неопределенности и высокая норма безрисковой ставки, что приводит к игнорированию фундаментальных факторов и переоценке качественных историй.

Поэтому приходится иногда переходить к трейдингу, что доставляет мне меньше удовольствия, чем анализ бизнеса и секторов. Но ничего не поделать: обстоятельства диктуют нам путь адаптации.

В этом лонгриде хотел бы поделиться с вами одной из стратегий, которая не является внутридневной, поэтому вряд ли её напрямую можно обозначить как трейдинговую, скорее как тактическую. Итак, давайте к сути идеи: это вход в позицию дивидендной акции заранее и до отсечки.

( Читать дальше )

📌 Продолжаю смотреть отчёты компаний за 1 полугодие, сегодня взглянем на сектор удобрений.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Производство минеральных удобрений в РФ в 1 полугодии снизилось на 1,5% до 15,2 млн тонн (калийные удобрения +4,9%, фосфорные –2,5%, азотные –6,7%). Ещё сильнее упало производство серы на 22,8%, что привело к удорожанию себестоимости удобрений.

• В июле-августе ситуация на рынке удобрений немного улучшилась, за январь-август производство удобрений –1,1% год к году. В 3 квартале цены на серу продолжают оставаться высокими, в ≈2 раза выше, чем в 2025 году.

1️⃣ ВЫРУЧКА В 1П2026 г.:

• Вместе с падением производства удобрений у всех компаний из сектора снизилась и выручка: КуйбышевАзот (–4,7%), ФосАгро (–5,8%), Акрон (–9,1%). Отдельно во 2 квартале рост выручки на 7-8% у ФосАгро и Акрона.

2️⃣ ПРИБЫЛЬ:

• Лидером по росту чистой прибыли стал КуйбышевАзот (+49,6%), меньше курсовая переоценка и меньше потратили на процентные расходы. У Акрона (–13,6%) наоборот убыток по курсовым разницам против прибыли годом ранее.

( Читать дальше )

Минфин предложил инвесторам на аукционе один классический выпуск. При его проведении индекс RGBI находился на уровне 111,11 пунктов, с учётом послаблений на экспорт дизеля в США (дизеля разрешили экспортировать крохи, на нефть не сняли, сомнительной, но окей) индекс приободрился — 111,45 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 29 сентября по 5 октября ИПЦ составил 0,96% (прошлые недели — 0,12%, 0,06%), с начала месяца 0,90%, с начала года — 5,94% (годовая — 7,08%). По недельным данным за сентябрь вышло 0,31% (год назад за сентябрь — 0,34%), осталось дождаться месячного пересчёта (услуги дорожают быстрыми темпами, можем получить цифры выше). Темпы устремились ввысь ожидаемо (произошло повышение тарифов ЖКХ/РЖД), но цифры вышли хуже ожиданий и это при дешевеющей плодоовощной корзине, внутреннем/внешнем туризме. Ускорение инфляции придаёт подорожание услуг/техники (ослабление ₽ не проходит бесследно) и топлива (кризис 3?). Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,23%, 2024 г. — 0,14%) и находится выше обновлённой траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).

( Читать дальше )