Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

США приближается к принятия законопроекта против энергетического сектора России.

     Незадолго до смерти, Грэм сообщил, что договорился с Трампом о продвижении законопроекта. Этот законопроект направлен против российских чиновников. Тут могут найтись те, кто у нас возрадуется. Но есть ещё кое-что. В этом законопроекте есть разрешение на введение жёстких санкций против стран, являющихся крупными потребителями российских энергоносителей. Туда входит Индия, Япония и некоторые страны ЕС.
     Речь идёт про право президента вводить пошлины до 100% на товары из этих стран. Сенат США проголосовал 86 голосами против 11 за принятие законопроекта. Но впереди ещё Палата представителей. И поддержки ужесточения санкций там может не хватать, потому что есть опасения, что этот шаг повысит цены для американских импортёров, а значит и потребителей. Намекая на мем выше.
     Дополнительным аргументом за принятие — смерть Грэма. Просто-напросто могут принять законопроект как в память человека, кто ненавидит здравый смысл. Но вначале это была моя фантазия, пока не наткнулся на саму подачу сенаторов. Официальное заявление так и говорит: это способ почтить наследие Грэма. И отклонить будет уже сложно, потому что человек умер недавно, закон назван его именем, а его место уже заняла сестра — Дарлин.

( Читать дальше )

ЦБ РФ 24 июля в очередной раз снизил ключевую ставку на 25 б. п., до 14,00% при этом вновь изменил прогноз траектории ее понижения сместив его «вправо». Возросшие проинфляционные риски усилились, что делает маловероятным быстрое снижение доходностей рублевых долговых инструментов в краткосрочной перспективе (до 1 года). Какие сейчас были бы интересны надежные и ликвидные корпоративные облигации – в данной статье. В заключении приводится таблица с подборкой наиболее оптимальных выпусков 1-го эшелона.

Оглавление:

• Что с рублевыми ставками?
• Для облигационеров сейчас особенно актуальны два ключевых вопроса:
• Наиболее оптимальные корпоративные рублевые выпуски 1-го эшелона
• Выводы:
• Таблица рублевых корпоративных облигаций 1-го эшелона:

Что с рублевыми ставками?

Неожиданное решение ЦБ РФ 19 июня снизить ключевую ставку только на 25 б. п., до 14,25% (ожидалось понижение на 50 б. п.) привело к росту доходностей рублевых облигаций. Однако, после 20-х чисел июля доходности стали корректироваться вниз. Решение регулятора от 24 июля об очередном снижении ставки до 14,00% поддержало этот тренд. В итоге с начала текущего года бумаги 1-го эшелона почти не изменились по доходности (при этом они вновь стали выше значения ключевой ставки), а 2-го и сегмента ВДО − снизились порядка 100-200 б. п.

Источники: Московская биржа и ЦБ РФ.

Для облигационеров сейчас особенно актуальны два ключевых вопроса:

( Читать дальше )

Иллюзия опционных Граалей как альтернатива стоп-лоссу

 Некоторые популярные опционные гуру сделали себе имя и сколотили капитал на священной войне против классических стоп-лоссов. Когда такие учителя продвигают свою главную альтернативу — покупку обычных акций на свои, без плеч и стопов — тут вопросов ноль. Это чистокровный, олдскульный бай-энд-холд. Время работает на тебя, маржин-колла нет по определению, а случайный вынос по стопу тебе не грозит. Сиди себе, как долгосрочный инвестор, получай дивиденды.

 Но когда под видом «альтернативы стопам» начинают впаривать покупку опционов — начинается магия цыганского гипноза. И ладно бы велись только хомяки, так ведь и бывалые трейдеры послушно несут деньги в эту секту. Какой, к чёрту, бай-энд-холд в опционах? В длинном опционе каждый день удержания позы — это платный вход в клуб садомазохистов, где за каждую минуту тишины с твоего счёта списывают кэш.

 Благодаря агрессивному маркетингу у новичков в голове включается режим «казино»: им кажется, что опционы — это такая беспроигрышная лотерея.

( Читать дальше )

Здравствуйте, Коллеги, сегодня перечитал книгу, которую в первый раз прочел еще году в 2010… Хочу сказать, что актуальность она не потеряла). 

Советую для разгрузки мозгов и отвлечения от каждодневного стресса, погрузитесь в историю Ли Якокки...

«Карьера менеджера» Ли Якокки — это честная и вдохновляющая автобиография легендарного автопромышленника, который поднял Ford и спас от банкротства Chrysler. Книга читается как захватывающий роман и служит практическим пособием по лидерству, антикризисному управлению и умению брать ответственность на себя.

Эта книга о истории успеха сына иммигрантов, прошедшего путь от простого инженера до топ-менеджера, о закулисье автомобильного гиганта Ford и конфликт с Генри Фордом-младшим, о жестком антикризисном менеджменте и возрождении компании Chrysler.
Ли Якокка — человек, который создал культовый Ford Mustang, был жестко уволен Генри Фордом II на пике успеха, а затем возглавил умирающий Chrysler и совершил величайший камбэк в истории автопрома.

( Читать дальше )

     Инвестиционная амнезия: братья, выросшие в разных семьях

     Ещё несколько недель назад, до дивидендной отсечки Сбера, акции валялись на дне, как никому ненужный камень. Потом вспомнили, что дивиденды могут подтолкнуть акции вверх благодаря реинвестированию особо стойких товарищей. И вот что было с Сургутом:
Префы:


( Читать дальше )

История о том, как системно значимый банк защищает свои триллионные прибыли, перекладывая форс-мажорные риски на плечи рядовых инвесторов. Разбор судебного дела № 02-3589 (Майборода С.В. против ПАО ВТБ)в Мосгорсуде и реальный пример того, как работает правовая система при столкновении человека с государственной корпорацией.Сегодня я хочу поднять тему, которая затронула сотни тысяч частных инвесторов в России после введения жестких санкций в 2022 году. Это история о «великом переселении» ценных бумаг из ВТБ в Альфа-Банк, двояких стандартах и о том, как суды защищают интересы крупного капитала.У меня на руках материалы моего собственного судебного дела против ПАО ВТБ (№ 02-3589, Мосгорсуд), а также аналогичный кейс моей мамы. Давайте разберем этот «баг» финансовой системы по пунктам.

---

Точка невозврата: почему брокер экстренно избавился от активов?Когда ПАО ВТБ попало под блокирующие санкции, возник логичный юридический тупик. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ, брокер обязан действовать исключительно в интересах инвестора и защищать его активы.

( Читать дальше )

 Доброе утро! И действительно наверное август. Ничего особого не происходит уже не первый день, в среду почти всё осталось на своих местах, кроме пожалуй золота которое попыталось пойти выше $4'500 и даже с разгона это удалось, но потом откат. В нефти без изменений, в рубле тоже самое. 
 Кроме золота стоит отметить индексы: РТС(-1,71%), ММВБ(-0,96%); S&P(+0,26%).
 
С миру по нитке:
 

( Читать дальше )

             Нет ничего слаще предвкушения. ©

Всем КУ СУББОТНЕЕ!!!
Отдыхаем и развлекаемся, но и надо о вечном — умном подумать. Потому что уже как бы лето подходит к концу, и во всю набирает обороты август — последний летний месяц. Кто-то пытается доловить последние теплые деньки, кому-то хороший повод расслабиться. 
НО!!! Что-то у меня, как у собаки павлова, срабатывает интуиция на август, что что-то может произойти. И именно в глобальном масштабе в смысле ППЦ.
Я уже решила, что у меня паранойя… Быват, один, два, пять раз… да и в другие 11 месяцев что-то да и происходит. Но решила уточнить у ИИ. Вообще ИИ я использую как справочник, который быстро собирает инфу из разных источников. Главное правильно задать вопрос. :)
И да, он подтвердил, что у меня ниразу не паранойя, и именно в августе происходят значимые события, как для РФ, так и в мировом масштабе, которые потом меняют картину мира.
Незаметно и не сразу. 
Упор сделала на фин рынки в мировом масштабе. Выборка взята с 1971 года, то есть за 55 лет.

( Читать дальше )

Недавно я писал, что мне нравится внешний вид Geely Monjaro и на выходных сходил в автосалон и узнал цену приобретения автомобиля в августе 26г.

Понятно, что у разных дилеров будут разные предложения, но вот что мне сказали:

👉Цена без скидок от 4,60 млн руб.

👉Цена со скидкой от 4,35 млн руб. (trade-in скидка -250к)

👉Беспроцентная рассрочка (кредит под 0%) на 24 месяца при внесении 50% от стоимости автомобиля.

Сказали, что условия в июле были выгоднее, чем в августе, я не уточнял какие были, просто получается, что ежемесячный платеж сейчас будет около 100к в месяц.

В автосалоне было 3 машины в наличии и больше нового завоза сказали не будет, потому что скоро появятся наши российские автомобили, точная копия Geely Monjaro — это Volga K50, продажи которой стартовали в июне 26г.:

( Читать дальше )

Данные об открытых позициях биржа отдаёт бесплатно всем желающим. Каждый торговый день видно, сколько контрактов держат физлица, сколько юрлица, сколько из них в лонг, сколько в шорт и сколько человек за этими позициями стоит. Информация официальная, публикуется по итогам торгов.

Проблема в том, что в сыром виде она почти бесполезна. Открываешь таблицу, видишь «242 574 и 105 796», и дальше что? Много это или мало для этого инструмента? Так было всегда или именно сегодня перекос? Кто из двух групп сейчас в необычном положении?

Ниже разберу, как из этих чисел получается что-то осмысленное. И в конце покажу, что из популярных трактовок подтверждается на истории, а что оказалось красивой сказкой.

Где брать сырые данные

Таблица лежит на странице спецификации каждого фьючерса на сайте биржи. Четыре колонки: физлица длинные, физлица короткие, юрлица длинные, юрлица короткие. Плюс изменение за день и количество держателей позиций в каждой группе.

Есть машинный доступ через ISS API биржи, там же исторические ряды: iss.moex.com/iss/analyticalproducts/futoi/securities. Группы обозначены как fiz и yur, форматы csv, json и xml. Отдельно существует онлайн-раздел с внутридневными данными, но для него нужна регистрация и подписка на сайте биржи.

( Читать дальше )