Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в июле 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

🏛 Акции:

💬 По итогам июляIMOEX снизился на 5,2%, составив 2226 пункта (геополитика и дивгэпы). Среднедневной объём торгов акциями в июле повысился до 122,8₽ млрд (в июне — 103₽ млрд).

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в июле стали, вновь, физические лица — 24,4₽ млрд (вера розничных инвесторов непоколебима, в июне — 27,8₽ млрд). Основными продавцами на российском рынке акций в июне стали НФО ДУ — 37,9₽ млрд (в июне продали на 22,8₽ млрд). Обратите внимание на продажи НФО ДУ за последние 7 месяцев (объёмы впечатляют, риторический вопрос откуда взялись то).

💬 Нерезиденты из дружественных стран купили акций в июле на 15,3₽ млрд (в июне продали на 12,1₽ млрд), не обольщайтесь, такой взлёт покупок связан с тем, что Казахстанский фонд купил большую часть пакета Самолёта у родственников Кенина.

💵💴 Валюта:

💬 В июне ₽ ослаб к $ до 79,85₽ (+2,7% м/м), а к ¥ до 11,81₽ (+3,1% м/м).

💬 Объём чистых продаж валюты со стороны экспортёров в июле снизился до 2,2$ млрд (повлияло снижение цен на нефть и запрет на экспорт нефтепродуктов, в июне — 7,6$ млрд).

💬 Объём нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках снизился в июле — 97,1₽ (в июне купили на 135₽ млрд). Получается на девальвацию рубля повлияли экспортёры, физики же снижают свои покупки, как мы знаем рубль продолжил слабеть, а это уже вопрос к ЦБ и инфляции, будет итнресно узнать данные августа.

🏛 ОФЗ:

💬 В июле объём заимствований Минфином значительно снизился из-за приостановки проведения аукцион (стабилизация рынка долга): выручка от размещений ОФЗ-ПД составила 9,1₽ млрд (в июне — 228₽ млрд). В итоге план по размещению на III квартал (1,5₽ трлн) был выполнен на 0,6%, поэтому министерство зарегистрировало флоатеров на 1,5₽ трлн (схему мы все отлично знаем).

💬 Согласно статистике ЦБ, в июле основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали прочие банки— 104₽ млрд (июнь — 60,5₽ млрд), физические лица продолжили сокращать свои аппетиты — 3,3₽ млрд (топливо в виде физиков кончилось, июнь — 27,2₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, продав на вторичном рынке ОФЗ на 57,1₽ млрд (аукционов почти не было, продажи снизились, в июне — 105₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали НФО, выкупив 57% размещений в июле. В июне на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ увеличился по сравнению с маем с 32,8₽ млрд до 67,6₽ млрд (исторический пик).

📄Корпоративные облигации

💬 Индекс корпоративных облигаций полной доходности (RUCBTRNS) в июле вырос на 10 б.п. до 15,85% (в целом за 12 месяцев доходность составила — 15,86%), подтянулись к ОФЗ из-за ужесточения ДКП.

💬 Объём торгов на рынке корпоративных облигаций в июле сократился относительно июня на 460₽ млрд, составив 834₽ млрд (в среднем 36₽ млрд в день). В июле основными покупателями корпоративных облигаций на первичном рынке стали СЗКО— 273,6₽ млрд (в июне — 395,5₽ млрд), физические лица сократили свой аппетит на покупки — 58,9₽ млрд (в июне — 114,4₽ млрд). Крупнейшими продавцами на вторичном рынке корпоративных облигаций стали вновь СЗКО — 115,2₽ млрд (в июне — 166,7₽ млрд). Крупнейшими покупателями на вторичном рынке корпоративных облигаций в июне стали НФО ДУ — 77,3₽ млрд (в июне — 140,4₽ млрд).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor