ЭНЕЛ РОССИЯ

На российском фондовом рынке есть ряд бумаг, которые находятся в глобальном нисходящем тренде. Несмотря на то, что они стоят дешево, не надо бояться их шортить. Для инвесторов эти бумаги могут быть губительны.

К таким бумагам относятся: «Магнит», ВТБ, «Башнефть» (ап), «Мечел» (ап), «Распадская», «Энел Россия». Эти акции в качестве самых долгосрочных имеют нисходящие тренды. Особое внимание стоит обратить на «Ленту», «МРСК Центра и Приволжья», «Мечел» (ао) и «Сафмар». Бумаги этого списка вообще не имеют восходящего тренда.

Афанасьева Юлия
ГК «Финам»

Полезный отпуск электроэнергии Энел Россия в 2019 году сократился, что в значительной степени связано с выбытием Рефтинской ГРЭС с 1 октября 2019 года. Газовые электростанции демонстрировали смешанную динамику на фоне снижения спроса на электроэнергию в первой ценовой зоне из-за более высоких средних температур в 2019 году по сравнению с 2018 годом




( Читать дальше )

Рынок достаточно хорошо вырос. Вложения на инвест-счёт 13-ой зарплаты и 3-месяц-аванс перед Новогодними праздниками оказали хорошее точечное воздействие. 
Почему-то кажется, что скоро, через неделю-две будет коррекция. Хотя кто его знает, покупают на рынке так, как будто в последний раз дают возможность купить. Честно говоря, в некоторой растерянности. Я ведь в спекуляциях всегда лосил и минус по счёту был, а тут с самого начала как попёрло. И чего это я раньше не стал инвестировать, глупец?

Настроение хорошее, сейчас, когда начнётся в скором времени предполагаемая коррекция, мои активы просто вернутся на мои точки входа, где я их брал, и докупаться буду по тем же ценам, что будет психологически комфортно. Сегодня же думал, что взять. Всё достаточно хорошо выросло, а я особо не разбираюсь пока ещё в фундаментальном анализе. Поэтому возможно и ошибка, но пока решил сегодня докупить только одну компанию — ЭнелРос. Если не согласны с выбором — напишите, покритикуйте. 


( Читать дальше )

Рост рынка многим частным инвесторам кажется сумасшествием. Тем не менее, если мыслить холодной головой, самое время посмотреть на таблицу дивидендов и мультипликаторов — на притоке горячих денег недооцененные компании наконец выстреливают.

Рост цен на нефть не привел к значимому росту кол-ва буровых в США. Очевидно, на фоне приближения выплат по долгу ряд сланцевых компаний не спешат много тратить на бурение, и нового витка роста добычи в США не стоит ожидать в  большом масштабе. Компании стали осторожнее.

Сырье и валюта. Золото плавно рисует сползание до 1500-1520. Думаю это логично в свете череды торговых соглашений и роста юаня — сколько за ним наблюдаю, это хороший предиктор индустриального и потребительского спроса, так что пока в нем есть позитивный тренд, мировой спрос продолжает плавно улучшаться.

Российский рубль не смог закрепиться на уровне ниже 61₽/$ и перешёл к ослаблению на фоне падающей нефти. К тому же, высокая рублёвая цена нефти в декабре привела к увеличению в 1.6х раза объёма покупок валюты в рамках бюджетного правила, что окажет дополнительное давление на рубль.

( Читать дальше )

ОГК-2 (группа «Газпром энергохолдинг») и АО «Енисейская ТГК», дочернее предприятие «Сибирской генерирующей компании» (входит в группу СУЭК), заключили соглашение о продаже Красноярской ГРЭС-2. Об этом сообщила ОГК-2.

Мы считаем сделку выгодной для ОГК-2. Во-первых, наши предварительные подсчеты указывают на то, что электростанция сгенерировала около 1,3 млрд руб. на уровне EBITDA, а в 2022 году, после индексации цен по результатам конкурентного отбора мощности (КОМ), EBITDA может повыситься примерно до 2,1 млрд руб.

Это предполагает коэффициент «стоимость предприятия/EBITDA 2019о» выше 7 и тот же оценочный коэффициент за 2022 год — на уровне 4,6. Для сравнения, СГК приобрела у «Энел Россия» Рефтинскую ГРЭС осенью 2019 года при коэффициенте «стоимость предприятия/EBITDA» 3,7, учитывая запасы угля и запасные части.

10 млрд руб., которые ОГК-2 получит за Красноярскую ГРЭС-2, соответствуют 15,5% рыночной капитализации ОГК-2 и 21% всего ее долга.

Во-вторых, Красноярская ГРЭС-2 — единственный актив ОГК-2, расположенный в ценовой зоне Сибири, которая существенно отличается от ценовой зоны Европы и Урала с точки зрения основных факторов, влияющих на цены на электроэнергию, а значит, требует особого внимания со стороны руководства компании.

( Читать дальше )

ПАО «Газпром» принял решение скупать акции. У Газпрома имеется 100 дочернее общество ООО «Газпром капитал», которое используется для привлечения финансирования для ПАО «Газпром» путем размещения рублевых облигаций. 26.12.2019 г. принято следующее решение

Согласовать участие ООО «Газпром капитал» в ПАО «ЛУКОЙЛ», ПАО «Интер-РАО», ПАО «Квадра», АО «Минудобрения», ПАО «Мосэнерго», ПАО «МРСК Центра», ПАО «ОГК2», ПАО «Юнипро», ПАО «Энел Россия», ПАО «Фортум», ПАО «ТГК-2», ПАО «ТГК-14», ПАО «ТГК-1», ПАО «РусГидро», Банк ГПБ (АО), АО «СОГАЗ», АО «Газпром энергосбыт» и ООО «Газпром энергосбыт Брянск» путем приобретения акций (долей в уставных капиталах) указанных обществ на условиях, указанных в приложении к решению участника.

Приложение не опубликовали)))

upd.: Капитал ООО «Газпром капитал» на 30/06/2019 -1,4 трлн. руб.

Как говорится внеочередной выпуск.

Планировалось только в следующем году пополнение делать. Но тут два момента возникло. 

Первый, пришла 13 зарплата, а поскольку я эконом, то куда её девать, на спекулянтский счёт больше я не кладу, решил с неё 30 тысяч внести в качестве 13 зарплаты на инвестиционный счёт. И решил, что это станет доброй традицией, в конце года делать подарок инвестиционному счёту, то  есть разовое действие, один раз в году и называть это «13 зарплата». Ну, а всё остальное время как обычно расчёт и аванс.

Второй момент. Вот что подумал, если попадает внесение очередное время на время отпуска, то как быть? Думал, думал, и решил в такие моменты перед отпуском ложить, потому что после отпуска ещё не факт, что что-то останется, а тут сразу внёс и как бы спокойно себя чувствуешь.
Вот я и решил, вместо того, чтобы в начале января, вспоминать и тревожится, что надо бы пополнить инвестиционный счёт, сделать это заранее, ввиду Новогодних праздников и отпраздновать без всякий мыслей о рынке.

( Читать дальше )

По данным компании ОГК-2, входящей в государственный энергетический холдинг «Газпрома», «Газпром энергохолдинг», за $160 млн (10 млрд руб.) была продана Красноярская ГРЭС угольному холдингу СУЭК, ранее купившем ряд угольных станций: Рефтинскую ГРЭС у «Энел Россия» и активы ДГК у «РусГидро».

В 2006 году, при присоединении к ОГК-2, балансовая стоимость станции составляла $48 млн (3 млрд руб.), а, с учётом амортизации, сейчас может быть около $40 млн (2,5 млрд руб.). Поэтому, в результате продажи, ОГК-2 должна получить прибыль.

Было заявление менеджмента ГЭХ об увеличении абсолютных выплат в 2019 выше 2018 всех «дочек» холдинга, 42% — это минимальный уровень, при котором «Мосэнерго» с падающей прибылью превысит выплаты прошлых лет. Это может дать в ОГК-2 дополнительно $0.0004 (0,025 руб.) к тем $0.0009 (0,058 руб.), что ожидались от основной деятельности.

В результате, выплачено за 2019 год может быть $0.0013 (0,083 руб.) дивидендов в ОГК- 2, а дивидендная доходность может вырасти до 12,7% при текущей рыночной цене в $0.010 (0.65 руб.) за акцию. Рекомендуем покупать акции ОГК-2 с нашей прежней целью в $0.016 (1.00 руб.).

«Инвестиционная компания ЛМС»

Итак, первые слёзы радости ;)
А вы о чём подумали, товарищ Жуков? (из анекдота :) )

Последнее внесение на инвесторский счёт в этом году. Всё оказалось гораздо круче, чем мною ожидалось. 
Инвестирование приносит мне удовлетворение от первых достигнутых успехов.
Большое спасибо тем, кто меня подначивал и тем самым заставил начать раньше, не после нового года 2020, а сразу же, ещё в ноябре.
Как оказалось, в растущий поезд сел, в новогоднее ралле. На рынке всё отлично, Америка с Китаем нашли промежуточное согласие и рынки стали восстанавливаться. В США и у нас индексы штурмуют новые высоты и не думают на это останавливаться. Если перебиты хаи, то опыт показывает, что рост может продолжаться ещё долго.

Помню 2008 год, когда я ещё не был трейдером, а просто хотел положить на сохранение зарплату в Сбербанк, попросил прайс-лист с процентами по вкладам. До сих пор помню, там было что-то вроде от 3,5 до 4% годовых! А что у нас? У нас ещё в банках ого какие проценты по сравнению с этим. То есть есть куда ещё расти рынкам, и это далеко ещё не хаи. Будем гораздо выше.

( Читать дальше )

«Энел Россия» – генерирующая компания в сегментах электро- и теплогенерации. Установленная мощность по выработке электроэнергии – 5,6 ГВт, тепловой энергии – 2 032 Гкал/ч. Входит в международную энергетическую Группу Enel.

Без учета списаний 8,6 млрд руб., связанных с продажей Рефтинской ГРЭС прибыль за 9 мес. составила 5,97 млрд руб. (+22% г/г) на фоне роста цен на электроэнергию и оптимизации расходов. «Энел Россия» в этом году может заработать 10,3 млрд руб. (+33%) базовой прибыли.

Дивиденд 2019Е может составить 0,131 руб. (-8% г/г) при выплате 45% базовой прибыли. ENRU, таким образом, предлагают сейчас лучшую доходность (13,6%) среди генкомпаний, но это обусловлено повышенными рисками.

Инвестиционные проекты – строительство трёх ВЭС и обновление мощностей по ДПМ, начнут давать отдачу только через несколько лет, но в ближайшие годы акции ENRU будут оставаться спекулятивным вариантом на фоне ожиданий снижения прибыли и норм выплат в 2020-2021 гг. На Дне инвестора в декабре компания обновит ориентиры по прибыли и дивидендной политике, а также объявит решение по аллокации средств от Рефтинской ГРЭС.

Мы сохраняем рекомендацию «держать». Акции компании сохраняют потенциал роста.

Малых Наталия
ГК «Финам»