Инарктика (Русская Аквакультура) акции

На рыбоперерабатывающей фабрике Инарктики в Мурманске работают с тем, что не терпит ошибок и задержек – со свежевыловленным лососем. Мы доставляем в магазины и рестораны свежую, не замороженную, рыбу, и она должна быть идеальной — и по свежести, и по внешнему виду. Важны и скорость разделки, и качество упаковки. 

🔹 Каждый день более 150 сотрудников выходят на смену, чтобы переработать до 170 тонн рыбы – около 30 тысяч лососей. Для команды это не абстрактные показатели, а четко выстроенный рабочий ритм: на конвейере каждая операция – от забоя до упаковки – занимает всего четыре секунды.

🔹 Сортировка и укладка рыбы в короба со льдом требуют физической выносливости и высокой концентрации. Поэтому сотрудники на сортировке, где температура по регламенту составляет 8°C, меняются каждые 15 минут.

🔹 Мы приобрели фабрику по переработке в 2020 году и последовательно инвестируем в развитие и обновление производства, выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью. Например, разработали и запустили производство свежемороженого филе, которое вы можете найти в магазинах METRO. Так мы не только расширяем ассортимент, но и повышаем эффективность всей цепочки от моря до полки.

Знаете ли вы, что лосось – анадромная рыба? (От греч. “плывущая вверх” по течению реки)

🐟 Он рождается в пресной воде, затем мигрирует в соленое море, где проводит большую часть своей жизни. Для размножения лосось снова возвращается в пресноводные реки. Этот уникальный процесс миграции делает лосося невероятно выносливым и способным адаптироваться к различным условиям, преодолевая огромные расстояния и сталкиваясь с природными препятствиями.

🐟 Мы в Инарктике повторяем этот природный процесс: выращиваем малька в пресной воде на наших заводах, а потом помещаем в садки с соленой водой в Баренцевом море.

«Объема аквакультурного лосося, производство которого ориентировано на внутренний рынок, в комплексе с поставками импортного лосося из Чили, Турции и других стран также достаточно для удовлетворения спроса», — сообщил президент Всероссийской ассоциации рыбопромышленников (ВАРПЭ) Герман Зверев.

Россияне стали экономить и в 2025 году покупали меньше рыбной продукции, чем в 2024-м.Об этом, ссылаясь на данные аналитических агентств, рассказал президент Рыбного союза Александр Панин.

• На 11% в весе и 32% в деньгах выросли продажи «бюджетной» мороженой рыбы
• Резко подорожавшую треску, чьи продажи снизились на 60% и в весе, и в деньгах, россияне заменяют минтаем (+20% в весе и +45% в деньгах)
• Увеличился спрос на сурими (на 9% в весе и на 19% в деньгах)
• Продажи тунца в 2025г увеличились на 67%

Подробнее в ПГ: www.pnp.ru/economics/ekspert-rasskazal-ob-uvelichenii-prodazh-byudzhetnoy-morozhenoy-ryby.html

$AQUA: Глянул одним глазком цены на лосось в розницеГлянул цены на лосось в рознице.
В Metro цена лосося со скидкой даже еще больше снизилас...

Глянул цены на лосось в рознице.
В Metro цена лосося со скидкой даже еще больше снизилась по сравнению с тем, что было 1,5 мес назад:
1569/кг против 1599/кг месяц назад
В другом источнике цена подросла с 1650/кг до 1800/кг.

В X5 вообще охлажденный лосось/семга отсутствуют.
Тоже самое в Ашане и Ленте.
В Ленте только размороженный атлантический, за 2300 руб/кг

В целом, цена вроде как перестала падать, что уже неплохо👍

В него вошли восемь членов из предыдущего состава и новый независимый директор – Алексей Благирев.

Мы следуем лучшим практикам корпоративного управления. 8 из 9 членов нашего совета директоров – независимые:

🔹Александров Владимир, независимый директор;

🔹Аюпова Сайёра, независимый директор; 

🔹Благирев Алексей, независимый директор;

🔹Василенко Анна, независимый директор;

🔹Васильков Дмитрий, независимый директор;

🔹Кащеев Роман, независимый директор;

🔹Марченко Андрей, независимый директор;

🔹Погуляев Владислав, независимый директор;

🔹Чернова Екатерина, член совета директоров

Наша долгосрочная стратегия роста включает развитие вертикальной интеграции и внедрение новых технологий, в том числе на базе искусственного интеллекта. Опыт Алексея Благирева усилит нашу экспертизу в цифровых технологиях.

Благирев больше 20 лет работает в области цифровизации бизнеса и внедрения передовых технологий. Финтех, искусственный интеллект, блокчейн, гейминг. Алексей был управляющим директором по развитию бизнеса в SingularityNET (платформа на базе блокчейна для монетизации ИИ-решений) и руководил цифровыми проектами в крупных компаниях, включая банки.

Российский импорт рыбы и морепродуктов из Китая в январе — ноябре 2025 года вырос к аналогичному периоду 2024 года на 9% в весе до 86 тыс. тонн и увеличился на 5% в деньгах до $369 млн, подсчитал аналитический центр Рыбного союза на основе данных Главного таможенного управления Китая, — говорится в сообщении.

В том числе импорт мороженой скумбрии потрошеной без головы увеличился в физическом выражении на 60% и на 75% в денежном, до 18 тыс. тонн на сумму $25 млн, мороженой сайры неразделанной — на 10% в физическом выражении и на 45% в денежном, до 9 тыс. тонн на сумму $16 млн.

Также увеличился импорт китайской мороженой форели потрошеной без головы на 30% как в физическом, так и в денежном выражении, до 5 тыс. тонн на сумму $46 млн. При этом импорт жареного филе угря снизился на 20%, до 3 тыс. тонн на сумму $38 млн.

В союзе также сообщили, что доля России в общем объеме китайского экспорта рыбы и морепродуктов на мировой рынок в январе — ноябре 2025 года осталась практически на уровне аналогичного периода прошлого года порядка 2% в натуральном и стоимостном выражении. 

Именно столько аквакультурного лосося съедается людьми в мире за год.

Современная аквакультура даёт нам возможность не истощать природные ресурсы (в том числе рыбные), а наоборот, способствовать ух устойчивости. В России задаём тон в этом направлении мы – Инарктика. Мы выращиваем рыбу от крошечной икринки до взрослого лосося и арктической форели в чистых и холодных водах Баренцева моря.

Ваша Инарктика

В начале года должен был быть восьмой список Дивидендных аристократов России, но его не будет.

История по теме дивидендных аристократов тут:

Дивидендные аристократы США и России (март 2019)

Дивидендные аристократы США и России 2020 (январь 2020)

Как дивидендные аристократы переживают коронакризис? (июнь 2020)

ЛУКойл может остаться дивидендным аристократом! (октябрь 2020)

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг. (ноябрь 2020)

Дивидендные аристократы России 2021 (январь 2021)

Дивидендные аристократы России 2022(март 2022)

Дивидендные аристократы России 2023(январь 2023)

Дивидендные аристократы России 2024(январь 2024)

Дивидендные аристократы России 2025 (январь 2025)

Первые три ссылки только на Аленке остались, но их вроде можно прочесть бесплатно.

В 2025 году ЛУКойл – последний аристократ (25 лет непрерывного роста!) перестал им быть. Даже если закрыть глаза, что отсечка «декабрьского» дивиденда в январе будет – все равно ниже выплата предыдущего года!

• По популярности среди россиян, на первом месте – сельдь, потом лососевые, затем – треска, скумбрия и минтай
• Удешевление стоимости транспортировки и хранения, создание мощной складской и холодильной инфраструктуры по всей стране, сглаживание за счет этого ценового риска для оптовиков – вотглавный способ удешевления рыбы
• По методологии ФАО мы входим в первую двадцатку стран по потреблению рыбы. Оно выше, чем во многих странах мира, но все еще ниже рекомендуемых Минздравом норм
• Крабы, каракатицы и кальмары, двустворчатые моллюски – этот рынок сейчас больше, чем мировой рынок трески, минтая, сельди и скумбрии вместе взятых
• Отпускная цена лососевой икры у рыбаков сейчас в среднем составляет от 5,5 до 7,5 тыс рублей за килограмм, в зависимости от вида рыбы
• В 2024 году выращено 380,6 тысяч тонн, выловлено 4,9 миллионов тонн, на аквакультуру приходится около 8% общего производства рыбы и морепродуктов в стране

Каждый садок Инарктики погружается в Баренцево море на глубину до 40 метров – это высота двенадцатиэтажного дома!

🔘 Окружность одного садка составляет 160 метров – это длина целого квартала или три олимпийских бассейна, выстроенных в линию.

🐟 Внутри – естественные условия для выращивания рыбы: морская вода, которая свободно циркулирует, способствуя насыщению кислородом.

Выращивание карповых упало на 9%, до 83 тыс. тонн, лососевых — на 3%, до 99 тыс. тонн.

Основными причинами снижения являются санкционные ограничения, продолжающиеся проблемы с посадочным материалом, вакцинами, кормами, поясняет Рыбный союз.

«В связи с нерешенными проблемами импортозамещения в отрасли и климатическими условиями рост показателя не ожидается (90-95% к уровню 2024 года)», — сообщает Минсельхоз региона.

Вообще если говорить про долгосрочные перспективы Инарктики, то на компанию долгосрочно мы смотрим, конечно, положительно. Да, краткосрочно в котировках наблюдается волатильность из-за реализации биологических рисков в прошлом году и из-за неденежного убытка в этом году на фоне переоценки рыбы на балансе.

Однако в долгосрочной перспективе мы смотрим на компанию все же позитивно: биомасса после прошлогоднего сокращения восстанавливается, компания работает над наращиванием производства и запускает новые заводы, а продажи после гибели рыбы имеют неплохие шансы полностью восстановиться уже в следующем году. На этом, естественно, у компании неплохие шансы восстановить выручку, а за ней произвести уже и положительную переоценку рыбы на балансе на фоне предполагаемого восстановления биомассы в воде.

Но вот что касается именно дивидендного портфеля — вопрос спорный на самом деле. Компания, конечно, платит дивиденды и даже не самые крошечные, но и очень щедрыми их тоже не назовешь, так как компания существенную часть чистой прибыли направляет на свой рост.

#Инарктика #AQUA

Поскольку в последнее время есть неплохая динамика по этой бумаге, то хочется посмотреть её.

Обратите внимание, у нас полностью сформировались два идентичных импульса. Это значит, что с большой веротяностью можно увидеть откат или смену тенденции. Что мы сейчас и видим.

Нив коем случае нельзя сразу заходить в движение вверх. Я работаю на коррекции у поддержке.
В данном случае скользящие 12МА и 34МА разворачиваются, указывая на формирование движения в положительную зону.

Пусть этот «импульс» идет и мы его не трогаем, но когда увидим коррекцию относительно восходящего движения, то стоит обратить внимание на характер коррекции, объемы и результат.

Стоит постараться взять на окончании коррекционной модели, для этого мы используем либо меньший тайминг, либо сами поддержки и отбой от них на дневном графике.
Если в бумагу будут заходить объемы, то вероятней всего буду работать по ней от лонга.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

Этой осенью мы проводили опрос розничных инвесторов (помните анкету в нашем канале?) и интервью с лидерами мнений инвестиционного сообщества. Спасибо – мы получили около 600 ответов!

🐟 Большинство опрошенных покупали акции Инарктики и продолжают их держать. Причем 86% из них держат наши акции более года. Многие отмечали, что им нравится бизнес компании и премиальное качество продукции. Инвесторы верят в пищевую промышленность, в целом – как стабильный сектор с растущим спросом.

🐟 Мы выяснили, что практически все опрошенные хорошо понимают бизнес-модель компании. Планируем и дальше делиться подробностями нашего бизнеса, в том числе в наших соцсетях.
Ваши ответы помогли не только получить обратную связь об Инарктике, но и в целом понять настроение инвесторов.Делимся интересными выводами про рынок:

🔹 Около 35% опрошенных за последний год пересмотрели свой портфель и отказались от части эмитентов, но доля акций осталась примерно той же. Еще столько же в целом, оставили свою стратегию прежней. Около 24% сократили долю акций, перейдя в другие инструменты (облигации, депозиты, фонды ликвидности).

Цены на лосося и форель находятся под давлением из-за снижения курса доллара. 80% красной рыбы на российском рынке – это экспорт из Чили (лосось) и Турции (форель). Поэтому, при снижении валюты, снижается и цена экспорта. 

И, как следствие, цены на продукцию Инарктики (оставшиеся 20% рынка), тоже снижаются. 

Снизил прогнозы по прибыли на 2025 и 2026 годы: 

❌ Чистая прибыль 2025 = 2,68 млрд руб.

❌ Чистая прибыль 2026 = 6,52 млрд руб. (в модели средний доллар 90)

📊 Оценка компании

Инарктика оценивается в 16,4 P/E 2025 и 6,7 P/E 2026 года. В 2025 дорого, в 2026 — справедливо, без дисконта. 

Следующий отчет у Инарктики мы увидим только в марте 2026. И в нем, самое интересное, за чем стоит последить — восстановление рыбы. Компания ранее говорила о том, что к концу года объем рыбы восстановится на уровень 2023 года (30 тыс. тонн+). 

Пока же лучше постоять в стороне. 

Инарктика в начале года казалась интересной идеей под восстановление биомассы: t.me/Vlad_pro_dengi/1559 , но это при курсе 100 руб. за $, при курсе 80, другой разговор.