ОТЧЕТНОСТЬ

🧮 По итогам 2024 года АФК Система подтвердила статус одного из самых влиятельных инвестиционных холдингов в стране, отчитавшись о сильных результатах сразу по нескольким направлениям. Консолидированная выручка выросла почти на 18% и достигла 1,23 трлн рублей — абсолютный рекорд за всю историю корпорации. Не отстает и OIBDA, увеличившись на 18,5%, до 330 млрд рублей, что также стало историческим максимумом. Рентабельность OIBDA поднялась до 27%.

📉 Однако чистая прибыль осталась в отрицательной зоне — убыток составил 11 млрд рублей. Это, прежде всего, результат высокой долговой нагрузки, особенно в корпоративном центре, где чистый долг вырос на 27%, до 315,4 млрд рублей, и высокая средневзвешенная ставка по долгу (15% годовых) лишь усилила давление.

🕯 Тем не менее, внутри экосистемы Системы — целый ряд активов с заметной динамикой:

✔️ МТС продолжает приносить стабильные дивиденды, а выручка телеком-сегмента превысила 700 млрд рублей, прибавив 16%. Рекордных темпов достигли облачные и рекламные технологии, а количество абонентов выросло до 82,4 млн.

( Читать дальше )

📈 По итогам 2024 года Группа Астра показала, пожалуй, один из самых сильных финансовых рывков в российском IT-секторе — рост ключевых показателей двузначный, а выручка выросла почти вдвое. Вот что важно знать о результатах.

🆒 На фоне экономической неопределенности и сдержанных IT-бюджетов компания не просто сохранила темп, а выдала впечатляющий рост. Выручка подскочила на 80% — до 17,2 млрд рублей. Но главное — структура этого роста. Продажи продуктов экосистемы (кроме ОС Astra Linux) выросли более чем в три раза, а услуги по сопровождению и консалтингу — в два раза. Самая же ОС Astra Linux тоже не отстала — +35%, до 8,5 млрд рублей.

☄️ EBITDA увеличилась на 69%, до 7 млрд рублей, а чистая прибыль — на 66%, до 6 млрд. При этом капитальные затраты на разработку новых решений удвоились и составили 2,9 млрд рублей, что говорит о долгосрочном фокусе на рост, а не просто на текущие продажи.

📉 Астра сохраняет сверхнизкую долговую нагрузку: показатель Net debt / EBITDA на уровне всего 0,23x — компания практически не зависит от заимствований, что особенно важно на фоне высокой ключевой ставки.

( Читать дальше )

Удивительная деревяха, которая умудрилась утонуть. Главные опилко-мейкеры страны настрогали нам консолидированную отчетность по МСФО за 2024 год.

Год назад я разбирал результаты Сегежи за 2023-й. Опилочникам уже тогда было совсем дурно. Циклический спад цен на продукцию совпал с потерей европейского экспорта и ростом расходов на логистику. Акции компании торговались на многолетних минимумах, в тот момент — 3,85 ₽. Давайте посмотрим, что изменилось за прошедший год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты: Магнит, Газпром, ЮГК, НЛМК, Транснефть, ЛУКОЙЛ, ИКС_5, Роснефть, Т_Технологии, Мосбиржа, Татнефть, Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Постоянные читатели знают, что Сегежа — это давняя акция-мем моего блога. Я держу свою небольшую позицию по Сегеже очень давно, изредка понемногу докупаю и иррационально верю в то, что когда-нибудь компания сможет преодолеть трудности. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы как всегда представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

( Читать дальше )

ТЛК публикует отчётность по РСБУ за 1 квартал 2025 года

Главное:

• Выручка 558 млн (+69% к 1 кварталу 2024 года, частично рост выручки связан с продажей товаров на 138 млн).
• Чистая прибыль 44 млн (+43% к 1 кварталу 2024 года).
• Размер кредитов и займов с начала года сократился на 0,5% и составил 5 907 млн рублей.
• Собственный капитал вырос на 5.3% до 874 млн.
• Доля неоплаченных в срок платежей от ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) выросла на 1.3 п.п. до 3,3% (200 млн рублей).
• Доля собственного капитала в балансе выросла с 11% до 12%.
• Показатель Чистый долг / Собственный капитал снизился с 7,1 до 6,7.

6 мая началось размещение выпуска облигаций ТЛК 1Р2 (ruBB-, 200 млн р., дюрация 0,9 года, доходность к оферте 33,2% годовых). За 2 сессии выпуск размещен на 40% от суммы.

Telegram: @Mark_Savichenko, @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

( Читать дальше )

🔥 Несмотря на непростую обстановку на рынке жилья и удары по спросу со стороны ипотечных ставок, ЦИАН показал стабильный и уверенный рост. За 2024 год выручка компании увеличилась на 12%, до 13 млрд рублей, а чистая прибыль — на впечатляющие 45%, до 2,46 млрд рублей. Это лучший результат за несколько лет.

📈 Скорректированная EBITDA выросла на 15%, до 3,2 млрд рублей, а рентабельность достигла 24,7%. Особенно сильный результат ЦИАН показал в IV квартале — прибыль утроилась год к году, составив 789 млн рублей, а рентабельность по EBITDA выросла до 26,4%.

🏠 Главный драйвер — сегмент вторичной недвижимости. Здесь рост выручки составил 23% благодаря увеличению числа объявлений и более долгому сроку экспозиции объектов. Люди стали дольше продавать жилье — а ЦИАН на этом зарабатывает больше. В Москве доходы от размещения выросли на 24%, в регионах — на 19%.

🖥 Медийная реклама также «выстрелила» — +38% к прошлому году. А вот направление лидогенерации, связанное с первичной недвижимостью, пострадало из-за сворачивания льготной ипотеки и показало падение выручки на 5%.

( Читать дальше )

Аренадата опубликовала управленческую отчетность за 1 квартал.
Цифры весьма ограниченные:
 
Давайте дадим короткий комментарий по отчёту, что он нам говорит о бизнесе компании?


( Читать дальше )

( Читать дальше )

 

Объем перевалки сухогрузовов зерна, исходя из данных ассоциация морских торговых портов, снижается и близок к до СВОшному. Причина снижения нагрузок может заключаться в цене зерна, которая уже превышает европейскую из-за курса рубля (https://www.finmarket.ru/news/6372744)

( Читать дальше )

Больше магазинов, больше долгов и меньше прибыли = разочарование людей. Не ошибаются ли они в выводах или это очередная история «стадного эффекта»?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас статью — "что делать инвестору, при падении рынка после истеричных твитов Трампа ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#57. Под ребрами...

Компания наконец-то опубликовала отчёт за 2024 год, который лично я ждал чуть больше обычного. 

🌫️ Результаты неплохие… относительно прошлых результатов. А вот на фоне конкурентов немного сдали. Магнит также продолжает наращивать выручку и инвестировать в развитие, но вот снижение чистой прибыли и рост долговой нагрузки вызывают МАССУ негативных эмоций

С выходом отчета акции сразу упали на 4%, что прямо отражает «небольшое разочарование» инвесторов.

( Читать дальше )

👑 В завершении 2024 года Займер уверенно подтвердил статус лидера на рынке микрофинансирования. Квартальный отчет по МСФО демонстрирует не только стабильный рост, но и стратегическую адаптацию к регуляторным изменениям и новым направлениям развития.

📈 Главное: чистая прибыль компании за IV квартал составила 1,22 млрд рублей — это +16% к предыдущему кварталу и +43% к аналогичному периоду прошлого года. Такой результат стал возможен благодаря росту процентных доходов до 4,9 млрд рублей и снижению резервов на возможные потери почти на 18%.

🛡 Особенно интересно, как компания управляет качеством портфеля. При сохранении активного роста выдач (всего за год — 56 млрд рублей, из них в IV квартале — 15 млрд), Займер усилил работу с самыми надежными заемщиками. Выдачи среднесрочных IL-займов выросли на 56% год к году, а новых клиентов — на 45%, что говорит о масштабируемости бизнес-модели без ухудшения качества.

💯 Несмотря на рост маркетинговых и административных расходов, рентабельность капитала (ROE) осталась на высоком уровне — 39%, а достаточность собственных средств составила впечатляющие 62,3% при минимуме в 6%. То есть, компания работает без долговой зависимости и способна самостоятельно финансировать свое расширение.

( Читать дальше )