Возвращение доверия к развивающимся рынкам поддержит акции российских банков - Финам
В ходе онлайн-конференции «Банки России в 2018 году — стабильность и реформы» на Finam.ru эксперты присмотрелись к акциям финансового сектора и дали рекомендации о том, на какие акции стоит обратить внимание в долгосрочном плане и когда входить в бумаги.
Константин Бушуев, начальник отдела анализа рынков «Открытие Брокер», советует обратить внимание на «префы» «Сбербанка» и акций «Мосбиржи». При этом он отмечает, что новыми пакетами санкций российский рынок пугают больше года, но по факту пострадал только «РУСАЛ». «Да и то, как оказалось, здесь „бизнес и ничего личного“, — высказал он свое мнение.
Маловероятным, по его мнению, видится и возможный запрет на корреспондентские отношения „Сбербанка“ и ВТБ с американскими банками в долларах, которым пугали рынок в августе. „В этом случае огромные расчеты России и ЕС за нефть и газ автоматом перейдут из долларов в евро и рубли. Так что это будет возможным только в том случае, если США сами осознанно решат резко сократить влияние доллара в мире“, — считает он.
Останавливаясь на конкретных бумагах, он уточняет, что в начале года были обнадеживающие финансовые результаты по ВТБ и ожидания новой дивидендной политики. Но потом пошла речь о новых поглощениях, и сейчас опять есть период неопределенности. Долгосрочно же акции ВТБ могут быть интересны.
Акции банка „Санкт-Петербург“ традиционно стоят дешево. Менеджмент заявил, что будет повышать дивидендные выплаты, но в условиях, когда на рынке акции SBERP торгуются с двузначной дивидендной доходностью, акции BSPB могут пользоваться спросом только во 2-3 очередь. А опасения дальнейшей консолидации рынка будут только добавлять страхов.
По мере снижения опасений вокруг невозможных санкций и возвращения доверия к развивающимся рынкам акции „Сбербанка“ могут показывать опережающий рост. Актуальной среднесрочной целью может выступить уровень в 310 рублей.
Алексей Коренев, аналитик „ФИНАМ“, тоже считает перспективными на горизонте 1-2 лет акции „Сбербанка“ и ВТБ. При этом он разъясняет, что ВТБ – второй крупнейший по активам и кредитам банк в России, доля государства в капитале около 60%.
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 500 млн |
| Число акций ап | 20 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Номинал ап | — |
| Тикер ао | BSPB |
| Тикер ап | BSPBP |
| Капит-я | 23,4 млрд |
| Опер.доход | 31,3 млрд |
| Прибыль | 8,2 млрд |
| Дивиденд ао | 1,62 |
| Дивиденд ап | 0,11 |
| P/E | 2,9 |
| P/B | 0,3 |
| ЧПМ | 3,8% |
| Див.доход ао | 3,5% |
| Див.доход ап | 11,0% |
| Прошедшие события Добавить событие |
Банк Санкт-Петербург акции, форум
46.84 -2.42%
-
- Банк Санкт-Петербург стал конкурентнее по дивидендам - Финам
Банк Санкт-Петербург – частный банк, который входит в число 20 крупнейших российских банков по объёму активов. Под зарубежные санкции не попал. В 3К18 банк отчитался о снижении прибыли акционеров на 15%, до 2,0 млрд.руб. на фоне сокращения доходов от трейдинговых операций. Всего за 9 мес. кредитор заработал 6,4 млрд.руб (+12%) с улучшением по ключевым показателям – чистым процентным доходам, комиссиям, нарастил объем кредитов и депозитов.
Ожидания по прибыли остаются умеренно-благоприятными. В этом году консенсус Bloomberg предполагает рост прибыли на 15%, до рекордных 8,56 млрд руб. Прогнозы менеджмента на следующий год достаточно позитивны – рост кредитования на 5%, стоимость риска менее 2,0% (2,0-2,2% в 2018П), рентабельность собственного капитала 12-14%.
Банк изменил дивидендную политику, сделав переход от выплаты 20% прибыли по РСБУ к не менее 20% прибыли по МСФО. Менеджмент также планирует проводить обратный выкуп акций при условии наличия свободного капитала и капитализации банка ниже видения ключевых акционеров. Дивиденд 2018П может составить 3,43 руб. на акцию (+111% г/г) с доходностью 7,0% при направлении 20% прибыли 2018П 8,56 млрд руб. После улучшения дивидендной политики акции BSPB закрыли гэп в доходности с другими российскими банками, и по DY 2018П BSPB практически сравнялся с отраслевой DY 2018П 7,3%. По мультипликаторам акции BSPB остаются недооцененными.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе - Дивидендная доходность по акциям Банка Санкт-Петербург ожидается на уровне 6,8% - Атон
Банк Санкт-Петербург улучшил дивидендную политику
Наблюдательный совет банка утвердил изменения в дивидендной политике. Банк намерен выплачивать не менее 20% чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов, в то время как предыдущая дивидендная политика предполагала коэффициент выплат 20% по РСБУ.
Мы приветствуем решение банка, так как его чистая прибыль по стандартам МСФО существенно превышает показатели РСБУ из-за разницы в подходах. Мы оцениваем чистую прибыль банка за 2018 на уровне примерно 8.3 млрд руб. (+11 г/г), и при коэффициенте выплаты 20% банк должен выплатить около 3.3 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность 6.8%. Это еще один шаг банка по направлению к повышению своей инвестиционной привлекательности наряду с программой выкупа. Мы ожидаем позитивной реакции рынка на новости.
АТОН
читать дальше на смартлабе 
Мне инсайд на прошлой неделе слили по бспб. Стало страшно покупать. Но я бы в инсайд не сильно верил.
Тимофей Мартынов, чего слили то, поделитесь с народом?- Дивидендная доходность Банка Санкт-Петербург вырастет до 7,9% - Инвестиционная компания ЛМС
Банк «Санкт-Петербург» переходит на дивидендные выплаты от чистой прибыли по МСФО, сообщает эмитент.
По данным банка, наблюдательный совет рекомендовал изменить базис для расчёта дивидендов, сохранив прежний коэффициент выплаты. Так, вместо прибыли по РСБУ акционеры смогут получать дивиденды из прибыли по МСФО. При этом коэффициент выплаты сохраняется на прежнем уровне — 20%.
Основной целью изменений кредитное учреждение назвало необходимость повышать собственную капитализацию за счёт роста дивидендной доходности акций.
Исходя из новой дивидендной политики, банк «Санкт-Петербург» за 2018 год может выплатить около $0.06 (3.94 руб.) на акцию, что в 2,1 раза выше выплаты за 2017 год по старой дивидендной политике. Исходя из рыночной цены акций $0.74/$0.04 (49,7/3 руб.) за АО/ АП, дивидендная доходность банка «Санкт-Петербург» вырастет с 3,9%/3,6% до 7,9%/3,6%.
Инвестиционная компания ЛМС
Банк сильно недооценён на Московской бирже. По последней отчётности МСФО за 9 месяцев 2018 года мультипликатор P/BV опустился с 0,4 до уровня 0,3 капитала банка, мультипликатор P/E стал равен 2,4.
Целевой ценой акций для банка «Санкт-Петербург», при росте до оценки банка ВТБ по P/BV (до 0,7 капитала), является $1.68/$0.11 (110/6,89 руб.), что даёт потенциал роста на 129% от текущей рыночной цены.
читать дальше на смартлабе - Гэп в дивидендной доходности Банка Санкт-Петербург с другими банками РФ заметно сократился - Финам
Банк «Санкт-Петербург» принял новую дивидендную политику, предполагающей переход от выплаты 20% прибыли по РСБУ к распределению не менее 20% прибыли по МСФО. Нормы выплат по МСФО в последние 4 года были достаточно низкими – по 11% по итогам 2016-2017, 13% за 2015 и 19% за 2014.
В этом году банк по прогнозам может заработать прибыль по МСФО в объеме 8,3 млрд.руб., что может принести акционерам дивиденд в размере не менее 3,3 руб. на акцию с доходностью к текущим котировкам порядка 6,6%. Гэп в дивидендной доходности с другими российскими банками заметно сократился. Кроме того, менеджмент также может проводить обратный выкуп акций как минимум 2 раза в год при условии, что есть свободный капитал и компанию не устраивает рыночная оценка банка на бирже. Прогресс в политике возврата капитала акционерам вместе с положительными результатами кредитора за 9 мес. окажут банку поддержку на рынке капитала.
Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе - Новая дивидендная политика - триггер роста акций банка Санкт-Петербург - Альфа-Банк
Банк «Санкт-Петербург» переходит на дивидендные выплаты от чистой прибыли по МСФО, сообщает эмитент.
Наблюдательный совет банка принял решение направлять на выплату дивидендов по обыкновенным акциям не менее 20% чистой прибыли отчетного года по МСФО (по данным аудированной консолидированной отчетности, с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала).
Совет директоров Банка “Санкт-Петербург” одобрил новую дивидендную политику. В соответствии с новой политикой, банк будет направлять на дивидендные выплаты 20% чистой прибыли по МСФО.
Новость очень позитивна для акций компании и является главным триггером их роста, который ожидали мы. Ранее Банк “Санкт-Петербург” выплачивал 20% чистой прибыли по РСБУ, которая более волатильна в сравнении с чистой прибылью по МСФО, и было примерно в два раза ниже прибыли по МСФО в предыдущие годы. Это было одним из главных опасений инвесторов в отношении акций.
Кипнис Евгений
Выплата 20% чистой прибыли по МСФО за 2018 г. эквивалентна примерно 3,7 руб. на акцию и дивидендной доходности 7,7%, по нашей оценке. Текущий консенсус-прогноз агентства Bloomberg ожидает выплаты примерно 2,2 руб. на акцию по итогам 2018 г. Мы считаем, чтоновая дивидендная политика будет способствовать росту мультипликаторов Банка «Санкт-Петербург», которые сейчас находятся на низком уровне (0,3x 2019П P/BV).
Альфа-Банк
читать дальше на смартлабе 
Мне инсайд на прошлой неделе слили по бспб. Стало страшно покупать. Но я бы в инсайд не сильно верил.
не менее 20% по МСФО. это сколько текущей доходности?
gry,
8 ярдов профит в этом году
3,20 руб на акцию
6,7% дох при текущей цене
Тимофей Мартынов, это однозначно прорыв! Ещё бы 50% как все.
РоманП., а кто 50 из банков платит?
Аля, Сбербанк к 2020г!не менее 20% по МСФО. это сколько текущей доходности?
gry,
8 ярдов профит в этом году
3,20 руб на акцию
6,7% дох при текущей цене
Тимофей Мартынов, это однозначно прорыв! Ещё бы 50% как все.
РоманП., а кто 50 из банков платит?не менее 20% по МСФО. это сколько текущей доходности?
gry,
8 ярдов профит в этом году
3,20 руб на акцию
6,7% дох при текущей цене
Тимофей Мартынов, это однозначно прорыв! Ещё бы 50% как все.не менее 20% по МСФО. это сколько текущей доходности?
gry,
8 ярдов профит в этом году
3,20 руб на акцию
6,7% дох при текущей цене
Тимофей Мартынов,
все равно акция какаха
даже голубые фишки дают доху больше
Ну собственно чуда и не ожидалось!
Имхо лучше, ВТБ, но разумеется хуже, чем Сбер!
Аля, я думаю, чудо будет дальше. Следите за котировками. Правление собирается повысить цену акций и делает для этого разумные шаги.
И Сбер и ВТБ — тоже очень хорошие банки.- Будет интересно посмотреть доли аффилов на 1 января
Согласен с Алей, что в таком ключе лучше брать Сбер - Ну собственно чуда и не ожидалось!
Имхо лучше, ВТБ, но разумеется хуже, чем Сбер! 
Банк Санкт-Петербург - переходит на дивидендные выплаты от чистой прибыли по МСФОНаблюдательный совет Банка «Санкт-Петербург» на заседании 29 ноября 2018 года принял решение утвердить Дивидендную политику в новой редакции. В документе закреплено намерение Банка направлять на выплату дивидендов по обыкновенным акциям не менее 20% чистой прибыли отчетного года по МСФО (по данным аудированной консолидированной отчетности, с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала). Последние 4 года, в соответствии с предыдущей Дивидендной политикой, Банк выплачивал дивиденды в размере 20% чистой прибыли по РСБУ.
Переход на практику выплаты дивидендов от чистой прибыли по МСФО осуществляется в рамках Комплексной программы по повышению рыночной капитализации, утвержденной Наблюдательным советом Банка в октябре 2018 года. Как ранее объявлял Банк, Программа также предусматривает рассмотрение вопроса о выкупе акций как минимум дважды в год, в зависимости от рыночной цены и наличия свободного капитала, при этом Банк подтверждает свое намерение осуществлять погашение выкупленных акций.
https://www.bspb.ru/news/2018/11/30/
читать дальше на смартлабе- Bank Saint-Petersburg’s transition to IFRS-based dividend payout
On November 29, 2018, the Supervisory Board of Bank Saint Petersburg approved a new Dividend Policy. The document establishes the Bank's intention to maintain dividend payout ratio not less than 20% of the Bank's IFRS net profit (according to audited consolidated financial statements, conditional on the availability of equity). For the last four years the Bank has paid out 20% of its RAS net profit as dividend, pursuant to the previous version of the Dividend Policy.
Transition to IFRS-based dividend payouts is a part of the Capitalization Growth Action Plan approved by the Bank’s Supervisory Board in October 2018. As the Bank has previously announced, the Action Plan implies also the consideration of the share buyback at least twice a year depending on the share price and availability of excessive equity. The Bank confirms its intention to cancel the acquired shares.
Mr. Alexander Savelyev, Chairman of the Management Board, commented:
“Our decision to approve the new Dividend Policy and to perform a transition to IFRS-based dividend payouts complies with the best market practices and increases the attractiveness of the Bank’s shares. At the same time it is a sign of gratitude to our investors, which significantly enhances dividend yield and opens a new page in our relations with the market".
The Supervisory Board also reviewed 9M 2018 IFRS Financial Results, 9M 2018 Risk Management Report as well as a report on the implementation of the Information Policy in 2018.
www.bspb.ru/en/news/2018/11/30/ не менее 20% по МСФО. это сколько текущей доходности?
gry,
8 ярдов профит в этом году
3,20 руб на акцию
6,7% дох при текущей цене
- Банк «Санкт-Петербург» переходит на дивидендные выплаты от чистой прибыли по МСФО
сегодня ожидаем: Банк Санкт-Петербург: СД рассм новую ред див полит
см. календарь по акциям
какие итоги рассмотрения?
gry, судя по котировкам — всё хорошо...или кукл загоняет лохов…
сегодня ожидаем: Банк Санкт-Петербург: СД рассм новую ред див полит
см. календарь по акциям
какие итоги рассмотрения?
Банк Санкт-Петербург - факторы роста и падения акций
- Самый дешевый банк из публично торгуемых
- В августе 2018 банк объявил о выкупе своих акций на $10M
- Никак не проверить качество кредитного портфеля корпоративным клиентам
- Банк оперирует только в Северо-Западном регионе
- В истории были признаки не самого высокого качества корпоративного управления и не самого лучшего отношения к миноритарным акционерам
Банк Санкт-Петербург - описание компании
Банк «Санкт-Петербург» занимает 18 место по объему активов и 18 место по объему депозитов населения среди российских банков, является одним из крупнейших региональных банков. Основная часть бизнеса сосредоточена в Петербурге
Председатель совета директоров Александр Савельев и менеджмент банка контролируют более 53% акций кредитной организации.