У всех доходность от 21%, высокий кредитный рейтинг (от А-), ежемесячный купон

🔹🔹🔹

СамолетP13 RU000A107RZ0

Рейтинг: А

Срок: 0,4 года⚠️оферта

Доходность: 28,8%

Инфо о состоянии стройки и % проданного жилья противоречивы. А отчетность за полугодие вызывает вопросы в части творчества

🔹🔹🔹

iКарРус1P3 RU000A106UW3

Рейтинг: А

Срок: 1,9 лет⚠️оферта

Доходность: 23,9%

Регулярно бывает в наших подборках Бабули и внучков. Риски есть (а у кого из рейтинга А их нет?), но мы ставим на диверсификацию портфеля

🔹🔹🔹

Брус 2Р04 RU000A10C8F3

Рейтинг: А-

Срок: 2,8 лет

Доходность: 21,9%

Один из самых длинных выпусков из стройки и одна из самых ярких компаний, которая еще и не косячит с офертой

🔹🔹🔹

ЕвроТранс3 RU000A1061K1

Рейтинг: А-

Срок: 1,5 года

Доходность: 21,6%

Компания недавно подтвердила все три рейтинга А- (что круто), но в нашем обзоре позитива меньше

🔹🔹🔹

СэтлГрБ2P3  RU000A1084B2

Рейтинг: А

Срок: 0,5 лет ⚠️оферта

Доходность: 21,3%

Одна из лучших компаний в нашей рэнкинге. Надежная, как скала

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц. И хотя календарь вышел почти в середине месяца, мы не пропустили ни одной оферты, требующей внимания:

👉0,1% по ГТЛК

👉12% по АФК

👉21% по Бруснике  ❤️

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

 🦾Петроинжиниринг

 💊Вита-Лайн

 🏭ВИС

 И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤

В этом месяце мы затянули с выпуском Календаря оферт, но не пропустили ни одной, которую нельзя пропустить:

👉0,1% по ГТЛК

👉12% по АФК

👉21% по Бруснике ❤️

Вот, кстати, динамика ГТЛК-10 после оферты:

Мы решили свести в один пост риски, последовательность, полезные ссылки. Идём по порядку

Оферта – это не плохо: может быть длинный выпуск облигаций (например 10 лет) с промежуточными точками (офертами), где инвестор и эмитент передоговариваются о новой ставке на следующий купонный период. Оферты часто делают через 1,5, 2, или 3 года. Но бывают и другие сроки. Такой «передоговор» хорош, когда в стране мало длинных денег (фонды, ПФР, и пр.), и ставки часто меняются, поэтому что для инвестора, что для эмитента фиксироваться на 10 лет огромный риск

Новый купон не обязательно снижается. В рыночных условиях он следует за стоимостью денег. Т.к. мы долго жили в эпоху очень высоких ставок – все следующие оферты будут ниже. Вопрос – есть ли на рынке альтернативы? Сейчас купон 14-15% для ААА это норма. А 5%, или 0,01% нет. Иногда фикс выпуск превращается во флоатер, или наоборот. Но это редкость

Стройка – одна из самых рискованных отраслей после изменения льготных программ. Но их облигации дают высокую доходность. Компенсирует ли это риск? Нам кажется, что через 3 года строительный рынок изменится до неузнаваемости, поэтому этот рейтинг просто по фану

🔹🔹🔹

 СамолетP18 RU000A10BW96

 Рейтинг: А

 Срок: 3,8 лет

 Доходность: 20,7%

 Самый большой и самый быстрорастущий. Останется ли он королем стройки? Обзор компании 👈

 🔹🔹🔹

 АСпэйс 1Р2 RU000A10AYB6

 Рейтинг: ВВ

 Срок: 2,9 лет

 Доходность: 23%

 Самый низкий рейтинг в нашей подборке. Сочетание с рискованной отраслью – взрывоопасное 🔥

 🔹🔹🔹

 РКС2Р6 RU000A10C758

 Рейтинг: ВВВ-

 Срок: 2,9 лет

 Доходность: 28%

 Интересные проекты в Подмосковье и юге (Краснодар, Сочи, Анапа, Темрюк)

 🔹🔹🔹

 Брус 2Р04 RU000A10C8F3

 Рейтинг: А-

 Срок: 2,9 лет

 Доходность: 23%

 Одна из наших любимчиков, но предпоследнее место в финансовом рэнкинге. Обзор компании 👈

Рейтинг от А-, срок от года, ежемесячные выплаты

🔹🔹🔹

 Брусника 2Р05 RU000A10B313

 Рейтинг: А-

 Срок: 1,1 год

 Доходность: 24,3%

 Свежий выпуск сравнительно рискованного строителя. Последний обзор👈В рейтинге 2024 второе место с конца. Много проектов на пике цикла

 🔹🔹🔹

 Кокс 1Р4 RU000A10C741

 Рейтинг: А-

 Срок: 1,5 лет

 Доходность: 23,5%

 Ведущий производитель чугуна и кокса. Риск в большом долге

 🔹🔹🔹

 Евротранс 3 RU000A1061K1

 Рейтинг: А-

 Срок: 1,6 лет

 Доходность: 23%

 Нефтетрейдер оптовик со своими АЗС и большими амбициями. Обзор👈

 🔹🔹🔹

 ПКБ 1Р7 RU000A10BGU1

 Рейтинг: А-

 Срок: 2,7 лет

 Доходность: 22%

 Коллектор с рисками конверсии проблемного портфеля в деньги. Есть особенности,как и в МФО

 🔹🔹🔹

 Интерлизинг-7 RU000A1077X0

 Рейтинг: А

 Срок: 1,2 года

 Доходность: 21,3%

 Крепкий середнячек из лизинговых компаний. Обзор 👈

Крутая компания, супер проекты, высокая доходность. Стоит ли участвовать своими деньгами?

Участвуйте в выборе компаний, которые мы разбираем в голосовании

О выпуске

· Размещение 7 марта, сбор заявок до 4 марта

· Объем: 6 млрд ₽

· Купон: ежемесячный 16,5-16,75% эффективная доходность до 18%

· Срок: 3 года, оферта через 1,5

О компании

Брусника – один из наших любимых девелоперов. Комплексная застройка, вся инфраструктура под боком, грамотное планировка квартир. Мы про такие компании говорим, что они делают мир лучше. Наш любимый проект на Первомайской в Тюмени из-за комбинации эко-решений и современной архитектуры.