Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

На сайте правый фронт вышла интересная статья о том, как Сэм Альтман (OpenAI) и Дарио Амодеи (Anthropic) намеренно раздувают панику вокруг «восстания машин» и экзистенциальных угроз ИИ. Истинная цель этого перформанса — спасти триллионный пузырь технологических гигантов и создать непреодолимый регуляторный ров для конкурентов.

Выделил главные экономические и корпоративные тезисы из материала: 

1. Финансовая черная дыра: Согласно внутренним прогнозам OpenAI, с 2026 по 2030 годы компания ожидает отрицательный свободный денежный поток (FCF) на астрономическую сумму в $278 млрд. Затраты на вычислительные мощности растут экспоненциально (оценка расходов в июле взлетела до $856 млрд). При этом Альтман уже начинает аккуратно смещать сроки окупаемости этих вложений.

2. IPO любой ценой: Anthropic экстренно перенесла свое долгожданное IPO на ноябрь текущего года. В поведении руководства прослеживается жесткое лицемерие: публично Дарио Амодеи призывает искусственно замедлить темпы развития индустрии (тренд Pacing the Frontier), но за кулисами компания делает все, чтобы выпустить новую модель и перехватить импульс у OpenAI прямо перед выходом на биржу. Как иронизируют аналитики: «Замедление и безопасность — это для рынка, а для нас — IPO».

( Читать дальше )

     Европейские газовые хранилища заполнены менее чем на 70%. Всё идёт к тому, что Европа в зиму войдёт с минимальным за много лет запасом прочности.

     Обычно заполненность на 16 сентября была выше. Средний показатель за последние лет пять был около 85%. И вот на этом фоне весело выглядят Нидерланды и Германия. На них приходится около 35% мощностей хранения ЕС. И Германия накачала всего 56%, а Нидерланды 53%. Проблемы уже достаточно заметны. Это общий график заполнения хранилищ в ЕС:



( Читать дальше )

Год назад я писал пост "Магнитная аномалия" о том, как Магнит прячет свою «казначейку» в РЕПО, чтобы обойти требование закона об обязательной оферте акционерам. Эти вещи два года подряд в прошлом вызывали рост акций Магнита накануне истечения срока сделки РЕПО. Будет ли третий год?

Хронология событий:

( Читать дальше )

Продолжение моей истории с покупкой зимней резины, где я умудрился отправить 60 320 рублей интернет-магазину, который оказался совсем не тем, за кого себя выдавал.

Начать стоит с хорошей новости. Колёса мне всё-таки привезли. Причём именно те, которые я хотел.

Казалось бы, можно удалить предыдущие посты, извиниться перед магазином, банком и полицией и признать, что зря устроил всю эту историю.

Но есть небольшой нюанс.

Колёса приехали из другого магазина.

После того как я обнаружил, что деньги за первый заказ ушли не юрлицу, указанному на сайте, а какому-то физическому лицу, ждать обещанные 3–5 дней мне уже не очень хотелось. Поэтому резину я заказал ещё раз, но уже в другом месте.

Там всё оказалось подозрительно скучно. Выбрал колёса, оплатил, магазин отправил товар, колёса приехали. Ни свежих доменов, ни загадочных менеджеров, ни полиции с КУСП. Даже рассказать особо нечего.

Так что с резиной вопрос решился. Оставался другой — что будет с деньгами за первый заказ?

А вот с ними я уже практически попрощался.

( Читать дальше )

$€ Есть одна особенность у частных инвесторов. Человек потерял на бирже условную тысячу долларов — и всё. Делает вывод, что инвестиции не для него, он неудачник, ничего не понимает и вообще лучше больше сюда не лезть.

Хотя профессионалы иногда теряют такие суммы, на фоне которых ваша тысяча выглядит просто платой за обучение. 😊

👉Один из самых ярких примеров — история Ника Лисона.

Он работал трейдером в Barings — одном из старейших британских банков. Банку было больше двухсот лет. Он пережил войны, кризисы и несколько финансовых эпох.А потом не пережил одного собственного трейдера.

Лисон торговал из Сингапура фьючерсами и опционами на японский рынок. И была одна очень важная деталь: он фактически контролировал сам себя.

Он не только заключал сделки, но и руководил back office — подразделением, которое должно было учитывать и проверять эти сделки. То есть человек, которого должны были контролировать, сам во многом контролировал собственную отчётность.

👉И этим он активно пользовался.

Убыточные сделки Лисон прятал на отдельном счёте с номером 88888. В Лондон при этом продолжали уходить отчёты, из которых всё выглядело гораздо лучше, чем было на самом деле.

( Читать дальше )

Индекс ВДО от Московской биржи вчера обнулил свой рост с начала года.



👉 Чат Иволги в Telegram
👉 Наш канал в MAX
👉 Чат Иволги в MAX

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube,Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Если такие разборы полезны, ставьте плюс, пишите в комментариях, какую компанию разобрать следующей, и подписывайтесь на наш телеграм-канал Усиленные Инвестиции.

Полипласт – крупнейший в России производитель добавок для бетона и специальной химии. В обращении 17 выпусков облигаций в рублях, юанях и долларах на 49 млрд руб., рейтинги A(RU) от АКРА и A.ru от НКР. При ключевой ставке 14% рублёвые выпуски дают 19-25% простой доходности, валютные – в основном 18-24% в долларах и юанях, вдвое больше надёжных валютных облигаций. Рынок уже оценивает компанию не как A, а как заёмщика на ступень-две ниже, и мы считаем эту премию обоснованной. Бизнес настоящий и прибыльный. Выручка за два года выросла в 3,6 раза, маржа EBITDA 29%. Но рост оплачен долгом. Свободный поток отрицательный третий год подряд, проценты вместе с капитализированными съедают около 50 млрд руб. в год при EBITDA 69 млрд, а на 30.06.2026 у компании было 132 млрд долга короче года при 2,5 млрд денег. Стройка настоящая, но проверить её стоимость по отчётности нельзя, а генподрядная компания, зарегистрированная на площадке группы, по данным реестра связана с её менеджером.

( Читать дальше )

В своей жизни я много раз хотел бросить всё и уехать жить в горы, лес или монастырь. Я хотел оторваться от всей этой мирской суеты, людского шума, найти простое счастье, чистую природу и спокойствие. Но по опыту я знал, что мечта — это идеализированный образ. А реальная жизнь на природе или монастыре может быть совсем не такой, как я себе представляю. Поэтому вместо того чтобы мечтать, я решил попробовать…

Я живу в городе Сакраменто, штата Калифорния, Объединенных Штатов Америки. До города Сан-Франциско примерно 2 часа езды. Именно там, в национальном парке Golden Gate (Золотые Ворота), находится Храм Зеленого Дракона дзен-буддизма традиции Сото.

Я подал заявку на 2-недельный ретрит, и ее одобрили на даты 2-16 сентября. Я взял отпуск на основной работе в хедж-фонде и в Опционном Клубе и поехал исполнять мечту. Моя основная задача была понять: смогу ли я, понравится ли мне жить в монастыре? Стоит ли вообще об этом мечтать? Или может не стоит тешить себя этими идеализированными идеями? В этой статье я расскажу обо всех особенностях жизни в монастыре и своих личных впечатлениях. Начну с главного — духовной практики Дзадзен.

( Читать дальше )

Тимофей Мартынов предчувствует эпический фейл конфы и пытается вырулить на правильный трек. Формулировка задачи в его посте абсолютно верна: современный искушенный розничный инвестор идет на профильную конференцию уровня Смартлаба ради верифицированного трек-рекорда, системного риск-менеджмента и реального капитала в управлении. Очередной набор «инвестидей», которые авторы просто удалят из своих Telegram-каналов в случае убытка, никому не нужен.
Ниже представлен детальный разбор, почему этот список предполагаемых спикеров (за вычетом уже подтвержденных официальных лиц) рискует стать главным разочарованием года для зрителей, ожидающих институционального уровня.

Как всегда без обид, но для примера и эмоциональных оценок на примере нескольких спикеров:
Я называю их Двинский-Дубинский, в шутку, для меня они как сиамские близнецы не по возрасту и опыту, а по рассуждениям о рынке.
1) 

• Олег Дубинский — один из самых популярных читаемых и уважаемых авторов на платформе Smart-Lab. Позиционирует себя как частный трейдер с огромным стажем (на рынке с 2007 года), инвестор. Любит анализировать динамику денежной массы (агрегаты М1, М2), циклы ликвидности ЦБ и «впитывание инфляции» компаниями.

( Читать дальше )

рейтинг «Ш» — в простонародии шлак или шляпа. Шлак не означает банкротство а лишь говорит о том, что контора «рога и копыта» знать ее никто не знает, но долги вернуть может. Соответственно рейтинг «ШШШ» — шлак крепкий или крепкая шляпа)). Банкротства не будет в обозримом русском будущем.

рейтинг «Г» — в переводе на русский говно. Под этот рейтинг можно подписать такие конторы как Самолет. Рейтинг «ГГГ» — говно говнистое.

рейтинг «П» — пирамида. Сий рейтинг можно присвоить таким конторам как Ойлресурс, Энергоника. Это те конторы которые за счет нового долга выплачивают проценты по старому. Вместо «ППП» назначать рейтинг «МММ» чтоб инвестору сразу было понятно какую ставку он делает в нашем казино.

рейтинг «К» — крепкая контора. К ним можно отнести лукой, сбер, новатэк и прочих кто занимает под низкий процент чтоб эти же день вложить под высокий)