🪜Стратегия для пассивного дохода: Лестница облигаций

📈Суть стратегии

Лестница облигаций — это портфель из облигаций с разными сроками погашения. Капитал распределяется между несколькими «ступенями», а после погашения очередной облигации деньги реинвестируются в новую с самым длинным сроком. Благодаря этому часть портфеля регулярно освобождает капитал, а часть продолжает работать по ранее зафиксированным ставкам

🤚Как построить:

1. Определите срок стратегии (обычно 3–5 лет)
2. Разделите капитал на равные части
3. Купите облигации с разными датами погашения
4. После каждого погашения покупайте новую долгосрочную облигацию, сохраняя структуру лестницы. Купоны можно тратить или реинвестировать

👍Плюсы

• Снижается процентный риск. Не нужно угадывать лучший момент для покупки длинных или коротких облигаций
• Регулярно высвобождается капитал. Деньги от погашений можно реинвестировать по новым рыночным ставкам
• Стабильный денежный поток. Купоны и погашения поступают через заранее известные промежутки времени
• Меньше эмоциональных решений. Стратегия предполагает удержание облигаций до погашения, а не попытки заработать на колебаниях цен
• Подходит для долгосрочных целей. Например, если нужно накопить на крупную покупку или получать предсказуемый доход

🔻Минусы

• Доходность не всегда максимальна. На цикле снижения ставок в долгосрочных ОФЗ можно заработать больше, но для этого надо знать будущее
• Ограниченный выбор облигаций. Бумаги приходится подбирать под конкретные даты погашения (предпочитаю с округлением по полгода), а не только по доходности или кредитному качеству
• Нужен регулярный контроль. После каждого погашения лестницу необходимо достраивать новыми выпусками. Т.е. стратегия требует внимания
• Стратегия не отменяет кредитный риск. Даже при наличии лестницы важно следить за надежностью эмитентов и диверсифицировать портфель

💼Пример лестницы в кредитном рейтинге ≥ВВВ+:

3-6 мес.: СистемБ1P7 RU000A0ZYQY7 срок 0,5 лет доходность 18,6% / СУЭК-Ф1P5R RU000A101CQ4 срок 0,5 лет доходность 18%

6-12 мес.: iКарРус1P3 RU000A106UW3 срок 1 лет доходность 26,9% / ЭталонФин3 RU000A10BAP4 срок 0,7 лет доходность 20,8%

12-18 мес.: Брус 2Р06 RU000A10EC63 срок 1,5 лет доходность 22,9% / БалтЛизП15 RU000A10ATW2 срок 1,5 лет доходность 19,9%

18-24 мес.: ГЛОРАКС1Р4 RU000A10B9Q9 срок 1,6 лет доходность 19,7% / Аэрфью3Р01 RU000A10E4Y1 срок 2 лет доходность 18,8%

24-30 мес.: БалтЛизП19 RU000A10CC32 срок 2,1 лет доходность 20,9% / ПочтаР3P03 RU000A10EA16 срок 2,5 лет доходность 18%

30-36 мес.: iВУШ 1P6 RU000A10EYU8 срок 2,7 лет доходность 24,4% / АБЗ-1 2Р06 RU000A10EW51 срок 2,6 лет доходность 18,8%

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen