Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая кофеек, почитывая и потирая ушки лапками, еще раннее утро и заяЦЪ сонная, но размышления посетили мою буйную голову)… Сей пост навеян постом @Олег Дубинский  касательно нашего рынка и IMOEX… Для начала рассмотрим новость с РБК, вот эту: www.rbc.ru/quote/news/article/65e05bd49a794704415b7f6e  ...                                                                                                                                                                                &nbs

( Читать дальше )

🏦Сбербанк опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за июль 2026 г. Со снижением ставки кредитный портфель включил повышенную скорость, в этом месяце стоит отметить, что Сбербанк четвёртый месяц подряд платит повышенную ставку по налогам и лишился 850₽ млрд из капитала, но увеличивает свою прибыль. Частным клиентам в июле было выдано 554₽ млрд кредитов (+28,5% г/г, в июне выдали 641₽ млрд), темпы высокие, но надо учитывать низкую базу прошлого года (ставка в июле 2025 г. — 18%), а если сравнивать с прошлым месяцем, то сильный ажиотаж в семейной ипотеке прошёл (заёмщики ожидали ухудшение условий с 1 июля):

💬 Портфель жилищных кредитов вырос на 0,9% за месяц (в июне +1,7%) и составил 13,3₽ трлн (произошла секьюритизация объёмом 72₽ млрд для развития инвестиционных продуктов). В июле банк выдал 253₽ млрд ипотечных кредитов (+11% г/г, в июне 346₽ млрд). Оживление в ипотеке связано с различными смягчениями/отменами комиссий, снижением ставки до 14% (доля рыночных программ в июле в выдачах превысила 40%, а объем достиг максимального значения за последние два года).

( Читать дальше )

Регулятор тихо переписывает правила игры там, где инвесторы до сих пор считали себя в безопасности.

10 августа 2026 года на портале regulation.gov.ru  разыгралась короткая бюрократическая комедия. Этап независимой антикоррупционной экспертизы открыли и закрыли ровно за одну минуту, с 17:40 до 17:41. Исполнитель Панов А.Е. явно не собирался никого ждать. Нам с Вами не дали прочитать проект закона, обдумать его, оставить свое замечание ну или хотя бы проголосовать. У нас с Вами была одна минута....

( Читать дальше )

Объем и структура ФНБ России

По состоянию на 1 августа 2026 объем ФНБ составляет 12.72 трлн руб или 5.4% ВВП.

Для сравнения: в конце 2021 было 13.57 трлн, т.е. номинально фонд сократился всего на 6.2%.

С начала СВО минимальный объем ФНБ был в янв.23 – 10.4 трлн, а максимум в авг.23 – 13.7 трлн.

Однако, ликвидная часть ФНБ сократилась с 8.43 трлн руб в дек.21 до 3.69 трлн сейчас – минус 4.74 трлн или 56.2%. В долларовом эквиваленте снижение с $113.5 до $46.2 млрд, а относительно ВВП – с 7.3 до 1.6%.

Одновременно неликвидная часть выросла с 5.13 до 9.03 трлн руб. Доля ликвидных активов обвалилась с 62.2 до 29%, соответственно уже 71% ФНБ – это акции, облигации, депозиты ВЭБ и банков, инфраструктурные и прочие активы.

Формально общий ФНБ почти не изменился с 2021 года, но примерно 4 трлн ликвидности были замещены неликвидными вложениями.

Структура на 1 августа 2026:

🔘ликвидные активы – 3.69 трлн, или 29%;
🔘акции российских эмитентов – 4.67 трлн, или 36.7%;

( Читать дальше )

Доброго вечера! Рынок азарт, игра, торговля, бросал, но тянет снова, только стал постарше. 14 лет перерыв, и вот, я снова в игре. Мировоззрение поменялось, намного меньше азарта, пора заоабатывать

📈Суть стратегии

Лестница облигаций — это портфель из облигаций с разными сроками погашения. Капитал распределяется между несколькими «ступенями», а после погашения очередной облигации деньги реинвестируются в новую с самым длинным сроком. Благодаря этому часть портфеля регулярно освобождает капитал, а часть продолжает работать по ранее зафиксированным ставкам

🤚Как построить:

1. Определите срок стратегии (обычно 3–5 лет)
2. Разделите капитал на равные части
3. Купите облигации с разными датами погашения
4. После каждого погашения покупайте новую долгосрочную облигацию, сохраняя структуру лестницы. Купоны можно тратить или реинвестировать

👍Плюсы

• Снижается процентный риск. Не нужно угадывать лучший момент для покупки длинных или коротких облигаций
• Регулярно высвобождается капитал. Деньги от погашений можно реинвестировать по новым рыночным ставкам
• Стабильный денежный поток. Купоны и погашения поступают через заранее известные промежутки времени
• Меньше эмоциональных решений. Стратегия предполагает удержание облигаций до погашения, а не попытки заработать на колебаниях цен

( Читать дальше )

Пару часов назад в ТАСС вышла новость о возможном визите Уиткоффа и Кушнера в Москву уже на следующей неделе. В отличие от американских СМИ, наша пресса «инсайды» со ссылкой на «собственный источник» публикует только тогда, когда информация более-менее соответствует действительности. Но не потому, что она получена по собственной инициативе, а потому, что её намеренно спустили сверху в тех или иных целях. В данном случае — из МИД.

Поэтому Уиткофф и Кушнер, скорее всего, приедут на самом деле.

На этой новости, которая ещё даже не подтверждена официально, индекс Мосбиржи моментально улетел вверх. Да, можно сказать, что в выходные дни ликвидность крайне низкая, а на рынке присутствуют только физики. Но в этом как раз и заключается неэффективность. То есть рост индекса обусловлен не спекулятивными причинами, а физики на самом деле думают, что раз американцы в очередной раз едут в Москву, то есть какие-то договорённости о скором выходе на «мирное» соглашение.

Я бы ещё понял, если бы подобное имело место в первый раз. Но бесконечные звонки Трампа, переговоры в Анкоридже, посикунчики с крабом и яблочная шарлотка ничему не учат. Зато есть наивная вера, что «вот на этот раз уж точно!».

( Читать дальше )

В прошлый раз я рассказывал, как прогнал 231 факторную стратегию через злой бэктест и ни одна не прошла проверку. Пост зашёл, но в комментах закономерно спросили: «ну и что, всё выкинул? совсем ничего не работает?».

Не совсем. Из всей этой мясорубки выжила одна конструкция. Не потому что я её полюбил, а потому что она единственная прошла то же испытание, на котором легли остальные 230. Рассказываю, как она устроена, и сразу честно — почему это не машинка для печати денег.

Идея: не угадывать, а реагировать

Большинство стратегий отвечают на три вопроса одинаково в любой ситуации: сколько денег держать в рынке, какие акции брать, когда выходить. «Всегда покупаем топ-10% по моментуму, держим месяц, повторяем». Красиво в статье, грустно на счёте.

HMR (я назвал её Hybrid Momentum-Reversion) исходит из другого: правильный ответ зависит от того, что сейчас творится на рынке в целом. В тихий растущий рынок — одни правила, в кризисную панику — совсем другие. Она ничего не предсказывает. Она каждый день смотрит на барометр и подстраивает поведение под то, что уже видно.

( Читать дальше )

Здравствуйте, хотите поговорить о жирных купонах? Жирные ОФЗ-купоны — одна из лучших вещей, которые смогло сотворить человечество. Сегодня смотрим самый жир, даже не так — ЖЫЫРРР 100%! 

Какой фиксированный купон в ОФЗ самый большой?

На данный момент самый большой купон у ОФЗ-ПД составляет 13%. Таких выпусков всего два!

( Читать дальше )

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 28 июля по 3 августа ИПЦ составил -0,02% (прошлые недели — 0,04%, 0,17%), с начала месяца 0%, с начала года — 4,84% (годовая — 6,13%). Инфляция за июль по недельным данным составила 0,62% (за июль 2025 г. — 0,57%, было увеличение тарифов ЖКХ), остался ещё месячный пересчёт (услуги дорожают высокими темпами). Дефляционная неделя случилась из-за бензина и плодоовощной корзины (сезонный фактор), при этом те же услуги, техника и отдых дорожают. Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — -0,13%, 2024 г. — 0%), но находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин снизились за неделю на -1,09% (прошлая неделя — 0,56%), на дизтопливо -1,57% (прошлая неделя — -0,06%), темпы снизились (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

( Читать дальше )