Постов с тегом "Ключевая ставка": 865

Ключевая ставка


Дюрация облигаций: что это и почему она важна (на примере Васи и Пети)

Облигации — это на первый взгляд очень простой, хотя на самом деле очень интересный инструмент со множеством нюансов. Ранее я простым языком рассказал про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги. Ещё мы затронули тему доходности облигаций.

Сегодня рассмотрим ещё один важный параметр - дюрацию. Новоиспеченные инвесторы-бондоводы часто путают дюрацию и срок до погашения. Не надо так.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Дюрация облигаций: что это и почему она важна (на примере Васи и Пети)

⏱️Что вообще такое дюрация

⏳Хотя «дюрация» (duration) буквально переводится как «длительность», в инвестициях она скорее отражает меру риска, чем время.

Простым языком: дюрация — это средний срок полного возврата инвестиций. Т.е. за сколько дней/месяцев/лет вложенный капитал вернется инвестору.


( Читать дальше )

📱 МТС. Высокая ставка ставит дивиденды под угрозу?

Недавно один из подписчиков канала попросил сделать аналитический разбор компании МТС, которая продолжает оставаться ТОП-дивидендной фишкой рынка и недавно представила финансовые результаты по итогам II квартала 2024 года. Традиционно начинаем с ключевых показателей:

— Выручка: 170,9 млрд руб (+18,5% г/г)
— OIBDA: 65,4 млрд руб (+5,0% г/г)
— Чистая прибыль: 7,2 млрд руб (-57,2% г/г)
— Чистый долг/OIBDTA: 1,8x

📱 МТС. Высокая ставка ставит дивиденды под угрозу?

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Во II квартале МТС показал динамику выручки выше ожиданий, а именно +18,5% г/г, что обусловлено ростом доходов по ключевым бизнес-направлениям:

— Выручка от услуг связи: +6,0% г/г;
— Рост доходов от рекламного бизнеса (Adtech): +69,6% г/г;
— Рост доходов от банковских услуг: +52,5% г/г;
— Рост доходов от розничной торговли: +29,4 г/г.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Двойной алюминиевый удар! Свежие облигации РУСАЛ 1Р10 и 1Р11 [флоатеры]

Алюминиевый гигант всея Руси решил взять пример с АФК Система и разместить сразу два флоатера разом. Шоб, как говорится, два раза не вставать — ведь деньги РУСАЛу очень нужны. Что ж, придется и мне сделать качественный полновесный обзор сразу на оба выпуска новых облигаций от Олега Дерипаски.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски КАМАЗWhooshБалт. лизингТАЛК ЛизингИнтерлизингРосагролизингФосАгроГазпромнефть.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔩А теперь — погнали смотреть на новые выпуски РУСАЛа!

Двойной алюминиевый удар! Свежие облигации РУСАЛ 1Р10 и 1Р11 [флоатеры]

🔗Эмитент: ПАО «ОК „РУСАЛ“

🔩РУСАЛ — компания с долей около 5,5% в мировом производстве алюминия, а также с долей около 3,8% в мировом производстве глинозема. По алюминию РУСАЛ занимает 3-е место в мире, уступая лишь двум китайским производителям. Собственная ресурсная база, полный цикл производства и использование ГЭС позволяют поддерживать одну из самых низких себестоимостей в отрасли.



( Читать дальше )

Какая ставка заложена рынком акций?

Какая ставка заложена рынком акций?


На прошлой неделе рынок акций немного успокоился. Начиная с прошлого вторника индекс почти каждый день показывал довольно мощные восстановительные движения, что дает определенные надежды, что с нашего рынка все желающие успели выйти.

Теперь все взоры участников направлены на следующую пятницу, на 13 сентября, именно тогда пройдет следующее заседания ЦБ по ключевой ставке. Предсказывать я не буду, но думаю, что оставят на текущих значениях, хотя многие аналитики ждут повышения до 20% или даже 22%.

Но если мы немного пофантазируем, то можем представить другую картину мира. А что если все громкие заявления по ставке и то насколько дальше все будет плохо с экономикой, было сделано только лишь с одной целью — обрушить наш рынок акций, как можно ниже и потом начать выпускать нерезидентов. Это в принципе мы могли наблюдать в виде панических распродаж понедельника.

Вспомним к примеру февраль 2022 год, когда рынок почему-то не закрыли зная, что старт торгов станет обвальным. А потом, когда казалось, что падать уже некуда вышли на первый план фонды, которые в качестве поддержки рынка начали его выкупать.

( Читать дальше )

Мир на пороге кризиса! В ФНБ заканчиваются деньги

Пока мы тут радуемся отскоку российского рынка акций, вокруг начинают сгущаться тучи. Давайте сегодня немного отступим назад и взглянем на экономическую картину в целом. А она мне всё больше перестает нравиться.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Мир на пороге кризиса! В ФНБ заканчиваются деньги

📊Предвестники кризиса

Янки опубликовали статистику по рынку труда, которая показывает его охлаждение. Экономика США в августе создала меньше рабочих мест, чем ожидалось. Это плохие новости для всей мировой экономики, поскольку именно Америка является главным потребителем сырья и товаров.

📉На прошлой неделе наш рынок отскочил, а вот американский со свистом улетел вниз. 4 сентября акции техно-гиганта Nvidia обвалились на 280 млрд $ за день. Это исторический рекорд падения для любой компании в истории фондового рынка, на минуточку.



( Читать дальше )

Готовы ли ВДО к возможному повышению ключевой ставки в пятницу 13-го?

Готовы ли ВДО к возможному повышению ключевой ставки в пятницу 13-го?

Мнения экспертов о новом решении ЦБ по ключевой ставке разделились. Большинство, но не абсолютное, за ее сохранение, меньшая, но значительная часть – за повышение, либо на 1, либо на 2 пп. (до 19 или 20%).

☑️Взглянем на доходности сегмента ВДО (в разрезе ВДО-рейтингов, от B- до BBB) через их реакцию на изменение ключевой ставки.

Верхний график – обновление доходностей всего спектра рейтингов ВДО (он дополнен рейтингами от BBB+ до A+). Нижний – соотношение средней доходности всех ВДО и ключевой ставки.

На первом графике видим, что ☑️доходности ВДО (и, шире, всего рынка облигаций) 2-3 последние недели росли, ускоряясь. Однако к концу истекшей недели чуть откатились вниз. Отдельный выброс – доходность рейтинговой ступени BBB, превышающая рациональные величины из-за Сегежи.

На втором графике, во-первых, отмечена ☑️средняя доходность для всех ВДО, она сейчас 28,4% (если уберем Сегежу, получим ~27%). Во-вторых, ☑️доходность ВДО сегодня превышает ключевую ставку в 1,58 раза. И совсем недавно достигала 1,61.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Стрижём купоны с грузовиков! Свежие облигации КАМАЗ БО-П12: берём?

Легендарный грузовико-строитель, многократный триумфатор знаменитого ралли «Париж-Дакар» КАМАЗ снова выходит на долговой рынок пополнить и так уже немаленькую линейку своих бондов, которые в ассортименте представлены на Мосбирже. В этот раз ребята из КАМАЗа оседлали тренд и предлагают флоатер с привязкой к ключевой ставке, заявки на который соберут 11 сентября.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски WhooshБалт. лизингТАЛК ЛизингИнтерлизингРосагролизингФосАгроГазпромнефть.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚚А теперь — поехали смотреть на новый выпуск КАМАЗа!

Стрижём купоны с грузовиков! Свежие облигации КАМАЗ БО-П12: берём?

Эмитент: ПАО «КАМАЗ»

🚚КАМАЗ  — крупнейший производитель тяжёлых грузовиков в РФ. Компания образована в 1969 г. для производства большегрузных автомобилей. Штаб-квартира в Набережных Челнах (Татарстан).



( Читать дальше )

Банк России 13 сентября сохранит ключевую ставку на уровне 18% — Bloomberg

Банк России 13 сентября сохранит ключевую ставку на уровне 18% — Bloomberg

Повышение помогло укрепить доверие инвесторов в отечественные суверенные облигации, хотя с тех пор наблюдавшиеся события в Курской области свели на нет большую часть роста за последние недели. Центральный банк, вероятно, увидит замедление показателей промышленной активности, снижение темпов роста розничного кредитования и падение внутреннего суверенного долга и фондовых рынков как свидетельство того, что его позиция является достаточно жесткой, чтобы снизить инфляцию примерно до 4–5% в годовом исчислении к концу 2025 года.

Прогнозы на будущее останутся «ястребиными». Совет директоров, вероятно, укажет на то, что политика будет оставаться ограничительной столько, сколько потребуется для устойчивого снижения цен. Он также, вероятно, подчеркнет свою готовность повысить ставки до 20% в октябре или декабре, если сочтет снижение инфляции слишком медленным.

Мы ожидаем, что августовский отчет по инфляции от 11 сентября покажет, что потребительские цены выросли на 0,1% в месячном исчислении и на 9,0% в годовом исчислении после 1,1% и 9,1%, соответственно, в июле. Темпы роста инфляции, вероятно, замедлились примерно до 7% по сравнению с 12% месяцем ранее. Повышенный рост цен вынудил Банк России повысить свои прогнозы на 2024 год до 6,5%-7,0%, что по-прежнему ниже нашего прогноза в 7,5%-8,0% на год.



( Читать дальше )

Ситуация по Вкладам от 06.09.24⁠⁠

    • 06 сентября 2024, 15:37
    • |
    • ProVKLAD
  • Еще

На конец рабочей недели 06.09.24, ситуация следующая:

— В течение рабочей недели, немного подросли ставки по вкладам у некоторых банков

— Недельная инфляция наконец-то показала «отрицательный рост»

В пятницу 13.09.2024, ожидаем решение по ключевой ставке в диапазоне 18-20%. Ждать снижения точно не стоит
Ситуация по Вкладам от 06.09.24⁠⁠
Ссылка на таблицы актуальных банковских вкладов



У российской экономики снижается чувствительность к движению ключевой ставки вверх — глава ВТБ Костин

«Конечно, ставка все равно влияет. У нас есть предложение, есть спрос. И спрос мы пытаемся регулировать путем сокращения денежной массы <…> Но сегодня во многом этот закон, когда ставка напрямую ведет к быстрому сворачиванию кредитования, к быстрому уменьшению денежной массы, деформирован рядом обстоятельств», – заявил глава ВТБ Костин.

Обстоятельств несколько:
  • Высокие военные расходы на оборону, возросшие выплаты как участникам СВО, так и сотрудникам оборонного сектора.
  • Растут реальные доходы и издержки, связанные с санкциями, – усложнилась логистика, транзакции. 

По его словам пока не заметно, что механизм повышения ключевой ставки работает для охлаждения спроса: ставка уже 18%, но кредиты выдаются.

www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/09/05/1060254-kostin-zayavil?from=newsline
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн