Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Короче бенз и дизель есть по всей трассе М11 и М4, авто практически на трассе нет, затор у шахт как обычно есть, погода +34, море и побережье чистые! Отличная тема на неделю!

Ключевой факт: рынок акций — опережающий индикатор, а не совпадающий. Он не ждёт официального окончания рецессии. По расчётам CFA Institute (анализ 15 медвежьих рынков S&P 500 с 1950 года), при рецессионных «медведях» рынок акций падает медианно на -35% и в среднем нащупывает дно примерно за 9 месяцев до дна корпоративных прибылей — то есть акции разворачиваются задолго до того, как отчётности компаний и экономические данные подтверждают улучшение.





По более общей формулировке из курса CFA (Understanding Business Cycles), рынок акций как классический опережающий индикатор обычно проходит дно за 3–6 месяцев до дна самой экономики.

Как это устроено внутри фазы цикла:

• в начале фазы — резкий обвал акций вместе с падением деловой активности и ростом дефолтов;
• но ближе к середине и во второй половине фазы, «рынок начинает стабилизироваться и даже расти — часто задолго до того, как экономика в целом покажет признаки восстановления»

То есть если рецессия рассчитана на ~12 месяцев, по историческому паттерну дно по акциям стоит ожидать не в конце этого периода, а где-то в середине — условно на 6–9 месяце.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя получилась очень показательной.

На мой взгляд, Полюс сделал гораздо больше, чем просто отменил дивиденды.

Компания напомнила инвесторам одну неприятную истину российского рынка:

покупая акции, вы далеко не всегда становитесь настоящим партнером бизнеса.

Иногда вы просто предоставляете капитал и надеетесь, что ваши интересы совпадают с интересами контролирующего акционера.

А иногда оказывается, что не совпадают.

Одним решением об отмене дивидендов фактически до 2030 года компания уничтожила около четверти своей рыночной стоимости.

Но меня удивило даже не это.

Меня удивила реакция.

Точнее, ее отсутствие.

Никакой большой презентации.

Никакой подробной финансовой модели.

Никакого серьезного разговора с инвесторами.

Рынок просто поставили перед фактом:

денег не будет ближайшие годы.

Спасибо за понимание.

Если все свободные средства действительно необходимы для развития Сухого Лога — это абсолютно нормально.

Крупнейшее месторождение страны требует огромных инвестиций.

( Читать дальше )

Мы все привыкли, что перевод денег по СБП нет комиссии до 100 тыс. На деле же в мобильном приложении сбера все обстоит иначе — как «под дурочку обобрать клиента». Сбером я пользуюсь редко, т.к. очень редко бываю выгодные предложения и условия для клиентов банка, поэтому ну очень-очень редко в их мобильном приложении пользуюсь СБП переводом.

При переводе по номеру телефона все обычно нажимают на значок СБП. Я зашел в мобильное приложение, нажал на строку «на сбер или в другой банк» ввел номер телефона, выбрал банк «Т», ввел сумму 1000 и автоматически нажал на кнопку перевод и деньги сразу же перевелись и только потом увидел чек с комиссией 15р.

Но как же так ведь СБП перевод без комиссии, а оказалось как мне объяснили в сбере, что у человека не стоит значок СБП в их нем приложении, мол у него отключен СБП перевод, я же говорю, что этому человеку я неоднократно переводил и он переводил деньги по СБП в других банках и СБП перевод работает у него. Сбер в ответ мол у меня в приложении на банк «Т» нет значка СБП, поэтому и взята комиссия.

( Читать дальше )

ВСЕ ГОТОВЫ? Предстоящая неделя обещает быть одной из самых жестких, непредсказуемых и волатильных на фондовом рынке в этом году.

🌪️Мы как будто бы стоим перед самым фронтом урагана, где сошлись все возможные негативные факторы.

📉В понедельник, 20 июля, окончательно реализуются дивидендные гэпы Сбера, Транснефти, ВТБ, ДОМ-РФ, Ростелекома и Базиса. Они могут ещё немного «додавить» индекс.

Сейчас по Сберу ВТБ и Трансухе котировки упёрлись в верхние планки (все хотят купить, продавцов нет), так что теоретически это позитивный сигнал для рынка акций, но лишь в моменте.

Авторский мем на злобу дня

🛒Кстати, с ОЗОН ситуация обратная — цена в выходные рухнула на нижнюю планку 2870 ₽ на фоне новостей об атаках ВСУ на логистические склады Wildberries. Завтра утром будет большой красный «шип» вниз.

Кроме того, всю неделю будет сохраняться информационное давление т.н. «адских санкций» и геополитической неопределенности.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

Перефразируя Толстого, по поводу падения рынка можно сказать: причины роста всех рынков — одинаковы, а вот падают все по разному. И конечно, всегда продают «от страха». В ситуации России страх появляется от неосведомлённости населения. Не то чтобы мы чего то не знали, нам чаще просто «дурят голову».
       Меры по ограничению работы источников информации, вполне понятные и объяснимые с точки зрения «информационной борьбы» с противником -  наверное оправданы.  Побеждать надо не только силово но  и  «гибридно»...
       Опять таки, на этом фронте бывают и ошибки, которых в моменты обострений ситуации становится больше.
       От чего всё побросали в этот раз: хохлы ударили беспилотно, а Запад поддержал информационно.  Нам показалось, что спасения нет: выжгут всё, а бабла не будет, потому что отключат индию с китаем — и понеслось...
        Вопрос зададим: а как можно беспилотниками сжечь промышленность ( переработку нефти  да, но тоже на время) — а никак, учитывая, что всё равно, все важнейшие объекты защищены будут. Кроме воров и балаболов в России и есть и профессионалы.

( Читать дальше )

Читаю классика инвестиций в индексы — Бертон Мэлкил “Случайная прогулка по Уолл-Стрит”.

Вот что он пишет про 1970-е.

Все понимали, почему упали облигации. 

Привычная ставка по надежным корпоративным облигациям была 6%, но инфляция и ставка ФРС превысили 10%. Не удивительно, что цена облигаций упала и доходность поднялась до 10% и выше. 

Но почему упали акции? Ведь акции десятилетиями имели статус “защитного актива”, который компенсирует инфляцию. Почему акции не только не впитали инфляцию, но и упали?

Автор тут же приводит пример эффект нейтронной бомбы. Как будто ее скинули на американские заводы — инфраструктура осталась, а прибыль пропала. 

Объяснение такое — инфляция резко уменьшила прибыль предприятий. Поэтому, инвесторы и спекулянты захотели большую премию, за то что они держат акции, т.е. цена покатилась вниз. 

 

 

( Читать дальше )

Хоть вера рынок и отпрыгнул, но для меня все это суета. Я зарабатываю на долгосрочных трендах и тенденциях, а не спекулятивных скачках хаотичной направленности. Продал сегодня акции сургут ап. 17% от портфеля за 37 рублей. Да и если кому это доставит радость, то продал в убыток. Причем очень не маленький, стратегия была неправильной играть в боковик этими акциями.  Ну другие сделки в плюс и портфель с начала года тоже в плюс. Сейчас примерно так 47% валюта, в основном юань, 4% золото, 19% акции сургут ап., 30% LQDT. Как то так. Акции и длинные ОФЗ в ближайшем будущем покупать не собираюсь!) Есть только одна идея если сформируется хороший отскок для шорта, может попытаться, что нибудь продать к примеру банки, должны их резервы в конце концов стать убытками с учетом сегодняшней ситуации. Но пока рано и все это вилами по воде. Не люблю я шорты и пока никогда так не играл, но сейчас ситуация предрасполагает! Как говорил один очень известный человек, «рынок никогда не может упасть так низко, чтобы его нельзя было шортить!»)

1. Что там с национальной валютой в Турции? Смотрим на график с 2008 года по настоящее время. С 2008 года до 21 июля 2026 года турецкая лира обесценилась по отношению к доллару США примерно в 36–38 раз. 



В долларовом эквиваленте цена самого продаваемого автомобиля в Турции изменилась незначительно, рост с $19 000 до $22 000, но из-за падения лиры для граждан Турции цена выросла более чем в 40 раз. В лирах цена на iPhone взлетела более чем в 100 раз. Сегодня цена iPhone в Турции в 2,2 раза выше, чем в США, что делает турецкий рынок самым дорогим в мире для техники Apple.

2. Всё ещё недостаточный пример? Давайте возьмём график с 1990 года по 21 июля 2026 года. Больше данных у трейдингвью нет. За это время турецкая лира обесценилась по отношению к доллару США примерно в 18 000 раз (с учетом деноминации 2005 года, когда стерли 6 нулей).

( Читать дальше )