Банк Санкт-Петербург акции

Сбер и БСПБ отчитались по РСБУ за 11 месяцев. Год подходит к концу и уже можно начинать подводить итоги. Они получились очень разные.

Сбер

За кого не стыдно в этот непростой год, так это Сбер! Банк отлично отчитался за ноябрь (и за октябрь тоже), избежав сезонного спада в прибыли. В отдельно взятом ноябре чистая прибыль выросла на 26,8% год к году! За 11 месяцев результат тоже достойный: +8,5% г/г. Ориентир по дивидендам:37,8 рублей на акцию или 12,6% доходности. С учетом размеров зеленого банка, цифра более чем интересная. Есть ли подводные камни?

🧐 Если говорить про текущие цифры, то придраться можно к 2 вещам. Первое — операционные расходы, растущие на 14,8% г/г. Это все еще довольно много, но Сбер активно работает над их сокращением, особенно в непрофильных направлениях. Второе — снижение чистого комиссионного дохода на2,7% г/г.

Но это все детали, для Сбера (как прокси на экономику) гораздо важнее качество заемщиков в целом, котороев негативном сценарии может вылиться в рост резервов и снижение прибыли. Глядя на волну дефолтов на рынке ВДО, нельзя исключать такого риска в 26 году. Особенно, если снижение ключевой ставки будут ставить на паузы.

В начале года должен был быть восьмой список Дивидендных аристократов России, но его не будет.

История по теме дивидендных аристократов тут:

Дивидендные аристократы США и России (март 2019)

Дивидендные аристократы США и России 2020 (январь 2020)

Как дивидендные аристократы переживают коронакризис? (июнь 2020)

ЛУКойл может остаться дивидендным аристократом! (октябрь 2020)

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг. (ноябрь 2020)

Дивидендные аристократы России 2021 (январь 2021)

Дивидендные аристократы России 2022(март 2022)

Дивидендные аристократы России 2023(январь 2023)

Дивидендные аристократы России 2024(январь 2024)

Дивидендные аристократы России 2025 (январь 2025)

Первые три ссылки только на Аленке остались, но их вроде можно прочесть бесплатно.

В 2025 году ЛУКойл – последний аристократ (25 лет непрерывного роста!) перестал им быть. Даже если закрыть глаза, что отсечка «декабрьского» дивиденда в январе будет – все равно ниже выплата предыдущего года!

Банк Санкт-Петербург опубликовал результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года, и картина получилась неоднозначной. С одной стороны, банк продолжает агрессивно наращивать бизнес и усиливает позиции на рынке корпоративного кредитования. С другой — высокая ставка и рост резервов давят на прибыль, и это чувствуется в каждом ключевом показателе.

Главное: чистая прибыль снизилась на 11% г/г — до 33,4 млрд рублей. Доходы растут, но расходы на резервы выросли почти втрое, а маржа начала проседать ближе к осени — итог закономерен.

При этом кредитный портфель выглядит очень мощно. За девять месяцев он вырос на 26,9%, достигнув 953 млрд рублей. Сегмент корпоративного кредитования — главный драйвер: +30,5% с начала года и объём 767 млрд рублей. Розница растёт умереннее, но тоже уверенно — +14,2%. Интервью аналитиков подтверждают: банк начал выбирать точечные крупные сделки, и в сентябре состояла сделка на 100 млрд рублей — она сильно усилила прирост портфеля и осталась почти нейтральной для капитала из-за высокого качества обеспечения.

БСП меня уже начал радовать, и оправдывает мой ТА, позволяя зарабатывать на волантильности. Спасибо, байбек спасает
...

Efan, у них дешёвые пассивы. Цикл снижения ставки сокращает их доходы, но не сокращает расходы а следовательно они получают сжатие маржи. т....

Efan, у ВТБ данный коэффициент еще ниже.
но, есть еще другие показатели, влияющие на стоимость актива,
правда ведь

хватит писать бред.
у них 500 рублей своих денег.
акция 300/500 = торгуется по 0.6 капитала
менеджмент говорит заработаем в след году от 35 ...

📉 Новый отчет одного из заметных игроков банковского сектора демонстрирует противоречивую динамику. За три квартала 2025 года кредитный портфель учреждения показал впечатляющий рост, приблизившись к одному триллиону рублей. Это стало возможным как за счет активной работы с корпоративным сегментом, включая крупные сделки, так и благодаря общему рыночному тренду. Параллельно чистый процентный доход также уверенно увеличивался, поддерживаемый еще высокой стоимостью денег в экономике.

💰 Однако за внешне позитивной картиной скрываются серьезные вызовы. Ключевым негативным фактором стало стремительное увеличение расходов на создание резервов. Эти затраты выросли в несколько раз, что напрямую указывает на ухудшение оценки кредитных рисков в портфеле банка. Именно этот фактор, наряду с растущими операционными расходами, оказал основное давление на итоговый финансовый результат, приведя к сокращению чистой прибыли более чем на 10%. Более детальные разборы отчетов и скрытых рисков мы регулярно публикуем в Telegram-канале.

менеджмент говорит заработаем в след году от 35 млрд
..

если мой робот торгует в плюс, почему роботы банка не смогут так же? У банка денег немеряно

Дмитрий, так если пересчитать на 10% ставку то дивиденд 18 рублей — это оптимистичный максимум. Под 12% безриск 150 рублей котировка. Даже е...

Дмитрий, Вообще не понимаю эти графики. Если в двух словах, к концу года какой таргет?

Дмитрий, Вообще не понимаю эти графики. Если в двух словах, к концу года какой таргет?

Golden Platinum,
Ждем врыв волатильности на рынках

РЫНКИ РВУТСЯ НА ВВЕРХ

Дмитрий, так если пересчитать на 10% ставку то дивиденд 18 рублей — это оптимистичный максимум. Под 12% безриск 150 рублей котировка. Даже е...

хватит писать бред.

менеджмент говорит заработаем в след году от 35 ...

еще лет 5 лет будем с высокими ставками (более 10 %)

Сегодня предлагает Газпромбанк

И 200 может пробить. Пока такой риск присутствует, буду в других бумагах отрабатывать. ОЗОн, Яндексы и др.