Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

 Доброе утро! Главное событие понедельника рост российского рынка: РТС(+2,10%); ММВБ(+3,02%); S&P(-0,33%). 
 Цифры внушительные и конечно отрадные, а всего-то министры финансов России и США обсуждали предложения по окончанию военных действий. Вот как бывает. Конечно такой рост наверное поддержала и нефть которая как раз росла также неплохо:
 

( Читать дальше )

     Украинских дронов обещают достаточное количество, чтобы нарушить работа авиации.

     Вчера Зеленский обратился к авиакомпаниям и страховщикам, которые используют воздушное пространство России: вам всем кабзда придётся учитывать, что российское небо становится полностью опасным, потому что там будет много БПЛА. Рынок намёк понял и уронил цену акций Аэрофлота на 6%. Но сегодня цена чуть отскочила. 31 рубль за акцию Аэрофлота — значение нормальное. Такая цена была в 2004 году, потом вернулась в 2009 году, далее в 2014, потом в 2022 и 2023 году, и вот сейчас. В среднем примерно раз в пять лет. Просто график подсбился.

     В рейтерсе пишут, что контора Osprey Flight Solutions провела анализ и выяснила, что ежедневные атаки вглубь России будут увеличиваться. Интересно, сколько заплатили их экспертам, чтобы они родили этот очевидный всем итог, подтверждённый статистикой.

     Массовые налёты БПЛА действительно угрожают мирной авиации, хотя и косвенно. Поэтому начнутся задержки и отмены рейсов, а это дополнительные расходы для перевозчиков. И это уже видят и иностранные перевозчики и страховщики.

( Читать дальше )

Как и обещал, делаю оценку финансовой надежности АФК Система. Основное внимание постарался уделить сделке с ВТБ на 320 млрд. 



( Читать дальше )

Вышла статистика рынка труда за август 2026 года (за июль можно почитать здесь), которую Хедхантер публикует ежемесячно, что же там интересного:

Динамика hh.индекса с 2022 года:

( Читать дальше )

В общем, не достиг поставленных целей в августе. 
Заторговать профессионально не смог, всё шло также по накатанной.

Единственное, что стал применять, это перезаходы. Это когда продаёшь на вечерних торгах, и на утренних, когда оптимисты обычно подкидывают, с тем, чтобы откупить потом пониже с целью не только покрыть плату за плечи, но и получить немного прибыли. Пока вроде работает.

Да, соглашусь, что перезаходах в случае резкого роста заявки обратно не откупятся, но для себя это принял как плату за будущий рост, поэтому психологически подготовлен.

ВТБ, основа моего капитала, упал порядка чуть меньше 10%, конечно, о каком росте капитала можно говорить.

Торговля моя по прежнему пока на удержании основана, хоть я и пытаюсь меняться, но изменений практически нет.

Поэтому логично, что всё по прежнему плохо в плане капитала.

И это несмотря на то, что довносил дивиденды.

Суммы пополнения по дивидендам позабыл точные. Напишу ориентировочные по счетам ниже. Итак, рассмотрим.

Первый счёт: крупный спекулянтский, на конец торгов 31 августа: 1 239 845 рублей, и это несмотря на пополнение 300 000 рублей дивидендов

( Читать дальше )

На балансе ПАО Магнит на конец первого полугодия 0,4 трлн денег. Причем это не случайный срез на дату (30.06.2026), как например было у ВУШ, которая 30 июня аккумулировала деньги под выкуп облигаций и 3 июля счета были почти пустыми. И это не пример семьи, которая взяла льготную ипотеку под 6% и копит, размещая деньги на вкладе под 15%… Тогда что?

Видно, что на конец года у группы тоже был значительный кэш, и при этом, Магнит привлекает деньги в облигациях по рыночным ставкам. Какие еще версии❓

 

🐾Мы думаем, что готовится M&A

В отрасли продуктового ритейла спад: трафик в магазинах не растет, покупатели не становятся богаче и стараются экономить, инфляция съедает маржу. Отрасль будет вынуждена консолидироваться. За 400 млрд можно много, кого купить… например, можно дважды купить Магнит и еще 100 останется. После недавнего снижения акций после отчета, капитализация снизилась до 154 млрд. Из крупнейших игроков остались:

🔹Лента 213 млрд

🔹Х5 574 млрд

Но никто из больших сетей не собирался. А дешевый Окей (12 млрд) уже без гиперов.

( Читать дальше )

Бюджету нужны триллионы. Но Минфин, похоже, уже сам не хочет фиксировать 16% на 20 лет

Есть сегодня один аукцион ОФЗ, который, на мой взгляд, говорит о состоянии российских денег гораздо больше, чем кажется.

Минфин возвращается на долговой рынок после фактически двухмесячной паузы.

Последний успешный аукцион был 1 июля.

Дальше:

• 8 июля аукцион отменили;
• 15 июля попробовали разместить флоатер — не договорились с рынком по цене;
• 20 июля аукционы официально поставили на паузу;
• весь август Минфин не занимал через регулярные аукционы вообще.

И вот 2 сентября он возвращается.

Но интереснее всего — с какой бумагой.

Сначала про бюджет

За январь-июль дефицит федерального бюджета уже составил:

6,455 трлн рублей, или 2,8% ВВП.

Изначально законом на весь 2026 год предусматривалось около 3,786 трлн рублей.

Сразу оговорюсь: сравнивать эти две цифры напрямую и кричать «всё пропало» неправильно.

Минфин объясняет часть накопленного дефицита опережающим финансированием расходов.

( Читать дальше )

Вышли финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2026г. от компании НКХП:

👉Выручка — 3,51 млрд руб. (+64,7% г/г)
👉Операционные расходы — 1,77 млрд руб. (+20,1% г/г)
👉Валовая прибыль — 2,01 млрд руб. (+127,4% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,63 млрд руб. (-0,7% г/г)
👉EBITDA — 0,93 млрд руб. (+0,06% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,69 млрд руб. (-25,9% г/г)

( Читать дальше )

Одну с 2022 года тащит на себе материнская структура. Второй строит план Б на том, что банкам самим невыгодно топить залог: посадишь застройщика на банкротство и получишь на баланс тысячи квартир в стройке по цене, которую сам же и обвалишь. 

Логика рабочая. 

Но в обоих сценариях в худшем варианре спасения места для облигационера не предусмотрено вообще.

 

Что мы знаем устойчиво, до всяких звонков с инвесторами. 

 

Долг бывает трёх сортов. 

Обеспеченный, потому что за ним стоит вещь. 

Старший необеспеченный, считай базово облиги. 

Субординированный (встречается в банках) — там уже почти акционерный риск можно сказать, есть вариант даже не получать купоны! и одновременно не попасть на дефолтное событие. 

 

И отдельная российская поправка, которую агентства пишут прямым текстом: у нас высокая доля обеспеченного долга и низкая возвратность средств остальных кредиторов. 

То бишь чем плотнее банки обвешали компанию залогами, тем меньше остаётся вам. Евротранс стайл.

( Читать дальше )

Фото Пикабу.
————————
Покуда Эвропа все больше и больше подгорает… оказалось, что Airbus не производил совсем пожарных вертолетов и тушить пожары просто не чем… да и как известно всем — реки высохли в этом году.
Покуда они рассказывали, там в Эвропах, что вот вот — деньги всех русских национализируют на вкладах и нужно срочно! 🚨 очень срочно все перевести в Европы — там спокойнее.

Покуда они рассказывали о всяких там мобилизациях из всех утюгов и паяльников … типа бегите и срочно срочно.

Оказалось, что махровый коммунизЬм и продразверстка пришли в Эвропы.




( Читать дальше )