Облигации Инарктика

ПАО «Инарктика» осуществляет деятельность в сфере аквакультуры. В рамках производственной деятельности предприятия группы выращивают атлантического лосося, морскую и озёрную форель на площадках, размещённых в Мурманской области и Республике Карелия. Реализация продукции под торговой маркой INARCTICA сконцентрирована в Московском регионе (Москва и Московская область) и Санкт‑Петербурге.

Сбор заявок 28 мая

11:00-15:00

размещение 2 июня

• Наименование: Инаркт-002Р-06
• Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КС+3.50% (ежемесячный)
• Срок обращения:3 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация:нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор:Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов

📌 Параметры выпуска:
  — Объём: 3 млрд рублей
  — Купон: ежемесячный, ориентир до КС+350 б.п.
  — Срок обращения: 3 года
  — Ожидаемый уровень листинга: первый уровень Московской биржи

Привлечённые средства направим на финансирование роста биомассы — закупку кормов и малька в новом производственном сезоне; а также на последующее рефинансирование облигаций выпуска 2024 года.

🚀 2025 год мы завершили с историческим рекордом по зарыблению – в морские садки выпущено более 10 млн мальков, что на 40% выше показателя предыдущего года. Биомасса достигла 30,1 тыс. тонн (+33% г/г), что дает нам прочный фундамент для дальнейшего роста.

Кредитный рейтинг компании: А+(RU) от АКРА и А+.ru от НКР. Чистый долг на конец 2025 года находится на комфортном уровне 2,4х EBITDA.

Ваша Инарктика

Почему льют 3ий выпуск? Никому не нужен купон +3,4%?

📌 Сегодня предлагаю оценить финансовую устойчивость Инарктики и посмотреть, какие облигации предлагает компания.

1️⃣ О КОМПАНИИ:

• Инарктика – крупнейший производитель лосося и морской форели в России. Компания основана в 1997 году и сейчас занимает 1 место по производству аквакультурного лосося в РФ (доля на рынке 22%).

• В наибольшей степени Инарктика известна инвесторам массовой гибелью рыбы в 2024 году из-за биологических причин. Тогда объём биомассы и чистая прибыль упали в 2 раза, но сейчас компания прогнозирует восстановление биомассы рыбы в 2026 году.

2️⃣ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ:

• В 1 полугодии 2025 года выручка Инарктики снизилась на 45% год к году до 10 млрд рублей, скорр. чистая прибыль упала в 8 раз до 0,8 млрд рублей – последствия от мора рыбы. По итогам 1 полугодия показатель Чистый долг/EBITDA = 1,8x (в начале года 1,0x) – не мало, но вполне приемлемо.

• На конец июня средняя ставка по долгу была 17,7%, а 64% долга – под плавающей ставкой, поэтому с каждым снижением ключевой ставки процентные расходы будут заметно уменьшаться.

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В ноябре выпусков опять набралось много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине месяца, а вторую публикую сегодня.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

Макс Бодров, а вы прямо во всех размещениях участвовали да? и контролировали этот процесс? чтобы с таким апломбом заявлять?

Dune Will, Ерунду пишите. Финальный купон, на то и финальный, что он окончательный и ни разу не было такого чтобы зафиналенный купон изменил...

Макс Бодров, никакого финального купона до окончания сбора заявок стоять не может, поскольку аукцион заканчивается после сбора заявок. Тот к...

Dune Will, Сочуствую Вам. У нас в Т минут за 20-30 до окончания сбора выставляется финальный купон.
За 10-15 минут он точно уже стоит.

Владислав Рыжков, так продай. Проблем то.

Макс Бодров, за полчаса до окончания сбора финальный купон не известен

Артем Егоров, За пол часа до окончания сбора у своего брокера.

Владислав Рыжков, Подаваться надо просто за пол часа до окончания сбора, когда уже известен финальный купон.
Сейчас многие компании нещадно ...

🔶 ПАО «Инарктика»
▫️ Облигации: Инарктика-002P-04   [Инарктика-002P-05]
▫️ ISIN: RU000A10DHX9   [RU000A10DHV3]
▫️ Объем эмиссии: 700 млн. ₽   [2,3 млрд. ₽]
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный   [плавающий]
▫️ Размер купона: 15,75%   [КС ЦБ + 2,9%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 19.11.2025
▫️ Дата погашения: 03.11.2028
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

прим:
— в [...] указаны параметры для выпуска 002P-05, которые отличаются от 002P-04
— 002P-05 — только для квалифицированных инвесторов

Об эмитенте: «ИНАРКТИКА» (Мурманская обл.) — компания, специализирующаяся на производстве и продаже красной рыбы.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Макс Бодров, для не знающих подскажите где смотреть финальное решение по купону перед размещением?

Владислав Рыжков, Подаваться надо просто за пол часа до окончания сбора, когда уже известен финальный купон.
Сейчас многие компании нещадно ...

ГовноАрктика это а не компания.Утырки конченые. Собирали облиги под 18%, а когда подал заявку на закуп — херак и 16%… ГАНДОНЫ

ГовноАрктика это а не компания.Утырки конченые. Собирали облиги под 18%, а когда подал заявку на закуп — херак и 16%… ГАНДОНЫ

Инарктика, о*хуеть, аж на 19 апреля! Год бы еще узнать какой)

Инарктика успешно собрала книгу заявок на выпуск облигаций
💪 Cобрали книгу заявок на выпуск облигаций серий 002Р-04 и 002Р-05 совокупным об...

💪 Cобрали книгу заявок на выпуск облигаций серий 002Р-04 и 002Р-05 совокупным объемом 3 млрд рублей. Его итоги:

📌 Объем выпуска трехлетних облигаций выпуска 002Р-04 с фиксированным ежемесячным купоном: 0,7 млрд рублей. Значительный интерес инвесторов позволил установить купон на уровне 15,75% годовых.

📌 Объем выпуска трехлетних облигаций выпуска 002Р-05 с переменным ежемесячным купоном (флоатеров): 2,3 млрд рублей. Купон был установлен на уровне Ключевая ставка ЦБ+290 б.п.

Размещение сопровождалось высоким интересом со стороны инвесторов, в том числе частных лиц. Это позволило нам снизить ставку купона относительного изначального уровня по облигациям обеих серий, что подтверждает доверие к нашему бизнесу.

🚀 Привлеченные средства направим на рефинансирование кредитов и развитие компании.

Техническое размещение облигаций запланировано на 19 апреля.  Выпуск облигаций с фиксированным купоном будет включен во 2 уровень котировального списка Московской биржи, а выпуск флоатеров – в 1 уровень.