Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Так он и должен падать — риски реализуются. Я как-то писал пару месяцев назад свой взгляд по «рынку», ща перепощу. Там, в основном, только выводы. Если интересна логика, механика и формулы — загоните в ИИ, он должен распедалить по полочкам. Цифры могли немного измениться, плюс-минус 1%, но общая логика — нет. Итак, поехали, представьте, что сейчас март-апрель 2026

 Российский «рынок», с точки зрения рисков, переоценен (процентов на 15-20). Сегодняшняя премия за сидение в российских «акциях» смехотворно мала — всего 6,5% (22-безриск): Ожидаемая доходность (22%) = Дивиденды (9%) + исторический рост (13%). А премия должна быть= ОФЗ+премия за риск (ERP) в размере 12-13%=28% (и это я еще очень консервативно, я как-то считал «по богатому», с размахиванием ядерной елдой одним персонажем и писал о 40% (а как вы хотели? за хотелки вождя придется заплатить!), ну да ладно, оставим 28).
Примечание: как я считал ERP:

База США: 5% Добавка за EM +2−3% Добавка за санкционный/geopolitical premium, санкции, блокировки, делистинги, риск капитала, непредсказуемость. Еще: +3−4% Получаем: 5%+3%+4%≈12%. Добавляем 12 к ОФЗ — это базовая логика оценки любых рискованных активов.

( Читать дальше )

Вот убытки ликвидных акций этого года с сортировкой по среднему из одинаковых отраслей и учетом 87% (-НДФЛ) от уже выплаченных дивидендов



Как видите, ни у нефтегаза, ни у Норникеля с Полюсом ничего не зависело от «есть дивиденды или нет». При ставке ЦБ в 2+ раза выше инфляции «банки наше Фсё» :) (для сравнения MCFTRR Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) -15%)

Зайди к соседу моему, Егорке.
Он мне по воле должен шесть рублей.
На два рубля купи ты мне махорки,
На остальные — чёрных сухарей.

(Аркадий Дмитриевич Звездин)

     Как логичное окончание моего поста от 17 мая. Главный вывод — оставлю «на закуску».

USD/RUB. Будут ли Сухари к Махорке? 75 или 79?

     Повторяться не буду — желающим «играть и выигрывать на бирже» будет просто крайне полезно и самому прочитать. Приведу лишь картинку оттудова:



     Дни пролетели незаметно. Как один. Дачка засилена. Спасибо!



( Читать дальше )

Ну вот сиводни наконец все стало ясно почему всё валилось. А ведь АЛОР знал что так будет! Что отберут лицензию и тп, но видимо за биг бабло, под обещания нерезов, все таки лил в рынок заблочку. Думаю базар нерезов следующий:
— Алё, Владимир Владимирович, нам бы слить ваучеры да побыстрее
Ответ: — Здорово Сем! Да можно, но за 30%.
— Не, 30 это не серьезно
Ответ: — Тогда, идите на 3 или 4 буквы. В АЛОР или БКС.
Вот они пришли и грят:
«Слышь Вася, продай наши ваучеры по рынку а мы тебе 30% отдадим откатом, но ты лишишься лицензии. Тебе хватит старость провести в стране, которая не выдает преступников России.» 
Вот и  весь схематоз. Рубануть бабла и свалить на Карибыкичу.

А задумайтесь сколько ещё таких как АЛОР: атон, бкс, цифра, доход, альфа, финам, кит, солид и тп

Да и вообще, раз такое пошло, пусть ЦБ наконец раскроет сколько заблочки уже слили, а то игра нечестная получается. Мы своими православными депозитами покупаем у врагов ваучеры.

Теперь можем предполагать кому спасибо за подгон дешёвых акций. 

"Об аннулировании лицензии ООО «АЛОР +»Банк России 25.06.2026 принял решение аннулировать лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, выданную Обществу с ограниченной ответственностью «АЛОР +» (ИНН 7709221010; ОГРН 1027700075941). Обществом при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг допущены нарушения требований, установленных пунктом 8 Указа Президента Российской Федерации от 05.03.2022 № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами», пунктом 7 Указа Президента Российской Федерации от 03.03.2023 № 138 «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг», пунктом 2 Указа Президента Российской Федерации от 02.10.2024 № 840 «О временном порядке учета некоторых ценных бумаг», в соответствии с Федеральным законом от 30.

( Читать дальше )

В 1 квартале акции росли,
потому что покупали физические лица

Только физические лица и покупали акции в 2026г
У остальных категорий участников рынка были нетто продажи

Обработал информацию с сайта ЦБ РФ
обзор рисков финансовых рынков (по май включительно)


15 недель падения
И падение ускоряется
У участников рынка даже не хватает сил на отскок — значит, рынок слабый.


Принято решение вывести детей из детских лагерей Крыма.
Ракетная опасность периодически объявляется даже в глубоком тылу.
Действительно, что физики так боятся ?
«Налетай — подешевело»


Конечно, именно это — причина сильного страха, который мы видим сейчас на рынках. 


30 июня — собрание акционеров Сбербанка
Ожидания, что утвердят дивиденды 37,64 руб. (уже 12,7% от текущей цены)
Хватит ли сил на отскок — скоро увидим.
Возможно, сил и хватит.


Сегодня рынок сильно качает — то вверх, то вниз.
На 1-2-3%
Появились сомнения в продолжении тренда вниз.
Наблюдаю «с забора» (из фондов ликвидности) с интересом
Есть акции Сбербанка (больше ни акций, ни облигаций нет) и фонды ликвидности

 

Объём данных

В последние недели очень увлекла возможность анализировать настроение рынка с помощью ключевых слов, которые встречаются в комментариях Пульсе. Из миллиона постов, которые мы обрабатывали (с помощью Claude), только 156,000 были использованы для статистического подбора фраз, потому что остальные были связаны с новостями ил другим шумом.

Для анализа использовались 6 активов: Индекс МосБиржи, Сбербанк, Газпром, Нефть Brent, Газ (NG), USD/RUB с января 2021 по июнь 2026.

Как найти ключевые фразы и слова ?

Мы разделили цены в каждом активе на 4 фазы. Каждый день каждого актива мы отнесли к одной из фаз по импульсу цены и глубине просадки от максимума:

Рост: цена уверенно растёт, но ещё не у пика.
Эйфория: цена у локального максимума после роста.
Падение: резкое снижение, но просадка ещё неглубокая.
Дно: глубокая просадка от максимума и продолжающееся падение.

Мы привязали каждый пост к фазе того дня, в который он был написан, и посчитали, какие слова встречаются в каждой фазе чаще всего. Для этого использовали метрику lift: во сколько раз слово появляется в данной фазе чаще, чем в среднем по всем постам. Если lift больше единицы — слово характерно именно для этой фазы.

( Читать дальше )

На рынке уже давно бытует мнение, что переоценка вверх возможна исключительно после нашей победы в СВО. Тогда якобы сюда вернутся нерезиденты, санкции снимут, бюджетные расходы сократятся, а ставка пойдёт вниз.

Однако такие суждения вызваны больше эмоциональным фактором, чем фундаментальным. А любые эмоции как приходят, так и уходят.

Во-первых, нерезиденты сюда не вернутся. Изменилась геоэкономическая картина мира: переход от глобалистской системы мироустройства к системе макрорегионов завершён, произошла фрагментация. Поток западных денег уже сокращается даже в Китай, хотя ещё совсем недавно проект Chimerica (China + America) задавал тон мировой экономике.

За последние годы каждый осознал, что внезапная эскалация может произойти в любой точке мира в любое время: деньги вновь могут быть заблокированы и потеряны.

Во-вторых, санкции никто снимать не будет. Точечные послабления возможны, но думать о том, что «Аэрофлот» снова будет летать в Европу, а «Газпром» — поставлять туда газ, мягко говоря, наивно.

( Читать дальше )

Все идет «по плану» нашего ЦБ:

В 2026-м, как и с осени 2022-го, все на нашем фондовом и валютном рынках среднесрочно будет зависеть только от текущего ключевого фактора:

— денежная политика нашего ЦБ;

или гипотетического:

— «мировой кризис», т. е. падение американских и европейских фондовых индексов на 25%+.

Для «если» по этим двум факторам мое мнение о динамике наших рынков в 2026-м такое:

1. Если «борьба с инфляцией» нашего ЦБ продолжится путем превышения ставки над официальной инфляцией больше, чем в 2 раза, а «мирового кризиса» не будет, то, как минимум 95% рабочих дней индекс MCFTRR-Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) будет находиться в диапазоне: значение на 30.12.25 плюс-минус 15%. 15% — это границы, в которых индекс может быть будет и 100%, а может и выйдет на несколько дней только за одну из границ. Если говорить о 0.55*USD+0.45*EUR, то в рамках этого «прогноза» нас ждет его падение на 10%+, но как и в 2025-м оно будет максимум в течении 1 месяца, а остальные 11 будет «узкий коридор». Увы, какой это будет месяц 2026-го прогноза дать не могу.

( Читать дальше )